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紅色資本入侵 台灣半導體命脈

科學城物流,一家偏居台南、資本額僅7億元台幣的物流公司,連股東都不覺得它重要,直到香港嘉里集團迅速以溢價買入、今年與中國順豐相互參股、深度合作,才驚覺紅色資本已長驅直入園區核心。 4年來,政府部會的放手,掀起一場激烈的股權轉換,本刊與台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會合作,針對科學城重大股權交易,盤點出5大爭議,以期提示當政者台灣產業機密的外流風險與國安危機。

獨家揭露》兩岸第三代半導體開戰!從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸  為何一夕變中資?

獨家揭露》兩岸第三代半導體開戰!從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸 為何一夕變中資?

2020年底,中國公布第14個5年規畫,發展第3代半導體技術成為重中之重;同時在新竹,一場無硝煙的戰爭已開打。 2021年2月9日,原本位在新竹市關新路上的瀚薪科技,無預警地宣告解散;本刊進一步追查瀚薪解散的原因,我們才得以目睹兩岸半導體戰爭的真實樣貌。 瀚薪是一家由台灣工研院團隊創立的碳化矽功率半導體晶片設計公司,主要產品正是近來最熱門的第3代半導體。根據經濟部公司登記的資料,這家公司自2013年成立初期,到2021年解散前,工研院透過旗下的創新工業技術移轉公司投資,一直是瀚薪的股東,在瀚薪有董事席位;而瀚薪解散前的最大股東,則是漢民集團,董事長黃民奇是工研院院士,長期與工研院互動頻繁。 起點:工研院新創公司 黃民奇最大股東 「瀚薪為何會解散?」本刊向漢民查詢,漢民表示,「因為電動車市場中國比較大,因此支持團隊往那個方向去走,去年已處分瀚薪,這家公司不再和漢民有關,有問題就去上海問前總經理李傳英」。至截稿前,未獲李傳英回應。 根據市調機構Yole調查,碳化矽功率半導體晶片的市場正快速起飛,2019年全球碳化矽功率半導體晶片市場規模約為5.4億美元,而2025年將暴增為25.6億美元。 ▲2018年9月,工研院曾委託代編《創業超新星》一書,將瀚薪列為工研院培養出的獨角獸企業。 黃民奇是業界著名的長線投資者,漢微科就是他培養出來的公司,第3代半導體商機才正要爆發,為何要選在此時賣掉瀚薪? 工研院的角色更耐人尋味。2018年,由《經濟日報》代編出版的《創業超新星》一書中,介紹了14家工研院培養出的新創公司;談到瀚薪,文章敘述:「瀚薪科技是大中華區唯一一家可量產碳化矽二極體與電晶體的寬能隙功率半導體供應商」,2017年打進了新能源車的市場,瀚薪總經理李傳英和創始團隊出自工研院,並表示,是工研院為瀚薪研發打下根基。將瀚薪定位成工研院培育出的超級獨角獸。如今,這隻辛苦培育出來的超級獨角獸,為何會無人聞問,面臨解散的命運? 拐點:核心團隊換招牌 全移往上海發展 更令人不解的是,「瀚薪的核心團隊,現在都在大陸。」業界人士透露,瀚薪核心團隊只是換了一個招牌,已全部移往上海繼續發展。 記者深入調查發現,2021年1月初,上海瀚薪官網貼出一份文件指出,上海瀚薪完成Pre-A輪融資,由中國國家集成電路大基金的子基金─上海半導體裝備材料基金領頭,包括上汽旗下的尚頎資本、匯川技術旗下的全資投資平台匯創鑫,以及中國財政部旗下的中小企業發展基金,全都投資了上海瀚薪。經本刊詢問後,上海瀚薪火速將新聞稿撤下。 但多家大陸媒體報導了這個消息,中國媒體還特別強調,上海瀚薪是一家「全內資」的公司。原台灣瀚薪總經理李傳英,則名列在上海瀚薪的董事名單中。 3月初,本刊記者前往新竹的瀚薪科技辦公室,已經換上了「凰騰」企業的招牌,公司登記在一樣的地址,但身分卻從台灣公司變成了「僑外資」。我們直接上門拜訪,發現這裡仍是原有瀚薪團隊的辦公室,辦公室內空空盪盪,只剩下少數幾個業務人員仍在台灣。 瀚薪為何一夕從台灣工研院的「新創超新星」,變成中國半導體地圖上的「紅星」?本刊仔細比對上海瀚薪的資本形成過程,發現關鍵就在2019年底,「台灣瀚薪」開始一步步地變身為「上海瀚薪」。 ▲瀚薪前總經理李傳英及創始團隊,都出自工研院第 三代半導體研發團隊。(圖/資料室) 成立於2019年10月的上海瀚薪,董事長由徐菲出任。在中國,與徐菲相關的企業有9家,但多是企業管理公司;也就是說,在出任瀚薪董事長之前,徐菲過去的經歷跟半導體完全無關,除了企管公司,還投資一家名為「醉甜生活」的酒業。 但徐菲掌握了一個最有價值的「資產」,那就是工研院培育出來的第3代半導體專家李傳英。李傳英在這個領域研究超過10年,他的交大EMBA論文,研究的就是如何將瀚薪經營成全球前5大化合物半導體元件的領導公司。而這位關鍵人物,已經從台灣瀚薪的總經理,變成上海瀚薪的董事。 徐菲是上海瀚薪實質持股6成的大股東,剩下的股份,則高價賣給上海半導體裝備材料產業投資基金,以及中國財政部旗下的中小企業發展基金等國有資本。 接著,在上海瀚薪主導下,先是在新加坡成立Hestia Power International,再以僑外資的身分,於2020年11月在台灣成立凰騰公司。上海瀚薪也持續以Hestia-power作為商標,沿用過去瀚薪在台灣申請的數10個全球專利出口至全世界。 ▲工研院院長劉文雄也是創新工業技術移轉公司的董事長。(圖/潘重安攝) 疑點1 中資董事長背景 與半導體無關 表面上,漢民和工研院「解散」了瀚薪,但採訪中,包括凰騰員工在內,多位知情人士都表示,漢民和創新工業技術移轉公司是「賣掉」了瀚薪。而經過這一輪資本重組後,李傳英帶著二十幾名核心團隊移駐上海,輕輕鬆鬆繞過台灣政府管控,變身成與台灣毫無關係的外資企業,卻照樣能在台灣做生意。 2020年11月,徐菲正式以上海瀚薪董事長的身分亮相。他高調宣稱上海瀚薪是「國內唯一一家能大規模量產車規級碳化矽MOS管、二極管並規模出貨給全球知名客戶的高科技公司」。他同時表示,上海瀚薪擁有近40項全球專利。 有意思的是,他提到,上海瀚薪在2014年就完成650伏特碳化矽二極體的量產和車規認證,卻沒提到上海瀚薪是在2019年10月才成立的新公司。 中國媒體引述徐菲的談話指出,上海瀚薪不只1200伏特和1700伏特的新產品都已通過車規驗證並進入量產,按照歐洲新能源汽車規格要求開發的3300伏特系列也已經量產;事實上,這是瀚薪2018年就在台灣開發出的舊產品。徐菲還高調表示,上海瀚薪已完成全世界唯一將JBS和DMOS整合的技術,讓一顆晶片就能發揮電源轉換器(Inverter)的功能, 將「很快在國內的晶圓廠進行生產」。 疑點2 工研院、黃民奇不缺錢 為何急脫手? 2020年初,台灣業界就傳出,瀚薪有意赴中國掛牌,看中的就是中國的電動車市場;但在去年台灣總統大選後,認為掛牌無望,於是直接登陸,「要拿到中國的訂單,就要通過中國審查,整個技術都要攤給他看」,乾脆轉變身分,變成純中資。 一位與李傳英熟識的業界人士向本刊記者透露,瀚薪從2014年開始就與中國比亞迪合作,為了發展這項技術,協助瀚薪生產的漢磊前總經理詹益仁吃盡苦頭。「以前汽車哪有碳化矽的市場?第3代半導體是因為特斯拉Model 3採用碳化矽之後才紅的!」他激動地說:「這後面有很多複雜的原因和力量在拉扯。」 但是,電動車市場商機也不只中國有,工研院和漢民都不是缺錢的單位,投資瀚薪已超過8年,再投資5年又如何?更何況,中國現在急於發展電動車,碳化矽技術仍在歐美日IDM廠手上,只有台灣的技術最為接近,優勢原在台灣的手上,即使漢民有意出售,過去一年工研院又為何不繼續注資,留住台灣自有的新創獨角獸? 工研院則發出4點聲明回應,第1,只持有瀚薪5%股份;第2,瀚薪經營8年均未獲利,技術也非最新;第3,瀚薪和上海瀚薪法律上沒有關聯,創新公司對此並不知情;第4,相關新技術也移轉給敦南、強茂等公司。 但瀚薪和比亞迪等中國車廠合作已有6、7年,將拿到中國車廠大單,合作生產的漢磊,營收更突破歷史新高。整件事的狀況恐怕是,瀚薪最苦的時候,由工研院出資支持,瀚薪要賺大錢的時候,卻完全被排除在外。而且,工研院拿出的新技術,只能達到1200伏特,仍不及瀚薪3300伏特的水準。 瀚薪做的事有多重要?「特斯拉打敗比亞迪,就是因為一顆晶片,卡住了比亞迪的脖子。」中國媒體形容第3代半導體的威力─有了這種技術,未來中國的電動車,電池續航力可以更長、馬達可以更小、車身可以更輕。 疑點3 台灣國際專利 變成中資生財工具? 去年,比亞迪宣布在特斯拉之後,成為第2家有能力採用碳化矽晶片的新能源車公司;今年初,比亞迪更宣布要自建第3代半導體的生產供應鏈。 台灣現在的電動巴士底盤,已面臨比亞迪的威脅,未來在電動車馬達和電控系統上,新一波競爭壓力即將出現;投資上海瀚薪的中國匯川科技,就是台灣台達電的競爭對手,在高性能馬達的競爭也會加劇。 瀚薪是IC設計公司,下游仍依賴漢磊做主要生產晶片廠;沒有漢磊,瀚薪也未必能出貨,瀚薪過去在台灣研發出的國際專利,是否也變成上海瀚薪的生財工具,也值得追查。台灣應多管齊下,才能在這場戰爭中搶得先機。 本篇文章不提供合作媒體轉載 延伸閱讀: 大立光9年官司和解落幕 先進光董座高維亞第一手告白:那一天,我關起門來痛哭! 格羅方德與台積電訴訟落幕,誰得利? 祭高薪把技術專家變內鬼  中國科技間諜全面入侵,僅花400萬偷走台灣砷化鎵大廠技術 保護企業營業秘密,台積電告訴你8項做法 科技廠員工「帶槍投靠」中資,10兆元半導體產業岌岌可危  

神祕台元科技園區  中資潛伏大本營?

神祕台元科技園區  中資潛伏大本營?

中資企業在台最大的半導體聚落,就在離新竹科學園區20分鐘車程的竹北台元科技園區,要了解中資科技業在台灣的狀況,最快的方法就是來台元走一趟。 這裡有14家中國企業,其中12家為IC設計公司,且當中的6家是二○一六、一七年才進駐。要進入竹科,必須通過管理局的核准,相較之下,台元成了海納百川,能讓各路人馬自由發揮的「竹科後花園」。 進駐企業未全面公開 超過百家公司沒有登錄台元官網 實地走訪台元科技園區可以發現,每棟大樓門口看不到所有公司的名字登錄,取而代之的是一部可查詢各棟廠商名單的電腦。到這裡你才會發現,台元官網上只列出了147家公司,「在某些進駐廠商的特殊要求下」,還有超過1百家的公司沒有登錄在台元科技園區官方網站,只能從園區內每1棟1樓大廳的電腦上才能查詢得到。 更神祕的是,一些中資公司就算在電腦系統裡也查不到,只有走到辦公室門口,才可能看到有公司名字的招牌。像前身為南通富士通微電子的富通微電,也隱身在台元科技園區內,但在台灣並未有公司登記,且在園區內各棟大樓1樓的查詢系統上也未登記完整公司名稱,直至記者搭乘電梯前往所在樓層,抵達公司大門口才看到醒目的富通微電LOGO(商標)出現在眼前。 為什麼會這樣?台元科技園區管理中心的回應是,台元科技園區會在各公司進駐園區前調查,是否有公開的意願,因此官方網站上非全園區完整名單;而各棟大樓1樓的查詢系統僅為公司名稱及門牌,才有較完整的公司名單。而富通微電的狀況,則是該公司向第三方轉承租園區辦公室,所以園區無法找到富通微電這家客戶的資料與登記。 中資企業不得設研發中心 中國工程師所為何來? 根據經濟部的政策,中資企業雖然可以在台灣設公司,但卻不能在台灣設立研發中心。但是,只要問問在台元排班的計程車司機就知道,台元科技園區經常都有中國工程師加班至深夜10點,然後再搭計程車回飯店休息。計程車司機告訴本刊記者:「聽他們的口音就知道是大陸來的啊!比較常載到的大陸工程師都是入住(新竹)老爺酒店、喜來登、國賓等這種五星級的飯店。」 《財訊》雙週刊採訪團隊採訪相關檢調單位,他們無奈地表示,對於中國企業在台設立辦公室的位置與動態都有掌握,甚至也知道他們違法設置研發中心,但是「上有政策,下有對策」,許多公司是打著「銷售中心」的旗號進入台灣,卻仍然大舉招聘工程師,而且就算是檢調人員直接進入辦公室,也很難認定內部的工程師是在從事「研發工作」。 早期,中國企業來台設立辦公室主要是為了挖角,所以要靠近競爭對手的辦公室,以就近搶挖人才。距離國內IC設計公司、晶圓代工廠及封測公司群聚的大本營─新竹科學園區,車程20分鐘內的台元科技園區自然成為首選。 儘管台元科技園區內的樓管戒備森嚴,嚴格把關每一位出入大樓的訪客名單,每個人持有的門禁卡也只能出入限制的樓層,隱密性極高,但是台元科技園區內的半導體廠商不少,隨便探聽也都能知道園區內哪一棟裡有哪些中資企業,又有哪些中國公司在這裡設研發中心,甚至在這裡設立據點挖角、偷技術,大家都心照不宣。 但是,在台灣的中資公司上班,並不輕鬆。1位半導體公司高層透露,中資企業在台灣設立的研發中心,高薪所招募來的工程師都簽訂為期至少2年的合約,在裡面工作,除了每1位工程師旁邊都會跟著1位小工程師,跟著學工程師的本事之外,每位工程師座位背後都有監視器在監控,甚至在廁所外面也會放置監視器,員工的一舉一動「全都錄」,如果說台灣為保護營業祕密用盡方法,大陸企業對營業祕密的保護,恐怕更為嚴格。 主管機關無計可施 計程車司機都知道的祕密,政府不知? 過去3年,台灣半導體產業共有8件侵犯營業祕密案,但光是台元科技園區內的中資企業,就爆出3起相關案件。一六年5月,才在台灣登記公司的中資企業竑遨科技,一七年10月就爆發高薪、高位挖角聯詠科技曾姓、彭姓2位離職主管,盜取積體電路設計機密,並延攬20多名員工跳槽竑遨科技,此案已進入司法程序,涉案工程師也被新竹地檢署限制出境。 現行法令並未禁止中資來台設立公司,卻並不允許中資在台設立研發中心。不過,台元的狀況卻顯示,法規和現實存在落差,中資在台灣違法開設研發中心的案例其實已經愈來愈多,大規模挖角背後,接著就是可能引發大量營業祕密的外洩。令人不解的是,中資在台開設研發中心,連計程車司機都知道,卻只有主管單位至今無計可施,眼睜睜地看著台灣半導體產業的核心競爭力,一點一滴的流失!

