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一條線 找到會賺錢的好股票

俗話說「新手看價,老手看量,高手看籌碼」。股市線圖、技術分析,看似高深莫測,但透過股市老手精闢的講解,你也可以看線圖判別趨勢,輕鬆抓對股市後勢。

會買也會賣  避免鑽石變壁紙

會買也會賣 避免鑽石變壁紙

生技股是國內政策積極扶植的重點族群,隨著浩鼎納入MSCI成分股並一度攻上生技股王,對族群產生不小激勵效應,再加上中裕、F-金可、精華、東洋、F-麗豐等重量級公司輪攻,推升上櫃生技股總市值挑戰1兆元里程碑在望,目前生技股占上櫃公司總市值比重甚至已跨越20%大關,研究生技股的操作策略成為當代顯學。 但隨著生技公司持續掛牌,族群的走勢也愈明顯分歧,從大家最關心的新藥,到去年很夯的保健美容,以及法人青睞的醫材,彼此股價的連動程度降低,因為畢竟每個次產業的評價分析基礎都大不相同,合理的本益比水準或市值也是天差地遠,即使是投資專家,如果不是專研生技者,有時也會陷入迷惘,更遑論一般投資大眾!投資生技股,如果先撇開深奧難解的專有名詞或數字,其實透過技術面輔助也可以趨吉避凶! 市場都認同新藥股是生技股最具投機力道的族群,應該如何評價新藥股與擬定操作策略呢?這與臨床試驗進度、國際大廠授權狀況與目標市場規模有關。我們先來看國內最早開始獲利的新藥公司智擎。 股價破 5 日線宜獲利了結 智擎的營運是以「不研發、只開發」的模式進行癌症藥的臨床試驗,最後再將藥物技術授權予藥廠, 以收取階段性授權金為公司的營收來源。2 0 1 1 年5 月, 該公司就與美國M e r r i m a c k藥廠簽署授權暨合作契約,以2.2億美元將胰臟癌新藥「PEP02」授權給Merrimack藥廠,由Merrimack負擔全部開發費用,而此次契約中的2.2億美元,包含1,000萬美元簽約金及2.1億美元授權金,智擎則是在各期臨床試驗階段結束後逐步認列。 由此可知,要拿到全部的授權金必須得通過不同階段里程碑,後續還是要持續追蹤新藥的研發進度,而且新藥從開發到最後能上市大賣的變數還很多,所以短線在反映利多消息後,再整理或回跌的機率不小,操作宜依照技術面保持彈性。 舉例來說,2014年9月24日智擎宣布里程碑授權金700萬美元將入帳,隔天股價跳空漲停,成交量1,264張只占流通在外張數約1.2%,周轉率低表示持股者惜售,因此研判利多出爐後不會演變成利多出盡、1日倒貨反轉的戲碼,短線應還有高點可期。 接下來,股價上漲過程中,K線不是收黑就是留上影線,表示逢高調節壓力逐步出現,畢竟如同前述,有了這一次的里程授權金,下次的利多在何日猶在未定之天,再加上籌碼方面,投信雖小幅加碼,但外資卻不領情地賣超。因此,在股價跌破5日均線之後,宜見好就收。後來股價就溜滑梯地跌破利多當天的跳空缺口。 再看,2015年4月27日盤後,智擎再宣布Merrimack已向美國FDA完成胰臟癌新藥MM-398申請送件,並將在4月底前支付500萬美元,對EPS挹注約1.5元。因為這樣類似的利多已非第一次,而且也在市場預期之中,利多很可能鈍化。 