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看懂財報輕鬆找到投資標的

投資想要獲利,除了瞭解技術面外,財報也是不可忽略的重點,整合出三個研究財報的方法,利用以下簡單三招,就能輕鬆找到可以投資的好標的。

破解財報密碼 蒐出下一檔減資大黑馬

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減資!減資!再減資!今年以來,現金減資已經成為市場顯學,在國巨這幾年頻頻現金減資,股價走高,市值翻倍的驚人效應下,凡是公司宣布現金減資,立刻成為市場熱門飆股。 為何這幾年市場這麼風行現金減資?甚至成為另類的組織改造。大慶證券投顧總經理賴建承指出,說到底,是因政府實施富人稅,發放現金股息須課稅,但現金減資退還股款,就像多發股利卻不須課稅,所以成為大股東避稅招數,小股東也樂得領較高股息。 邁入成熟期難再擴張 104殖利率高 想像空間大 當市場選股評價不同了,原本看似利空的因素,現在卻因為現金為王的概念,將退還現金當作利多。東森財經台財經專家張文赫分析師說,若用殖利率邏輯思考,擁有穩定獲利、又擁有高現金比重,而產業也進入成熟期難再成長時,就可能是下一波減資清單。 法人分析,最近網路股104董事會決議註銷已收回限制員工權利新股,減資0.048%,消除股份一萬六千張,其實,相當符合大幅現金減資的條件。攤開財報數字,104每年每股盈餘幾乎賺上一個資本額,去年配發現金股息10.8元,以目前股價約140元換算,殖利率高達7.7%,相當具吸引力。 重要的是,在網路人力銀行領域,104幾乎拿下半壁江山,在台灣沒有太多競爭對手;換個角度,104想再擴張也不易。從104的股利政策也不難看出,並沒有保留現金準備下階段擴張的打算。 就產業特性來看,和製造業需要大量資本支出的擴廠不同,網路公司不需要辦理現增,造成股本膨脹,股本小創造更高股東權益,反而是網路股的特色。 攤開104財報,股本僅3.32億元,帳上現金卻有19.4億元,絕對有能力現金減資;以過去發放現金股息的政策來看,若進行現金減資,恐怕本益比就更具想像力了。 獲利穩健、滿手現金 網家、中華汽車 最具爆發力 以此脈絡思考,市值超過300億元的網家,帳上現金有78億元左右,若以現金減資瘦身,改善股東權益報酬率,對股東、股價更有利。 另外,像中華汽車帳上現金高達138億元,依台灣車市的成熟狀況,中華汽車想再次爆發式成長的確有難度,不如以現金減資退還股款給股東,以小而美方式經營。 對投資人而言,以是否適合現金減資的角度,檢視一家公司的投資價值,是當前的投資顯學。本刊從財報中,以公司帳上現金扣除負債,作為選股篩選,希望預先找出手握大筆現金、適合減資的好公司,提供投資人參考。

簡單三招讀懂財報背後的祕密

簡單三招讀懂財報背後的祕密

第一招:虧轉盈 旺宏受惠缺貨潮 飛宏新品綜效發酵 值得關注的是,下半年iPone 8採用主動式有機發光顯示器(AMOLED),用以控制色溫的NOR Flash將成為手機必要零件,預計今年iPone 8會用掉7500萬片的AMOLED面板,將創造龐大的NOR Flash用量;未來只要其他手機廠跟進採用AMOLED,對NOR Flash的需求就會增加。由於過去幾年NOR Flash產出減少,法人評估缺貨時間將很長,是旺宏受市場矚目的重要理由。 此外,去年第四季由虧轉盈的飛宏,單季EPS達0.51元,除了旺季效應加持,飛宏更積極投入快速充電器、無線充電、工業用電源、電動車充電等新產品開發。