不只穩懋,台積電、聯詠、美光也遭鎖定  科技廠員工「帶槍投靠」中資,10兆元半導體產業岌岌可危

不只穩懋,台積電、聯詠、美光也遭鎖定  科技廠員工「帶槍投靠」中資,10兆元半導體產業岌岌可危

2018年,商業間諜入侵台灣半導體產業的案件數,增加5倍,絕大部分都和中資有關。目標就是拿下台灣在半導體產業的領先地位。 現在,台灣半導體的大本營─新竹科學工業園區內外,正上演一場抓間諜的攻防戰。2017年以前,半導體產業1年只有1件涉及營業祕密被偷的重大案件。但光2017年,1年就暴增為6件。2月12日,南亞科再爆出2名離職員工涉嫌竊取DRAM製造技術的案子,遭檢方搜索。 半導體業成主戰場  營業祕密案件反映中方企圖心 這些案件裡,差點被偷的技術,都是撐起台灣半導體產業10兆市值的重要基石,從28奈米晶圓代工製造技術、最尖端的手機晶片程式碼、化合物半導體的製程、記憶體製造技術,甚至包括半導體設備設計圖,涵蓋從最上游的設備、IC設計到半導體製造。在中國,這些技術可以變成網通大廠外銷電信設備的關鍵零組件,甚至是生產飛彈、雷達的尖端技術。 新竹地檢署主任檢察官暨發言人林鳳師接受本刊採訪時說,「中國大陸想急起直追,透過挖角,涉及中國公司的案件確實是不少。」本刊也採訪相關檢調人員,他們說,以前多半與光電有關,但中國面板業崛起後,這幾年,半導體商業間諜案開始激增。 什麼是營業祕密?簡單的說,因為申請專利必須公開技術內容,營業祕密就是不適合申請專利,但對公司有重要價值的資訊,最有名的例子,就是可口可樂的配方,一旦洩露,就會毀掉可口可樂整家公司的商業價值。 台積電法務長方淑華認為,台灣產業界光談專利不夠,應該更重視如何保護營業祕密,「我們的研發成果真正去申請專利的不到10%,超過90%的其實是用營業祕密保護。因為你去申請專利必須要disclose(公開)內容。」她說,「你就知道營業祕密保護有多重要!」 中國公司最常用的手法,是開出高薪、高位找內鬼,吸引台灣工程師偷出公司內部的關鍵資訊。 像紫光集團在2016年大舉挖角前華亞科工程師前,就是先挖走前華亞科退休副總施能煌;接著,紫光集團就鎖定華亞科課長以上主管挖角。 找內鬼、開高薪  掌握台灣公司人事與薪資資訊 調查中,我們發現,紫光集團在台灣不靠任何獵人頭公司,也沒有辦公室,但幾乎所有離職的華亞科主管,「都知道要打哪個電話」,紫光集團的代表告訴求職者,「華亞科的離職主管,都知道要挖誰,工程師們也知道想跳槽該向誰報名」。 他們用電子郵件和微信建立起一條祕密聯絡管道,有必要時,就在咖啡店面試,高階主管則直接到中國面試。 布局的第1步,是掌握人事資料,以紫光為例,本刊調查發現,他們對華亞科的薪資結構一清二楚,華亞科併入美光時,薪資結構由舊制調整為新制,消息剛公布,紫光就已經掌握薪資調整的狀況和幅度,紫光代表直接告訴求職者,「最近美光大動作的調薪應該是按照舊的去調,是15個月變成14個月」,甚至還提醒對方,「華亞科將來比較沒有機會有員工認股權」。 對公司內部狀況高度掌握,挖角過程中,也有可能有員工「帶槍投靠」,就任新職時,帶著前東家的營業祕密當「伴手禮」。去年9月,華亞科就爆發洩露營業祕密案件,5名經理因此被捕。 台積電內部也早已層層防範,不只反覆向員工宣達保密概念,談到洩露營業祕密時,還會告訴員工2004年竹科發生過的一個真實案例。一位竹科公司的設計工程師為了炫耀,把他負責測試的三星S4原型機拍照放上網,結果讓三星抽單,公司營收短少1億2千萬元,還賠上公司信用,公司因此向工程師求償4億元。這名工程師洩密後找不到工作,一度當果菜搬運工還債...。 開年薪4億元新台幣挖角  營業祕密一舉讓對手掌握 但,這只是心理建設,台積電對營業祕密防範極為細密,清楚盤點公司裡的訊息重要性,像最關鍵的營業祕密,是由執行長親自決定誰能瀏覽相關資訊,沒列在名單裡的人,即使是使用者不小心把關鍵機密寄出,電子郵件都會自動被擋下。即使重要性一般的技術,也是「凡走過必留下痕跡」,一份文件被瀏覽,電腦和印表機會記得誰看了哪些資訊、印了哪些資訊,系統也都全留下記錄。 去年5月,台積電就發現有員工頻繁調閱關鍵技術資訊,檢調單位在員工家中也發現相關文件,在該名員工跳槽到其他公司前就將其送上法庭。 其實,「重賞之下必有勇夫」;中國大陸挖角台灣工程師的金額,絕對讓人心動不已,讓人難以抵擋誘惑。試想,如果有人用4億元台幣年薪挖你,你能抵抗誘惑嗎?像在1月初,比特幣狂飆之際,中國的比特大陸就在竹科外設立辦公室,工程師圈內瘋傳,比特大陸開出1億人民幣年薪,要在台灣找AI晶片開發的負責人...。 更誇張的是,現在開始出現中國公司挖台灣員工「帶槍投靠」帶走營業祕密後,還把台灣員工指派到中國公司在台分公司上班。像聯詠去年爆發洩密案,檢方發現,聯詠2名主管,涉嫌前年帶著公司機密跳槽到中資成立的竑遨科技擔任總經理和技術總監,他們的新辦公室就在新竹的台元科技園區,距離聯詠在竹科的辦公室開車只要幾分鐘時間。 去年聯詠員工分紅縮水,20幾名員工就在主管招手下,跳到竑遨科技工作,檢方懷疑員工帶走聯詠的營業祕密,對2人限制出境,並將4個人交保候傳。 這個故事裡,被犧牲的全是台灣工程師,像穩懋案中,嘉石科技給楊光宇每個月40萬元台幣的高薪,楊光宇再回台找人時,先為對方畫1個美麗的遠景,「第1年,月薪7萬元,第2年,月薪10萬元,第3年月薪20萬元」,要對方把重要技術文件交給他。 台灣工程師遭犧牲  為了數10萬斷送事業後半場 這些工程師不知道的是,《營業祕密法》已經在2013年修法,以前「偷營業祕密的罪,比偷一輛汽車還輕」,但修法之後,實際下手帶走機密的人要負最大責任,不只負責民事賠償,最重還有10年的刑責。在穩懋案裡,將技術文件交給楊光宇的工程師,只領了不到半年的薪水,約21萬元的收入,未來恐將面臨高達10年的刑期,也恐怕難在台灣科技圈找到工作。 台灣半導體產業在全球位居領先地位,但在中國全力搶攻半導體的政策下,來自對岸的商業間諜正在大舉入侵台灣,他們不管是高薪挖角、挖技術,甚至把台灣員工變成商業間諜等手法都愈來愈激烈。如果你是位居關鍵技術的工程師,你就要提高警戒,慎防天外飛來的橫財與豔福,因為「匪諜就在你身邊!」 延伸閱讀: 祭高薪把技術專家變內鬼  中國科技間諜全面入侵,僅花400萬偷走台灣砷化鎵大廠技術 鄰近竹科,挖人才、偷技術具地利之便 神祕台元科技園區 中資潛伏大本營?

