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偷學有錢人的投資3心法

在台灣經營好本業是許多人致富的重要原因,但投資卻是讓富人財富永續的重要手段;富人的投資概念,已從過去只要求報酬率,轉變為了解世界、延伸產業觸角與傳承規畫的策略。

偷學有錢人的 投資3心法

偷學有錢人的 投資3心法

近年來富人理財的觀念已產生重大變化,投資正從單純的賺錢手段,變成大老闆們了解產業最新趨勢,與訓練子女接班能力的重要工具。 負責兩岸三地10餘個家族企業財務的承譽資本香港公司執行長潘志強指出,富人現在要求投資結果不再只是1張紙(財務報表),而是透過投資了解被投資產業,並讓財富永續。 保值、增值、傳承 對投資謹慎,對傳承積極 中國信託銀行與資誠會計師事務所對台灣地區高資產族群(可投資資金達3000萬新台幣者),進行理財工具偏好調查,資誠企管顧問公司執行董事李潤之指出,台灣高資產族群約有31萬人,可掌控的投資資金超過18兆元新台幣,這些高資產族群偏好的前5大理財工具分別是存款、保險、股票、共同基金(ETF)、債券,平均要求的投資報酬率為5%到8%。 李潤之指出,富人投資的3個主要目的分別是保值、增值以及傳承,各種投資工具主要是用來達成這3項目的。其中有一點相當特別,受訪的高資產族群有超過8成表示會使用存款做理財工具,但現在存款利率這麼低,為何富人會把錢放在存款?法國巴黎銀行台灣區財富管理執行總監謝淑琴指出,富人把資金放在存款的意義,就是讓資金先有停泊的地方,有些外幣存款的利率也有可能到達3%,收益還不錯,而且1年中不是每個時間都適合投資,這時就有可能把資金先放在存款,觀察市場動向,再決定出手時機。 在這個調查中,也可以看到受訪富人在投資上的態度已有1個新的轉變,即對投資有轉向保守的趨勢,但對家族傳承則傾向積極,這可從以下3個現象看到這個趨勢,一、受訪富人未來對存款、保險、股票的投資興趣都下降超過15個百分點,投資已轉向謹慎。二、對於和傳承有關的信託及另類投資的興趣則都多出1倍,對信託商品有興趣的比重是從8%調升到15%,而對另類投資比重由6%調升到13%,富人減少存款,多出的資金可能有部分轉向這兩類投資,顯示富人對事業傳承與培養子女接班能力的支出,轉向積極。 李潤之指出,雖然在調查中,富人對信託與另類投資有興趣的比重仍不高,但這些人有可能是受訪中財富最頂端的富人,這個趨勢值得注意。三、在投資上富人還是頗為偏愛量身訂做的結構型商品,以及對投資性不動產仍會布局相當的資金,富人對這兩類商品都還維持相當的比重。 其中,富人對於信託和另類投資商品青睞,是著眼於財富傳承的需要,另類投資包括天使投資、私募股權等投資,根據統計,2017年亞洲私募股權交易已經高達1182億美元,後續還可能再增加,天使投資和私募股權這兩類投資將是富人未來資金投放的主力,並且投資的方式主要將由家族辦公室執行。 另類投資大行其道 理財兼具教育傳承意義 瑞士銀行台北分行副總裁何銘詮指出,富人將資產投資交由家族辦公室的負責人執行,除了投資外還有教育第二代的功能;對此,潘志強指出,天使投資和私募股權投資,其實不只是投資,還有家族傳承的意義,即帶領富人二代子女,透過投資學習企業運作實務(即教育功能)。 潘志強說,以往富人的本業和投資多半是平行線,也就是富人交一筆錢給銀行,再由銀行的財富管理部門管理,每年交出固定的報酬就好了,但現在富人要把投資和本業的平行線改成交叉線,投資和本業要有多一點連結,這就必須透過天使投資或私募股權投資到一些新創行業,以了解世界未來的產業趨勢,簡單來說,就是說未來富人要求投資結果不再只是一張財務報表的數據,而是要透過投資,了解被投資公司及相關產業。 多數台灣富人是經營本業致富,有人戲稱台灣企業老闆的錢多半是從毛細孔出來的,每分錢都含有辛苦的血汗,但富人也想讓子女們了解外界的變化對產業的影響,例如,台股績優紡織股儒鴻,2017年的總銷貨收入為240億元新台幣,但中國騰訊在網路賣電競產品《傳說對決》中,主角可替換的虛擬衣服,1年營收就有50億美元(約1500億元新台幣),認識這些新創事業的發展,對傳統產業的運作,可能產生新的啟發。 