法人預估,飛宏今年可望大幅提高非PC領域的營收比重,新產品綜效將在今年增溫,獲利有望走高,未來股價挑戰淨值17元只是時間問題。 至於處於低基期的台灣面板產業,在三星將部分產能轉移到有機發光二極體(OLED),讓第一季面板產業淡季供需健康,面板雙虎未來可能出現單季賺1元的亮麗成績。在群創取得夏普訂單、友達取得三星訂單的利多加持下,目前股價/淨值比不到0.8倍,下半年股價表現值得期待。 第二招:Q1營收成長逾兩成 矽晶圓、MOSFET吃緊 供應鏈樂透 除了虧轉盈好公司,第一季營收比去年大幅成長2成的公司高達303家,也是選擇好公司的重要方向。杜富蓉指出,第一季營收大成長、下半年業績繼續成長的公司,就是投資人鎖定的目標;其中包括矽晶圓材料、動態隨機存取記憶體(DRAM)、金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)、證券、營建以及其他利基型產業,都是趨勢向上、成長力道強的明星標的。 今年最受矚目的矽晶圓材料製造,幾乎長期由兩大日廠信越和SUMCO所掌控,排名第三到第六原是德商Siltronic、美商SunEdison、韓商LG Siltron,以及台廠環球晶圓。去年台灣環球晶圓收購SunEdison,一舉成為全球第三大矽晶圓供應商,未來四年全球將興建四十二座晶圓廠,晶圓材料需求成長潛力很大。 今年底中國有10座12吋晶圓將量產,目前新產能還沒開出,矽晶圓報價就開始上漲;因為過去幾年晶圓材料供過於求,多數廠商虧損了5、6年,不願輕易擴廠,如今矽晶圓缺貨、報價上漲,今年可望迎接好年。 除了矽晶圓缺貨外,近期MOSFET族群也因供給吃緊,推升股價上揚。元大投顧分析,由於超微(AMD)和輝達(NVIDIA)在高頻繪圖處理器競賽,以及英特爾和超微高頻處理器平台推出,已掀起MOSFET需求倍速擴增,供給缺口浮現;且英特爾Skylake平台改變核心電壓配置架構,帶動MOSFET等類比IC需求同步提升,讓今年MOSFET需求更勝往年。因此捷敏─KY、嘉晶、漢磊等相關供應鏈,今年都受益,股價回檔可注意買點。 此外,第一季營收大成長的利基型產業,還包括日本伴手禮市場霸主紅馬、台灣水務環境工程一哥山林水,以及電子紙相關零件龍頭的元太、振耀等,今年發展潛力都非常強。 去年獲利賺一個股本的台股模範生有53家,有15家今年將持續穩健成長。其中,美律今年將持續大成長,主因是蘋果追加高階消噪式耳機訂單,公司與中國連接器大廠立訊合作密切,搶食蘋果與非蘋手機客戶的揚聲器模組訂單有成。投資家研究總監孫慶龍強調,美律「掌握趨勢」與「深耕技術」的成功模式,未來仍然吃香。 第三招:年賺一個股本 美律打入國際大廠 台積電依然犀利 美律大量使用軟體進行模擬測試,透過四十年累積的技術,提高產品開發的速度與能量,過去若想知道做出來的產品能否原音重現,要等實體開模後,才能慢慢測試;但現在利用軟體去驗證,很快就知道。技術深化,讓美律順利打入國際手機大廠供應鏈,未來,機器人、智慧聯網裝置都需要聲控與喇叭等電聲元件,可望讓美律營收、獲利更上一層樓。 美律連年大賺,台灣之光的台積電未來也會如此。由於在半導體製程微縮上,愈往先進製程走,跨入門檻愈高,能擁有技術的廠商也就愈來愈少。孫慶龍分析,進入65奈米只有16家半導體製造商,到45奈米只剩下12家,32奈米再縮減到8家,二十奈米僅存五家;預估到16奈米以下,全球將只剩下台積電、英特爾與三星擁有此一製程技術。 