foto
話題人物 > 專案企劃
subject

買進新經濟股

武漢肺炎疫情重創全球經濟,美國第2季GDP暴跌32.9%。疫情推動了在家工作、線上消費等潮流。大型科技股如亞馬遜、蘋果、谷歌、臉書市占大舉推進,從生活、商機到股市,大口吞食市場。

看懂科技大股狂飆背後的新趨勢!買進「新經濟股」

看懂科技大股狂飆背後的新趨勢!買進「新經濟股」

今年初爆發的武漢肺炎疫情重創全球經濟,美國第2季GDP(國內生產毛額)暴跌32.9%,創下有紀錄以來最差表現。然而,疫情的衝擊不同於1930年代各行業全面衰退的大蕭條,而是在新舊經濟間畫上一條大大的斜槓,生活及工作形態向新經濟傾斜,如同微軟執行長納德拉(Satya Nadella)所說,疫情至少讓數位轉型快了2年。 美股強彈啟示錄 科技股廣大市場帶動凌厲漲勢 這次與2000年的科網泡沫不同,當年網路環境剛起步,上網速度不穩定,線上搜索、地圖、支付、影視、聊天都是願景;如今早已無縫接軌,疫情大大推動了在家工作、線上消費等潮流。大型科技股如亞馬遜、蘋果、谷歌、臉書、微軟、網飛市占大舉推進,從生活、商機到股市,大口吞食市場。 股市是經濟的櫥窗。各國撒錢救經濟,但在零利率的壓力下,債券殖利率也抬不起頭;以美國10年債殖利率約0.65%計算,資金的機會成本極低。學理上,本益比是利率的倒數,目前殖利率水準的本益比可以高達150倍,扣掉風險貼水,龍頭科技股是生活必需,其本益比即使50倍也不為過。因此,當3月中下旬美國救市計畫出爐,股市開始反彈,科技股一馬當先。 今年以來,以科技、生技股為主的那斯達克指數上漲21.12%,頻創歷史新高;綜合型的標普500指數報酬率終於轉正,蓄勢創下新高。然而,最傳統的道瓊指數,除了蘋果和微軟之外,以傳統零售、金融、石油業為主,表現最弱勢。 科技股頻創新高,而且由市值5000億美元以上的龍頭股帶動,顛覆以往「大股慢動」的觀念,簡直可以說是大象高飛的時代。對於科技股瘋漲,CNBC財經節目主持人、曾經操作對沖基金的克萊默(Jim Cramer)一針見血指出:「我們不應再和1999年比較,當時很多糟糕的公司估值太高;現在,很多偉大的公司,正以你不得不給他們開超速罰單的速度實現市值。」 亞馬遜、蘋果、微軟這3檔市值破兆美元的企業,今年以來至8月12日漲幅分別是71%、54%、32%;代表AI(人工智慧)的輝達(Nvidia)、自駕車的特斯拉,今年以來大漲94%、271%。這些大股的漲幅都完勝指數,股價如同新上市股一樣活蹦亂跳,對指數的影響力日增。 大象高飛 看懂大股比小股會飆的投資意涵 例如,代表臉書、亞馬遜、蘋果、網飛、谷歌、微軟6大公司的「FAANGM」,是許多人每天都離不開的應用平台,它們占標普500指數的市值比率,由2013年的8%,一路升到目前的25%,沒有這些大股的基金,績效很難勝過指數。過去基金經理擅長發掘轉機股、潛力股;如今,走向數位世界的流潮下,俯拾皆是的「生活投資股」,為投資人指出康莊大道,不管是直接投資,或者購買相關ETF(股票指數型基金),交易成本低、績效又好。 新經濟的代表,眾人熟知的是那斯達克指數,但其實還有精選前100大公司的那斯達克100指數。該指數今年以來市值飆漲2.9兆美元,本益比達36倍,創2004年以來高點,走勢也突破10年均線的22倍,本益比提升來自重新評價(rerating),反映了超低利率以及未來的成長機會。代表性的ETF是Invesco發行的QQQ,今年以來上漲28%,勝過那斯達克指數的21%,除了FAANGM的貢獻,還有大飆股特斯拉,都是新經濟企業的代表。 台股也一樣,隨著台積電躋身全球半導體市值龍頭,對台灣加權指數的影響力也與日俱增。台積電2013年市值占大盤12%,到了今年初約23%,比重已創歷史新高;7月分再交出亮麗半年報,又將取得英特爾代工訂單,股價大漲、市值占大盤攀高至29%,同樣符合「大股狂飆」的世界潮流。事實上,未來潮流下的自駕車、AI、5G、物聯網、金融科技等,全部都需要晶片,台積電可說是新經濟的軍火商大本營。 再來看看各產業新舊經濟今年以來的大翻轉吧。