潘志強指出,富人的投資已和傳承連上線,家族辦公室現在1個很重要的業務,就是帶領富人第二代,透過私募股權投資,進入一些新的產業,並由二代進入這些新創公司或新的產業,當董事慢慢學習投資以及對企業經營的了解,例如,他就曾帶客戶第二代到德國,投資消防產業以及進入一些新創的公司。 偏好結構型商品 熟悉產業脈動 勝算機率高 潘志強指出,很多富人常面臨二代不想接班的難題,因而有讓二代子女承受股權,做一個快樂股東的想法,但想當快樂股東也要有本事,如果富人二代子女對企業經營都不了解,不清楚專業經營理人做決策的理由,若公司經營方向走偏導致虧損,則富人二代子女也很難做個快樂的股東,他說,家族辦公室沒有辦法設計1套可以適用所有人,並傳諸久遠的財富永續傳承制度,但透過私募股權投資,由家族辦公室帶領富二代進入企業經營領域,除可取得投資報酬外,並能讓富人財富傳承更順利。 此外,富人也愛買保險 ,中信銀個金營運總處處長楊淑惠指出,富人買保險的原因之一,是為子女預留未來繳稅的稅源,且富人買保險在過世後,保險金轉給子女受益人,不受《 民法》對繼承人特留分的限制(指遺產分配時,各繼承人至少可分到遺產應繼分的一半,不得以遺囑排除)。 中信銀客群經營處副總楊子宏指出,當富人到了退休階段時,會買利率變動型保險、還本險及有保證機制的投資型保險。據了解,富人購買以傳承為目的的保險,在給付上也會有新的設計,以往的保險多半是在到期或被保險人身故時,一次給付保險金給受益人(通常為子女),國泰人壽商品部協理凃薏如指出,利變型保單也可設計出分期給付保險金的概念,就是把保險加上一點信託的概念,由保險公司依約定,分期給付保險金給受益人,讓富人財產可延續傳承。 至於股票可說是富人最重要的投資工具,何銘詮指出,當富人具有專業投資人資格時,投資股票常會用結構型商品的方式,由銀行量身訂做投資商品;謝淑琴表示,不少台灣富人經營本業成功致富,對產業發展趨勢相當清楚,在結構商品的選股上也會自己選擇。 未來投資3趨勢 驚死、愛水、愛玩概念股 對此,潘志強指出,當富人對自己所在的產業非常清楚,在投資選股上,會有資訊不對稱的好處。例如,富人甲是A紡織公司老闆,A公司競爭對手是B公司,一般人不容易知道B公司是不是好公司,但在業務競爭上A公司經常被B公司打得滿頭包,甲就知道B公司是好公司,那甲和銀行商談量身訂做的股票結構型商品時,自然會把B公司股票包進去作為投資組合,甲投資的勝率就會高於一般人了。 潘志強觀察發現,未來富人想投資的3個類股,主要是驚死(怕死)、愛水(美)、愛玩等3種概念股。怕死概念股是指在全球人口老化後,醫療需求會大增,因此,有不少富人把資金投入東南亞的醫院、醫療管理、醫材以及眼科。而愛水的類股,主要投資醫美產業,尤其是中國的醫美產業、化妝品業愈來愈成熟,這是因社會大眾的行為改變了,以前多半重視質感,現在則重視覺。 另一個愛玩類股也是和社會未來的發展有關,那就是不論老人和年輕人都想旅遊,而老年人因年紀大不想到處趕行程,坐郵輪是最好的旅行方式,因此未來大型郵輪可能大發利市,另外與旅遊有關的旅館、機場以及網路的訂房平台等產業,都屬於富人想投資的愛玩概念股。 潘志強發現,富人投資的概念主要在找未來的趨勢,他認為富人在投資上有3個重要心法:不迷信高殖利率、投資未來、不做槓桿融資。 潘志強指出,很多人投資股票,喜歡選高殖利率股,但這有1個迷思,因為高殖利率的現象,就是股息很高但股價偏低,這時就要去思考為何這家高股息公司的股價會這麼低?當股價偏低時,高殖利率配息的現象能長久存在嗎?或是偏低的股價,是否代表這家公司的產業未來前景是有疑慮的呢?這些都是他在幫富人選股時會考慮的問題。 有錢人投資3心法 不融資、破迷思、看未來 而這個問題就延伸出第2個心法:投資不能只看現在,而要投資未來,也就是要投資到對的產業。舉例來說,當中國處於低勞動成本,出口以量取勝時,在中國投資港口事業,等於擁有1部印鈔機獲利非常豐碩,但當中國產業開始轉型不再以低勞力成本取勝,且講究環保及高科技時,很多傳統工廠開始搬離中國,這時再在中國投資港口就不是1個好投資了,所以要觀察趨勢,投資到未來對的產業。 最後1個投資心法,就是這些富人已經非常有錢了,但很少有富人會去做槓桿融資的財務操作,因為當財務槓桿操作得太大,一旦市場反轉或看錯趨勢,很容易蒙受重大損失。  

