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秒賺台股的本事

台股站穩萬點之上的時間已破紀錄,每次成交量也有逐漸上升趨勢。然而,這其中虛實真相為何?尤其是對站台股成交量逼近三成的當沖勢力的殺進殺出,

秒賺台股的本事

秒賺台股的本事

8月2日,當沖勢力瞄準到熱門標的亞光身上。亞光當天開高75.5元,一路強攻漲停板79.9元,這1天爆出6萬張大量,對資本額28億元的亞光而言,將近有21%籌碼攪動了出來,完全牽動這檔股票的股東們的腎上腺素⋯⋯。 8月3日,當沖部隊再次吹起集結號,亞光爆出6萬5千張的成交量,盤中震盪更為激烈,上下振幅超過10%,但最終依舊亮燈漲停來到87.8元。 8月4日,當沖勢力更為張狂,亞光成交量衝上6萬9千餘張,幾乎是資本額的25%。「依照過去經驗法則,這就是短線過熱的訊號,接下來恐怕會有一波拉回修正。」大慶證券投顧總經理賴建承指出,但開放現股當沖交易稅減半後,情況就不是如此了⋯⋯。 誰引爆台股大量? 當沖交易稅減半讓當沖部隊活絡 「現在,亞光的成交量不是公司派供應出來的,高點爆量常常是當沖部隊衝出來的。」最後,亞光非但沒整理,還一路走高到143元的高點。賴建承指出,「當沖客改變了過去觀察價量的形態、周轉的速度,以及股價的活潑程度。」 但讓人意外的是,亞光並不是個案。翻到8月10日的個股走勢,電池材料熱門股美琪瑪忽然間爆出4萬6千張大量,股價開高走低,收長黑,成交量高達股本的61%。當下所有人都認為美琪瑪短線行情結束,因為1家資本額才7.5億元的公司,若扣除大股東、董監事持股,美琪瑪當日可以說在外流通股數全都周轉1遍了。 崛起中的新勢力 當沖成交比重已逼近3成 「就是那一天,我的美琪瑪被洗出去了。」賴建承說,很多投資人按照過去的經驗,在高點爆天量時賣出了美琪瑪;但誰也沒想到,這都是當沖部隊惹的禍⋯⋯。 然而,這股當沖新勢力,自4月28日當沖交易稅減半後,已從光學股、電動車概念股、被動元件、半導體到比特幣等強勢股,都可以發現到他們的蹤跡。 千萬別小看當沖部隊的力量,從證交所提供的數據,自當沖降稅減半後,當沖成交金額顯著增加,不只是當沖占大盤比率從過去的個位數一路攀升,9月的日均當沖買賣金額已達285億元,占大盤比率已達23%,到了10月更一度逼近3成。 若從單日成交量比重分析,外資和本土法人合計1天的成交量占比約35%,剩下65%為散戶。這當中,接近一半的散戶都跑去做當沖,影響力足以和整體法人相抗衡,這背後意味著當沖客的一舉一動,已經足以左右當今的台股局勢。 儘管,有些財經人士批判,當沖降稅好像是政府鼓勵投資人炒短線做投機客,造成市場波動加劇,對於台股實質幫助實在有限。 然而,根據證交所統計,不管從當沖熱門股前10名排行,或者統計單月當沖金額統計,當沖都是呈現正報酬,而且當沖個股也是市場普遍看好的熱門股。 例如,9月現股當沖買進金額為6273億元,現股當沖賣出金額為6282億元,淨獲利為8.82億元。若對照台股加權指數,9月卻是由10585點,修正至10383點,跌幅約為1.9%。但操作現股當沖的人,績效明顯打敗大盤。 日盛投顧總經理李秀利說,短線大戶經過這2、30年的洗禮,該淘汰陣亡的散戶早就出局了,還能夠生存下來的絕非等閒之輩。所以,這一次現股當沖減稅更給了當沖大戶對台股的發言權。 一提及短線當沖指標人物,市場幾乎第1個念頭就是「小虎隊」。為什麼要叫「小虎隊」?原來,每次盤後觀察漲停板個股是由哪個券商分點買進時,常常會看到某某證券虎尾分公司的蹤跡,久而久之,市場上習慣稱這群習慣在某某虎尾進出的族群為小虎隊。 由於小虎隊已經火紅一陣子,只要是市場上的老手們都知道,小虎隊就專門在雲林虎尾的各號子進出股票,也不怕別人跟單,每天進出成交量達10億元以上是常有的現象,每月成交金額動數10億元。 當沖大戶在哪兒? 小虎隊、嘉義幫、蕭氏兄弟⋯ 據某大券商透露,由於成交量龐大,小虎隊已經不是和券商談退佣,而是採包台的方式,每個月券商收取固定開銷的成本費、手續費部分,小虎隊做多做少都是全額退回。 南部另1一批沖銷大戶就是所謂的富邦嘉義幫,這是由1批4、5年級生所組成的操盤小組,由於單日成交量至少10億元以上,扛起富邦證券半壁江山的業績量。所以,為了招呼這些當沖大戶,富邦證券經紀主管常常邀約嘉義幫北上聚餐,就怕怠慢這些大戶們,掉了業績。 