特斯拉新車交貨量上升,成為疫情期間最熱賣車款,自動駕駛能力領先進步中。同集團SpaceX的太空科技更提供先進材料的支援,並發射低軌衛星,完善自駕車的通訊能力等,加上執行長馬斯克滿滿的創新能量,特斯拉股價如同火箭般一飛沖天,目前是汽車行業的市值龍頭,超過雄霸多年的豐田,即使再加上一家福特也不敵。(延伸閱讀:冏!友人押10張大立光少算一個零...謝金河:Tesla、蘋果都用「這個方式」吸引散戶) 新舊經濟大翻轉 自駕車、AI、5G全面啟動 零售業則由亞馬遜制霸天下,是疫情催生線上交易的最大受惠者。亞馬遜剛公布的第2季財報營收年成長40%,EPS(每股稅後純益)10.3美元,遠高於分析師預估平均值的1.46美元,這還是在花費防疫成本40億美元後的結果。亞馬遜市值達1.6兆美元,是昔日競爭對手沃爾瑪的4倍;如果把美國零售業的龍頭沃爾瑪、好市多、Target、Dollar General、Kroger、Dollar Tree都加起來,市值竟然還不到亞馬遜的一半。 伴隨線上購物而來的支付商機,則帶動了Paypal、Square等工具。龍頭Paypal今年以來飆漲76%,市值達2244億美元,竟然是股神巴菲特最愛富國銀行的2倍,一家Paypal市值勝過富國銀行加上投資銀行龍頭高盛集團。娛樂方面,創立於1997年的網飛,市值直追成立於1923年、全球知名的迪士尼,可見數位經濟的威力。 ▲無現金交易大流行,第三方支付龍頭Paypal狂搶市占。(圖/CFP) 當然,談到新經濟的潛力,除了疫情催化加速,美中對抗更是大時代的背景因素,新經濟涵蓋了物聯網、5G、人工智慧、金融科技、自動駕駛、新藥及基因工程、綠能、太空科技等,聯網安全是關鍵。美國要求抖音、微信退出市場,不僅是總統大選前的口號,而是未來只會擴散不會退縮的方向。 從華為禁令、供應鏈撤出中國,科技產品區分為中國、非中國兩大生產鏈;技術使用範圍也重新界定,中國明顯走向封閉的「科技內循環」,美國則尋求各國技術聯盟,打造自己的科技圈。在投資市場,中國大型科技股如阿里、網易、京東等回歸港股,未來還有更多中資可能因為財報規範等問題被逐出美股;接著,美國政府管理的退休基金也會減碼、退出中資股投資。總之,不管是科技實力或是科技股市值,都是美中競賽的產業主戰場。 對於新經濟的投資,可從長短期來看。長期而言,科技應用仍將加速前進,美中競爭的政治影響力雖然大,結果終將分割為兩大陣營,美國的影響力擴及全球,中國則退守國內及少數如伊朗、北韓等國,對於相關科技股是短空長多。例如今年5月的華為禁令,台積電雖然將失去華為訂單,但是華為海外市場卻由其他國際品牌分食,依然回頭加持台積電;還有最近微信禁令,雖然可能令蘋果的中國市占率受侵蝕,但終將由海外補上。 蘋果、台積電雖然失去中國訂單,市值依然創新高,蘋果宣布將在8月31日將股票一股分割為4股後,迎來一波漲勢,市值隨時挑戰2兆美元。2011年8月,執行長庫克接班時,蘋果市值3460億美元,誰能想到在2018年就突破1兆美元,目前已高達1.97兆美元呢?(延伸閱讀:陳春山:師法那斯達克規畫新創板 它的成功關鍵是...) 加碼新經濟股 數位化生活加速科技應用進程 新經濟的長期趨勢不變,除直接投資,還有基金及ETF。至於標的,保守者可以選擇那斯達克100指數的QQQ;積極投資人可以深入產業,例如美國新經濟女股神伍德(Catherine Wood)的ARK系列,或者軟體的IGV、醫材的IHI、健康照護的XLV,或者是各類ETF、績效良好的主動式科技基金。 至於短期,因為科技股漲幅大,且疫苗問世的希望濃厚,經濟逐漸恢復正常的機會大;受到疫情重創的航空、娛樂、餐飲也將回升,或許將令科技股漲勢中斷。但是投資人兼消費者或可捫心自問:在疫情期間養成的數位化習慣,是「回不去了」,還是會「部分回去」?總之,是不可能全部回去的。這將決定新經濟的成長速度,投資人可以藉資產配置分散風險。 新經濟的長期趨勢不會改變,尤其在零利率以及美中大國競賽的背景下,投資熱度將持續;迎接新經濟,投資人一定要及早轉換新思維。