另類投資挖寶潛力公司  高報酬滾滾來

另類投資挖寶潛力公司  高報酬滾滾來

15年前,旭榮集團執行董事黃冠華自英國學成後,回到家族企業擔任經營層,與擔任董總的創業家父母一起「共治」,透過推動企業內部再造,讓成立逾40年老字號紡織布料廠,營收在10年內成長5倍。現在,更搭上運動機能風的浪潮,成為與國際品牌Adidas、Reebok、Puma深度合作的供應商。他的電腦桌面上放著全家福合照,身上穿的德國世足賽球衣,就來自旭榮出品。 找尋適合投資方式 賺錢同時也要兼顧生活品質 談起過去的投資經驗,黃冠華回憶,他曾在多年前買過非洲基金,結果卻慘賠收場,「當時我對市場不了解,輕率投資就犯錯了,像現在,我們在非洲市場有許多客戶,也有設廠,會比較有把握。」 他分享私房的3大投資心法:第一,不懂不要碰。如同他當時貿然投資非洲基金,結果後來後悔不已;第二,認清自己的投資屬性和風險承受度。高報酬固然誘人,但別忘了也必須承擔較高風險;第三,靈活調整。即便是績優股也別死抱,「黑天鵝頻率愈來愈高,只要一來襲,好不容易累積的複利就被吃掉了!」最後,要找到自己舒服的方式,像他要兼顧生活品質,就不適合短期波動起伏的投資,因為要時時刻刻盯著看。 黃冠華說,他目前的投資理財大多交給銀行理專,預期1年創造6-8%的報酬;另一方面,他除了全心衝刺本業經營,近幾年心力也花在他創立的創業社群,從中鏈結人脈、挖掘具潛力的新創公司,甚至投入近8成個人資金。 在還未進入家族企業前,他曾參與社群平台《優仕網》的創立,更擔任創意總監,負責串聯校園與企業間的資源與人脈,當時他不但累積經驗,更因此做出興趣。待他事業上軌道、人脈更寬廣時,黃冠華進而起心動念,揪友結伴成立創業交流社群。 3年前,黃冠華啟動跨兩岸三地的投資社群「Workface」,目前這個平台上共鏈結了33個城市、4萬創業者與投資人,針對17種產業類別舉辦創業諮詢、工作坊和例會,而他自己也透過人脈和產業資源,集結了約50位天使投資人,當中有企業二代、家族投資公司、退休企業家、竹科新貴和高階經理人,曾擔任聯發科、小米財務長的喻銘鐸也是成員之一。 陪新創者踩對油門 當1頭專業「導盲犬」 黃冠華說,他有幾項原則:一、投資上和本業做切割,不僅分散風險,也不會錯過新趨勢、新產業的起飛機會;二、向異業取經,帶動產業升級。黃冠華說,產業脈動瞬息萬變,隨時有新趨勢崛起,在典範轉移的過程中,對於傳產業是機會也是挑戰,所以站在第一線,有助於未來站在對的風口;三、他看見同溫層的需求,透過人脈、錢脈鏈結,集結資源替社會貢獻心力,也參與被投資企業迅速成長過程中的利潤。 「像我這樣,通常會被外界稱為小開或富二代,沒錯吧!」黃冠華直率地說,家世背景是優勢也是包袱,他看到許多台灣傳產二代,背負了龐大的家業期待,非常地拚搏,只是,他們對新產業也保持著敏銳和好奇,所以他希望,能夠創造更多機會,讓大家開創視角,在面臨工業4.0、新技術帶來衝擊的過程中,能夠找到應對之道。 談到角色定位,黃冠華希望當1位專業的陪跑教練或「導盲犬」,協助這些創業者踩對油門、適時煞車,提早抵達終點。他認為,新創產業與傳產產業最大的差別,只在於有沒有完整的生態系,因此兩者並不違和,相互融合反而能激發出更棒的火花。 他眉飛色舞地舉例,有家公司將魔術融入教材,已迅速累積到數億台幣的估值;他還有1位合夥人,原本只是想把魚菜共生的農業技術引進中國天津,結果因緣際會擴大成為別具一格的城市有機農場,只要有創新和創意,舞台就很大。 「每個產業都有自己1套運作邏輯,傳產業就像農夫,雖然賺得慢,但接了訂單才生產,每分錢都實實在在;找投資就像獵人,拿著資金挖掘有潛力的公司,財務和思維都不一樣。」黃冠華期待,將家族企業經營得既深又穩之餘,也期望替年輕創業者創造連結和價值,像現在,幾乎是案子大家一起看,有錢大家賺,但未必每個人都有時間;他正在規畫,未來推出進階版的創投基金,由專人操盤代管;另外,培養更多陪跑教練,把平台做大。 台灣潛力投資產業 農業技術、精緻型服務、教育 黃冠華把新創生意經應用在投資上,透過社群交流、請益機構法人和創業基金後,他也漸漸梳理出台灣最具投資潛力、且最受歡迎的3大產業:農業技術、精緻型服務連鎖業、成人及學前教育,另外還有區塊鏈技術,也愈來愈受關注。 中國積極鼓勵創業,1年有好幾萬件投資案,且運用大數據做篩選,若未符應當前潮流,如「剛性需求」、「熱門賽道」或有實作案例的「閉環」關鍵字,便會淘汰剔除;台灣案子1年充其量數百件,創業者能見度比較高,「人對了,就什麼都對了!」他說,已有不少二代願意加入平台找投資。 從黃冠華的投資經驗和想法,或可解讀和驗證,為何另類投資近年來逐漸受富裕族群追捧的原因,對企業主來說,在理財投資上尋求持盈保泰固然重要,但對於他們所在的事業領域來說,不但找到因應世界浪潮衝擊的解方,還能分散風險,參與創造超額報酬的機會,成為吸引他們投入的關鍵。