從量價關係來看,早在利多公開前兩週,包含投信在內的買盤已經先上車卡位,在27日當天的股價已先大漲4.25%,成交量明顯較前1日大增2.7倍,表示利多見報後再進場,追價的風險很高。28日股價果然開高走低,當天爆量長黑吞噬前1日的紅K棒,是標準的多翻空型態,接下來股價大跌並進入整理很長一段時間。 由此可知,操作類似智擎這樣營運模式的新藥股,因為公司已經獲利,當然少了做夢的投機力道,所以市場買盤會在階段性利多實現後縮手,甚至反手先賣一趟。因為一般投資朋友不太可能領先掌握授權金入帳時程,所以可參考技術面訊號,如果低檔整理後出量轉強,尤其又有法人買盤進駐,則可以先少量試單,當站穩月線後再加碼;反之,只要法人轉為賣超連續3天以上,或是利多不漲時,則嚴守5日均線停利停損。 研發階段未有突破 股價多是整理型態 過去曾紅極一時的新藥股基亞,是讓許多散戶瞬間從天堂掉落地獄的夢魘,成立以來都還在研發燒錢階段。2014年正當公司準備對PI-88肝癌新藥提出解盲報告前,市場一片樂觀,甚至喊出目標價是1萬元!但解盲前3個月,成交量動輒高達5,000、6,000張,累計的周轉率相當驚人,集保戶數也大增,表示一堆小股東進場「押注」解盲樂觀,但相對也有許多籌碼倒出,技術面頭部早成型。就在解盲結果公告的前一天股價收長黑大跌,出貨跡象明顯,最後創下連續20根跌停板的慘烈紀錄。 現在新藥股的指標是浩鼎,當初掛牌時,市場對投資新藥股的信心仍十分薄弱,直至尹衍樑的潤泰集團屢次公開逢低進場加碼,是穩住籌碼一大關鍵。除此之外,浩鼎也在2015年11月被納入MSCI成分股,獲外資被動性買盤進駐。但在2月22日解盲未如預期之後,股價開始激烈修正。 事實上,新藥解盲本就存在高度不確定性,在新藥研發未有突破進展之前,股價多是整理型態,操作不宜追高;空手者可等拉回至支撐線附近再慢慢布局。 若整理型態未破壞,表示將來捲土重來申請藥證過關的可能性仍高。股價掛牌後最高曾漲至7 5 5元,之後右肩反彈到712元沒有過高,也有類似基亞解盲前的頭部型態,外資持股並未續增,反倒是借券放空還創高來到6,000餘張,技術面與籌碼面似乎早已透露解盲未如市場預期般的樂觀。 明哲保身之道 「三破原則」停利出場 如果投資朋友對於投資高風險、高報酬的新藥股較有疑慮,那麼醫材或保健股因為有實際財報獲利,股價波動隨著營運成果而呈現較有脈絡的波動,則不妨參考技術面與籌碼面來進出。 這些能繳出EPS的生技公司,也是投信操盤人較偏愛布局的標的,所以當投信連續買超時,投資人亦可搭順風車,而技術面停利出場以「三破原則」為主:1.跌破大量低點;2.跌破上升趨勢線;3.跌破月線,三者符合其一就賣出持股。 以邦特為例, 去年第4季投信作帳拉高,股價衝到152元歷史新高,不過後來隨著投信反手結帳,股價陸續跌破月線、前波大量低點、以及上升趨勢線支撐,則持股者宜斷然停利,否則容易紙上富貴一場。 生技股因為股價波動大,是許多投資朋友價差操作喜歡追逐的類股,但一般投資人的成本與大股東相差太多,投資風險自然也高出許多,所以生技股其實較適合投機而非投資,可透過追蹤法人、大股東等籌碼面有助於降低資訊不對稱,並依照技術面「三破原則」見好就收,會買也會賣,才可避免鑽石變壁紙,切勿套牢後變成長期投資賠大錢。