1杯咖啡 偷走億元砷化鎵關鍵技術

1杯咖啡 偷走億元砷化鎵關鍵技術

2018農曆年前的2月3日,1則少有人關注的新聞刊登在報紙上,標題寫著:「涉嫌出口軍事晶片到中國,台裔教授被拒保釋」,但熟悉內情的科技界人士都知道,這是一起橫跨美、中 、台三地半導體產業間諜案的關鍵轉折。 1家星巴克成技術突破口 林口的咖啡廳變交易大本營 事件主角是位於成都的嘉石科技(後更名為海威華芯),過去8年,他們在美國矽谷和台灣桃園布下了綿密的產業間諜網,不但造成台灣砷化鎵產業投資價值達75億元以上的研發成果,被嘉石科技輕易取得,還有可能讓中國取得生產先進軍用雷達關鍵元件的技術能力,改寫中美2國之間的遊戲規則。更令人驚訝的是,中國突破美國設下的技術障礙,突破口之一,竟是位在新北市林口復興北路上的1家小小的星巴克咖啡門市。 故事從2011年開始談起。這1年,美國開始調查,中國中興通訊息把美國禁止出售的通信設備賣給伊朗電信,根據美國司法部調查,為了繞過美國禁運的禁令,中興還特別組成1支13個人的小組美化財報,所有和伊朗案有關的電子郵件,每天都會自動被系統刪除。 中興為何如此戒慎恐懼?因為,中興雖然能賣電信系統,但其中和通信相關的晶片,卻全都由美國公司提供,通信晶片用的多半是化合物半導體,例如,一種稱為砷化鎵的技術,少了這種半導體技術,即使像中興這樣的中國國家隊企業,都做不出電信設備。 一○年,一家叫嘉石科技(後改名為海威華芯)的公司在成都成立。嘉石原本只是1家5億元人民幣資本額的小公司,在砷化鎵技術也遲遲沒有突破,但這家公司和中國官方關係深厚,嘉石總經理高能武,是中國電子科技集團公司(簡稱中電科)第二十九研究所的主任研究員,百度百科的資料寫明,中電科是直屬國務院的大型國企,「是軍工企業的國家隊」,從雷達方陣、衛星技術,甚至太空通訊用的電子系統都由二十九所負責開發。 台灣重量級專家在美被捕 石宇琦把MMIC技術賣給中國 本刊取得美國司法部引用FBI幹員的調查報告指出,從一一年開始,嘉石科技找到了1個來自台灣的重量級專家石宇琦(Yi-Chi Shih)出任總裁(President)。石宇琦的經歷顯赫,他和美國軍方關係密切,根據本刊取得的訴狀,石宇琦曾在一九八二到八四年間擔任美國海軍研究生院(Naval Postgraduate School)電機系副教授。接著,他到美國大型軍火公司,負責單片氮化鉀微波集成電路晶片(MMIC)設計與開發。石宇琦確實是這方面的技術高手,因為九七年,他成立了1家MMCOMM公司,開發先進的點對點通訊技術和雷達技術。○七年,他再把這家公司賣給美國大型軍火商。從美國訴狀的內容可以看出,石宇琦20多年的職業生涯,大部分在和美國軍火工業打交道。 沒想到,一八年1月19日,石宇琦卻在美國被捕,罪名是涉嫌向中國出口受管制的敏感技術與晶片及跨國洗錢,最高可判25年重罪,關鍵就在於他把他最擅長的MMIC晶片賣到中國。 一○年時,嘉石科技和成都雷電微力合作開發晶片,根據美國司法部訴狀指出,這2家公司和西安兵器工業集團第二○六研究所合作,開發雷達用的晶片架構,2家公司再成立1家叫成都嘉納海威公司,負責生產石宇琦最擅長的MMIC晶片。成都雷電微力的總經理則叫陳亞平(Chen Yaping 音譯)。 一○年,一筆1百萬美元的巨款從Chinatrust(中國信託)銀行匯進石宇琦任總經理的Pullman Lane公司,陳亞平的名字反覆在匯款名單中出現,特別的是,石宇琦一輩子在做晶片,他成立並且親自經營的公司,登記的營業項目卻是「影片拍攝」,計畫進軍娛樂業。從訴狀中石宇琦往來的信件內容可以看出,他正打算透過在新加坡和北京的創投公司,和嘉石合作,再做一筆大生意。從一○年之後,他在美國、加拿大、香港布建了複雜的金流和人脈網,反覆刺探美國最尖端的半導體技術。 台廠技術早就被中資鎖定 一家成都公司不擇手段竊取營業祕密 最關鍵的一天,是一三年12月26日;這一天,石宇琦透過他能控制的影子公司,從美國最尖端的晶片公司,買下了一批MMIC晶片;同一天,他花10幾萬美元製作完成的晶圓片,寄到加州的人頭手上,要買到這批晶片,必需不斷簽下保證不出口美國的同意書,但一收到晶片,他就透過電子郵件下令,用最快的速度,以FedEx(聯邦快遞)寄到香港另一個人頭手上,報關項目只簡單填上「玻璃樣品」並虛報商品價值只有1百美元,信件寄到當天,香港的人頭就收到通知,會有人從北京將這批晶片帶走。透過石宇琦建立的網絡,嘉石科技開始建立起氮化鎵等尖端化合物半導體的製造能力。 設計是一回事,要能量產尖端的化合物半導體,仍然十分挑戰。一五年,中國最大的飛機維修公司海特高新增資嘉石科技5億1千萬人民幣,準備量產化合物半導體晶圓,嘉石總經理高能武於是把目標指向台灣,希望補齊這塊技術缺憾的最後一片拼圖。 第一個關鍵人物,是台灣人楊光宇,他原本是台灣聯穎光電的研發經理,根據《自由時報》報導,楊光宇在一三年從聯穎離職後曾到嘉石工作。一五年,高能武改聘楊光宇為顧問,並把他派回台灣,檢方認為,任務就是在台灣竊取量產砷化鎵的關鍵技術。 做砷化鎵晶圓並不容易,砷化鎵最頂尖的製程,就是六吋的砷化鎵晶圓,當時中國沒有任何一間公司能生產,就連台灣大廠穩懋都是咬牙苦撐,投資多年之後,才在○七年發展出量產技術,讓公司轉虧為盈,並因而拿下全球頂尖半導體公司Avago(安華高,後併購博通)的生產代工訂單。 高能武並不放心讓楊光宇一個人回台灣,他另外找了另一個台灣人,薩摩亞公司華泓科技合夥人龍嘉弘負責管錢,楊光宇則負責找懂砷化鎵技術的工程師,再把對方變成商業間諜,一張滲透台灣科技業的網就此展開,2人都涉嫌觸犯營業祕密法。 高能武給楊光宇1個月8萬元人民幣(約合新台幣40萬元)的顧問費,加上初期10萬元人民幣(約合新台幣50萬元)的簽約金,讓楊光宇重回台灣,但楊光宇不能直接碰到錢,高能武把錢匯到華泓在香港的戶頭,再由龍嘉弘轉交,不管是給楊光宇的錢,還是分給其他求職工程師的錢,龍嘉弘都能分到5到20%不等的佣金。 在台灣偷技術,他們先從求職網站開始,尋找有意離職的工程師,因為人員異動的時候,最可能帶走關鍵技術。 1張對台科技滲透網 從人力網站開發對象到收買工程師 他們才在台灣展開工作1個月後,就有重大突破。龍嘉弘透過求職網站,找到穩懋內部的工程師白勝傑,龍嘉弘以獵人頭公司的名義和白勝傑聯絡,雙方約在林口復興北路的星巴克,展開第一次面談。穩懋董事長陳進財做夢也沒想到,這個離穩懋車程不到10分鐘的咖啡店,在一五年8月後的4個月內,竟然變成商業間諜交易穩懋核心技術的祕密交易地點。 一五年8月7日晚上7點,龍嘉弘確認白勝傑了解相關技術後,再約他在林口星巴克和楊光宇見面,2人合演一場戲給白勝傑看,楊光宇告訴白勝傑,有金主要在台灣投資一座半導體新廠,有意挖角他,再拿出一份建廠合約要白勝傑簽下,簽約之後,楊光宇馬上拿出台幣7萬元給白勝傑當作8月分的薪資。 當天,楊光宇就傳送了1份技術文件給白勝傑,這份文件像是1份填空題,全是嘉石科技在生產半導體時無法解決的關鍵;例如,薄膜製程的流程,每一道工法的參數,要白勝傑一一填上。白勝傑利用工作時記錄技術關鍵,在9月1日,把穩懋內部3種製程的參數細節,全數寄給回楊光宇。 9月2日,楊光宇再約白勝傑在星巴克見面,他當面把當月的7萬元薪資交給白勝傑,再要求他把4種更困難、更機密的薄膜製程參數偷給他。這一次,白勝傑已經不能只靠動筆抄抄,就把技術帶走,他得突破系統防線,違規列印3種關鍵製程的技術資料,再帶到星巴克交給楊光宇,他也涉嫌侵害穩懋營業祕密。 這時候,白勝傑已經知道楊光宇真正的目的不是在台灣建廠,而是為中國蒐集技術情報,他開始與楊光宇討論去中國面試,楊光宇更順水推舟,要求他從穩懋偷偷列印更多機密資料。9月26日,楊光宇更帶著白勝傑到成都和高能武面試,當面展示所有的技術細節。11月,高能武原本要發40萬元人民幣簽約金給白勝傑,讓他到成都上班,但就在發放前,檢調發動搜索,白勝傑在登機飛往成都前被捕。 楊光宇不只找現職的穩懋工程師,就連離職的工程師也能套出機密。他透過人脈,找到曾在穩懋工作的張健智,意外發現,張健智還保留在穩懋工作時的關鍵技術資訊,楊光宇再次拿出表格,要求張健智把嘉石需要的技術資訊一一提供,包括黃光製程中的光阻型號,使用機台型號,加工的溫度、時間長短,甚至是去除光阻的步驟,都一一透露給楊光宇。9月底,張健智也跟著楊光宇到成都面試,當面回答高能武的所有技術問題,他也因此涉嫌。 1個上市公司的大案 穩懋部分關鍵技術竟遭對岸突破 檢調偵查這起案子時候更發現,楊光宇當初離開聯穎光電研發經理位置時,更直接入侵公司系統,偷走大量資料。他會趁公司開會報告時,把報告用的電腦硬碟換成自己的私人硬碟,等不知情的相關主管存入檔案,報告完後,他再把私人硬碟換回原來公司用的硬碟,神不知鬼不覺地偷走原本他並不知情的技術。 楊光宇他自己月領40萬元台幣的顧問費,但一開始給台灣工程師的價碼,只有每個月6萬到8萬元台幣的行情,他和工程師談薪資時也很有技巧,他會先告訴對方,「第1年月薪7萬元,第2年10萬元,正式建廠之後,每個月月薪20萬元」,用不存在的高薪吸引對方上鉤。 從7月開始,楊光宇人坐在林口的星巴克,不斷約談工程師,一談成,就馬上發大筆現金,接著要對方掏出技術資料作為交換,在人來人往的林口星巴克,一件件半導體技術開始流向1千8百公里外的四川成都。 值得注意的是,原本多年無法量產頂尖砷化鎵產品的嘉石科技,第2年卻有了大突破。 一六年1月,美國宣布對中國中興提出制裁,不再把關鍵晶片賣給中國,一度使中興通訊裁員3千人。沒想到一六年4月8日,嘉石科技改名後的「海威華芯」,就高調發布新聞稿,稱「突破國外封鎖!海威華芯宣布六吋砷化鎵晶片生產線已打通」。這則新聞稿中更指出,「海威華芯是海特高新和中電科二十九所共同投資組建」,並宣稱「海威華芯這條生產線代表中國具備了大規模生產商用砷化鎵晶片的能力,突破國外對中國高端射頻晶片的封鎖。」 在一五年穩懋的砷化鎵晶圓核心技術流向成都後,海威華芯一夕之間就具備了生產○.二五微米砷化鎵晶片的能力,不但因而具備和美國頂尖公司並駕齊驅的能力,更值得注意的是,這條生產線因此具備生產更高階氮化鎵晶片的能力,這款技術可用於飛彈、雷達等軍用設備上。 這宗商業間諜案裡,最大的輸家是參與其中的美、台工程師,其中許多人只領到台幣二、三十萬元的報酬,就當起大陸公司的商業間諜,最後恐遭逮捕入獄。他們完全不知道,美、台雙方早已加強抓產業間諜的執法能力,一旦案子爆發,洩露技術的工程師起碼要面臨10年徒刑。 一個高調的宣示 砷化鎵晶片生產線在中國打通 像是在美國的石宇琦,聯邦調查局從一一年開始就已經盯上他,一直等了7年才出手。在這個案子中,石宇琦所有的電子郵件、相關金流、甚至是微信上的對話,都被當成呈堂證供,他恐面臨25年的重刑。 穩懋案和石宇琦案只是近年高科技商業間諜案的冰山一角,當中國需要更為高階、重要的半導體技術時,會祭出更高的利益,更狠的手法,在全世界獵捕技術。從美國到台灣,中國狼群都是利用人性,祭出高位和高薪,把技術專家變成內鬼,這場無聲的戰爭裡,恐怕還會有更多位居關鍵技術的工程師們,在完全沒有防備的狀態下,成為群聚竹科園區外的紅色狼群,伺機獵捕的獵物...。

第三代半導體潛力大!「10檔概念股」最具想像空間  股價隨時起飛!

第三代半導體潛力大!「10檔概念股」最具想像空間 股價隨時起飛!

台積電在半導體代工市場席捲全球,成為世界霸主,中國在第1代與第2代半導體布局嚴重落後,因此在新的「十四五規畫」中,預計將投資10兆元台幣,發展第3代半導體。全球對第3代半導體的投資掀起熱潮,相關公司股價表現熱絡,成為半導體投資的新星。 所謂第1代半導體材料矽、鍺等;第2代半導體材料砷化鎵、磷化銦等;第3代半導體材料為氮化鎵、碳化矽等。但第2、3代不會取代第1代,而是依據不同的特性應用在其專長領域。工研院產科國際所研究總監鄭華琦指出,第2、3代半導體材料為化合物半導體,重要特性為寬能隙(Wide band gap),比傳統半導體材料矽要寬很多,因此有耐高電壓、高電流的特性,可因應電動車、綠能、5g基站、雷達及快充等終端應用趨勢。 應用範圍廣泛 進入門檻不低 根據工研院產科國際所統計,目前第1代半導體材料的市占率約9成,第2、3代合計約10%。化合物功率半導體(即第2、3代半導體)去年市場規模約298億美元,但2025年成長到361.7億美元,2030年更可上看435億美元,成長潛力大。 國際氮化鎵元件供應商除Cree和ROHM等外,主要集中在上游IC設計及IDM廠,可歸類為三五族公司,如Skyworks、Qorvo、Broadcom、MURATA,以及生產設計功率元件公司如英飛凌、STM、NXP、TI等。此外,碳化矽供應鏈則可分為長晶/晶錠、晶圓加工、磊晶、IC設計及晶圓製造等。 台灣相關業務主要集中在晶圓代工廠,包括台積電、穩懋、世界先進、漢磊,以及磊晶廠全新、嘉晶、環球晶。另外,太極能源子公司盛新材料布局長晶,生產碳化矽基板,目前也已進入產品送樣階段。 永誠國際投顧資深分析師許豐祿指出,雖然第3代半導體夢想題材很大,但短期而言,碳化矽、氮化鎵等複合材料良率仍在緩慢爬升,成本過高限制了滲透速度;就投資而言,最好找本業體質不錯,加上有研發第3類半導體領域有些成果,正準備發酵,在本益比提升的效應下,對股價向上有正面反應,才是投資人可以注意的標的。 就未來10年的半導體市場發展來看,台積電雖然在全球矽晶圓代工具絕對領先地位,但對第3代半導體材料的應用布局也沒遲疑。台積電擴大投資化合物半導體領域,與全球最大氮化鎵功率IC公司納微(Navias)合作,可望取得蘋果快充IC訂單;台積電也與安森美與英飛凌等國際大廠合作生產第3代半導體的關鍵晶片,今年成長力道也強。 聚焦晶圓代工廠 台積電領先布局 此外,台積電子公司世界先進,在氮化鎵與碳化矽領域代工生產,已經布局4年,今年將可進入量產的前期商機。台積電集團高階封裝廠精材,也投入氮化鎵射頻功率放大器的商機,今年也將進入量產階段。 許豐祿指出,半導體上游長晶市占率世界第4的環球晶,今年斥資逾千億元公開收購德國世創(Siltronic)已經過關,未來市占率提升為世界第2;該公司投入第3代半導體布局超過4年,其中4吋半絕緣產品已小量量產,6吋導電型產品應用於IGBT(絕緣柵雙極電晶體)等領域以及氮化鎵產品,都進入量產階段。環球晶結合下游相關公司,如宏捷科、強茂、朋程、台半、茂矽等公司,未來有可能成為世界第一的半導體上游長晶公司。 晶電及隆達合併的富采投控,今年最大轉機在量產Mini LED產品,第2季可大幅成長。由於蘋果支持,相關產品開始導入Mini LED,讓富采生產的Mini LED全球市占率上看3成,足以吸引資金投資轉機題材。富采也積極發展第3代半導體的業務,近期獲得台積電認證「氮化鎵快充」製程外包廠。 ▲富采董事長李秉傑帶領集團布局Mini LED與氮化鎵關鍵材料,今年發展潛力十足。 富采具轉機 太極子公司富潛力 太極子公司盛新材料布局長晶,生產碳化矽基板送樣客戶測試,預計今年第1季即可通過,有機會進入量產階段。根據公司員工透露,生產的晶圓良率超過3成就能賺錢,今年公司內部希望良率突破6成,量產可能要等到第2季底。 嘉晶是台灣有能力量產4吋、6吋碳化矽磊晶及6吋氮化鎵磊晶的公司,擁有磊晶相關專利技術,品質也獲得國際IDM大廠認可。集團運用漢磊晶圓代工,據悉氮化鎵良率達9成以上,由於嘉晶集團投入第3代半導體的研發已經10年,今年有機會展現成果,讓嘉晶與漢磊今年將轉虧為盈。 此外,穩懋、宏捷科,在第2代半導體材料砷化鎵代工領域業務逐年提升中,目前也積極投入第3代半導體事業的布局;在本業穩健向上,再加上夢想題材發酵,股價也有機會轉強向上。 延伸閱讀: 獨家揭露》兩岸第三代半導體 從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸  為何一夕變中資? 贏家就是下一個台積電!台灣科技業下一場戰爭 五大集團競逐新商機 拿下瀚薪只是戰略一環?中國第3代半導體要角:中國與漢磊有很多合作 爭食5G與太空衛星商機!穩懋囊括全球7成市占  布局10年聚焦高毛利通訊市場 中美晶成為最大股東!宏捷科百億擴產  引金援力拚成為第一梯隊  