富豪最愛不動產  暗藏3大理財招數

富豪最愛不動產  暗藏3大理財招數

雖然國內不動產行情上漲力道已經趨緩,但因不動產兼具節稅、保值、傳承3大財富效果,仍是高階資產富人重要的投資標的。就國內的不動產部分,專營高端豪宅商仲的瑞普萊坊總監黃舒衛指出,具有開發題材的土地、希望都更的老旅館及商辦、豪宅等3類不動產,是台灣富人最喜歡的標的。 黃舒衛表示,富人投資不動產和稅制關係非常密切,因為不論在贈與和繼承時,不動產都是以公告現值做為課稅基準,而公告現值和市價有相當的差距,所以在傳承時,將財產用不動產形式交給子女的租稅負擔較輕。 但2016年是非常有趣的1年,國內外稅制變動,分別對不動產市場買氣產生不同的變化。中國信託銀行客群經營處副總楊子宏指出,房地產雖仍是高資產客群投資的重要標的,但本地高資產族群在2016年後,投資性房地產的資金比率卻略微下滑。 房地合一新制壓抑國內買氣 海外避稅資金成為新買盤 主因是2016年政府為抑制房價過熱推出的「房地合一」新制,規定持有房地產兩年內出售,須課徵的房地合一所得稅,稅率高達35%至45%;而持有房地產2年以上才賣出,房地合一所得稅的稅率也有15%至25%,使得投資房地產稅負增加、交易成本連帶上漲,本地高資產客群對房地產投資趨於觀望;然而,2016年國內的房地合一稅制壓抑了不動產市場買氣,但國外稅制變化卻為不動產交易帶來境外的新買盤,那就是台商的海外資金。 黃舒衛觀察,總價7000萬台幣以上的豪宅交易,自2016年下半年前成交件數開始爆發多出1倍,主要原因是中國從2016年起要實施自有版的「肥咖條款」(CRS),由於台灣和中國及香港沒有租稅協定,中國和香港拿不到台灣的課稅資料,反而成為台商海外資金的避風港,不少台商撤出在中國和境外部分資金,這些海外資金湧入台灣,以不動產為資金的停泊地,成為不動產市場的新買盤。 以房養學夯 投資兼住兩得宜 最愛倫敦、澳洲、紐約 黃舒衛指出,富人對台灣不動產感興趣,優先是找有開發題材的大筆素地;第二是買未來有都更題材的老旅館和老商辦,因為這些標的買進來可以出租,約有2%的報酬,未來都更可賺取更大的利潤;再來就是買豪宅。但富裕族群對豪宅出手明顯比以往保守、實際成交價也收斂許多,且多以自用、保值和傳承為主,總價則以2億元以下居多,也漸漸不再青睞動輒百坪面積的豪宅。 另外1個有趣的現象是,富人對買海外不動產也非常有興趣,最近幾年愈來愈多望子成龍、望女成鳳的富裕族群,送子女到國外念書,也樂於錢進房市,順便在子女念書的海外當地買房子,通常價格以3000萬元新台幣的標的最搶手,當子女念書在海外購屋給子女住,在子女就學期間可省下高昂的租金,等到子女學業完成,若房價有上漲再把房子賣掉,就有機會把學費給「賺」回來,這種以房養學的模式,甚受富人歡迎。 富人買國外房子另1個重大原因就是投資,一般預估海外租金報酬率可在3%以上,此外,包括開展新事業、買自用宅和退休需求置產,前往海外國際城市「插旗」、買下心儀房產作為旅居、出差的中繼站,也是高資產族群在海外買不動產的趨勢。 過去,富人在海外買不動產以英國與澳洲為大宗,美國房地產則是自川普總統上任後這2年才逐漸崛起,根據瑞普編制全球豪宅指數中,20個城市裡有9個在美國,美國GDP(國內生產毛額)成長預測與未來財富增幅都呈現樂觀,「這是前所未有的情況。」黃舒衛說。