半導體製程推進到16奈米以下,單是研發費用就上看17億到25億美元,建廠成本更攀升到70億到百億美元,愈往先進製程走,所需投入的研發費用、電路設計費用與建廠費用也愈來愈高,相關廠商在資本財力不足的條件下,很難跨越障礙。從台積電先進製程前進到7奈米的時程表來看,領先地位不易被動搖,因此未來遇國際政治利空事件,股價回檔就是投資好時機。 此外,去年大賺一個股本的廣隆光電生產的鉛酸蓄電池,是非常成熟的產業,去年EPS11.28元,創歷史新高。廣隆過去5年的出貨量,年複合成長率達30%,遠超過全球3至5%的平均值,營運績效令人驚豔。 近幾年雲端運算蓬勃發展,讓資料中心的市場持續成長,對於電力穩定要求極高的伺服器與電信基地台而言,架設不斷電系統(UPS)成了必要的防備措施。由於鉛酸蓄電池具有成本較低、品質較穩、高電壓與瞬間放電等優點,讓廣隆鉛酸電池今年業績穩定加溫,公司去年第四季越南擴產完成,今年總產能再提高15%,接單能量擴大,業績也可持續攀升。 整體來說,財報公布就是股價最好的照妖鏡,股價上揚,營收與獲利同步跟進,就足以支撐股價上揚力道,反之則跌。因此,虧損的公司體質變好,賺錢的公司營收變更好,大賺一個股本的模範生,還能連年大賺,這些都是隱藏在財報背後的祕密,投資人用簡單的方法,找對方向,就能挖掘出潛力無限的台股明星。

讀懂財報背後的祕密發現最夯好公司

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北韓領導人金正恩不顧美國動武的威嚇,4月16日依然向日本海方向試射飛彈;雖然導彈隨即爆炸,試射失敗,但帶來的不確定因素,已讓國際資本市場震盪不已。 在此之前,美國總統川普趁款待來訪的中國國家主席習近平的晚宴上,對敘利亞發射59枚戰斧飛彈,之後又在阿富汗投擲史上最大非核炮彈的「炸彈之母」,一時全球戰雲密布,全球股市也應聲下跌。 台股第二季變數多 短期拉回修正 就是加碼大好時機 國際政治局勢變動大,第二季台股相對變數多,自然也造成股市震動。元大投顧資深副總杜富蓉指出,除國際局勢外,要觀察的不確定因素還有:一、川普新政醫改以及減稅法案都在國會觸礁,想說服國會難度不小;二、台幣第一季大幅升值,企業獲利受匯損影響,可能造成財報公布後的利空。杜富蓉認為,台股要好轉,得等上述3大不確定因素消弭。 此外,過去台股高點形成的過程中,往往在三至四月衝到最高,出現上半年最高點,四月下旬到五月中旬第一季財報出來前,投資應保守以對。創富創投董事長張智超表示,五月中下旬台股可能進入修正期,投資要保守;若台幣走勢穩健向上,表示資金持續流入台灣,股市修正幅度可能較小;但若台幣走貶,修正幅度可能變大。 張智超也特別提醒,台股第一季大漲,許多報價上揚以及產品缺貨的相關公司,股價都大漲,但投資人得觀察,這些股價大漲的公司,業績是否能跟上。 不過,國際政治等利空衝擊是短期的,國泰投信認為,在非經濟因素消退後,市場將回歸基本面,目前美國景氣穩定成長,全球主要經濟體景氣溫和復甦,通膨回溫;在市場受非經濟因素衝擊,股市短期拉回修正,反而是最好的加碼時機。 國內大型投信與投顧,現在都利用去年財報以及第一季營收公布的時間,開始尋找下半年有大成長潛力的產業與明星公司,趁這波回檔修正,伺機切入。 根據元大投顧、群悅投資、創富創投、投資家研究中心、大展證券、統一投顧、大慶投顧、宏遠投顧等研究單位,評估下半年崛起的產業,並整合出三個研究財報的方法,利用以下簡單三招,就能輕鬆找尋下半年最夯的台灣好公司名單。 