中美晶成為最大股東!宏捷科百億擴產  引金援力拚成為第一梯隊

中美晶成為最大股東!宏捷科百億擴產 引金援力拚成為第一梯隊

2020年8月,中美晶宣布參與宏捷科私募案,拿下宏捷科22%股權,成為第1大股東。宏捷科在製造技術難度高的通訊用砷化鎵領域,過去一直是蘋果和Skyworks長期倚重的製造夥伴,現在與積極發展第3代半導體材料的中美晶兩強聯手,會擦出什麼樣的火花? 由於宏捷科是全球第2大砷化鎵晶圓代工廠,目前砷化鎵晶片占其營收達97%,近來也如火如荼地發展氮化鎵等第3代半導體通訊產品業務,並積極擴產,加上與中美晶集團的聯盟,因此備受關注。3月初,本刊專訪宏捷科總經理黃國鈞和技術長孫翔之,首度披露在中美晶入股後,宏捷科未來的發展計畫。 強強聯手 中美晶成為最大股東 「為什麼要引入中美晶的資金?」採訪一開始,本刊記者就先拋出這個問題。「我們目前的產能為12000片,到2024年將增加至35000片。」黃國鈞說,穩懋目前的產能也約為30000多片,「加入中美晶這個大家庭」後,宏捷科的規模將快速接近對手。 另外,穩懋之前成為宏捷科最大股東後,客戶信心會受影響,擔心公司被併,「如今這個警訊已經解除了」。 2018年,宏捷科的產能利用率只有30%左右,但當時宏捷科已經看到美中科技戰帶來的影響,大刀闊斧蓋新廠擴充產能。「過去宏捷科太保守了,目前擴產計畫需要100億元資金, 這次私募加自有資金就約50億元。」黃國鈞強調。今年1、2月營收也創歷史新高。 宏捷科2廠第1期設備裝機順利,製程持續驗證中,預計到第2季底月產能可達15000片,公司也加緊下一階段擴充產能計畫,預估今年底的月產能可達20000片,並極力降低對單一客戶依賴。 第3代半導體 最慢明年開出產能 宏捷科目前雖在擴廠,但主要生產的是第2代半導體,如蘋果使用的面射型雷射晶片;宏捷科有計畫要跨入第3代半導體嗎? 黃國鈞透露,中美晶旗下環球晶正在研發碳化矽基板,但基板要採用什麼樣的參數生產,宏捷科因為有實際的代工生產經驗,和環球晶合作,更能收事半功倍之效。 「我們的設備,都是設計可以高度共用的,」黃國鈞表示,宏捷科在明年底就會開始生產第3代半導體;根據公司規畫,現有生產第2代半導體的機台,只要增加兩成的設備,就能生產第3代半導體。 但黃國鈞也補充,第2代的砷化鎵產品,由於成本低,適用於手機等低功率的產品,也不會被氮化鎵等第3代半導體取代。宏捷科布局第3代半導體,是看上5G小基站未來會愈布愈多,而小基站要覆蓋更大的範圍,就需要能承受更大功率的新材料;此外,衛星通訊也需要這樣的新材料。 「對台灣和大陸的IC設計公司來說,我們的價值,就是能幫他提升性能表現。」孫翔之說,歐美廠商因為都是IDM,設計和製造部門同屬一家公司,這些公司的製造能力無須大幅提升,只要調整設計,就能提升性能;但是對亞洲的IC設計公司來說,如何整合製造和設計,仍有待時間磨練,代工廠就能幫忙提升價值。 「我們生產的電晶體,性能比Skyworks等大廠高出2成。」孫翔之自信地說。他在Skyworks任職超過20年,目前雖然IDM仍是化合物半導體製造的主流,但當宏捷科產能規模超過25000片之後,代工製造的成本優勢就會逐漸浮現。黃國鈞說,宏捷科在專業化合物半導體代工廠這條路上,正開始加速奔跑。 延伸閱讀: 獨家揭露》兩岸第三代半導體 從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸  為何一夕變中資? 贏家就是下一個台積電!台灣科技業下一場戰爭 五大集團競逐新商機 拿下瀚薪只是戰略一環?中國第3代半導體要角:中國與漢磊有很多合作 爭食5G與太空衛星商機!穩懋囊括全球7成市占  布局10年聚焦高毛利通訊市場 股價隨時起飛!第三代半導體潛力大 「10檔概念股」最具想像空間  

爭食5G與太空衛星商機!穩懋囊括全球7成市占  布局10年聚焦高毛利通訊市場

爭食5G與太空衛星商機!穩懋囊括全球7成市占 布局10年聚焦高毛利通訊市場

作為全球最大的化合物半導體晶圓代工廠,穩懋手中囊括了全球超過7成的功率放大器市占;基本上,只要是智慧型手機,裡面一定會有穩懋生產的功率放大元件,而只要是做射頻通訊元件的廠商,幾乎都是穩懋的客戶。 基於砷化鎵製成的3D光感測元件VCSEL(垂直共振腔面射型雷射),也是穩懋的重要產品。國際專業雷射器大廠Lumentum原本僅給穩懋代工VCSEL元件,不久後也將把最新的光通訊元件交由穩懋代工。穩懋可以說是從光感測到無線通訊,再到光通訊,通吃化合物半導體最高價值的市場。 化合物半導體 市場重要性提高 從GaAs(砷化鎵)到GaN(氮化鎵),化合物半導體在整個半導體市場重要性愈來愈高。雖然目前其產值仍然有限,但其背後代表的未來產業總產值卻已經是天文數字,從手機、汽車、伺服器,甚至未來衛星通訊等,沒有化合物半導體,這些產業都無法運作。 穩懋董事長陳進財接受《財訊》專訪時表示,雖然現在市場上很常用第2代、第3代半導體的概念來區分不同化合物半導體材料,但實際上這些材料並沒有替代的效應存在,彼此之間的特性和適合的應用也不同,就如同最原始的半導體材料,矽仍是現今半導體產業的絕對主流。 陳進財強調,這些不同類型的化合物都會是未來半導體應用的重要環節,用第2類或第3類半導體來稱呼比較適合。而化合物半導體市場隨著電動車、行動通訊甚至衛星通訊等新型態應用的增加,需求也愈來愈大;但這類產品從上游材料、代工製造,到下游設計,技術難度都非常高;尤其是上游的材料部分,至今能穩定供應包含化合物半導體磊晶、基板的業者仍相當有限。 穩懋副董事長王郁琦指出,因為氮化鎵沒有自己的基板,必須附著於外來的基板上,最常用的就是藍寶石、碳化矽及矽基板。而相較於宏捷科使用較低成本的藍寶石為基板,穩懋則以碳化矽為基板,藉以提高效率;不過,由於兩者的晶格常數以及熱膨脹係數都有一定程度的差別,製造出來的產品容易破裂或因熱損壞,這導致第3類半導體通訊元件加工困難,製造良率也低於一般矽製程。 「穩懋10年前就開始研究第3代半導體,3年前就開始交貨。」陳進財說,第2代的砷化鎵以低電壓為主,適合用在手機上,但第3代的氮化鎵可適用於大電壓,相較於砷化鎵可以輸出更高頻的波形,擁有更好的抗干擾能力,目前5G基地台或者是衛星通訊,甚至是自動化工廠內的互聯網通訊系統,基本都需要氮化鎵才能達成。 拉高技術門檻 甩開後進者競爭 不過現在氮化鎵的問題是是太貴,所以只用在高階基地台或衛星裡面,之後成本下降,用在手機裡面可以實現更高頻譜的支援、更小的晶片面積、以及更省電的通訊功耗表現。 陳進財表示,以應用來看,不論是砷化鎵,或者是碳化矽、氮化鎵,都比傳統的矽更適合用在功率元件上;而因為功率元件的製造難度較低,尤其是小功率的元件,相關製造者多,成本也不斷下降,所以現在也可以看到使用氮化鎵的電源產品愈來愈多,價格也愈來愈便宜。 「但穩懋只會專注於通訊元件,因為公司從成立以來就一直注重化合物半導體與通訊元件技術研發,」陳進財認為,再加上通訊技術門檻極高,需要極長時間的投入才能有所累積,不是花錢就能夠得到成果,後進者想進這塊市場難度極高,這能確保公司的穩定獲利。 就整體市場而言,目前第3代半導體產值相對仍低,以穩懋的產能來看,目前800片晶圓就可以滿足大部分客戶的需求,占穩懋營收也僅約5%;相較之下,砷化鎵的產能達4萬片。不過,陳進財強調,就成長率來看,穩懋2020年砷化鎵整體出貨成長為20%,但氮化鎵產值年成長卻高達50%。 隨著5G與其他先進通訊應用的起飛與普及,穩懋已宣布要在南科投入850億元進行產能擴充的計畫,第1期將支出26億元興建廠房,今年就會開始動工。陳進財表示,完工後的產能將會較現在翻倍成長。 投入850億擴廠 產能將倍增 除了氮化鎵外,穩懋也布局磷化銦材料的技術與應用。磷化銦雖然在電子遷移率稍遜於砷化鎵,但卻擁有比砷化鎵更高的功率密度,這使得磷化銦成為新一代的5G毫米波等的功率放大器重要技術選項。同時,磷化銦在光通訊中同樣擁有極佳的技術優勢,而這也是Lumentum之所以願意在穩懋投產未來光通訊元件的重要原因之一。 面對中國業者積極擴產,陳進財表示,中國政府投入了大筆資金發展第3代半導體,上游材料也有不少著墨,三安、海威華芯等都有一定的第3類半導體方案代工能力。然而,真正需要關注的是中國的晶片設計公司,就如同過去中國發展半導體時,下游晶片設計公司如雨後春筍般設立,產值增長驚人。中國過去在射頻技術方面著墨較深,剛好能和第3代半導體互相配合;台灣這方面的技術能力較弱,投入的業者較少,因此需要特別關注。 ▲看好化合物半導體通訊商機,穩懋投入850億元擴增產能。(圖/資料室) 延伸閱讀: 獨家揭露》兩岸第三代半導體 從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸  為何一夕變中資? 拿下瀚薪只是戰略一環?中國第3代半導體要角:中國與漢磊有很多合作 贏家就是下一個台積電!台灣科技業下一場戰爭 五大集團競逐新商機 中美晶成為最大股東!宏捷科百億擴產  引金援力拚成為第一梯隊 股價隨時起飛!第三代半導體潛力大 「10檔概念股」最具想像空間  