富豪瘋買藝術精品  賺品味又賺錢味

富豪瘋買藝術精品  賺品味又賺錢味

在全球經濟復甦但銀行存款實質為負利率的環境下,藝術品逐漸吸引有錢人的目光,這從去年全球藝術品拍賣成交總額達149億美元,年增率20%可以看出端倪。 其中最受矚目的是文藝復興巨匠達文西約1500年創作的油畫《Salvator Mundi(救世主)》,在去年11月佳士得紐約秋拍,以4.50億美元(折合136.1億元台幣)成交,創下全球藝術品拍賣新高紀錄。還有,北京保利在去年12月17日拍賣齊白石的《山水十二條屏》,最終以9.31億元人民幣(約42億元新台幣)成交,創下中國書畫拍賣的全球新高紀錄。 拍賣價屢創新高 有錢人追逐藝術品力道增強 由此可見,無論是西方藝術家或是東方藝術家的作品,都成為收藏家追逐的標的。根據全球藝術訊息權威機構Artprice統計,去年中國的拍賣成交總額達51.03億美元,排名全球第1,高於美國的49.7億美元和英國的24.6億美元。顯示隨著中國經濟逐年成長,有錢富豪追逐藝術品的力道也增強。 華人藝術精品會受到藏家大力追捧,其實與中國已躍升為全球第2大經濟體有很大關係。其中經營企業及金融投資有成的余德耀、馬雲、王健林、馬化騰、劉益謙等中國富豪,紛紛加入藝術品收藏行列,更讓真、精、稀的藝術品成為各路人馬爭奪的標的,拍賣價格因而節節攀升。 就以前述齊白石的《山水十二條屏》為例,在30年前的價格約120萬美元,若以去年拍賣成交價折合1.408億美元計算,漲幅超過100倍。又如佳士得香港2017年秋拍以2.026億港元(約7.7億元台幣)成交的趙無極油畫《29.01.64》,與90年代蘇富比台北拍賣會類似作品的成交紀錄比較,漲幅也超過100倍。 無論是齊白石、黃賓虹、吳昌碩、李可染、傅抱石、張大千,或是常玉、潘玉良、吳大羽、林風眠、丁衍庸、吳冠中、趙無極、朱德群等現代大名家的精品,早在90年代,就是台灣富豪們追逐收藏的重要標的。 就以常玉作品為例,最早引進台灣拍賣市場的是蘇富比台灣分公司,當時的負責人衣淑凡就是1位常玉迷,因此,1992年3月22日,蘇富比在台北首度舉辦拍賣會,就推出3件常玉作品,其中1件25號大的油畫《菊花》以275萬元成交,另外1件水彩作品《裸男》以27.5萬元成交,還有1件鉛筆素描《裸女》則以23.1萬元成交。 台灣富豪不落人後 國巨陳泰銘也是頂級藏家 從此以後,蘇富比在台北的每1場拍賣會都會出現常玉的拍品,國巨董事長陳泰銘就是在衣淑凡建議下,於1993年的蘇富比台北秋拍,進場以489萬元拍下100號大的常玉油畫《五裸女》。這件當時被刊登在拍賣目錄封面的作品,不但讓常玉一炮而紅,也讓陳泰銘從此被台灣藝術市場人士稱為「封面陳」。 