第一招:去年第四季剛轉虧為盈的公司,且今年仍持續成長;第二招:今年第一季營收成長兩成以上的公司,且下半年更好;第三招:去年大賺一個股本的高獲利公司,今年依然成長,成為連年賺錢的模範生。 簡單三招挖出好公司 掌握專家法人評估 破解財報密碼 資本市場對虧轉盈的公司,幾乎都寄予厚望,去年第四季轉虧為盈的公司有146家。張智超表示,近半年股價飆漲的玉晶光,可說是虧轉盈的飆股典範。去年十月玉晶光股價從50元開始起漲,目前漲到300元,主要是去年第四季每股稅後純益(EPS)3.18元,由虧轉盈驚豔市場。張智超強調,玉晶光一直是蘋果前鏡頭供應商,之前獲利不優,主要是產品製造良率不佳,現在前鏡頭良率已大幅提升,今年穩健獲利不成問題。尤其,今年市場寄予厚望的是,由於蘋果不會讓大立光長年獨家供應相關零件,玉晶光取得iPone 8後鏡頭訂單機率很高。 熟悉蘋果供應鏈的凱基投顧分析師郭明錤在報告中指出,iPone 8後鏡頭,因大立光6P(六片塑膠鏡片)鏡頭專利完備,玉晶光欲迴避專利將面臨設計難度提升與品質驗證時程延後;但經蘋果協調後,在符合商業模式下,如大立光每顆鏡頭收取授權費,玉晶光可能因此順利通過新iPhone廣角6P後鏡頭的驗證,未來出貨機率變高。 張智超分析,去年第四季轉虧為盈的玉晶光,未來如果看到單月營收突破10億元,就表示已經取得蘋果新手機後鏡頭的訂單,一旦通過認證出貨,未來成長力道更驚人,因此第二季股價修正時,反而可伺機投資。 另一個轉虧為盈的指標股旺宏,半年內股價也從4元大漲到15元。第二季雖然是淡季,讓旺宏股價修正,但過去幾年,因編碼型快閃記憶體(NOR Flash)供給過剩加上報價不理想,飛索等大廠退出,這一兩年又有Cypress、美光減產,造成去年第四季開始供給端吃緊,需求端卻持續加溫。 第一招:虧轉盈 旺宏受惠缺貨潮 飛宏新品綜效發酵 值得關注的是,下半年iPone 8採用主動式有機發光顯示器(AMOLED),用以控制色溫的NOR Flash將成為手機必要零件,預計今年iPone 8會用掉7500萬片的AMOLED面板,將創造龐大的NOR Flash用量;未來只要其他手機廠跟進採用AMOLED,對NOR Flash的需求就會增加。由於過去幾年NOR Flash產出減少,法人評估缺貨時間將很長,是旺宏受市場矚目的重要理由。 此外,去年第四季由虧轉盈的飛宏,單季EPS達0.51元,除了旺季效應加持,飛宏更積極投入快速充電器、無線充電、工業用電源、電動車充電等新產品開發。法人預估,飛宏今年可望大幅提高非PC領域的營收比重,新產品綜效將在今年增溫,獲利有望走高,未來股價挑戰淨值17元只是時間問題。 至於處於低基期的台灣面板產業,在三星將部分產能轉移到有機發光二極體(OLED),讓第一季面板產業淡季供需健康,面板雙虎未來可能出現單季賺1元的亮麗成績。在群創取得夏普訂單、友達取得三星訂單的利多加持下,目前股價/淨值比不到0.8倍,下半年股價表現值得期待。   第二招:Q1營收成長逾兩成 矽晶圓、MOSFET吃緊 供應鏈樂透 除了虧轉盈好公司,第一季營收比去年大幅成長2成的公司高達303家,也是選擇好公司的重要方向。杜富蓉指出,第一季營收大成長、下半年業績繼續成長的公司,就是投資人鎖定的目標;其中包括矽晶圓材料、動態隨機存取記憶體(DRAM)、金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)、證券、營建以及其他利基型產業,都是趨勢向上、成長力道強的明星標的。 