新手看K線,也能看出名堂 一張圖 教你看懂K線在幹嘛

新手看K線,也能看出名堂 一張圖 教你看懂K線在幹嘛

俗話說「新手看價,老手看量,高手看籌碼」,意指剛入股市的新手,容易被價格牽著走,但「看價格」不代表只是看個股多少錢而已,推算「價格」的多寡,應該由技術分析演變出來,也就是,新手應該在看價的階段,學會基本的技術分析,如此才能進入量的層次,一步步培養看股功力。學會看K線,是一切技術分析的基礎。K線是根據股價一天走勢的4個價位:開盤價、收盤價、最高價、最低價繪製而成。開盤價與收盤價,會構成K線的實體(Body),最高價、最低價分別成為上影線(Shadow)及下影線。如果收盤價高於開盤價,Body為紅色,收盤價低於開盤價,Body為黑色。上影線長度代表賣方力量,下影線長度代表買方力量。 看懂K線 新手也可以不必繳「學費」 而所謂K線圖,就是將股票每日、每週、每月的價格漲跌變化,用圖形的方式顯示出來。通常會以週線作為進場依據,月線則是觀察個股長線趨勢。根據開盤價跟收盤價的波動範圍,K線又可以分成這8種類型: K線最大的價值,在於判斷股市的轉折點。在判讀K線訊號時,要先判斷股市處於收縮或是擴張階段。在收縮盤整狀態,K線訊號沒有太大的意義,相反的,當趨勢在擴張階段時,K線訊號就非常重要了。一般人常認為新手買股票,一開始一定要繳點「學費」,但其實如果投資人了解K線型態代表的意義,就可以不受消息面影響,避免高檔被套,甚至進一步抓清楚短、中波段行情。下面就列出22種K線的基本型態。 4種K線組合 預測盤勢走向 認識單一K線型態之後,可進階到K線組合。特定的K線組合有特定的意義,如果投資人熟悉K線組合,可以利用線型,進一步了解盤勢走向。以下介紹4種常見的K線組合: 1. 烏雲蓋頂 烏雲蓋頂又稱為濃雲遮日,由兩根K線組合而成。第一根K線是陽線、第二根是陰線,陰線在陽線的收盤價之上開盤,在陽線實體內收盤,顯示多頭行情走弱,如果陽線實體被陰線覆蓋得愈多,空頭攻擊力道就愈強。烏雲蓋頂代表多方上攻乏力,是盤勢到頂之後回跌的訊號,有可能是股價漲過多,或接近比較強大的壓力關卡所造成的反應,股價有反轉可能。 2. 刺穿線(晨光乍現) 刺穿線又稱為晨光乍現,是與烏雲蓋頂相對應的線型。刺穿線由兩根K線組成,第一根陰線、第二根陽線,陽線由陰線的最低價以下開盤,收在第一根陰線的實體內,但高於陰線中點。刺穿線是底部反轉訊號,當股價跌到一定的低點,出現跳低開出的陰線,但空頭後續力道不足,出現搶短買盤,推升股價向上,扭轉空頭局面,多頭行情打開。 3. 母子線(懷孕線) 指後面的K線實體全部被前面的K線實體包含。因為第二根K線實體完全被第一根K線實體包住,因此原來的多空行情無法延續下去,在股價高低檔時出現,有時會被視為行情轉折的訊號。如果出現在上漲盤勢,是看跌訊號;如果出現在下跌盤勢,表示後勢可能反轉向上。 4. 穿頭破腳線 這是與母子線相反的組合,第一根K線完全被第二根K線包住,第二根K線從頭到腳完全穿越第一根K線,顯示之前的多空力量,完全被後面的K線終止,所以這種K線型態,也可視為是股價反轉的訊號。

謝金河:投資第一課,年線定多空

謝金河:投資第一課,年線定多空

今天報紙報導股王走下神壇,半年股價腰斬,說的是大立光七個月來股價從6075元跌至今天的3005元。去年交出EPS高達193.65元的大立光在很短的時間內,股價一下子打了五折,讓大家都感到很意外。 其實大立光股價的崩跌是投資學很值得探討的個案,包括經營者心態,兩岸產業競爭消長及發展方向,甚至股價技術分析。我常常說,投資的第一課是看年缐,大立光在去年12月1日跌至年缐,這是股價最重要分水嶺,致命的是6日大立光跌停,這一跌停確立大立光進人空頭跌勢,現在任何價位介入大立光都是高風險的尋底遊戲,現在大立光所有均缐呈現交叉向下的死亡排列,下一個買點等到站上季缐再説。同樣鏡頭廠,以車載玻璃鏡頭為主的佳凌技術面反呈現多頭排列,成了強烈對比。 與大立光同病相連的是鴻海,去年11月30日跌破年缐,正式走空,鴻海外資賣不停,4月2日一天賣超24490張,FII這麼大的利多撐不住鴻海股價,預告FII上市後鴻海的困境。 去年台股由台積電,鴻海,大立光三巨頭領軍,如今大立光,鴻海遁人空頭市場,剩下台積電一枝獨秀,也預告台股加權指數上檔空間有限。 投資人進入股市,一定要盯住那條紅色的均缐,跌破年綿是停損退場的第一個指標信號,投資人學會這一招可以減少很多損失!