2011年,羅芙奧拍賣公司在香港舉行春拍,18年前在蘇富比台北秋拍的《五裸女》再度成為拍賣目錄的封面作品,這件作品在經過買家連番追價後,以1.283億港元(折合4.74億元台幣)成交,若和陳泰銘當年買進的價格比較,漲幅超過95倍。    陳泰銘是台灣知名收藏團體「清翫雅集」的成員,在清翫雅集30、40位成員當中,與陳泰銘眼光一樣獨到的富豪其實很多,其中元大馬家的馬志玲及他的大兒子馬維建就是典型例子,馬志玲收藏的田黃及瓷器、馬維建收藏的趙無極及林風眠的作品,都是國內頂尖。 清翫雅集成員的收藏品項多元,從中國古董文物、近現代書畫、華人西畫、台灣前輩藝術家作品,到亞洲的當代藝術品都涵蓋其中,例如現任理事長林木和從中國文玩、書畫到東南亞的當代藝術品都有收藏,曾經擔任理事長的聯電榮譽董事長曹興誠也是從中國古玉、青銅器、瓷器、書畫,收藏到中國和台灣的當代藝術品。 這群實力雄厚的清翫雅集成員,在下手買進真、精、稀的文物藝術品時,價格往往不是考量重點,因為他們深知好東西的增值潛力,絕對勝過一般泛泛標的。眼光、膽識、銀彈,加上經常透過定期聚會交換收藏心得,與時俱進跟得上藝術市場潮流,也讓這群頂級富豪的財富愈來愈驚人。 相較於清翫雅集的雄厚實力,南台灣一群愛好藝術的企業界人士則組成「南台美術收藏聯誼會」,這10多位南台成員,是以台灣美術史觀為收藏主軸,他們從本土的廖繼春、陳澄波、洪瑞麟、陳德旺、李梅樹、陳進、朱銘、楊英風等藝術家的作品出發,再逐漸擴大到西洋藝術、中國當代及亞洲當代藝術等,收藏面貌也日趨多元。 不同於清翫雅集及南台美術收藏聯誼會的群聚聯誼,順益汽車集團的前董事長林清富40多年來一直朝著自己的目標前進,專攻台灣原住民文物及台灣本土藝術作品。林清富曾說,過去有很多畫家因為他從商的背景,總懷疑他收藏畫作是要做買賣,但他都會回答說「不是」。 事實也證明,林清富不但在20多年創辦順益台灣原住民博物館,而且著手整建順益集團位於台北市延平南路的起家厝順益行,準備要打造一座順益台灣美術館,而這2座博物館及美術館的主要館藏品,就是由林清富捐出其所有的收藏品。 清翫和南台收藏主軸不同 富二代偏好海外名家 回顧台灣的藝術收藏史,1970年代到1980年代有蔡辰男(國泰信託集團)、許文龍(奇美集團)、張添根及張建安兄弟(國產汽車集團)、張國安(三陽汽車前總經理);林添如(新萬仁創辦人)、徐瀛洲(中國砂輪總經理)及林清富等企業人士投入。1990年代初期一群醫師、建築師、律師曾經活躍在收藏圈,之後清翫雅集、南台美術收藏聯誼會崛起,使得台灣的藝術市場百家爭鳴。 如今許多富二代因跟著父執輩聽了太多的收藏故事,也開始投入收藏行列,這些富二代的收藏思維已經不同於上一輩,這也使得草間彌生、奈良美智、村上隆、KAWS及洪易等人的當代藝術作品開始成為熱門標的,近年價格更是扶搖直上。雖然江山代有才人出,但是有錢人的理財觀念就是跟你不一樣,因為他們既有品味,而且總是能夠嗅得到錢味。