今年最受矚目的矽晶圓材料製造,幾乎長期由兩大日廠信越和SUMCO所掌控,排名第三到第六原是德商Siltronic、美商SunEdison、韓商LG Siltron,以及台廠環球晶圓。去年台灣環球晶圓收購SunEdison,一舉成為全球第三大矽晶圓供應商,未來四年全球將興建四十二座晶圓廠,晶圓材料需求成長潛力很大。 今年底中國有10座12吋晶圓將量產,目前新產能還沒開出,矽晶圓報價就開始上漲;因為過去幾年晶圓材料供過於求,多數廠商虧損了5、6年,不願輕易擴廠,如今矽晶圓缺貨、報價上漲,今年可望迎接好年。 除了矽晶圓缺貨外,近期MOSFET族群也因供給吃緊,推升股價上揚。元大投顧分析,由於超微(AMD)和輝達(NVIDIA)在高頻繪圖處理器競賽,以及英特爾和超微高頻處理器平台推出,已掀起MOSFET需求倍速擴增,供給缺口浮現;且英特爾Skylake平台改變核心電壓配置架構,帶動MOSFET等類比IC需求同步提升,讓今年MOSFET需求更勝往年。因此捷敏─KY、嘉晶、漢磊等相關供應鏈,今年都受益,股價回檔可注意買點。 此外,第一季營收大成長的利基型產業,還包括日本伴手禮市場霸主紅馬、台灣水務環境工程一哥山林水,以及電子紙相關零件龍頭的元太、振耀等,今年發展潛力都非常強。 去年獲利賺一個股本的台股模範生有53家,有15家今年將持續穩健成長。其中,美律今年將持續大成長,主因是蘋果追加高階消噪式耳機訂單,公司與中國連接器大廠立訊合作密切,搶食蘋果與非蘋手機客戶的揚聲器模組訂單有成。投資家研究總監孫慶龍強調,美律「掌握趨勢」與「深耕技術」的成功模式,未來仍然吃香。 第三招:年賺一個股本 美律打入國際大廠 台積電依然犀利 美律大量使用軟體進行模擬測試,透過四十年累積的技術,提高產品開發的速度與能量,過去若想知道做出來的產品能否原音重現,要等實體開模後,才能慢慢測試;但現在利用軟體去驗證,很快就知道。技術深化,讓美律順利打入國際手機大廠供應鏈,未來,機器人、智慧聯網裝置都需要聲控與喇叭等電聲元件,可望讓美律營收、獲利更上一層樓。 美律連年大賺,台灣之光的台積電未來也會如此。由於在半導體製程微縮上,愈往先進製程走,跨入門檻愈高,能擁有技術的廠商也就愈來愈少。孫慶龍分析,進入65奈米只有16家半導體製造商,到45奈米只剩下12家,32奈米再縮減到8家,二十奈米僅存五家;預估到16奈米以下,全球將只剩下台積電、英特爾與三星擁有此一製程技術。 半導體製程推進到16奈米以下,單是研發費用就上看17億到25億美元,建廠成本更攀升到70億到百億美元,愈往先進製程走,所需投入的研發費用、電路設計費用與建廠費用也愈來愈高,相關廠商在資本財力不足的條件下,很難跨越障礙。從台積電先進製程前進到7奈米的時程表來看,領先地位不易被動搖,因此未來遇國際政治利空事件,股價回檔就是投資好時機。 此外,去年大賺一個股本的廣隆光電生產的鉛酸蓄電池,是非常成熟的產業,去年EPS11.28元,創歷史新高。廣隆過去5年的出貨量,年複合成長率達30%,遠超過全球3至5%的平均值,營運績效令人驚豔。 近幾年雲端運算蓬勃發展,讓資料中心的市場持續成長,對於電力穩定要求極高的伺服器與電信基地台而言,架設不斷電系統(UPS)成了必要的防備措施。由於鉛酸蓄電池具有成本較低、品質較穩、高電壓與瞬間放電等優點,讓廣隆鉛酸電池今年業績穩定加溫,公司去年第四季越南擴產完成,今年總產能再提高15%,接單能量擴大,業績也可持續攀升。 整體來說,財報公布就是股價最好的照妖鏡,股價上揚,營收與獲利同步跟進,就足以支撐股價上揚力道,反之則跌。因此,虧損的公司體質變好,賺錢的公司營收變更好,大賺一個股本的模範生,還能連年大賺,這些都是隱藏在財報背後的祕密,投資人用簡單的方法,找對方向,就能挖掘出潛力無限的台股明星。