學會新世代技術分析三招 靠一條線穩賺50%化繁為簡 散戶也能在股市賺大錢

學會新世代技術分析三招 靠一條線穩賺50%化繁為簡 散戶也能在股市賺大錢

一位昔日「喊水會結凍」,靠一檔股票就可以賺進五千萬的股市名師,卻因為過度自信,被「威盛」害慘,斷頭出場,資金一夕蒸發。 投資是需要下工夫的,現在是網路時代,下列是司馬相每天必訪的網站,希望投資人同樣列為必做的功課,相信1到2年下來,不但專業知識有了,智慧也能增長些。 一、奇摩理財,裡面有頭條財經訊息、外幣投資、商品期貨;二、公開資訊觀測站,除了財報之外,法說會及重大訊息要常去瀏覽;三、鉅亨網;四、Money DJ理財網;五、Trend Force;六、電子工程專輯;七、宏遠證券網站,查詢每日主力進出及法人進出。 早期的技術分析有很大一部分已與時代脫節,不會再出現那樣的圖形。但「萬變不離其宗」,少數具有實用的技術分析,搭配產業訊息、上市公司基本面來操作短中線,還是有很大的幫助。我稱之為「實用的技術分析」,供作參考: 司馬相捨棄傳統技術分析 : 一條線、一套SOP穩健獲利50% 出版日期:2016/11/22 定價:300元 會員價:237元                >>>立即購買   看懂買進或賣出的指標 一、任何波段高、低點往上或往下,突破或跌破,都必須以最高點或最低點(稱之底部)有效3%才算正式確立。 二、使用月線關鍵性大長紅K線或大長黑K線來尋找壓力與支撐,在回檔過程中,月線大長紅K線的低點就是強力支撐;除非公司基本面出現重大問題,或者產業面出現被淘汰跡象,否則在正常情況下,不會被有效3%跌破。 同樣的,過去下跌過程中出現關鍵性大長黑K線,其上限之有效3%,並且當月收盤股價站穩在高檔之上,才算是真正有效突破;但談何容易。所以會有騙線,月中或月下旬把你騙進去,再急速下殺,讓你措手不及,除非老手才會斷然停損,這就是近年流行新「養、套、殺」手法。 三、用黃金切割率找買賣點: 波段高點或者創新天價,前者以1.191或1.382為波段高點賣出訊息,漲勢結束會做中段整理,再看公司基本面變化,決定下一步。創新天價則以1.382或1.618為波段高點賣出訊號,切記1.618回檔不超過1/3(波段漲幅),整理之後再3%有效突破波段高點,則下一階段壓力以100%漲幅為計算;買進訊號亦然。 四、漲(跌)勢、中段整理: 月線漲(跌)勢以3、5、8(時間係數稱之月)為基準,能上漲8個月,意味產業面、公司基本面必然出現巨幅變化;跌勢亦然。 中段整理月線以3、5為基準,週線則是以8、13、21為基準,前二者出現機率較大;而日線則是以21、34、55為準,前二者出現機率較大。記住,日線上漲(下跌)34日,則下跌(反彈)係數不會比前者34日多,通常是前者的85至9折。 截至目前,我就只使用上述指標再搭配K線買進、賣出訊號,即可遊刃有餘,我常稱之「化繁為簡」。 新世代技術分析3大特色 新世代科技愈來愈精進,股票的操作也與過去不同,有關於技術分析部分,我發現存在三大變化: 一、傳統與新世代技術分析翻長多之區別。傳統技術分析,走完下跌五波浪,出現第一個長線底部大A,a、b、c 波反彈修正出現大B,接著再往下修正a、b、c 出現大C,即完成空頭走勢,開始另一次長多初升段的開始。 而新世代技術分析則在出現大C之後,會先反彈15至20%,然後會在5至10%距離箱形打底2至5個月。這是翻長多之前最後的漫長清洗,時間2至5個月不等,視過去5年股本複合膨脹率而定。若皆只是配現金股利,沒有配股票股利、無現增、無發行可轉換公司債券(CB),則期間可縮短至2個月內。 二、新世代技術分析只有成長與價值這兩種股票。 成長型5大要件:(一)產業領導者;(二)享有高毛利;(三)每年營收20%高成長,或獲利遠高於營收成長(轉型成功);(四)自有資本比率60至70%;(五)研發實力強。 成長型才有1、2、3、4、5波浪,及a、b、c 波修正,走完空頭修正,經由震盪打底一至二個月,基本面更強勢,又會有另一個長多1、2、3、4、5波浪。成長型不再成長,1、2、3、4、5波浪完成,進行a、b、c 波修正之後,就會轉入價值型股票。 三、價值型股票永遠只有a、b、c 往上修正,再往下a、b、c 修正,沒有1、2、3、4、5波浪。 (一)價值型股票C波高點,與底部距離30至40%空間,視當時市場給予的本益比而定,如台股目前本益比11至14倍。(二)套在C波高點沒有停損賣出,錯失一次機會,就要癡等3至5個月;第2次機會再不停損,就得再等3至5個月。兩次起碼8個月,保證你今年會陷入虧損。 逮住成長型股票,一次獲利報酬率60至100%,價值型股票去頭去尾,平均銷售價格(ASP)報酬率10%,不幸買到C波高點,又不懂得停損,就要由股市參與者變成觀眾。(摘自第35、38章)