除了南部當沖大戶之外,許多當沖大戶為了避免別人追蹤籌碼,大多改到總公司下單。最主要還是人紅招忌,像是最近就專門有一批人跟著小虎隊、嘉義幫對做,趁機吃這些短線客的豆腐。 不過,券商分點凱基市政(台中市)的蕭氏兄弟就不怕別人跟單,依舊是當沖熱門分點,每天仍舊沖1至20億元,像這1次熱門股玉晶光,就常常看到分點凱基市政上榜。 至於小虎隊、嘉義幫為何可以戰無不勝,到底是如何操作極短線?iGold義本科技總經理游世印說,其實他們都是程式交易,依照操盤人設定好的條件,委託券商量身打造,選股參數主要是以籌碼面作為考量,重點是交易速度要比散戶快上0.1秒,這也成為當沖贏家的重要優勢。 0.1秒的贏家 程式交易是搶快的致勝關鍵 若從籌碼解讀,過去信用交易時代,操盤人必須在盤前就要先跟券商調好足夠的資券,確保當沖無虞。但現在開放現股當沖後,這已經不是太大的問題,所以更可肆無忌憚的進出了。 至於短線操作模式,都是透過程式交易系統進行大筆的短沖,因此常發生強勢股通常早早在10點前即鎖住漲停,而他們會趁著即將要漲停板前,立即追漲去鎖住漲停,因程式交易有下單速度快的優勢,成交機率遠比一般散戶高。 原則上,小虎隊、嘉義幫的投資絕招就是追漲,但勝敗關鍵在於一旦鎖不住就反手砍出,買賣股票絕不拖泥帶水,他們從來不追求擊出全壘打,只要有密集安打就好。 套1句當沖老手的話,「我本來就不是賺價差,我是賺退佣的」,當沖要求的是超過7成的勝率,而不是掌握住飆股。通常,一般當沖客活不過2年,最主要的原因是,買到漲停板的股票,捨不得賣出;當沖虧錢的時候,捨不得賣,想說再看一天好了,都是沒有遵守「紀律」,結果賠了大錢。 儘管,當沖部隊都是市場上的高手,是台股的勝利組,但一般投資人還是對當沖客印象不佳,認為就是投機客,是造成股市波動、籌碼凌亂的元凶,所以只要是當沖客瞄準的標的,就躲得遠遠的。 「最近就連權證部分,都受到波及。」永豐金證券衍生商品部資深協理陳志昇提醒投資大眾,可別小看當沖的威力,有些擅長使用股票與衍生性金融商品做套利的高手們,特別喜歡當沖客所帶來的波動加劇。 陳志昇說,券商發行權證已經20年了,現在許多專業的投資人,都懂得如何透過現股、權證2邊的價差槓桿操作,「吃券商豆腐」。 權證高手好套利 中小型股波動大 成主要標的 舉例來說,專業投資人、或權證高手,先將市場上同一檔標的的權證全面買進,迫使券商必須要在股票市場上做一定比率(槓桿比率約5分之1)的避險回補;但同1一時間,前述專業投資人已經將股市同一檔標的,以市價掃貨,逼券商要用更高的價格收購回補,由於現股出現滑價(跳好幾檔),連動權證價格飆升,完成套利動作,這一來券商的避險成本上升,現貨和權證之間的價差,也被專業投資人賺走了。 陳志昇說,特別是最近當沖客增加,盤中常會出現中小型股波動加劇,若有發行相關的權證,立刻成為權證高手或現貨權證一起做的專業投資人上下其手的對象。由於透過槓桿效果的特質,只要股票波動1%,權證約可以跳動5%,這就足夠完成套利了。 李秀利說,「不需要將當沖勢力視為洪水猛獸,反而更應該去認識這股新勢力。」現在有很多人懷念2000年以前,台股動輒2千億以上的成交量的年代,認為那時候做股票很容易賺到錢。事實上,那個年代擁有許多的極短線客,當時的資券使用率遠比現在高出1倍以上。 單純從當沖客刺激成交量放大的角度,某種程度上而言,當沖客扮演價格提供者的角色,從經濟學理論而言,這絕對是一件利大於弊的事情。 就像是房市,如果市場上有人出1千萬、1千1百萬、1千2百萬⋯⋯等,房市才會有人賣到想要的價格。反過來說,房市冷清才會跌價,因此如果沒有人衝量刺激買賣雙方的價格,就會出現嚴重的滑價現象。 看清當沖的虛與實 創造高人氣 拉升台股本益比 即使對長期投資人而言,當沖新勢力造成的波動,也不見得是壞事,因為在交易活絡的資本市場,外界會給予較高的本益比,對於上市櫃公司本身在籌資時也可以得到較好的價格。對照起交易冷清的新加坡股市,就不難理解星股本益比為何總是矮人一截的原因了。 李秀利提醒,最重要的還是要鼓勵市場活絡健康,成交量持續放大,當沖客在某種程度上做出了貢獻。至於當沖高手的操作技法,由於投資人操作習性並不相同,不見得適用當沖的邏輯。 對於不做當沖的投資人,在觀盤時,不用刻意閃躲當沖這股力量,而是要把這股新勢力所帶來的衝擊考慮進去,去認識這股新力量在台股崛起的影響,才會更看清楚台股萬點背後的虛實與真相。