她喊特斯拉上看6800美元!美國新股神  投資只鎖定「這個」特質

她喊特斯拉上看6800美元!美國新股神 投資只鎖定「這個」特質

股市流傳著一個法則,只有明星股才會造就明星經理人與明星分析師。所以,如果你對於特斯拉的狂漲走勢,感到驚奇,那就一定要認識美國股市最當紅的基金操盤手──凱瑟琳.伍德(Catherine Wood)。她不僅是在這波科技股狂潮中表現最傑出的操盤手,還喊出特斯拉股價上看6800美元的瘋狂價位。 武漢肺炎疫情,對於美股只像打了小噴嚏,此後美股頭也不回,再創驚人漲幅。代表科技股的那斯達克指數,在疫情最恐慌時一度跌破7000點,此後一路狂漲,到7月站穩1萬點,特斯拉從3月18日的低點每股361美元上漲4倍,至逼近1800美元,拉抬指數與人氣功不可沒,成為最重要的多頭指標。(延伸閱讀:30年大變身!台股多頭新攻略 3大操作方向抓住資金大潮) 慧眼獨具 被譽史上最優秀投資者 有「科技股神」之稱的伍德,外表高瘦,褐色直髮,配上黑框眼鏡,讓人根本看不出來她已64歲。她於2013年創辦方舟投資(ARK Investment),主攻破壞式創新的科技投資。「彭博財經資訊」稱她是「你從來沒有聽過的史上最優秀投資者」。 特斯拉正是本世紀破壞式創新的代表公司,也是伍德最受矚目的代表作。 特斯拉執行長馬斯克是性情中人,公開與華爾街的分析師對嗆時有所聞,甚至會情緒失控大罵分析師,但他卻會在伍德的推特上留言,感謝她建言反對特斯拉私有化,兩人平日還會私下見面。 馬斯克顯然由衷感謝伍德的慧眼獨具。她可是一路看好特斯拉的代表性操盤手,不論多空都不離不棄,連在2019年5月時,眾多避險基金都以特斯拉有可能破產為由大放空,她卻趁機大撿便宜,那時特斯拉每股股價僅約200美元。今年第1季,特斯拉股價由1000美元跌至腰斬時,只有她無懼持續買進,而今大享豐碩果實。(延伸閱讀:「需求出來量就不會掉」 投資職人一路加碼特斯拉,拚上2億元身家) 2014年時,當伍德開始操盤時,特斯拉僅是她的第5大持股,至2018年已經加碼至10%成為第1大持股。她堅信,從特斯拉以外的車廠也都開始製造電動車來看,大大顯示特斯拉的產業領導優勢,她也相信特斯拉描繪的自駕車產業藍圖,即將成真。 神準押注 跟著電動車爆炸式成長 根據方舟投資的研究,隨著電動車製造成本的下降,駕駛人對於電動車的接受度愈來愈高,特斯拉有極大的成長潛力。伍德在2018年4月喊出特斯拉股價上看4000美元,相當於420倍的本益比時,市場大多一笑置之。而今,隨著特斯拉股價的狂飆,伍德更狂妄地喊出2024年時,股價要上看6800美元時,敢笑她的人已經變少了。 ▲伍德一路看好電動車,不但開特斯拉的車,也邀創辦人馬斯克對談。(圖/取自 cathie wood twitter) 在她看來,6800美元的價位並不誇張。