小工程師只靠一條線 用50萬滾出上千萬關鍵絕招 58日線找買賣點

小工程師只靠一條線 用50萬滾出上千萬關鍵絕招 58日線找買賣點

放棄土木工程師穩定的薪水,梁展嘉在波動的股海中浮浮沉沉,最後發現,簡單的58日線投資法,讓他成為年賺3百萬元的快樂投資人、躋身千萬小富翁行列。 每天早上8點,許多上班族正忙碌的準備上班,但40歲的梁展嘉卻不疾不徐地幫女兒準備早餐,享受屬於親子的歡樂時光;有時他還會陪著女兒在家中盪鞦韆玩耍,或出門走走。像這樣過著優閒、不必朝九晚五趕上班的日子,已經五年了。 梁展嘉從高鐵捷運外包商的土木工程師變成專業投資人之後,就靠著投資晉升千萬富翁,尤其今年股市多頭,至今投資台期指獲利已接近3百萬元,這是他過去上班薪水的3倍以上。 然而,梁展嘉成功投資獲利當然不是一蹴可幾,其間經過長達15年的投資顛簸之路。他不但苦學專業知識,看遍兩、三百本投資理財書籍,還找老師學習,最後體認最合適自己投資經驗邏輯的方法,就是用58日線的技術線形投資買賣。 梁展嘉歸納操作心得說,他會在股價跌破58日線後,又站回58日線時買進,股價在58日線上時,順勢而為,跌到58日線,全數賣出;只要如此操作績優大型股或台股期貨,都能反覆獲利,在股市大盤走勢不佳時獲利15%,股市多頭時更獲利三成,年年為自己賺得比上班多3倍的薪水。 小時候,梁展嘉媽媽最喜歡帶他去台北市中山堂對面的一家號子看盤,總之只要不在學校,就是在號子陪媽媽看盤,這樣的日子經過數年,雖然媽媽在股市中總賺不到錢,卻讓梁展嘉自小習慣股市的進出殺伐之聲,也養成他對股市的敏銳度。 當股民還在擁抱傳產股 砸下近50萬元 押寶新創電子股 1996年間,梁展嘉發現,市場派的投顧老師總是喜歡喊進億豐、長億、新燕等資產股,當時老派投資人,也只會投資資產與金融等熟悉的股票;不過他卻發現,代號23XX的聯強、力捷等創新電子股的股價非常強勢。早就習於股市敏銳嗅覺的他,自信掌握了方向,於是挪用父母為他準備的近50萬元留學基金,並在97年開始投資以電子股為主流的中信潛力基金與中信全球科技,當時股市從7千點漲到9千點,持股期間約9個月,就讓50萬元的投資長大到90萬元,這樣的績效讓當時還是學生的他,非常肯定自己的眼光。 1998年,他試著把自己當作基金經理人,參考當時基金配置比率,設想投資60%電子股、塑膠20%、金融20%,以百萬元資金自己操盤,在1998年下半年分批買進台積電、南亞、開發金等股票;經過兩季後,他發現台股雖然上漲,但金融與塑膠股漲不動,電子股卻相當強勢,於是梁展嘉決定把金融與塑膠出清,全數轉加碼電子股,果然台積電、聯電股價爆發,讓他獲利數倍;2000年,台股接近萬點,政治人物開出台股上看一萬五千點的政治支票滿天飛,梁展嘉看到這種狀況,知道高點不遠了,因此出清持股,此時資產已逼近四百多萬元。 2000年,網路泡沫導致電子股大跌,梁展嘉發現,先前讓他大賺的電子股,股價便宜得不得了,以他體會電子股的摩爾定律,科技股都會在18個月內經歷缺貨↓產能不足↓擴產↓產能過剩的循環中;因此,只要找到景氣低點,買進電子股,絕對有不錯的報酬。 所以,他在股市恐慌性賣壓過後,搭上景氣復甦趨勢,當時台股指數跌破5千點、指數位置相當低,因此,他大膽在21元左右大量買進南科,不到1個月,南科不但沒漲,還一路跌到13元,他原以為跌掉成本價3分之1的南科,應該已經跌無可跌,結果,當年9月又遇上震驚全球的美國911恐怖攻擊事件,系統性風險觸發恐慌性拋售賣壓,南科又是一路重挫,最低來到7.9元落底,才開始止跌進入整理。 投資南科的一堂震撼課 搭順風車賺很大 遇亂流要懂退場 不過,2002年農曆年後,南科開始一路反彈回升,南科竟然飆到了55元的驚人價位,南科的飆漲讓梁展嘉從最多賠了6成,到大賺1.6倍;但當時他認為,南科這麼強勢,一定還有上漲空間,心中設定目標價65元,沒想到潮起潮落,抱上又抱下,南科股價又一路回跌,最後他在27元左右賣出,獲利3成。