當沖賺錢關鍵密碼 3招輕鬆學

當沖賺錢關鍵密碼 3招輕鬆學

過去市場老手常提到「10個當沖9個輸」,但自從開放現股當沖交易稅減半後,情況似乎變得不一樣了。 在交易成本比別人便宜的情況下,愈來愈多人願意嘗試現股當沖,也讓今年台股成交量重返千億元以上,一改去年只剩下6百億元的水準。 另外,從證交所提供的當沖交易紀錄觀察,占台股成交量比重27%的當沖大軍中,每月當沖都呈現獲利狀態,甚至隨著成交量放大,不只當沖金額放大,連當沖獲利都有所提升。 所以,面對這股現股當沖新勢力,該怎麼沖?有什麼技巧?才能戰無不勝?本刊透過當沖專家的解說,公開當沖客必勝的不傳心法。 招式一 跳動檔次決定勝敗 掌握微小的差異才能穩穩提高勝率 過去老手常提,想要當沖就去找強勢股。但想要提高當沖勝率,及獲利率關鍵不在於尋找強勢標的,真正的關鍵在於「跳動檔次」。 日盛證券分析師陳彥宇解釋股價高低與跳動一格檔次之間的巧妙變化;他舉例說,市價10至50元之間的個股,每跳動1次的單位是0.05元,換算之後,跳1格檔次的幅度介於個股市價的0.5至0.1%,如果股價已經49元,一樣還是跳0.05元,那就會接近0.1%,無形之間跳1格檔次的幅度就被壓縮,在當沖的過程中勝算立刻下降。 例如,1檔90元股價的個股,如果漲停板為99元,由於跳1格檔次為0.1元,換算要跳99格檔次,才會出現漲停板,這過程恐怕需要更大資金成本,才能不斷推升檔次跳升。但假若是1百元價位的股價,漲停板為110元,同樣是漲幅10%,由於每跳1格檔次為0.5元,所以只要跳20檔,就可以漲停板,相較之下,跳動次數就少了4倍以上,攻上漲停機率就比較大。 因此,對於當沖客而言,跳1格檔次的幅度就是關鍵。先不考慮手續費退佣,非當沖的交易成本是0.585%;當沖客在交易稅減半之後,已經把交易所需要成本降至0.435%左右〔手續費(0.1425%×2)+交易稅減半(0.3%/2)=0.435%〕,只要跳1檔次0.5%,就可以回收成本了,勝率當然比0.1%跳5個檔次要容易一些。況且,多數當沖客在手續費還有退佣的條件下,費用已經降至3折左右,成本更低,勝率也更高一些。 陳彥宇拿實際的案例試算說,位在120元價位的亞光,跳一檔次為120.5元,賣出獲利為5百元,但扣除手續費千分之一425來回2次約為343元,和交易稅減半為180元,成本為523元,只要當沖客手續費有打折,跳1檔次就不會虧錢了。 但是,若是當沖333元的玉晶光,跳1檔次同樣是賺5百元,但扣除手續費約950元,及交易稅5百元,合計成本為1450元,這至少要跳3檔才能獲利。 所以,同樣產業,同樣的熱門股,同樣的趨勢,只是因為價格不同,對應到的跳動檔次,結果就會出現差異,這微小變化就是當沖客搶賺的機會。 招式二 善用開盤30分鐘 選擇波動最大、交易量大的標的介入 當沖客選股的思路和一般投資人最大差異,在於「籌碼的動向,人氣股指標所在及成交量的變化,都遠勝於基本面的考量。」