李全順 體檢財報蒐好股 加碼賺更大

李全順 體檢財報蒐好股 加碼賺更大

每個星期的這個時候,將是你最貼近股市的時間。」學期才開始,致理科技大學證期社的第一堂課,站在台上的李全順老師,正以深入淺出的語言,引導台下一張張稚氣臉龐,探索還很陌生的資本市場。 這些同學從最簡單的K線學起,雖然股海凶險,但有一位實戰經驗豐富的老師為他們打下扎實的基本功。證期社社長康為凱就說,李全順老師很注重為學生們建立觀念;他最記得老師耳提面命的,就是對一家公司的投資判斷是建立在基本面上,基本面就像公司的體檢報告一樣。不少同學都以為做股票像電視上說的很容易賺錢,被老師點醒,才知道這是不正確的想像。 從K線打底 認識基本面 就像理解體檢報告 歷經數年投資銀行經驗以及14年的投顧資歷,兼課長達22年的李全順,唯一不變的頭銜就是「老師」。回憶在投顧時期,檢查持股和籌碼是生活日常,盤中要帶進帶出、傳訊息,週末為了招收會員舉辦講座,久了真的會疲乏。「但是學校只要學生願意來,都可以傾囊相授」,教學相長,讓他獲得不少成就感。 李全順念大三時,初次接觸股市,台股進入初升段,指數三千點正要起飛,他也見證了台股一段奇蹟。當時銀行股領頭,學生根本買不起,只能找傳產股,李全順第一支買的股票是遠紡(現已更名為遠東新),68元買進,9個月股價漲到130元,他笑著說,「大三以後的學費,我都自己負責了!」 從財報找出業績成長股 金融海嘯期間 仍大膽推台積電 1990年2月,股市從12682點直瀉而下,李全順初嘗震撼教育,卻是刻骨銘心。當時台股很封閉,沒有太多資訊,一般投資人更沒有風險的概念。當市場反轉,大家都覺得抱著會反彈,認為股市跌下去不會死,以為可以一再複製過去的成功經驗。結果指數不但跌破萬點,還一路跌到2845點。在這段根本找不到底部的下跌過程中,顛覆了李全順以往的投資經驗,開始學會停損,而在那個年代念研究所還不是很盛行,他跑去念碩士,「就是因為很想了解股市為什麼跌那麼慘?」 出社會後進入投資銀行工作,奠定了最好的基礎與訓練,「就是一定要看財報。」靠著從財報判斷基本面,李全順抓住了當年IC設計族群的業績成長大行情,像是晶豪科從34元漲到130元,揚智從33元漲到120元,6個月時間股價大漲4倍,讓他收穫頗豐。有了扎實的財報功力,進入投顧後戰績更好,當年金融海嘯時,資金部位較大的客戶,李全順建議他們閉著眼睛買台積電,46元進場抱到100元,還原權值已經接近200元。 即使在金融海嘯時期,李全順也能夠靠著研究財報找出業績成長股。當時百業蕭條,唯有宅經濟盛行,他長期追蹤營收與線形,確認選股標的,他在2008年10月約80幾元買進遊戲股網龍,隔年9月股價大漲到450元之上出場,這是他投資豐收的一場漂亮戰役。不過,李全順也提醒,「任何股票,股價創新高之後,如果沒有更高業績成長的支持,最後可能會變成悲劇。」因此股價走出一個波段新高之後,跌破月線或季線,一定要出場,再也不要留戀。 李全順強調,台股○二年出現了最大轉折,編製台灣50指數,隔年推出ETF(指數型基金),台股開始有了權值股的概念;也就是說,○二年下半年起,外資投資權值股成為主流,台股開始被外資掌握。