投資南科有如坐雲霄飛車的經驗,讓他深刻了解投資市場雖然搭上順風車很重要,但是遇到亂流也要設法處理,才能保住獲利。 之後,梁展嘉陸續買過聯電、第一金,最後以虧損收場。直到2006年,他看好中小型電子股,去買華頓中小型基金,無視當年主流股是傳產股,堅持投資科技股,最後又虧1成左右;2007年,梁展嘉轉戰大華大華基金,這次大盤從7千點上漲到9千點,又搭上順風車,基金獲利超過4成;大華大華基金投資以非科技為主,運作很好,但梁展嘉對科技股情有獨鍾,因此轉成以科技為主的大華中小以及日盛上選,結果一些獲利被吃掉,最後賺三成出場。 雖然結果還不錯,梁展嘉認為,這次投資沒有與時俱進,無視中概、傳產股當道,卻堅持做自己熟悉的科技股,讓他在大波段行情中少賺很多。 2008年6月,全球發生金融風暴,梁展嘉認為,既然科技股走弱,放空波動最大的DRAM股與面板股,勝率應該很高,原本一切順利,整體獲利超過四成,但當年10月,他希望更快速賺到放空獲利,決定在4千2百點加空期貨,當時分析師都認為,台股會跌到3千到2千8百點,沒想到在11月22日跌到3955點之後,就出現報復性反彈,結果只能在4千6百回補放空部位,換算結果,還真是白忙一場! 資產無法突破陷迷惘 向交易大師討教 找到簡單賺錢法 這時,梁展嘉很迷惘,自從2005年電子股不再是主流之後,這幾年投資總是起起落落,沒有很好的獲利報酬;2008年他辭去工作後,操盤績效就是薪水,在資產一直無法突破600萬元下,梁展嘉希望找到投資導師,讓獲利突破向上。 梁展嘉說,他看過期貨天王的書,前前後後看過三遍,書中提到,盤勢其實只有三種:漲、盤、跌;漲時作多,盤時看守,跌時作空,只要果斷,就能讓獲利增加。但大盤走勢,不只漲、盤、跌這麼簡單的分法,有急漲、緩漲、急跌、緩跌、大幅盤整、小幅盤整,每一種組合都要有對應策略,做錯一次可能就賠掉大半心血。 因此,梁展嘉希望找出一種方法,能簡單看出股價的走勢方向,作為最基本的投資核心方法。 梁展嘉在網路上找到王力群老師用移動平均線的方法觀察股價脈動,因此,他去上了王力群的課程,基本理論就是用季線判斷股票的多空;他觀察後,非常認同王力群的方法,並輔以自己的經驗改良,用45日線與72日線的最佳化平均線來估算,最後找到58日線的方法。 梁展嘉認為,收盤價跌破58日線就列為觀察股,之後股價站上58日線就買進;因為判斷買賣價是以收盤為準,所以他看盤只在下午1點到1點半快要收盤的時間,不到1小時,就能斷定他的買賣時機策略。 至於何時停利,除了用跌破58日線外,也可以早點賣,在跌破月線時或者是10日線,都可以停利出場;如果是超級強勢股也可在第一支黑K出現就賣出,停利可依個人喜好。 從58日均線找買賣點 連續交易虧損6% 嚴格執行停損 至於停損,跌破58日均線後又下跌2%,就要啟動停損機制,梁展嘉曾向美國一位交易大師艾爾德醫師學習(著有《走進我的交易室》),他的操作精髓就是嚴控風險、重視停損機制,梁展嘉強調,停損是保持穩定獲利最重要的方法。他舉例,對日抗戰時,中國遠征軍進入緬甸,初遇日軍出師不利,當時孫立人將軍選擇寬廣的緬印公路快速撤退,最後在印度接受美軍的裝備,整軍之後再重回戰場,打敗日本人,成為一代名將;另一位杜聿明將軍,選擇困難山路撤軍,結果1萬5千名官兵,翻山越嶺,最後只剩1千人,從此再也沒回戰場。 梁展嘉強調,作戰時,考慮周全的將軍才能保住戰果,其實投資的法門也是如此;因此,他遵循艾爾德醫師的嚴厲停損機制,只要一筆投資虧損2%就要停損,如果連續交易虧損達6%以上,就嚴格執行停損,以期持盈保泰。 梁展嘉就是運用58日線簡單方法以及嚴格停損法,從2009年投資獲利開始穩定向上,2012年資產已超過千萬元,目前每年穩定獲利15到30%,早就超過以前年薪數倍,成為快樂的投資人。梁展嘉持續用化繁為簡的方法,在台股寫下簡單創富的故事。  