一家公司獲利與否,本益比是否合理都不在當沖客考慮的範圍之中。「下一秒就完成當軋,還看基本面幹嘛呢?」東森財經台專屬分析師張文赫說,籌碼、話題、人氣是否有波動度,才是當沖客優先專注的事情。 舉例來說,高殖利率定存好股中華電信,是一般人認知的好股,但就以10月27日的當日走勢圖,中華電信從開盤到收盤波動幅度只有1個檔次跳動,這就完全不符合當沖客的需求。 所以,若從波動幅度角度,通常開盤後30分鐘震幅最為激烈,最容易受新聞訊息的影響,所以也是當沖客上下其手最佳時機點。張文赫半開玩笑地說,「當沖客好友常常10點鐘不到,就對著其他朋友說,已經打完收工了,可以出門買菜了。」 以10月28日的盤面來說,從基本面角度,上半年還虧損2元以上、毛利率只有2.6%、完全看不到轉機的位速,是完全不會吸引投資人注意的個股。但位速這檔股票,卻是10月以來的強勢股,不管是價量、人氣都瞬間攀升,甚至前1日27日還強勢漲停板作收,自然成為當沖客關注的標的。 10月27日,位速延續多頭氣勢跳空開出第1盤39.2元,接著一路朝向漲停板41.1元之路邁進,有著5%的價差,自然吸引許多當沖客跳進去,結果9點半不到,位速就見到漲停板。當沖客也完成當日當沖的動作。隨後,位速則是一路走殺,最後收盤為38元。 站在投資人角度,位速開高走低,收上影線,是個失敗的交易;但站在當沖客而言,1家9.28億元的公司,單日成交量爆出1萬8千張,高達2成籌碼當日交易,單日震幅更高達9.09%,波動幅度這麼高,人氣這麼旺,是再適合當沖不過了。 招式三 操作人氣強勢股 觀察「5分鐘盤」順勢操作 除了價格跳動、每日交易的時間點掌握是當沖客的不傳心法之外,如何尋找當沖標的,才是關鍵。1位當沖大戶說,一定要順勢而為操作市場上最具人氣的強勢股,就像現階段光學股氣勢如虹,玉晶光、亞光帶頭往前衝;及電動車產業,康普、美琪瑪比價上漲,都是適合當沖的好標的。 這位每月當沖量在5億元以上的大戶說,當沖一定要找人氣族群,因為會有龐大的擴散效應,這時候可以掌握住先後起漲的節奏進行當沖,才比較有機會獲利。 他假設,玉晶光第一時間發動,上漲5%以上,如果此時擔心可能沒有太多上漲空間,這時候就要快狠準,尋找亞光、先進光、今國光、光燿科等光學股,通常同類股的不同股票發動點都會有時間點上的落差,這也可成為當沖的一種模式。 另外,當沖由於只是幾分鐘的決定,看盤都常是以5分鐘盤為主,就舉10月27日的強茂為例,前5分鐘以快2千張開出,這是前1週平均單日8千張的4分之1,很顯然是人氣集結的個股,接下來1小時內12個5分鐘盤,就不斷爆量強攻,當沖客當然可以順勢完成當沖價差交易。 當沖客過往在市場殺進殺出的投機形象,恐怕很難讓人改變;但不可否認的,自4月28日現股當沖交易稅減半以來,隨著當沖占比高達每日成交量的27%,儼然成為一股市場難以忽視的新勢力。因此,不管喜歡不喜歡,投資人都應該深入了解這股幾乎等同於外資分量的台股新勢力,如此才能掌握台股市場波動起伏的虛實與真相。