破解有錢人財富移轉三大法寶

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富人財富傳承最關切的地方就是如何繳交合理的稅,把財產完整傳給第二代,而最新的節稅觀念,不是強調零稅負,而是在生前分年分批贈與財產,把遺贈稅率從20%再降為10%。 節稅  分年分批贈與 每年向國稅局領回500萬元 遺贈稅的最高稅率原本是50%,2008年馬英九政府修法,將最高稅率從50%降為10%,但2016年蔡英文當選後,又修法將遺贈稅最高稅率改成10%、15%、20% 3個課稅級距,最高稅率調幅高達1倍。在財富傳承時,如何合理規畫遺贈稅,已成為高資產富人經常向銀行及會計師請求解決的問題。 中國信託銀行個金營運總處處長楊淑惠指出,面臨這個議題,她常向客戶建議,名下巨額的財產不要等到人要走了以後,才留給子孫繼承,事前分批贈與財產可以產生降低稅率的效果。對此,資誠會計師事務所會計師郭宗銘與洪連盛指出,採用分年分批贈與,確實可以產生將遺產稅最高稅率由20%降到10%的效果。 目前遺贈稅法規定,納稅人繼承到遺產超過1億元以上,就要課徵20%的遺產稅,但贈與稅的部分,則是贈與2500萬元以下者稅率為10%;2500萬元到5000萬元之間者,稅率為15%;贈與財產超過5000萬元者稅率就是20%。因2個稅制課稅級距不同,其中就有操作的空間。 郭宗銘指出,當父母名下有5億元的財產,若等到納稅人過世再由子女繼承,就要繳20%的遺產稅共1億元,但若分10年給,每年分別由父母親各贈與2500萬元給子女,則父母親須各自就贈與金額繳10%贈與稅250萬元,合計500萬元,但子女就可收到5000萬元的財產,用這種方式,10年下來,5億元財產就轉到子女名下。贈與5億元財產給子女,應納的贈與稅負只有5000萬元,比等父親過世後,由子女繼承5億元遺產要繳1億元遺產稅少一半,也就等於變相將5億元遺產稅率由20%降為10%。洪連盛說,這種操作模式是富人最合法也最簡單的節稅方法,而且在本例中,透過分年分期贈與,10年下來總共省了5000萬元稅款,等於每年向國稅局領回500萬元。 傳承  閉鎖公司愈來愈流行 基金會、公益信託非傳承最佳解 和財富傳承有關的除了稅,還有家族產業要如何永續發展?愈來愈多會計師告訴高資產富人,除非真的想做公益,否則生前把財產捐到財團法人的基金會或公益信託後,雖然捐出去的財產不必課遺產稅,但這些財產也就不再屬於個人家族了,會有不可逆的效果。而且,立法院最近也在討論部分企業把財團法人或公益信託當成家族控股工具的做法,並要求法務部及財政部修法,強化規範公益的財團法人基金會及公益信託的資金,須確實用於公益用途。 其實除了財團法人也有其他方法,可傳承財產,楊淑惠表示,已有富人客戶考慮設立家族閉鎖型公司加上信託機制,來控制家族旗下各企業,達到永續傳承效果。郭宗銘與洪連盛指出,閉鎖型公司主要功用是可限制公司股權轉讓,以及可有同股不同權的設計,即家族大老在交出大部分股權後,但仍可保有少數股權,而且這少數股權可設計有否決權的效果,重大的決策仍須家族大老同意。 此外,財富傳承除了這些股權及節稅設計外,富人與子女間也要有良好的溝通,才能家族事業傳承順利。對此,法國巴黎銀行台灣區財富管理執行總監謝淑琴指出,法國巴黎銀行經常會舉辦富人客戶的聚會與研習營,讓這些富人各自帶子女來參加並且「易子而教」,讓富人與別人的子女交流,了解年輕人在想什麼,富人與二代之間有良好溝通後,整個家族財富傳承就會更順暢。

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