特斯拉將推出類似Uber的服務,由真人駕駛親自服務,如此一來,他們可以搜集更多駕駛數據,又結合了人工智慧運算,更有助於推動自駕車市場。 電動車的大爆發後,影響所及,伍德非常不看好國際油價的走勢。她認為,交通用油占石油總需求量的6成,當吃油的汽車都開始改為吃電的電動車,油價怎麼會有反彈的空間?不僅2008年金融海嘯前每桶135美元的天價將不復見,她還預言油價會重回12美元。 5箭齊發 資本市場創造無限機會 對於舊經濟毫不留情地拋棄,熱切擁抱新的未來,是伍德與其他操盤手最不相同的地方。她在1981年自美國南加大畢業後,在金融機構擔任經濟學家、分析師,在2013年創業前,曾擔任聯博資產管理的主題式投資團隊投資長。 她創業後順利募資,旗下管理11檔ETF,主攻多個領域,例如創新科技(ARKK)、物聯網(ARKW)、金融科技(ARKF)等等。據「彭博」資料,方舟投資自成立以來,其收益幾乎是標普500指數的2.4倍、那斯達克指數的1.7倍。從所公布10大持股來看,也多是引領股市的重要科技股。 ▲伍德一路看好電動車,不但開特斯拉的車,也邀創辦人馬斯克對談。(圖/取自ARK invest官網) 她認為,現階段是前所未見的科技發展黃金時代,這是結合區塊鏈、基因序列、機器人、能源儲存、人工智慧5大科技創新的發展狂潮,因此她的投資只鎖定破壞式創新科技,沒有創新絕不投資。 科技應用領域大爆發,與以往只有單一應用技術主導的新發展大不相同,不論是1980年代的個人電腦、2000年網路大爆發,都不能與現在的5箭齊發相比。唯一可以比擬的是19世紀初期,電話、汽車、電力3大科技同步發展,為人類文明帶來巨大貢獻。 5大科技創新領域更會帶動其他次產業。伍德在一次演講中指出,在資本市場上,各單一領域在未來5年至10年,都代表數兆美元的市值。例如,光是觀察金融科技(FinTech)的發展,至少有行動支付、人工智慧與雲端運算以及區塊鏈3大發展面向;換言之,單是金融科技的發展,就包含上述5大創新技術中的其中兩項。(延伸閱讀:全球繼續低利 殖利率好股穩穩賺成下波布局主流) 跳脫傳統 熱情擁抱創新股 戰後嬰兒潮世代的伍德,充滿活力,完全沒有讓她將近40年的金融資歷成為包袱,豐富的金融業經驗,是她擁抱新科技的助力。她操盤的基金雖然名為ETF,實則是她主動選股的積極操作。她跳脫華爾街制式的規範,上遍「彭博」、「CNBC」等財經媒體宣傳理念,還在網路上公開研究報告,所幸,她還記得要雇用一位曾在美國證管會當律師的員工,為她做風險把關。 最近,在英特爾對台積電釋出代工訂單後股價狂跌,伍德直說,英特爾要不是因為指數成分股而護體,以其每況愈下的產業競爭力來看,股價早就應該崩跌。直言敢言的伍德,熱烈擁抱新時代,時代也賦予她新一代「美股科技股神」的重要使命。