五大熱區蒐標的 完勝機率更高

五大熱區蒐標的 完勝機率更高

當沖最簡單的標的,就是找創新高的強勢股,回檔時抓住時機布局,搶時效,就能賺到錢,每日成交金額達億元的富邦證券超級業務員憲哥,談當沖客戶賺錢的祕技。 憲哥解釋,當股價持續創新高,表示公司是盤勢的熱門主流股,只要股價回檔4日線不破,就是很好的當沖標的,因為強勢股幾乎會持續創新高,也為當沖帶來很好的養分。不過,他也提醒,看錯一定要停損,是當沖必須嚴守的紀律。 找強勢股、主流股為基礎,找對時機出手,就是當沖獲利的關鍵,觀察10月當沖成交比率排行榜個股,都是當月最熱門的股票,贏三富選股系統執行長楊啟宏分析,其實觀察前40檔當沖比率最高的公司,就可以看到趨勢。 強者恆強的鐵律 回檔不破5日線就是好標的 第1部分先看當沖比率高的個股,10月當沖比率第1名,同時投資又能獲利的光學股是亞光,儘管亞光1年以來股價漲幅已經3倍多,但如果持續創新高,表示籌碼十分集中,股價將續漲,吸引當沖客持續衝量,讓股價又再轉強,這個現象也延續到光學股,如聯一光、先進光身上。 第2部分強勢股,當然是以電動車電池材料相關個股,以美琪瑪、康普為代表,由於電動車電池使用量將持續增加,電池相關材料公司未來仍將強勁成長,這趨勢也讓相關公司股價大漲,目前唯一缺點是這些公司股價短短兩三個月大漲3倍,短線如果沒有再創新高,股價就容易盤整修正,才能等待下一波的漲勢。 第3部分以AI相關領域的公司,以創意、世芯為代表,楊啟宏指出,今年台積電30年論壇上,邀請的科技大老一致看好未來人工智慧將廣泛應用於人類生活,也是半導體產業再創高峰契機。這類趨勢產業,不斷有高成長的機會,也會創造創意與世芯等這類公司股價持續強勢。 第四部分就是缺貨的矽晶圓產業。根據SEMI(國際半導體協會)公布半導體產業矽晶圓出貨量預測,預估2017年整體晶圓出貨量可望超越一六年,創下歷史紀錄,逐年成長態勢明顯,因此對環球晶、台勝科、合晶等相關公司營運有相當助益。 5大產業最熱門 趨勢性最強 最容易吸引投資人目光 在產業旺季帶動下,半導體矽晶圓持續呈現供不應求,長線方面,12吋晶圓成長動能來自記憶體與中國半導體廠新建產能,估計未來3年新增產能每月達3百萬片,產能需求的高峰可能在明年下半年或一九年上半年。楊啟宏強調,許多矽晶圓廠合約在今年底才會開始調整,因此調高的合約報價將帶動明年的獲利,在供應吃緊趨勢不變下,相關公司營運仍然樂觀。 第5部分,以蘋果特殊零組件為主,例如電聲元件的康控與美律,都是焦點。康控去年底辦理私募,引進美律策略投資後,加上中國最大連接線廠立訊集團背後加持,成功鞏固蘋果接單。雖然康控今年上半年營運平平,但下半年隨蘋果新iPhone開始備貨,營收開始暴增,9月獲利達1.85億元,ESP(每股稅後純益)1.89元,遠超過上半年ESP0.44元,隨蘋果iPhone X即將出貨,法人看好康控今年下半年有機會賺進1個股本。