千線萬線 不如一條季線 技術面最被廣泛運用的指標

千線萬線 不如一條季線 技術面最被廣泛運用的指標

打開財經頻道,常會在媒體報導中聽到「大盤站上季線翻多」、「跌破季線的個股需留意轉弱」等新聞,究竟什麼是季線?季線在行情研判上的用途為何?如何運用季線操作股票呢? 季線的意義: 投資人季度平均持股成本 季線的計算方式為將過去一個季度中,每根K線的收盤價相加,再除以這段期間內的K線數量所計算出的平均數值,採用的是簡單的算術平均法;而通常一個季度約有65個交易天數,因此以65根K線為計算週期所產生的數值,就是當天季線的位置,這些數值所連接起來的曲線就被視為K線圖上的季線。 季線通常被視為是投資人一季的平均持股成本,當現在的股價大於65日的平均值時,代表目前股價位置在季線的上方,近一季買進的投資人多數處於獲利狀態;當股價小於65日的平均值時,代表目前股價位置在季線的下方,近一季買進的投資人多數處於虧損狀態;而當股價與65日的平均值相近時,則代表目前股價位置在季線附近,近一季買進的投資人成本與現階段的股價差不多。若大盤或個股在過去一季內,出現漲多跌少,股價向上走高時,由於計算方式內的分子總和也會逐漸增加,因此,計算出來的季線數值也會隨之上揚,這時代表投資人買進之後,股價一路走高,而在K線圖上的呈現將是一條上升的曲線,當股價修正至季線時,等同於回到近一季買進的人的平均成本區,容易吸引原先持股者及原先在旁觀望的投資人進場,故容易出現支撐的力道,市場上稱之為「季線上揚」。 季線的價值: 中期趨勢溫度計,不易被人為操縱 反之,大盤或個股在過去一季內,出現跌多漲少,股價向下走低時,由於計算方式內的分子總和也會逐漸減少,因此,計算出來的季線數值也會隨之下滑,這時代表投資人買進之後,股價一路走跌,而在K線圖上的呈現將是一條下降的曲線,當股價反彈至季線時,等同於回到近一季買進的人的平均成本區,容易導致原先持股者競相出場,故容易出現壓抑的力道,市場上則稱之為「季線下彎」。由於移動平均線是一段時間的平均值,季線更是以6 5日為計算週期所產生的數值,因此,季線不易像每日的股價會出現劇烈起伏,也不容易被短期的人為作價所干擾,較能反映出一檔股票在股價上所呈現的中期趨勢。至於為什麼要選擇季線,而不是進一步選擇週期較長的半年線(130日)或年線(260日),或是採用週期較短的月線(20日)或10日線? 這是由於週期過長的移動平均線,在股價的反映上相對遲緩,很容易在股價已經出現一段大漲或大跌之後,才會出現反映,若以其作為研判依據,常常會錯失進出時機,造成參考的意義度有限;而週期過短的移動平均線,在股價的反映上相對敏感,很容易隨著股價的短期波動,出現時而上揚、時而下跌、時而走平的現象,若以此作為研判依據,常常會在股價沒有出現明確方向時過度進出,造成在手續費及稅金上的支出過多,以及遭遇到所謂「騙線」的情形。這裡所謂的騙線,即是指股價僅有出現1至3天站上移動平均線,隨即又跌破該移動平均線,或是僅有1至3天跌破移動平均線,隨即又站上該移動平均線。不論是大盤或個股,究竟是多頭?空頭?還是橫向盤整?投資人都能藉由股價與季線的相互關係來做進一步研判。以大盤來看,當加權指數位於季線上方,且季線上揚時,代表市場上多數投資人的平均成本低於目前的指數位置,這時由於多數投資人都處於獲利狀態,因此籌碼較安定,當指數下跌至季線時,由於回到一季度的平均成本區,先前來不及買進的人進場意願提高,常有逢低進場的買盤承接,而當指數持續上漲時,也有機會引動買盤不再觀望,進場追價,因此,在股價上有助漲效果,下檔空間相對有限,市場通常將此狀態視為「多頭市場」。 季線的原理: 站上季線看多 跌破季線看空 反之,當加權指數位於季線下方,且季線下彎時,則代表市場上多數投資人的平均成本低於目前的指數位置,這時由於多數投資人都處於套牢狀態,因此籌碼較凌亂,當指數反彈至季線時,由於回到一季度的平均成本區,許多先前來不及賣出的人賣出意願提高,常有逢高出場的賣壓出現,而當指數持續下跌時,也有可能引動手上有持股者認賠殺出,因此,在股價上有助跌效果,上檔空間相對有限,市場通常將此狀態視為「空頭市場」。(圖1)以個股來看也是同樣邏輯,當股價站在季線上方,且季線持續上揚時,代表股價高於季線數值,一個季度內買進該檔股票者的成本比目前的股價來得低,處於獲利狀態,持股信心較佳,這時籌碼就相對安定,不僅容易趁著回檔到季線附近,買進的欲望提高,未來一旦持續走強,投資人更有可能追價買進,造成一波急漲行情,在結構上處於良性,可偏多,樂觀看待這一檔股票的後勢發展,這一類的股票也被視為多頭股,是操作時買進的首選標的。 