「需求出來量就不會掉」 投資職人一路加碼特斯拉,拚上2億元身家

「需求出來量就不會掉」 投資職人一路加碼特斯拉,拚上2億元身家

開著BMW 530D的專職投資人李義凱(化名),一天在馬路上停紅燈準備起步,一輛特斯拉從後方快速超越,李義凱重踩油門想追上去,但儘管引擎發出轟轟聲,卻無法拉近與特斯拉的距離,只能眼巴巴看著電動車的車尾燈離去。李義凱心想:為何高級的雙B轎車,跑不贏特斯拉? 這引發李義凱對特斯拉的好奇。兩年前,他發現售價兩百多萬元的特斯拉入門款Model S,瞬間加速到100公里僅需5.3秒,比自己花360萬元買的BMW530D快了0.4秒。沒想到,這份心中小小的遺憾,反而成為李義凱研究投資特斯拉大賺5000萬元的源起;他強調:「創新的汽車科技企業,未來將超越傳統汽車龍頭的地位。」1年前,他就大膽預估,特斯拉市值將超過全球汽車龍頭豐田,挑戰兩千億美元。(延伸閱讀:特斯拉股價飆!馬斯克身價705億美元超越股神巴菲特,登全球第7大富豪) 衝一波:出清特斯拉海賺5000萬 今年以來,不畏疫情逆勢飆漲逾兩倍的黑馬股,非電動車龍頭特斯拉莫屬;而搭上這輛瘋狂快車的專職投資人李義凱,6月才剛剛出清手上所有特斯拉持股,賺進5000萬元,資產直衝兩億元。20年來沒有上過一天班的李義凱,靠著投資,買名車、買豪宅、葡萄牙置產,還讓小孩出國留學。 ▲特斯拉市值已超越最大燃油車廠豐田。(圖/達志) 47歲的李義凱,常隱身天母一家小咖啡館,讀著《華爾街日報》、《金融時報》以及外文書,平凡得彷彿你我隨時擦身而過的人。在25年的投資生涯中,李義凱將30萬元本金翻了660倍,到達兩億元,不計入股息的年化報酬率為29.7%,比股神巴菲特的波克夏公司年化報酬率約20%的績效還要好。 投資股市生涯中有起有落,最低潮時的帳面資金幾乎快歸零,讓李義凱有了很深體會:「新趨勢都是從美國發動,慢慢才會到台灣,尤其是新創公司,看國外資料變得很重要;如果趨勢確定,直接去買該品牌的公司,不去買供應鏈,賺比較多。」 去年10月開始,他看上了特斯拉,平均買進價格在200~300美元之間,在今年達到800美元分批出清持股。李義凱說,之前花2000萬元大買特斯拉時,不少朋友擔心詢問:特斯拉競爭得過傳統車廠嗎?他的回答是不只競爭得過,特斯拉甚至會遙遙領先。 新一波:電動車甩開傳統車廠 李義凱認為,電動車的關鍵競爭因素和燃油車完全不同,燃油車廠有兩大競爭優勢,一是引擎傳動系統的經驗和設計;二是龐大的售後維修體系,在電動車時代面臨崩潰。而電動車的關鍵競爭因素,例如電池的儲放效能、車載電腦和手機介面的軟體系統等,傳統車廠則是遠遠落後。(延伸閱讀:未上市股人氣王!台灣電動車國家隊領頭羊 富田電機啟動IPO) 再者,燃油車廠是封閉型衛星式,供應商太多,包袱很大,很難自己發展電動車。現在燃油車廠賣一輛燃油車是賺,賣一輛電動車是賠,不太可能再投入更多資源;加上生產車子的方式完全不同,遊戲規則重新開始,燃油車沒有任何優勢,唯一優勢是錢比較多。 李義凱說,有的人認為傳統車要趕上特斯拉很容易,是完全錯誤。最好的證明是保時捷去年推出的Taycan Turbo,但不管是加速所需時間、行駛里程、電池效率、充電所需時間、定價,每一項評比,全由Model S勝出,「轉型早、技術實力最強的保時捷都無法贏過特斯拉,其他車廠更不用講」。 儘管買進前,正值盛傳特斯拉即將破產;不過,李義凱看到國外新聞報導指出,挪威賣出的10台新車裡,超過5台是特斯拉,表示電動車在歐洲已經成為主流,便放心買進。2019年10月24日,特斯拉公布財報,宣布首次虧轉盈,當天股價上漲10%;隔天,李義凱在300美元價位加碼買進。「需求出來了,量就不太可能突然掉下來。」他更加確定特斯拉不會倒。 特斯拉的崛起,也讓價值型投資者踢到鐵板,像是綠光資本公司創辦人安霍恩(David Einhorn)與Kynikos Associates投資公司創辦人柴諾斯(Jim Chanos)敗在長期放空特斯拉。他們認為傳統車廠本益比低,只有10倍,賣的車數量是特斯拉的好幾百萬倍,判斷傳統車被低估,故押寶傳統車去放空特斯拉。(延伸閱讀:30年專注投資新科技 「投資第一女強人」教你找未來黑馬股) 「當時的我,就是與我本來很佩服的這些基金大咖對作!」李義凱說,用價值型投資法來看破壞式創新產業,往往會誤判,更重要的是價值型投資的前提是產業還會存在;以馬車產業為例,你賣的馬車就算再便宜、設計得再豪華,終究競爭不過汽車,馬車的下場就是零。「汽車業因為特斯拉已經整個顛覆,他們卻以為還沒變,當時我就預測特斯拉市值會超過兩千億美元的豐田,只是沒想到來得這麼快。」 下一波:瞄準AI與生技新創產業 李義凱不變的堅持是,為求專心致志、以小搏大,他手中持股往往不超過5檔。價值型和成長型的股票千萬不要混淆,價值型股價受到大盤利空下跌可以接,但成長型股票則要十分小心;假設一旦電動車不會成為主流,往下接就等於接刀,就要勇於認錯。 今年大有斬獲的李義凱,趁著3月股災另外搶進不少心中好股,選股標準大致是負債比不高、現金流充足、本益比10倍以下的產業龍頭,這樣的公司才會不敗。他透露,會積極尋找各國被低估的龍頭公司來投資,以及尋覓AI與生技醫療結合的新創產業,「要研究的書已經買好,確定投資標的再告訴你!」