而美律一樣有iPhone X出貨行情,第3季財報單季每股獲利3.25元,預料今年第4季營收、獲利都將邁入全年高峰;如果蘋果銷售報佳績,康控與美律將持續強勢。 從10月的台股走勢來看,雖然強勢產業中的明星股非常明確,但當沖講求短線,籌碼戰的部署,因此得觀察近一週的法人布局,找到短線標的。信誠環球投顧副總經理張志誠表示,當沖要成功,每天都要做功課,把短線外資與投信法人布局的公司,在前1天全部列出來,之後觀察該公司五日線是否即將翻揚,可為選擇布局的候選人,而在九點開盤後不久,股價尚未反映,但有轉強的趨勢,就可率先布局,搶時機。不過,張志誠強調,當沖看錯一定嚴格執行停損,免於大虧,積小勝而大勝。 當然,要提高勝率,就得先知道上週法人率先布局的公司,就可能是未來強勢股的候選人。楊啟宏分析,觀察上週外資與投信大舉布局的公司,而散戶減持,籌碼相對穩定的族群,其中以全球金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)缺貨最受法人青睞,由於電動車客戶拉貨強勁,MOSFET產能缺,市場供不應求的趨勢可能持續,因為1台電動車的MOSFET用量,幾乎是傳統汽車的10倍以上,因此國際大廠如英飛凌(Infineon)、意法(ST)、恩智浦(NXP)、德儀(TI)等一線MOSFET晶片供應商,把多數產能全部轉往車用領域,也帶動台灣消費性MOSFET今年供不應求,晶片喊漲聲浪不斷。 由於MOSFET淡季漲價,短線帶動大中、尼克森、富鼎、捷敏以及上游的漢磊都相對強勢,值得注意,將是未來領漲指標股。 被動元件產業仍然缺貨,個股包括奇力新、立隆電、立敦都可注意。汽車零組件的宇隆、乙盛,以及IC設計相關公司,電子標籤上游驅動程式晶宏近期也受法人布局。 瞄準新熱門標的 法人率先布局 籌碼相對穩定 此外,與中國第1大面板集團京東方合作的頎邦,近期外資與投信大買1萬3千張,由於京東方OLED面板已經量產,明年有機會打入蘋果供應鏈,可能讓頎邦水漲船高。近期傳出有機會打入蘋果手機機殼廠的鎧勝,近週法人也買了3千5百張;這些都是法人剛剛布局,但散戶出脫,籌碼相對集中的公司,有機會成為未來當沖的好標的,值得注意。 籌碼集中才是當沖致勝關鍵,台灣金融操盤協會理事蔡瑞桐指出,當沖要觀察短線籌碼,要布局相關股票之前,可先觀察相關權證與股票期貨的波動,一般來說,強勢股上漲前,權證或者股票期貨都會先轉強,最後才輪到現貨,如果能事先掌握相關訊息,就能提高不少勝率,為當沖獲勝增添保險。 最後,還是要再次提醒投資人,當沖選股的邏輯,與一般投資,特別是長期投資的選股不同,如果誤將長線投資當成當沖選股,恐怕難免得不償失就後悔莫及了。