贏家就是下一個台積電!「第三代半導體」台灣科技業下一場戰爭  5大集團競逐新商機

贏家就是下一個台積電!「第三代半導體」台灣科技業下一場戰爭 5大集團競逐新商機

第3代半導體是目前高科技領域最熱門的話題,不只中國想要這個技術,從歐洲、美國到台灣,所有人都在快速結盟,想在這個機會裡分一杯羹。 過去30年,台積電、聯電擅長製造的邏輯IC,基本上都是以矽做為材料。「矽基本上是一種相當全能的材料。」工研院產業科技國際策略發展所研究總監楊瑞臨觀察。 但矽也有一些弱點,如果用門做比喻,用矽做的半導體,就像是用木頭做的木門,輕輕一拉就能打開(從絕緣變成導電)。 市場剛起步 誰能成為下個勝利者? 用第2代或第3代化合物半導體就像是鐵門,甚至金庫的大門,需要很大的力氣,要施加大的電壓,才能讓半導體材料打開大門,讓電子通過。因此,要處理高電壓、高頻訊號,或是在訊號的轉換速度上,第3代半導體都優於傳統的矽。 目前,坊間所稱的第2代半導體,指的是砷化鎵、磷化銦這兩種半導體材料,「這是1980年代發展出來的技術。」拓墣產業研究院分析師王尊民說,現在所稱的第3代半導體,指的是氮化鎵(GaN)和碳化矽(SiC)這兩種材料,「這是2000年之後才開始投入市場的新技術」。 第3代半導體的市場還在起步階段,「第2加第3代半導體占全球半導體市場的比率,不到1成,如果只看第3代半導體,也約只有1/100。」王尊民說。而根據工研院產科國際所統計,化合物功率半導體(即第2和第3代半導體)去年市場規模約298億美元,但2025年會成長到361.7億美元,2030年更可逾430億美元,成長潛力大。 尤其,第3類半導體並不好做,以通訊晶片為例,要按照不同的通訊需求,選擇不同的材料,在原子等級的尺度下精確排好,難度有如給你各種不同形狀的石頭,堆出一座穩固的高塔,誰能用這些材料,生產出更省電、性能更好的電晶體,就是這個市場的勝利者。 目前,第3代半導體有3個主要應用市場。第1,是將氮化鎵材料用來製作5G、高頻通訊的材料(簡稱RF GaN)。過去20年,許多人想用成熟的矽製程,做出可以用在5G高頻通訊上的零組件,最有名的是高通在2013年推出的RF 360計畫。當時,市場上的擔心,高通這項新技術推出之時,就是生產通訊用化合物半導體製造商的「死期」,穩懋股價還曾因此重挫。 3個主要市場 愈難做毛利愈高 結果,高通生產出來的矽晶片非常燙,完全沒辦法用在手機上;後來,連高通都回頭跟穩懋下單。業界人士觀察,通訊會愈來愈往高頻發展,未來高頻通訊晶片都是化合物半導體的天下,王尊民觀察,這個領域也是化合物半導體製造毛利率最高的部分,像穩懋和宏捷科的毛利都在3~4成。 第2個市場,是用氮化鎵製造電源轉換器(簡稱Power GaN),這是目前最熱門的領域。過去生產相關產品,最難的部分是取得碳化矽的基板,採訪時,陽明交通大學國際半導體產業學院院長張翼拿出一片碳化矽基板給我們看,這一片6吋寬的圓片,要價高達8萬元台幣。 但近幾年,市場上開始出現將氮化鎵堆疊在矽基板上的技術(GaN on Si)。這種技術大幅降低化合物半導體的成本,用在生產處理數百伏特的電壓轉換,可以做到又小又省電。目前市面上已經可以看到,原本便當大小的筆電變壓器,已經能做到只有餅乾大小,OPPO、聯想等公司,更積極要把這種技術內建在高階手機和筆電裡。 3月1日,野村證券發表題為「A GaN Changer」的產業報告,認為未來2~3年,第3代半導體將重塑全球消費性電源市場,取代用矽製作的IGBT電源管理晶片。野村證券報告預估,2023年,這個市場產值每年將以6成以上速度成長。張翼也認為,第3代半導體能源轉換效率能達到95%以上,一旦被大幅採用,「台灣能省下一座核能電廠的電」。 重塑消費電源版圖 年成長上看6成 第3個市場則是碳化矽供電晶片(SiC)。碳化矽材料的特殊之處在於,如果要轉換接近1000伏特以上的高電壓,就只有碳化矽能做到這樣的要求;換句話說,如果要用在高鐵上,用在轉換風力發電,或是推動大型的電動船、電動車,用碳化矽都能做得更有效率。 過去電動車都使用矽製成的IGBT電源轉換晶片,但特斯拉Model 3首次採用意法半導體製造的碳化矽元件,為電動車轉換電能。根據英飛凌提供的數據,同樣一輛電動車,換上碳化矽晶片後,續航力能提高4%,由於電動車每1分電源都極為昂貴,各家車廠都積極布局碳化矽技術。英飛凌預期,到2025年,碳化矽晶片將占汽車電子功率元件兩成。 2018年,日本羅姆半導體宣布,在2024年之前將增加碳化矽產能16倍。法國雷諾汽車也宣布,和意法半導體結盟,所需的碳化矽晶片由意法半導體獨家供應。2019年,德國福斯集團跟美國Cree合作,由Cree獨家和福斯合作發展碳化矽技術,同年Cree也宣布投資10億美元,興建巨型碳化矽工廠。所有人都已經看到,過去汽車是否省油,是由引擎決定,未來電動車要如何省電,則是由第3代半導體技術決定。 台積電在這個領域,早已發展多年,其他台灣公司是向歐洲技轉,但台積電則是自己花錢,由最基礎堆疊不同材料的磊晶技術開始研究。外界觀察,台積電仍是以矽基板的化合物半導體為主,這種技術在通訊上應用有限,但在電動車等應用上相當有競爭力。根據台積電年報,台積電在矽基板氮化鎵上,2020年已開發出150伏特和650伏特兩種平台。台積電將因此搭上電動車第3代半導體的成長大潮。去年2月,意法半導體宣布和台積電合作,台積電已經為意法生產車用的化合物半導體晶片。 ▲台積電董事長劉德音布局下,去年公開和意法半導體合作。(圖/台積電提供) 未來技術發展 攸關電動車省電能力 事實上,在消費性電子用的電源轉換晶片上,外資指出台積電從2014年開始就幫愛爾蘭的IC設計公司Navitas代工生產。2021年,Navitas宣布,他們已經賣出了1300萬個第3代半導體變壓器,目前每個月出貨量達到100萬個,良率幾乎是百分之百。由於Navitas在這個領域擁有5成市占率,也證明台積電早已悄悄靠第3代半導體在賺錢。 這種化合物半導體目前主要仍在六吋的設備上生產,但台積電的技術現在已能改用8吋設備生產,效率更高。這項技術發展成熟之後,台積電舊有的8吋廠,由於折舊早已完成,換上化合物半導體新應用,獲利還會進一步提高。 世界先進因為擁有大量8吋的設備,也跟台積電採取相同的策略,大力發展矽基的氮化鎵晶片製造技術,以提升附加價值。世界先進董事長方略受訪時表示,正積極建立完整的氮化鎵加工技術,除了前後段製程都自行完成,也會建立自己的晶圓薄化技術。 中美晶則是另一股積極投資第3代半導體的勢力,除了去年底成為宏捷科最大股東,切入通訊用化合物半導體製造外,本刊採訪得知,中美晶旗下環球晶第3代半導體基板技術也逐漸成形,但仍需克服良率和成本問題。 同時,中美晶也在悄悄整合資源,另一路布局切入車用第3代半導體市場。中美晶董事盧明光的長子盧建志,目前是茂矽董事。茂矽年報中揭露,茂矽正在積極發展氮化鎵的快充技術。盧明光目前出任大同董事長,大同也有自製國產電動大巴電力系統的技術,本刊採訪盧明光,他也是朋程董事長,盧明光表示,目前6吋的矽晶圓價格是20美元,6吋的碳化矽要1500美元,當碳化矽成本能降到750美元,車用碳化矽的MOSFET就有機會普及,他估計「大概還要5年以上」。 ▲3月2日,大同董事長盧明光(右二)、執行副總戴豐樹(右一)發表台灣首款電動巴士動力系統。(圖/潘重安攝) 台積電、中美晶、漢民 主要逐鹿者 漢民集團則是最早布局化合物半導體的公司,在結束瀚薪之前,漢民從車用化合物半導體晶片設計(瀚薪),基板和磊晶技術(嘉晶),到代工製造(漢磊),體系十分完整。漢磊也是台灣少數同時能製造氮化鎵和碳化矽晶片的公司,也因此,瀚薪的解散更讓人覺得不尋常。 此外,富采(原晶電)由於LED製造原本就需要化合物半導體磊晶技術,2018年也將旗下代工事業分割出來,成立晶成半導體,專攻化合物半導體製造。2019年,環宇−KY也投資晶成,目前晶成也有能力提供矽基氮化鎵功率半導體製造服務。 根據張翼觀察,目前台灣在第3代半導體領域,是「製造強,兩端弱」,做代工製造的公司很多,但有能力設計第3代半導體IC設計的公司卻不多。高頻電路設計需要數學、物理、電磁波理論基礎,功率IC設計需機電(機械、電子、電機)整合背景,設計人才非常稀有。另外,台灣也需要突破基板製造的技術;例如,製造通訊IC需要絕緣碳化矽基板,如果台灣有能力自製基板,穩懋和宏捷科的發展會更為快速。 在發展第3代半導體上,不管台灣還是中國,與歐美仍有不小的差距。名列全球前10大半導體廠英飛凌,高級經理高金萍接受本刊採訪時表示,目前全球主流車廠電動車規格已往800伏特高壓平台發展,意即對台廠來說較為困難的碳化矽將成主流。英飛凌發展碳化矽技術超過25年,已有20家車廠在使用及評估英飛凌的碳化矽產品。 中國追兵虎視眈眈 台灣不可輕忽 高金萍指出,未來不只電動車需要第3代半導體,從提升太陽能發電效率,縮短電動車充電時間,到提高資料中心的用電效率,縮小行動裝置電源體積,都用得上這項技術。 目前,中國也拚命投資第3代半導體,如華為投資碳化矽磊晶公司瀚天天成;長期生產LED的三安光電,也因為使用的材料相近,發展受到矚目。但業界人士透露,以三安光電為例,化合物半導體產能約為1500片,跟台灣穩懋、宏捷科數萬片的產能相比,仍有不小差距。 第3代半導體是未來各國搶占電動車、新能源,甚至國防、太空優勢,不能忽視的關鍵技術,誰在這個領域領先,誰就能在這個領域勝出,有機會成為下一個台積電。 延伸閱讀: 獨家揭露》兩岸第三代半導體 從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸  為何一夕變中資? 拿下瀚薪只是戰略一環?中國第3代半導體要角:中國與漢磊有很多合作 爭食5G與太空衛星商機!穩懋囊括全球7成市占  布局10年聚焦高毛利通訊市場 中美晶成為最大股東!宏捷科百億擴產  引金援力拚成為第一梯隊 股價隨時起飛!第三代半導體潛力大 「10檔概念股」最具想像空間  

拿下瀚薪只是戰略一環?中國第3代半導體要角:中國與漢磊有很多合作

拿下瀚薪只是戰略一環?中國第3代半導體要角:中國與漢磊有很多合作

中國發展第3代半導體的關鍵人物之一,是中國第3代半導體產業技術創新聯盟理事長吳玲,她雖然是中國籍,但在台灣重要的技術論壇上,都不難看到她的身影,也與許多台灣LED和半導體領域的高階主管熟識。她不只對台灣的第3代半導體有興趣,對MicroLED產業也頗有「胃口」。但市場傳言,吳玲往往先給個訂單大餅,但有時無法兌現,讓台灣廠商經常做白工,把這個產業弄得有點辛苦。 2019年,吳玲在台灣的產業論壇上大談中國第3代半導體發展計畫,強調中國從高鐵、新能源到新通訊,都有新材料需求。當時美中貿易戰正開打,她更坦言,半導體可能會列入美國301管制清單,因此中國和漢磊有很多的合作,很多訂單都交給漢磊代工。 吳玲指稱,中國也發現過去各地爭相過度投資的問題,各部會各自為政的問題;因此她提出「一體、兩翼、多中心」的策略,聯合長三角、珠三角、閩三角等地的產業鏈,打整合戰,顯示拿下瀚薪,恐怕只是中國戰略的一環。 延伸閱讀: 贏家就是下一個台積電!台灣科技業下一場戰爭 五大集團競逐新商機 獨家揭露》兩岸第三代半導體 從竊密、挖角到直接買公司…工研院最強獨角獸  為何一夕變中資? 爭食5G與太空衛星商機!穩懋囊括全球7成市占  布局10年聚焦高毛利通訊市場 中美晶成為最大股東!宏捷科百億擴產  引金援力拚成為第一梯隊 股價隨時起飛!第三代半導體潛力大 「10檔概念股」最具想像空間  

紅色資本入侵》揭祕!一家資本額7億元物流公司 為何牽動台灣高科技業命脈

紅色資本入侵》揭祕!一家資本額7億元物流公司 為何牽動台灣高科技業命脈

一家資本額7億元的物流公司,為何能牽動台灣高科技業命脈?一家原本為泛公股的企業為何會逐步變身為泛中資色彩的公司?最新一期《財訊》雙週刊以獨家報導紅色資本長驅直入科學園區核心的離奇過程。 科學城物流公司,當年成立目的是為了協助台灣高科技產業發展,才以公股過半的形式經營,也因為獨占園區內的倉儲用地,掌握了台灣最重要科技產業如半導體與光電業的備品、用料等進出機密資訊;在「數據為王」的新時代裡,這恐怕是比資本額大小更重要的經營價值。 這家掌握台灣高科技資訊命脈的小公司,自2017年起展開一場離奇的股權變動之旅。先是原始股東華航決定出清持股,繼而有優先承購權的台糖放棄承購,讓新竹物流取得過半股權。2019年,新竹物流再連同自己手上的持股全數賣給嘉里大榮。今年,嘉里大榮的香港母公司——嘉里物流聯網,又把51%股權賣給中國最具規模的物流業——順豐控股。 雖然嘉里物流聯網火速將台灣嘉里大榮的股權,轉移到嘉里控股新成立的控股公司下,但嘉里控股與順豐控股簽有共同合作意向書,仍然引發中資介入台灣科技物流的疑慮。短短四年內,科學城物流的股權被層層轉賣,身分也從泛公股、民營企業、港資再到中資,這只是隨機的商業交易巧合,還是一場精心安排多年的布局? 《財訊》與台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會合作,針對科學城重大股權交易,盤點出多項爭議。包括:民營化過程中,相關國營事業為何不作為?新竹物流將股權轉賣給嘉里大榮後,從華航董事長下台的何煖軒也恰巧進入仰德集團。 此外,科學城物流變身為民營事業後,為何仍享有科學園區的特權優惠? 當數據資料已成為重要機密,港資與過去也恐已大不相同的非常時刻,投審會面對嘉里大榮上層股東結構改變,卻認為「不需要重審」。不管是相關部會的監管、公股法人的立場、上市櫃公司資訊揭露等,在該案上都消極以對,令人不解。反觀中國近期積極因應美國壓力,對國內重要數據嚴加監理。彼進我退,值得台灣政府深思。…(本文出自《財訊》第638期,詳全文) 延伸閱讀: 紅色資本入侵》揭祕!一家資本額7億元物流公司 為何牽動台灣高科技業命脈? 紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手 也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露    

紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露

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科學城物流公司成立時就取得南科園區內唯一一塊倉儲用地,後又標下竹科的倉儲業務,等於是南科與竹科園區內唯一的倉儲業者,可連線園區事業到關貿、海關,園區公司只要有保稅品倉儲物流的需求,就一定都得找科學城。  「台積電本身雖不仰賴科學城的倉儲,但台積電要求其供應商和設備商,必須將足夠的維修零組件、化學危險品、備品,存放在園區內最近的合法保稅倉儲,指的就是科學城;所以,我們護國神山需要的備品有多少?用了多少?何時會訂新貨?基本上都一清二楚。」業內人士透露,南科和竹科兩大產業—半導體與光電業,為考量運送成本與安全,都把絕大部分的料件存在科學城倉儲中。  但這家與台灣高科技產業營業機密關係密切,股權結構竟幾經流變而成為中資色彩濃厚的企業。 順豐入主嘉里物流聯網台灣嘉里大榮上層股權異動 關鍵就在今年2月10日,順豐控股董事長王衛在香港宣布,順豐物流將以175億港元,收購嘉里物流聯網51.8%股權,「順豐和嘉里將展開深度的合作、資本的合作,共同發展物流事業」。嘉里物流正是台灣上市公司──嘉里大榮的母公司,持股約53.4%,而嘉里大榮又持有科學城60.07%股權。順豐控股收購嘉里物流聯網,即意味著科學城已納入中資色彩濃厚的順豐控股旗下。 雖然在記者會當天,嘉里物流聯網總裁兼台灣嘉里大榮董事的馬榮楷特別強調,考量到台灣對外資管制較嚴格,會把台灣業務賣給香港嘉里物流的上層公司嘉里控股公司,因此台灣的嘉里大榮不會因為順豐入資而有所改變。但是,真的有這麼單純嗎? 順豐在宣布入主嘉里物流後,表面上刻意切割台灣業務。5月26、27日嘉里物流和嘉里建設股東特別大會分別通過,將手中嘉里大榮的持股,轉賣給嘉里物流母公司──嘉里控股新成立的Treasure Seeker Group,接著6月15日順豐股東會便通過入資嘉里物流,看似已與台灣嘉里大榮毫無關係。 但事實上,早在3月25日時,順豐便興嘉里控股簽訂了《框架服務協議》,直接載明:「相關嘉里控股集團同意……向本(順豐)集團提供多項位於台灣境內及/或從台灣出發的服務,包括陸路運輸及其他物流服務;貨運服務、貨運代理服務及其他物流服務;及集倉服務。」換言之,未來雙方將密切合作,當然也包括訊息交流。 嘉里大榮表示,嘉里大榮及科學城物流服務範疇為台灣本地貨主、客戶,即使有機會與嘉里物流聯網交流,亦僅限於單純生意上往來。 投審會執秘張銘斌也說明,嘉里投資曾數次來會說明,香港嘉里物流的併購案與台灣業務完全無關。 順豐嘉里合作框架納台灣業務投審會證交所卻沒反應 但台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會發起人黃國昌質疑:「嘉里控股設立的Treasure Seeker Group是新公司,為什麼不需要重新審查最終受益人和資金來源?」他直言,如果投審會先前以香港商人于品海與中國淵源及關聯極深,易受中國政策影響,有國安疑慮,而駁回其以南海控股投資雙子星開發案,為什麼會覺得順豐與嘉里拿下科學城就沒問題? 此外,嘉里大榮身為台灣上市公司,上層結構出現重大改變,竟未發重大訊息對投資人說明。直到黃國昌向證交所與投審會發函,嘉里大榮7月9日才發重訊公告「母公司將由嘉里物流聯網有限公司變更為嘉里控股有限公司」。7月13日,證交所以延遲公告為由,罰款嘉里大榮三萬元。 在今年2月的合併記者會上,順豐控股董事長王衛表示「這次交易洽談了三至四年」,顯然順豐對台灣業務,乃至科學城物流早有盤算。 順豐絕非一般中國民企,科學城更不是一般物流業者,嘉里大榮僅用約10億台幣就拿下科學城,順豐再用175億港元參股嘉里,等於間接掌握產值逾五兆台幣的台灣科技進出口物流數據,算算真是再划算不過的交易。 嘉里大榮對此說明,科學城物流單純處理客戶運輸、報關、進儲作業,不涉貨件內品,亦未處理機密,且與客戶簽有保密協定,另外也有台糖等其他股東,科學城物流及嘉里大榮皆有責任保護客戶及股東的權益,沒有洩漏機密的疑慮。 業內人士直言,嘉里若別有用心,也不須用心經營科學城,只要在關鍵位置上扶植自己人脈與關係,掌握所有數據與資源後,隨時都可撤出台灣,屆時就算政府再來徹查追究營業機密外洩,早已無濟於事。 當數據資料已成為重要機密,港資與過去也恐已大不相同的非常時刻,投審會面對上層股東結構改變,卻認為不需要重審。政府口口聲聲要在半導體產業競賽上「聯美抗中」,但實際情況卻是將有特殊政策使命的企業,拱手賤賣給中國。台灣自詡為民主法治國家,但不管是相關部會的監管、公股法人的立場、上市櫃公司資訊揭露等,在該案上都消極以對,令人不解。 反觀中國近期積極因應美國的《境外公司問責法》,對國內重要數據嚴加監理。中國中央網絡安全和信息化委員會辦公室率隊進駐叫車平台滴滴出行總部,就是最好的例子:「任何單位與個人不得擅自向境外提供相關的資料與數據」。彼進我退,值得台灣政府深思。 延伸閱讀: 紅色資本入侵》揭祕!一家資本額7億元物流公司 為何牽動台灣高科技業命脈? 紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手  也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露    

紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資

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1997年國科會複製竹科模式成立南科,隔年基於物流運輸需要,成立科學城物流公司。由於公司業務性質特殊,規畫由泛公股持股過半,幾經協商之後,由台糖出資45%、華航14%,新竹貨運35%,再邀集新瑞昌報關、聯發通運、大榮貨運與新系統物流等民股加入。   科學城先是取得南科園區內唯一一塊倉儲用地,後又標下竹科的倉儲業務,等於是南科與竹科園區內唯一的倉儲業者,可連線園區事業到關貿、海關,園區公司只要有保稅品倉儲物流的需求,就一定都得找科學城。  「台積電本身雖不仰賴科學城的倉儲,但台積電要求其供應商和設備商,必須將足夠的維修零組件、化學危險品、備品,存放在園區內最近的合法保稅倉儲,指的就是科學城;所以,我們護國神山需要的備品有多少?用了多少?何時會訂新貨?基本上都一清二楚。」業內人士透露,南科和竹科兩大產業—半導體與光電業,為考量運送成本與安全都把,都把絕大部分的料件存在科學城倉儲中。「誰能掌握科學城物流公司,誰就能掌握台灣半導體和光電產業命脈!現在卻淪入中國資本的手中,讓所有高科技機密資料全都露。」  公股先賣:華航出售科學城股權給新竹物流 科學城當初背負著政策使命,由兩大公股股東支持,獨占園區倉儲事業,年年穩定獲利,股東權益報酬率都有超過10%,是華航和台糖算是少數成功的轉投資事業。但過程中科學城進行三次增資,台糖都未足額認購。 2017年時,台糖的持股比率從原本的45%掉到26%,而華航則增持到26%,泛官股雖仍持有52%過半股權;但持股35%的新竹物流,已經取代台糖成為科學城的單一最大股東。 2017年8月10日,華航發布重訊,公告以每股20.5元將科學城26%股權賣給新竹物流,交易金額雖達3.82億元,但在重訊公告上卻載明「不適用」,董事會、審計委員會審查,由時任董事長何煖軒以報告案定案;此舉也讓新竹物流增持科學城股權至55%。 理論上,華航要賣,台糖本有優先承購權。但台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會發起人黃國昌指出,華航2017年6月23日曾行文給台糖,詢問是否要行使優先承購權,但直到優先承購有效期間過了,時任台糖董事長黃育徵都沒有表示意見。最後華航把科學城股份全部賣給新竹物流。 據了解,一位公股高層曾向時任交通部長賀陳旦檢舉此案。賀陳旦向何煖軒查問,得到的答案是「新竹物流想自己經營」,而向來支持國營事業民營化賀陳旦,便未再過問。豈知,新竹物流不到一年就把科學城轉賣給嘉里大榮。本刊詢問時任科學城董事長陳榮泉,他僅低調表示,「我只是法人代表,只能尊重法人最終決定。」 新竹物流再轉賣:隔一年就科學城持股賣給嘉里大榮 原以為新竹物流買下科學城是要自己經營,卻在2018年4月就以每股22元,先將9%股權悄悄賣給嘉里大榮,規避了取得公開發行公司股份逾10%的申報義務。同年11月,新竹物流再同樣以每股22元,與相關公司新瑞貨櫃,將剩下46%的科學城持股賣給嘉里大榮。 整個交易過程中,嘉里大榮都沒有發布重大訊息,也繞過強制公開收購的規範,直到2018年的11月大事底定,嘉里大榮才公告拿下科學城60.07%股份。至此,科學城的母公司又從台灣公司變成港資外商。嘉里大榮說明,由於科學城係屬未上市公發公司,且對該公司亦已有充分了解,因此得不採用公開收購,未來也不會再收購至百分之百持股。 令外界質疑的是,新竹物流2017年用每股20.5元向華航買進科學城股權,隔年再以每股22元賣給嘉里大榮。嘉里大榮為何不直接跟華航買,卻要透過新竹物流「過一手」?一位內部人士向本刊吹哨坦言,早在2017年初,就已知道新竹物流最後會將科學城賣給嘉里大榮了,只是嘉里直接買太敏感,才需要轉手。 更巧的是,2019年何煖軒從華航董事長下台後,隨即進入仰德集團擔任首席總顧問,而新竹物流正是仰德集團旗下重要子公司之一。 說明:3大關係人回應科學城物流爭議 賀陳旦(時任交通部長) 當時何煖軒確實是告訴我,新竹物流是要自己經營,而華航是上市公司,不能再用國營事業身分要求,交通部給予尊重。但科學城的設立的確是政策使命,是否應該在交易時做附分帶條件設定,例如幾年內不能轉賣、保障員工等,應該可以討論。 黃育徵(時任台糖董事長)、台糖 我任內主要擘畫台糖核心業務,物流屬非核心業務。台糖則表示,先前曾參與科學城三次增資,但2018年因台糖預算程序無法於華航要求截止期間(30日內)完成;另若台糖全額認股,科學城將成國營事業,未必適宜,故最後未認購。 何煖軒(時任華航董事長) 該案在2017年6月22日第20屆董事會第四次臨時會中報告,也提出鑑價報告。當時華航財務不好,我需要現金處理虎航和華膳,科學城就是被投審單位評估為甲級要優先處分的資產,可是過程中很多政治力,華航內部被搞得很煩,新竹物流每股要用20.5元買,台糖不要,我就賣了。 雖然台糖和華航兩個泛公股加起來過半,但就法律和經營主體而言,科學城本來就是新竹物流自己經營的民營公司。此外,現在才質疑嘉里大榮用22元買,是後見之明,過程中我沒有跟嘉里大榮有任何接觸,之後新竹物流轉賣,我也毫不知情。 延伸閱讀: 紅色資本入侵》揭祕!一家資本額7億元物流公司 為何牽動台灣高科技業命脈? 紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手  也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露  

紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手  也是嘉里大榮壯大的推手

紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手 也是嘉里大榮壯大的推手

嘉里集團以港資身分進入台灣,不斷透過併購來擴張規模,卻二度從市場老大哥、也是市場最大競爭對手 新竹物流的手上,先後買進兩家重要的物流公司,雙方 既競爭又合作的關係,在業界十分少有。 2007年仰德集團透過包括新竹物流等子公司持股, 成為大榮貨運大股東,取得一席董事和監察人。2008年香港嘉里集團來台發展,仰德集團陸續出售手中股權予 嘉里,嘉里因此取得大榮過半股權,正式合併大榮為嘉 里大榮公司。 而在大榮經營權易主後,新竹物流仍繼續以盈新國 際投資、新竹貨運等大股東身分,參與嘉里大榮的經營。 近年,嘉里大榮跨入高科技物流市場,也是新竹物 流大方釋股,短短兩年內,總計釋出逾5成科學城物流股權。雖然物流業界交互參股、釋股都是常態,但身為 競爭對手,新竹物流為何如此大方,把台南科學園區的 高科技物流商機,拱手讓給嘉里大榮?難道不怕嘉里大 榮後頭超車躍居物流業霸主?不免引起市場好奇。 (本文不開放合作夥伴轉載) 延伸閱讀: 紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手 也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露  

紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平

紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平

橘色車身、印上黑底白字嘉里大榮的貨車,每日在台灣大街小巷穿梭,卻鮮少人知道,嘉里大榮的幕後大股東,是今年已98歲高齡、有著「亞洲糖王」之稱的馬來西亞首富郭鶴年。 從賣米起家、賣糖壯大,再跨足糧油、木材、地產、物流、酒店等行業,膽大心細的郭氏兄弟集團創辦人郭鶴年,一生奔波於民主與共產陣營、西方和第三世界之間,是當代將政商關係發揮到極致的華人企業家。 郭鶴年的父親郭欽鑒在20世紀初追隨兄長,從家鄉福州渡海至馬來西亞新山謀生,隨後創辦東升公司,專營糖、大米、大豆,成為郭氏兄弟集團發跡之處。郭鶴年出生於1923年,自小接受良好教育,曾就讀知名的新山英文書院以及新加坡萊佛士學院。二戰結束後,郭鶴年赴新加坡創業,成立了力務克公司,專營商務、船務經紀和雜貨業等。1948年郭父去世後,郭鶴年返家組建郭氏兄弟有限公司,繼承了東升的傳統業務,家族成員無異議地推舉郭鶴年為公司董事主席,當時他僅26歲。 賣米起家 二戰靠賣糖壯大 二戰後物資緊缺,郭鶴年發現,相較公司主營的大米,食糖更有利可圖,於是將食糖納入公司業務。1957年馬來西亞脫離英國獨立,郭鶴年看準英商勢力即將消退,於是投入糖業本土化;兩年後,他在檳城創辦馬國第一家煉糖廠──馬來亞糖廠。1968年,郭鶴年又向馬國政府租借1.44萬畝土地種植甘蔗,開創馬國種植甘蔗先河。 除了內需市場,郭鶴年還投資蔗糖的跨國貿易。1970年代前後冷戰方酣,郭鶴年從古巴、巴西等中南美洲收購蔗糖轉賣到蘇聯、中國、北韓和印尼等國,並透過期貨交易,在期糖市場賺取可觀利潤。當時郭鶴年每年掌握約150萬噸食糖,占全球總量10%,奠定了「亞洲糖王」的地位。 但真正讓郭鶴年建立龐大商業帝國的關鍵,是成功開拓了香港和中國市場,而郭鶴年選擇危機入市的投資策略,更堪稱經典。郭鶴年在1963年便進軍香港,成立萬通公司,作為與中國做生意的窗口,但1973年才等到轉機,當時中國歷經「文化大革命」浩劫,白糖等糧食嚴重短缺,中國外貿部派出兩名幹部在香港與郭鶴年會面,中方希望郭協助中國購買白糖。 危機入市 成功拓展中港市場 郭鶴年爽快答應後,不僅幫中國自巴西購得30萬噸白糖,並在期貨市場為中國賺取5百萬美元外匯;當時中國的外匯存底是負8千1百億美元,這筆意外之財,對急需外匯的中國而言如獲甘霖。郭鶴年藉此次合作取得了中國領導人的讚賞和信任,「愛國華商」隨之加身,為日後敲開中國市場取得先機。 在此階段,郭氏兄弟公司商業版圖迅速擴張,1971年在新加坡成立香格里拉酒店集團後,1974年郭鶴年在香港成立嘉里集團,作為郭氏兄弟公司前進中港市場的指揮所,並開始在香港大舉投資房地產和酒店。特別是在1989年「六四」事件和1997年香港主權移交前後,正當外商對香港卻步之際,郭鶴年卻逆勢操作,大舉投資香港房地產,代表性的公司包括香格里拉酒店、嘉里建設、嘉里物流等。 其中,嘉里物流在2008年與台灣大榮貨運的主要股東群簽署合資協議,將大榮貨運納入嘉里物流體系,並在2011年更名為嘉里大榮物流,是郭鶴年與台灣關係最密切的事業。 在站穩香港市場後,郭鶴年開始向中國大舉投資。1983年,他與國企五礦進出口總公司合資,在北京海淀興建了中國第一家香格里拉酒店,此後持續在各大城市投資酒店。如今,中國的香格里拉酒店已逾50家,在香港則有5家,台灣也有2家。 酒店初試啼聲之後,郭鶴年在1985年攬下了他在中國最具代表性的房地產投資──北京國貿。當年,中國政府想在北京建國門外開發現代化的國際貿易中心,但中國國內企業財力不足,外資又趁機獅子大開口。於是,郭鶴年砸下五億美元,在此地塊打造了包括中國大飯店在內的3間大型酒店、3座辦公大樓、大型商場以及兩座酒店公寓,自此中國國貿不僅成為北京的CBD(中央商務區),更是重要地標。 交好鄧小平 結合國企賺地產財 時至今日,郭鶴年旗下的嘉里建設已在中國20幾個城市投資大型開發案,品牌在中國房地產業界位於金字塔頂端,代表性項目包括北京嘉里中心、上海浦東嘉里城和靜安嘉里中心、深圳嘉里建設廣場等。 然而,郭鶴年在中國最成功的事業,仍是他的老本行糧油。1988年,當中國消費者仍在散裝打油時,郭鶴年決定打開中國食用油新時代,他派出開創集團大豆油業務的姪子郭孔豐前來中國深圳開發市場,與國企中糧集團成立南海油脂工業公司(益海嘉里的前身),興建現代化油脂廠。1991年,第一瓶「金龍魚」小包裝食用油上市,自此中國從散裝油邁入包裝油時代。 隨後益海嘉里歷經中糧集團拆夥另創「福臨門」,以及民企山東魯花不斷壯大,但商場經驗豐富的益海嘉里穩紮穩打,尤其在1994年原物料大漲之際,利用低價策略搶下更多市占率,同時將數百家較具實力的食用油經銷商納入旗下體系,鞏固了市場地位。 其間,郭孔豐一度自立門戶,但2007年叔姪兩人再度攜手,合併成全球四大農產品供應商之一的新加坡豐益國際,並成為益海嘉里的母公司。專攻中國市場的益海嘉里,則主營糧油加工、倉儲物流和貿易等,擁有金龍魚、胡姬花、花旗等知名品牌,是中國難以撼動的食用油龍頭。 2020年,益海嘉里在深交所上市,其財報數據也因此公開:2019年營收1707億元(人民幣,下同),相當於A股股王茅台和乳業巨頭伊利的營收總和。2020年雖遭逢疫情影響,益海嘉里營收仍成長14.2%,至1949億元,獲利更成長28.6%,達89億元。 由於不吝出手協助中國,郭鶴年與多位中國領導人建立了不錯交情,其中最值得一提的,莫過於1990年9月鄧小平在北京接見郭鶴年,雙方暢談40多分鐘,鄧小平稱讚郭鶴年:「你和我一樣,都是引路人的角色。」 郭鶴年在2016年也曾會見中國國家主席習近平,他形容習近平「圖改造中國,成就讓人驚豔」。去年5月,郭鶴年也加入香港前特首董建華、梁振英召集的統戰組織「香港再出發大聯盟」,以「一國兩制,穩定繁榮香港」為宗旨,支持港版《國安法》。 ▲郭鶴年將事業接交由姪子郭孔豐(圖)接棒,重大決策仍自己拍板。(圖/CFP) 交棒之後 企業帝國恐受壓抑 根據2021年《富比世》富豪榜,郭鶴年以122億美元穩坐馬來西亞首富。郭鶴年雖在1992年就宣布退休,將龐大的商業帝國交給「孔」字輩子姪接手,但公司重大的決策仍由郭鶴年拍板定案。郭鶴年不諱言:「就我的個性而言,是很難閒下來的。」 不過,郭鶴年與許多香港富商和東南亞華商一樣,過去在中國市場能夠春風得意,多少靠的是深厚的政商人脈,一旦他們交棒給下一代,或者有私交的中國領導人不在位置上了,他們旗下企業在中國市場的施展空間勢必限縮。 近年郭氏兄弟集團在中港市場的發展就有此跡象,包括2006年8月嘉里飲料結束與可口可樂在中國的合作關係;2015年12月將香港《南華早報》賣給阿里巴巴;今年2月,嘉里物流過半股權被中國物流巨頭順豐收購。後郭鶴年時代的郭氏兄弟集團,如何繼續維繫這個龐大的商業帝國,正考驗著「孔」字輩的接班梯隊。 (本文不開放合作夥伴轉載) 延伸閱讀: 紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手 也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露  

紅色資本入侵3》業績連11年成長!嘉里大榮一路併購  新竹物流二度扮演關鍵角色

紅色資本入侵3》業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度扮演關鍵角色

今年台灣疫情惡化,宅經濟帶動物流配送需求大爆發,嘉里大榮成為資本市場追捧焦點,股價一度衝上80元,創下近24年新高。其實,在成為疫情受惠股之前,嘉里大榮近年已經透過多起併購,壯大冷鏈、醫藥、高科技等物流版圖,甚至搶進離岸風電商機,成為業務最多元的物流公司。 嘉里大榮前身是大榮貨運,1954年由陳耀江創辦,1997年其子陳一雄接下董事長一職後,2001年大舉進軍中國市場,但發展不如預期,多年處於虧損狀態。2007年董監改選,陳一雄引進大佶國際公司;隔年大佶國際再找上由「亞洲糖王」郭鶴年主導的香港嘉里物流聯網入股,嘉里物流成功拿下3席法人董事,並派任沈宗桂為大榮貨運董事長。 母雞 併購大榮貨運 郭鶴年推多角化 2011年,大榮貨運改名嘉里大榮後,開始積極展開多角化經營。嘉里大榮先是透過旗下投資公司融星轉投資信速通運,又成立嘉利冷鏈設備,其後兩家公司陸續更名成嘉里醫藥物流和嘉里冷鏈,分別從事醫藥倉儲配送和低溫冷凍機組經銷。2015年,嘉里大榮百分之百收購超峰快遞。 其後,嘉里大榮更跨足離岸風電和高科技產品倉儲配送業務。2018年,除了和新加坡離岸海事服務供應商保時公司合作,成立保時嘉里潔能公司外,又向新竹物流買下9%科學城物流股權。隔年,嘉里大榮再從新竹物流、新瑞貨櫃、益州化學手上買下51%,至此嘉里大榮實質掌握科學城物流。 擁有物流優勢後,嘉里大榮跨入「商流」。2017年,嘉里大榮和大台北大型水果批發商徠徠徠仙菓合作,透過融星持股51%,成立嘉里鮮菓,進軍生鮮電商。2020年,嘉里大榮的母公司台灣嘉里投資成立嘉里咖啡,取得義大利知名咖啡品牌台灣總代理權。 嘉里大榮不斷撐開業務戰線的策略,與台灣另外兩家代表性物流業者新竹物流、宅配通相比,新竹物流少了離岸風電市場和商流的拓展,而宅配通則專注發展一般物流和倉儲業務,可以看出嘉里大榮的觸角著實伸得更廣。這讓嘉里大榮營運明顯從谷底翻揚,營收從2010年至2020年連11年增長,2020年創下123.4億元歷史新高,獲利15.7億元,EPS(每股稅後純益)3.21元,也創下歷史新高。 金雞 子公司獲利佳 科學城最亮眼 如今,嘉里大榮的貨運運輸與物流倉儲營收,從過去約8比2的營收比重,轉變成近兩年近9比1的營收比重,顯示貨運運輸的角色愈來愈吃重。子公司的投資效益也逐步顯現,尤其是科學城物流,2020年獲利1.66億元,在所有子公司中最為亮眼。嘉里醫藥物流則在藥品配送市場市占高達53%,去年獲利近8千萬元,位居所有子公司第2名。 有法人解讀,嘉里大榮透過不斷併購和投資,企圖站穩台灣「專業物流」的地位,目前獲利貢獻雖然不多,未來發展潛力可期。不過,嘉里大榮主要業務以企業對企業(B2B)為主,這也就是為什麼,2020年疫情爆發,宅經濟當道之際,嘉里大榮的營收並未見爆發式成長;同樣地,今年至6月為止,累計營收僅成長7%。 去年,子公司嘉里快遞積極搶進都會區的電商宅配市場,帶動全年電商宅配業務貢獻度由過去低於10%,一舉拉高至30%。市場認為,嘉里大榮未來有機會更重視企業對消費者(B2C),甚至消費者對消費者(C2C)的業務。 不過,專家分析,由於台灣電商、零售集團都開始自建物流車隊,企圖打造商流、物流一條龍的服務,因此未來委外經營配送的比率恐怕會逐漸降低;嘉里大榮必須讓多角化布局的效益持續顯現,才有機會截長補短。 (本文不開放合作夥伴轉載) 延伸閱讀: 紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手 也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露  

紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢  誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事

紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事

針對科學城物流股權買賣一事,除了華航、台糖、新竹物流與嘉里大榮間錯綜複雜的關係外,整個交易過程中最引人側目的,就是總統府國策顧問秦嘉鴻的角色,他的公司益州化工與兒子秦錫鈞都出現在整個交易案中,令人好奇。 「台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會」發起人黃國昌直指,讓科學城物流從國營企業變民營企業的關鍵人物,就是秦嘉鴻。黃國昌強調:「華航隸屬交通部,台糖隸屬經濟部,顯然當初還得行政院層級的人介入,才能叫得動不同部會轄下的國營事業配合。」 益州化工集團董事長秦嘉鴻,一路力挺蔡英文總統,擔任過「新北市小英之友會」總團長。秦嘉鴻80大壽及娶媳婦雙喜之宴時,蔡英文曾親自出席祝賀。2016年至今,秦嘉鴻也一直獲聘為國策顧問。秦嘉鴻和蔡英文歷次選舉中負責組織操盤的民進黨前祕書長洪耀福熟識,兩人時常一起出現在「小英之友會」的活動。 推斷 跨部會事務 應有高層涉入 2017年,益州化工突然跨足完全不同領域,從新竹物流旗下的新竹貨運公司手上,以每股16元的價格,買下科學城6.07%股份。2018年9月,益州化工又將手中持股的3.04%,賣給秦嘉鴻的兒子秦錫鈞。2018年底,益州化工與秦錫鈞的科學城持股,再轉賣給嘉里大榮,益州化工僅保留1%股權。 黃國昌指出,2016年12月,秦嘉鴻就任總統府國策顧問,2017年3、4月間,新竹物流就將6.07%的科學城股份賣給益州化工;新竹物流一方面減持科學城的股份,一方面卻又將華航後續釋出的科學城股份全部吃下來,顯然背後另有打算。 黃國昌指控,由此可以看出,新竹物流在2017年上半年將科學城的股份賣給益州化工,「目的就是做利益輸送」,是要讓秦嘉鴻一起「上車」賺錢。當初益州化工以每股16元買入科學城股份,後來則以每股22元轉賣給嘉里大榮。本刊以書面及電話3次聯繫新竹物流,至截稿前,都尚未取得回應。 離奇 益州化工套利科學城 獲利豐 當時年僅21歲的秦錫鈞也斥資3千餘萬元,以每股16元,買下益州化工持有的3.04%科學城股票。2018年底,秦錫鈞跟著新竹物流和益州化工一起將股份賣給嘉里大榮。事後來看,上述這一連串的動作更像是秦嘉鴻透過該次交易,「贈與」秦錫鈞1千多萬元價差。 此外,黃國昌也發現,2017年6月科學城物流進行監事改選後,兩席監察人都是益州化工派出的法人代表,但秦嘉鴻則擔任新竹物流的法人代表,可見秦嘉鴻與新竹物流董事長許育瑞在這件事的夥伴關係十分緊密。 黃國昌指出,當時新竹物流與秦嘉鴻能共同取得科學城物流過半股權,再賣給嘉里大榮,如果沒有華航和台糖的配合,根本不可能完成。一是華航要先同意賣出股權給新竹物流;二是另一大官股台糖放棄執行優先承購權,才能讓華航股權順利賣出。可以統合搞定交通部和經濟部的人,一定要到行政院的層級,行政院層級中有誰介入過這件事,秦嘉鴻應該很清楚。 黃國昌表示,秦嘉鴻擔任國策顧問,是提供總統有關國家政策的顧問;但他濫用國策顧問的名器去「喬」國營事業賣股,讓他和合夥人一起賺錢,國策顧問可以做這種事嗎? 針對黃國昌的說法,秦嘉鴻表示,益州集團和新竹物流集團是多年的商業夥伴與朋友,共同投資的項目很多;益州投資、出售科學城物流公司股權是公司的商業決策,皆遵循法令及相關規定辦法執行,依規定公告、繳稅,沒有規避稅負的問題。 (本文不開放合作夥伴轉載) 延伸閱讀:   紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手  也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露    

紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露

紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露

誰能掌握科學城物流公司,誰就能掌握台灣半導體和光電產業命脈!現在卻淪入中國資本的手中,讓所有高科技機密資料全都露。」日前業內人士向本刊爆料,憂心科學城物流的股權變化已成為台灣的國安疑慮。 科學城物流是一家什麼樣的公司?為何上層股東的異動,竟成了台灣的國安問題?原來,這家資本額僅7億元的公司,竟掌握著台灣高科技業資訊的命脈! 1997年國科會複製竹科模式成立南科,隔年基於物流運輸需要,成立科學城物流公司。由於公司業務性質特殊,規畫由泛公股持股過半,幾經協商之後,由台糖出資45%、華航14%,新竹貨運35%,再邀集新瑞昌報關、聯發通運、大榮貨運與新系統物流等民股加入。 危機 科學城物流4年身分變3次 台灣科技業營業機密外流 科學城先是取得南科園區內唯一一塊倉儲用地,後又標下竹科的倉儲業務,等於是南科與竹科園區內唯一的倉儲業者,可連線園區事業到關貿、海關,園區公司只要有保稅品倉儲物流的需求,就一定都得找科學城。 「台積電本身雖不仰賴科學城的倉儲,但台積電要求其供應商和設備商,必須將足夠的維修零組件、化學危險品、備品,存放在園區內最近的合法保稅倉儲,指的就是科學城;所以,我們護國神山需要的備品有多少?用了多少?何時會訂新貨?基本上都一清二楚。」業內人士透露,南科和竹科兩大產業—半導體與光電業,為考量運送成本與安全,都把絕大部分的料件存在科學城倉儲中。 令人訝異的是,這家與台灣高科技產業營業機密關係密切的公司,股權結構竟在短短兩年內,幾經流變而成為中資色彩濃厚的企業。 今年2月10日,順豐控股董事長王衛在香港宣布,順豐物流將以175億港元,收購嘉里物流聯網51.8%股權,「順豐和嘉里將展開深度的合作、資本的合作,共同發展物流事業」。而嘉里物流聯網正是台灣上市公司—嘉里大榮的母公司,持股約53.4 %,而嘉里大榮又持有科學城60.07%股權。順豐控股收購嘉里物流聯網,即意味著科學城已納入中資色彩濃厚的順豐控股旗下。 雖然在記者會當天,嘉里物流聯網總裁兼台灣嘉里大榮董事的馬榮楷特別強調,考量到台灣對外資管制較嚴格,會把台灣業務賣給香港嘉里物流聯網的上層公司嘉里控股公司,因此台灣的嘉里大榮不會因為順豐入資而有所改變。但是,真的有這麼單純嗎? ▲中國順豐與香港嘉里深度合作,台灣嘉里大榮真的不受影響?(由左至右:嘉里物流總裁馬榮楷、順豐董事長王衛、嘉里物流主席郭孔華、順豐首席戰略官陳飛)。(圖/取自官網臉書) 本刊調查發現,順豐控股與嘉里物流聯網雙方簽有《框架服務協議》,協議特別載明嘉里控股集團同意向順豐集團提供多項台灣物流貨運服務內容;也就是說,順豐控股若有心,隨時可以取得科學城物流的任何營業資料。 正因如此,科學城掌握了台灣半導體和光電產業供應鏈的物料品名、規格、數量、價格、進出口地等重要數據,都可能被順豐物流取得;而順豐控股背後的股東之一深圳招廣投資,則是中國的國有企業。 本刊抽絲剝繭,赫然發現,科學城原本是背負國家科技發展使命的泛公股企業,竟在短短4年內,一路變成私人民營,現在甚至因為母集團被中資入主,讓台灣高科技產業面臨機密外流的威脅,過程中至少出現了5個重大爭議,值得政府相關單位關注: 離奇 民營化過程一路開綠燈 華航、台糖為何不作為? 爭議1:科學城當初背負政策使命,由兩大公股股東支持,獨占園區倉儲事業,年年穩定獲利,股東權益報酬率都超過10%,是華航和台糖少數成功的轉投資事業。但過程中科學城進行多次增資,台糖卻未足額認購。 2017年時,台糖的持股比率從原本的45%掉到26%,而華航則增持到26%,泛公股雖仍持有52%過半股權;但持股35%的新竹物流,則取代台糖成為科學城的單一最大股東。 2017年8月10日,華航發布重訊,以每股20.5元將科學城26%股權賣給新竹物流,交易金額雖達3.82億元,但在重訊公告上卻載明「不適用」董事會、審計委員會審查,由時任董事長何煖軒以報告案形式,通過定案;此舉也讓新竹物流增持科學城股權至五五%,負有政策使命的科學城就這樣賣掉了。 理論上,華航要賣,台糖本有優先承購權。但台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會發起人黃國昌指出,華航2017年6月23日曾行文給台糖,詢問是否要行使優先承購權,但直到優先承購有效期間過了,時任台糖董事長黃育徵都沒有表示意見。最後華航把科學城股份全部賣給新竹物流。 一位公股高層曾向時任交通部長賀陳旦檢舉此案。賀陳旦向何煖軒查問,得到的答案是「新竹物流要自己經營」,賀陳旦向來支持國營事業民營化,便未再過問。豈知,新竹物流不到一年就把科學城轉賣給嘉里大榮。本刊詢問時任科學城董事長陳榮泉,他也僅表示,「我只是法人代表,只能尊重法人最終決定。」 ▲南科園區內的半導體業者,幾乎都會和科學城物流配合物流倉儲。(圖/陳俊松攝) 巧合 新竹物流轉賣給嘉里大榮 何煖煊也進入仰德集團 爭議2:原以為新竹物流買下科學城是要自己經營,卻在2018年4月以每股22元,先將9%股權賣給嘉里大榮,規避了取得公開發行公司股份逾10%的申報義務。同年11月,新竹物流的關係企業新瑞貨櫃,再將剩下46%的科學城持股,以同價賣給嘉里大榮。 整個交易過程中,嘉里大榮都沒有發布重大訊息,直到2018年的11月大事底定,嘉里大榮才公告拿下科學城60.07%股份;對此嘉里大榮說明,因科學城屬未上市公開發行公司,因此得不採用公開收購。至此,科學城的母公司又從台灣公司變成港資外商。 不過,新竹物流2017年用每股20.5元向華航買進科學城股權,隔年又轉賣給嘉里大榮。嘉里大榮為何不直接跟華航買,卻要透過新竹物流「過一手」? 一位內部人士向本刊吹哨坦言,早在2017年初,就已知道新竹物流最後會將科學城賣給嘉里大榮了,只是嘉里直接買太敏感,才需要轉手。巧合的是,2019年何煖軒從華航董事長下台後,隨即進入仰德集團擔任首席總顧問,而新竹物流正是仰德集團旗下重要子公司。 爭議3:若以新竹物流拿下逾半股權起算,到嘉里大榮拿下6成股權,科學城轉手已超過3年,但科學城到現在還是繼續享有當時背負政策使命時的特權與優惠,其他物流業者看來也不合理。 首先,科學城原為泛公股事業,因此可依據實際使用坪數繳納租金,視需求再彈性增加。相較之下,負責營運中科的中科國際物流是民營企業,一標到就要一次繳足1萬5千坪的租金。 ▲為就近供應,台積電供應鏈廠商將大部分的設備零組件、原料備品儲放在科學城倉儲中。(圖/陳俊松攝) 偏袒 民營公司經營園區獨門生意 科學城為何仍能享特權優惠? 其次,由於科學城被視為園區事業,不須上繳權利金,因此相較於竹科中科物流業者,吹哨者指出科學城一年至少可省下3千萬元。 這些當年基於政策扶植的優惠,至今對科學城仍然保留是否合理?對此南科管理局坦言,南科園區是依據《科學園區設置管理條例》招商,與中、竹科的時空背景不同,因此物流倉儲在南科只收租金和營收千分之一點九的管理費,中竹科則還需加收權利金。 爭議4:順豐入主嘉里物流聯網後,表面上切割台灣業務。5月26、27日嘉里物流聯網和嘉里建設股東特別大會分別通過,將手中嘉里大榮的持股,轉賣給嘉里物流母公司──嘉里控股新成立的Treasure Seeker Group;接著6月15日順豐股東會便通過入資嘉里物流聯網,看似已與台灣嘉里大榮毫無關係。連台灣投審會執秘張銘斌也說,嘉里大榮曾數次來會說明,該併購案與台灣業務完全無關,不需要重審。 但事實上,早在3月25日時,順豐便與嘉里控股簽訂了《框架服務協議》,直接載明:「相關嘉里控股集團同意……向本(順豐)集團提供多項位於台灣境內及/或從台灣出發的服務,包括陸路運輸及其他物流服務;貨運服務、貨運代理服務及其他物流服務;及集倉服務。」換言之,未來雙方將密切合作,當然也包括訊息交流。 雖然嘉里大榮強調,嘉里大榮及科學城物流服務範疇為台灣本地貨主、客戶,即使有機會與嘉里物流聯網交流,僅限於生意上往來。但黃國昌質疑:「嘉里控股設立的Treasure Seeker Group是新公司,為什麼不需要重新審查最終受益人和資金來源?」他直言,如果投審會先前以香港商人于品海與中國淵源及關聯極深,易受中國政策影響,有國安疑慮,而駁回其以南海控股投資雙子星開發案,為什麼會覺得順豐與嘉里拿下科學城就沒問題? 迴避 股權結構出現重大改變 嘉里大榮為何延遲公告? 爭議5:嘉里大榮身為台灣上市公司,上層結構出現重大改變,竟未發重大訊息對投資人說明。直到黃國昌向證交所與投審會發函,嘉里大榮7月9日才發重訊公告「母公司將由嘉里物流聯網有限公司變更為嘉里控股有限公司」。7月13日,證交所以延遲公告為由,罰款嘉里大榮3萬元。 在今年2月的合併記者會上,順豐控股董事長王衛表示「這次交易洽談了3至4年」,顯然順豐對台灣業務,乃至科學城物流早有盤算。如今回頭再看這4年來科學城股權的離奇變化,不免令人質疑:這一切是否早有布局? 雖然嘉里大榮強調,科學城不涉貨件內品,且與客戶簽有保密協定,皆有責任保護客戶及股東的權益,沒有洩漏機密的疑慮。但順豐絕非一般中國民企,科學城更不是一般物流業者,嘉里大榮僅用約10億元台幣就拿下科學城,順豐再用175億港元參股嘉里,等於間接掌握產值逾5兆元台幣的台灣科技業的進出口物流數據,算算真是再划算不過的交易。 業內人士直言,嘉里若別有用心,也不須用心經營科學城,只要在關鍵位置上扶植自己人脈與關係,掌握所有數據與資源後,隨時都可撤出台灣,屆時就算政府再來徹查追究營業機密外洩,早已無濟於事。 ▲科學城物流是南科和竹科園區內唯一倉儲業者,地位特殊。(圖/彭世杰攝) 荒謬 投審會無法可管 政府單位為何也消極以對? 尤其,科學城背負政策使命成立,但本刊求證事件的重要關係人,兩大股東華航和台糖竟都異口同聲說,「這家公司是非核心事業」;當數據資料已成為重要機密,港資與過去也恐已大不相同的非常時刻,投審會面對上層股東結構改變,卻認為不需要重審。 政府口口聲聲要在半導體產業競賽上「聯美抗中」,但實際情況卻是將有特殊政策使命的企業,拱手賤賣給中國。台灣自詡為民主法治國家,但不管是相關部會的監管、公股法人的立場、上市櫃公司資訊揭露等,在該案上都消極以對,令人不解。 反觀中國近期積極因應美國的《境外公司問責法》,對國內重要數據嚴加監理。中國中央網絡安全和信息化委員會辦公室率隊進駐叫車平台滴滴出行總部,就是最好的例子:「任何單位與個人不得擅自向境外提供相關的資料與數據」。彼進我退,值得台灣政府深思。 賀陳旦(時任交通部長) 當時何煖軒確實是告訴我,新竹物流是要自己經營,而華航是上市公司,不能再用國營事業身分要求,交通部給予尊重。但科學城的設立的確是政策使 命,是否應該在交易時做附分帶條件設定,例如幾年內不能轉賣、保障員工等,應該可以討論。 ▲時任交通部長賀陳旦。(圖/資料室) 黃育徵(時任台糖董事長)、台糖 我任內主要擘畫台糖核心業務,物流屬非核心業務。台糖則表示,先前曾參與科學城3次增資,但2018年因台糖預算程序無法於華航要求截止期間(30日內)完成;另若台糖全額認股,科學城將成國營事業,未必適宜, 故最後未認購。 ▲時任台糖董事長黃育徵。(圖/資料室) 何煖軒(時任華航董事長) 該案在2017年6月22日第20屆董事會第四次臨時會中報告,也提出鑑價報告。當時華航財務不好,我需要現金處理虎航和華膳,科學城就是被投審單位評 估為甲級要優先處分的資產,可是過程中很多政治力,華航內部被搞得很煩,新竹物流每股要用20.5元買,台糖不要, 我就賣了。 雖然台糖和華航兩個泛公股加起來過半,但就法律和經營主體而言,科學城本來就是新竹物流自己經營的民營公司。此外,現在才質疑嘉里大 榮用22元買,是後見之明,過程中 我沒有跟嘉里大榮有任何接觸,之後新竹物流轉賣,我也毫不知情。 ▲何煖軒(時任華航董事長)。(圖/資料室) (本文不開放合作夥伴轉載) 延伸閱讀:   紅色資本入侵1》獨家揭祕!誰掐住台灣半導體物流命脈?科學城物流從國營變中資 高科技業機密資料全都露 紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事 紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長!嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻 紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富!亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平 紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手  也是嘉里大榮壯大的推手 紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資 紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露  

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