他分析,外資特別重視財報,沒有基本面的股票,投資人還是少碰。 瞄準台股的寶貝 從台灣50與中型100成分股挖寶 一一年,投顧產業發生質變,全球股市又深陷歐債危機帶來衝擊,李全順毅然決然離職跑去念財務金融博士。他認為,與其打爛仗,不如回到學校深造,「真正把學術和實務結合在一起,更了解資本市場的運作方式。」其後,李全順更決定全心投入教學,專心教學與投資,讓他的生活有更多收穫。 李全順認為,台股的寶貝,就是台灣50指數成分股與中型100成分股。投資人可以好好留意這些成分股,平時長期收集並追蹤、分析財報資訊,若股價來到低檔時,在法人棄養、散戶出場時,可以逆勢分批加碼撿便宜。 李全順以今年讓他大賺的GIS 業成為例,受惠蘋果技術改變,OLED(有機發光二極體)觸控面板從內嵌式走向外掛式,全世界會做的只有兩家,就是TPK宸鴻以及GIS 業成。但若進一步追蹤這兩家的業績狀況,TPK是虧轉盈的題材、去年還處於虧損,當然是選過去業績穩定、今年業績出現大幅成長、同樣受到投信與外資青睞的GIS。他在今年2月約88元買進GIS 股票,漲到300多元出場,靠著基本面的判斷,再次收穫豐富。 李全順的選股心法是,月營收至少連續看3個月,年成長幅度大於5%或10%,月成長為正,表示產業進入旺季。找出個股後再回頭看日K線形態,研判主力的態度如何?若是日K線呈現長紅帶量突破,可以視為換手;萬一是開高走低爆大量,表示主力很可能已經跑掉了。如果股價已經漲上去,可以再檢視週線,是否已突破週線前波相對高點?如果還沒突破,就可以買進。 李全順說,權值股影響指數甚大,權值股的獲利優劣就是法人買盤的依據,也是波段操作投資人必須長期關注的,尤其法人的連續買盤,往往都是日後大漲的前奏。法人的研究員會比散戶更專業地照顧某些權值股,而這些權值股利多見報往往都已大漲一波,散戶看到媒體消息都容易追高,一震盪反而被洗下車。李全順建議,投資人操作大型權值股,一定要同時研究技術面、籌碼面和基本面,消息利多見報時要忍住,等創高價拉回後,技術面止穩訊號出現,再分批低接進場,才容易坐上法人的轎子,而不致淪為轎夫。例如本波帶領台股攻上27年高點的蘋概股,都符合這個操作建議。 目前台股在萬點之上震盪,李全順認為,台股與國際股市連動密切,亦步亦趨,若國際股市開始修正,台股也跑不掉;但目前觀察,除非國際出現系統性風暴,否則台股應持續呈現高檔震盪格局。指數創高後回到季線、半年線附近,已經有很多便宜貨可以挑。目前反彈格局,可以採取箱形操作,若前波高點突破不了,出現上影線,就要獲利了結別貪心;若是強勢突破,技術線形不出上影線不走。 萬點之上高檔震盪 看好電動車與記憶體產業大成長 李全順未來看好電動車產業將有3至5年大成長,台灣供應鏈處於重要戰略位置,將隨之高度成長。例如內資與外資法人連續三週買超和大,屬於籌碼強勢股;而台達電是電動車電源控制系統和充電樁大廠,在全球瘋電動車的熱潮下,台達電也不會缺席。NOR Flash(編碼型快閃記憶體)與 NAND Flash(儲存型快閃記憶體)進入產業缺貨循環,力成今年EPS(稅後每股純益)估約7.43元,股價已修正到低檔,值得注意;今年NOR Flash大缺貨,產能全滿,華邦電在高雄擴廠3300億元,外資長線大買;南亞科今年EPS估約7.32元,投資人可趁拉回時分批布局,這些都是有基本面、未來法人會持續布局的好公司。

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