職業短線贏家 17年未嘗敗績達人篇 決戰0.24%的當沖精算術

職業短線贏家 17年未嘗敗績達人篇 決戰0.24%的當沖精算術

位在桃園市區成功路上最知名的號子大樓,一名做了二十餘年的老營業員談起口中的前長官方天明(化名)笑說,「他真的得了『股癌』,每天都在券商的VIP室看盤,專注到連我中午送便當進去都不知道。」 一點半準時,老券商習慣性地響起叮叮叮的廣播告知投資人收盤了,這時候才見到戴著黑框眼鏡,身形瘦高的中年人卸下股市戰鬥模式,喝一口水和記者開始聊起今天的股票經,他就是被券商營業員戲稱得了「股癌」的方天明。 「做股票就像打仗一樣,開盤後看著黑板跳動的數字,有效率的殺進殺出,這就是短線客每天的生活。」方天明一語道破股市投機客的操作形態,只是絕大部分的短線客多撐不到兩年的時間,就會被股市淘汰出局。 但他從2000年起,辭去工作展開當沖客的生涯,至今17個年頭未曾嘗過敗績。方天明笑著說,「我拚命做成交量,不只是要養活我一家人,還要養這些跟著我二十年的老營業員朋友啊!」 成本減半的優勢 稅率少一點 勝率比非當沖客更高 面對這一次萬點行情,和開放現股當沖交易稅減半,方天明略帶興奮的說,「這種行情,百花齊放,1個月輕鬆滾出2億元的成交量,小事一樁。」「當沖接近於無本生意,單純券商的退佣費一個月就有20萬元。」 方天明說,還沒開放現股當沖交易稅減半的時候,其實當沖還是以信用交易為主,但最近交易稅減半後,許多營業員自動幫客戶服務,把當沖單改為現股當沖。 討論到當沖成本的問題,方天明說,不管是信用交易或者現股當沖其實當日就沖完了,並沒有庫存交割的成本,只有輸贏價差的成本。除非有些特定券商分點偏好隔日沖銷,才會考慮到是否使用信用交易,或者庫存資金水位夠大可以直接現股交易。 當沖賺錢的關鍵 漲幅0.24% 跳一檔就夠了 「交易稅減半,關乎到交易成本降低,當沖的勝率自然也比非當沖客高。」方天明再次強調交易稅減半是一大重點。 善於精算的方天明說,回到資本市場,現股當沖的交易成本,簡單來說就是券商的手續費,加上政府的證交稅。通常資本市場上常提到的退佣一退十(成交量做一億,折讓十萬),指的就是券商的手續費打折。這一次現股當沖證交稅減半,意味著連這部分就打了五折。 換言之,只要當天看對一檔股票漲幅超過0.24%,就可以賺錢了,是不是簡單了很多?方天明說,「現在百元的股票,跳一檔就是0.5%,已經開始獲利了。」 「和過去相比,當進入股市的成本愈趨近於零,勝算自然就高了。」方天明強調,別以為當沖是一種高風險的事情,至少比隔日沖的短線客,成本就少了0.15%。 「多數人的第一印象,都以為當沖風險高,因為每交易一次,就增加一次成本,及多增加一次二分之一的機率。」方天明打破迷思指出,當日沖銷,就是當日結算,當日風險已經結清。反而是持股的人,永遠不知道明天會發生什麼事情;「所以,當沖的人,是唯一能躲過黑天鵝的一群人。」 「當沖另一個優勢,就是槓桿無限放大。」簡單說,當沖成本趨近於零,但卻可以買進市值一億元,期待賺進當日最大震幅20%(買進跌停,賣出漲停板)的報酬。 被問到是什麼原因開始走當沖格鬥派,而非老生常談的價值型投資?方天明指著一旁的營業員開玩笑說,「2000年以前,我就是他們這1家券商分公司的主管,就是這些人不認真跑客戶,害得我要自己跳下去當沖,做出一些成交量。」 「我們這位主管,真的很誇張,當時921大地震之後的復盤,盤中還有餘震,所有人都嚇死了,那時候只剩下他1個人靠在牆壁繼續看盤下單。」雖然一旁的營業員1句玩笑話,看得出方天明對股市執著的程度。 善用兩股力量 順勢而上與竭盡反轉 方天明一臉苦笑地說,那時候的確有扛券商分點業績的壓力,逼得他不得不苦練當沖一些技巧。 當沖該怎麼做?除了如市場常提的搶賺人氣股、強勢股的價差⋯⋯等,方天明則更細膩的分享近20年經驗累積的一些當沖技巧。 第1,順勢而上。方天明提到,最近因為現股當沖稅率減半,所以電視台都在教大家當沖必勝術,多數人提到的尋找強勢股,就是指這股順勢而上的力量。 但若要談到細膩的部分,過去漲幅只有7%的年代,可以趁著有些大戶主力要強鎖漲停板的心態,順勢搭便車進行當沖。但現在漲幅擴大至10%,這部分反而成為另一種操作方法「竭盡力量」,也就是買盤力竭時,就可以反向進行放空的機會。 現在可留意的標的是,開盤漲幅不超過5%,且保有多頭動能的個股,就是可以藉著順勢而為的方式進行當沖的選項。 第2,善用竭盡力量。方天明說,多數人大多懂得順勢操作,很少人會善用竭盡力量。簡單說,就是盤中當買盤力道耗盡的時候,這一刻通常是最好作空的時候,之後再等到股價走跌時順勢回補。 同樣的,透過賣壓耗盡的一刻,這時候就是盤面即將要翻轉向上的一刻,這時候是進場買點,然後才是順勢向上,再獲利當沖。 其實,當日盤勢就是這2股力量不斷的重複上演,當沖客也不斷在這2股力量中進行高頻交易。 方天明說,「會一直盯盤,主要是因為我算是老一派,現在新生代大多懂得應用科技軟體的輔助,提醒或通知盤中的買賣。」但不管是哪1種當沖派別,本質上的大原則是不會改變;「怕的是,不遵守紀律、原則,讓自己處於進退失據的困境。」 方天明善意的提醒,投資最怕不清楚自己的邏輯,「明明是當沖,卻成為短線客;明明是長線客,卻跑來做當沖。」他說,投資思維不同,卻攪和在一起,失敗的機率自然就高了。

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