反之,當股價落在季線下方,且季線持續下滑時,代表股價低於季線數值,一個季度內買進該檔股票者的成本比目前的股價高,處於套牢狀態,持股信心不佳,這時籌碼就相對凌亂,不僅容易趁著反彈到季線附近時,趁機減碼的機會提高,未來一旦持續走弱,投資人更有可能不計價的賣出,導致一波急跌行情,在結構上趨於劣勢,可偏空,保守看待這一檔股票的後勢發展,這一類的股票也被視為空頭股,是操作時要先避開的標的。至於若股價在季線附近徘徊,則代表這類股票的多空趨勢不明朗,在進出時的不確定性提高,因此,在盤面能操作的股票眾多下,通常這一類股票也不宜介入。 認識季線扣抵概念: 提早研判季線走勢 搶先看多空 股票專家們有時也會提及「季線扣抵」的概念,這是指目前移動平均值計算公式的分子累加值中,第一個要被扣掉的數字就是扣抵的位置,在前述季線的計算公式中,P1就是明日要被扣抵的數字,若設定明日收盤價為P65,假使扣抵數字較小,新增數字較大(P65 > P1),則整個分子總和變大,平均值也增加,季線跟著向上,若是P1、P2、P3等先前出現的數值較低,而近期股價(P65、P64、P63)明顯較高時,我們可以提前預估接下來會被扣掉的數值屬於較低的數值,在季線的計算公式中,分子總和也將自然增加,季線則會持續向上,有助於行情的走高,後續可以偏多思考。(圖2) 反之,如果扣抵數字較大,新增數字較小(P65 < P1 ),則整體分子總和變小,平均值也減少,均線也跟著向下,若是P1、P2、P3等先前出現的數值較高,而近期股價(P65、P64、P63)明顯較高時,我們可以提前預估接下來會被扣掉的數值屬於較高的數值,在季線的計算公式中,分子總和也將自然減少,季線則會持續下滑,這容易使得行情的走低,後市宜保守。至於如果P1、P2、P3等將被扣抵的數字與近期股價相近時,則季線的多空不變,這時要先觀察近期股價的漲跌,進而推估出股價漲到多少時,季線會開始上揚,以及股價跌到多少時,季線會開始下彎,在不考慮其他因素下,利用季線扣抵觀念,能推估研判季線的後續走勢,對研判大盤或個股方向有加分作用。 用季線篩選個股: 看懂5類型走勢 1分鐘看多空 了解季線的計算公式及研判技巧之後,投資人初步可以運用季線來分辨大盤或個股目前所處的市場位置,進而擬定選股策略及操作的方向。只是市場並非如此單純,有時會出現「過度現象」,此即為季線一路上揚,股價卻落於季線下方的現象、以及季線一路下彎,股價卻位於季線上方的現象,這通常為短期現象,很快就會被趨勢的力量所影響。以前例來說,季線一路向上時,由於買盤積極,股價跌落季線之後通常會引動買盤進場,很迅速地又站回季線,重新展開多頭攻勢;反之,當季線一路下滑時,表示市場賣出意願強勁,股價站上季線之後,通常會引發一波賣壓出場,於是又很迅速地跌破季線,持續走跌。前述的過度現象若發生在行情末段,很容易出現多空交戰,進而讓季線從上揚或下滑,逐步扭轉成走平的現象,這時就要留意趨勢是否出現反轉現象,要做進一步確認,抑或只是一個中繼的過程,等待籌碼換手之後,依循著原趨勢重新發動一波攻勢。在此,讓我們再一次歸納一次季線的研判重點,讓大家能迅速地研判行情,在選股上能夠事半功倍。(圖3、4、5) 由季線的基本研判原理,我們可以將股票歸納成5類,每一類所代表的個股都有其所處的位置。由於目前台股上市櫃公司已超過1400家,能投資的標的相當多,一些股價走勢上對多方不利的個股,投資人是可以事先避開的。因此,以季線來選股時,要優先選擇股價位於季線之上,屬於多頭格局的個股,這些個股能夠站上季線,通常代表該股票的基本面正發生改變,可能是業績好轉、或是接獲訂單等因素,造成市場樂觀看待該股後勢,進而進場買進。所有買進的動作即是反映在股價站上季線,且季線上揚的結果上,而擁有正確的季線研判觀念,選出多頭格局的個股,再由該股票與季線的相互關係就能決定適當的買賣時機。投資人若能先建立這些基本觀念,接下來就學習利用季線來決定買進與賣出時間點。在股市上,選股與進出時機一直是致勝與否的兩大關鍵,選對的股票是第一步,而在適當的時機介入是第二步,踏對了腳步,才有機會成為股市的贏家。

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