買台股太傷神!小警員只買美股ETF   5年賺400萬

買台股太傷神!小警員只買美股ETF 5年賺400萬

「我想要更豐富的人生。」蔡至誠把自己從派出所所長,一路成為美股ETF達人的故事,出了《我畢業5年,用ETF賺到400萬》一書。他回想當年考上成功大學,但受限於家裡經濟狀況,選擇了警察大學就讀,畢業後一路升任派出所所長;工作5年半後,他在ETF累積的獲利超過400萬元後,就毅然捨棄了高薪的鐵飯碗,投入自己喜歡的金融理財領域。 買台股太傷神 不適合忙碌上班族 蔡至誠因為家裡經濟因素,在花錢這件事上相對謹慎與保守,在念書時就開始買儲蓄險,上班後更對投資躍躍欲試,有一段時間,只要有空就從桃園到台北上課,學財報、技術分析,他有一種深深的感覺,「知道是一回事,但真實操作好像又是另一回事」。(延伸閱讀:看懂科技大股狂飆背後的新趨勢!買進「新經濟股」) 蔡至誠原本以為投資就像學會數學公式就會解題一樣,但在股市裡,每個問題與情境都不一樣,讓他不知所措;例如,他偏重基本面,卻常常發現好公司不一定會漲。 他第1檔買進的股票是上海商銀,當時還沒上市,「同學說他的阿公阿嬤買了好幾百張,公司穩健低調,股利也算高,又有轉投資,覺得是好東西」,於是他在每股28元買進兩張。 持有幾個月後,他自認沒辦法挑得比財經專家更精準,況且還要看盤,占據太多心思,甚至會影響工作的心情,最後他在每股32元賣出,等於賺不到1萬元就出場,「沒有想到它會漲上去,最後還會上市」。 ▲房地產是經濟火車頭,蔡至誠看好連結美股與不動產的ETF。(圖/達志) 這次經驗讓他發現,股票不適合忙碌的上班族。他開始去思考,到底還有什麼投資工具,適合沒有時間做研究,也沒有時間看盤的上班族?讀了伯頓.墨基爾的《漫步華爾街》後,帶給他許多啟發。 書中強調投資人要選擇投資範圍廣泛的投資工具,而非個別股票;因為一是大部分人沒有足夠資金去做適當的分散投資,二是大部分年輕人是以領薪水後逐月投資的方式累積組合,所以投資範圍必定要廣泛。墨基爾最推薦「不需動腦的方法」,也就是投資範圍廣泛的多種指數型基金或指數股票型基金,追蹤投資組合中不同種類的股票。(延伸閱讀:她喊特斯拉上看6800美元!美國新股神  投資只鎖定「這個」特質) 不動腦投資法 指數型基金最適合 蔡至誠認為,資金都集中在一條船上不小心就翻船,還是買基金穩健,比較分散。後來他注意到ETF,但認為台股ETF還是有局限性,美股ETF商品相對多很多、手續費更低,於是從2016年年中,他開始投資美股ETF。 他身邊的朋友,投資被動式ETF的比較少,大都還是喜歡存股。他指出,年輕人就是錢比較少,但又有分散需求,國內選擇太少,國外看得到又跨不出去;其實投資ETF過程很簡單,利用複委託方式,買了就放著。 工作5年多來,他靠著ETF獲利超過400萬元,目前他的投資組合,包括Vanguard美國整體股市ETF、Vanguard全球已開發國家ETF、Vanguard全球中小型股ETF、Vanguard美國不動產ETF、Vanguard全球不動產ETF、Vanguard全球總體債券ETF,「這樣等於以全球股市為benchmark(指標)。」蔡至誠說。 他強調,投資的本質就是把薪水放大,最重要的不是投資報酬率多少,而是本業能賺多少,能存下來多少。像他自己年化報酬率已經超過10%,優於平均值,但是若錢放得很少,還是沒用,要看總報酬、總資產。 他舉自己當警察的例子,如果想在投資報酬上每個月要多賺1萬元,那麼本金大概要增加1000萬元,是有難度的。但是警察起薪6萬多元,努力從內勤調往外勤可能薪水就多兩萬元;工作5年就成為派出所所長,本薪加上加班費、主管加給已經有9萬多元,是一般上班族夢寐以求的高薪,也成為他能擴大投資效益的關鍵。 半年前離開公職,跨入金融領域,當然也需要很大的勇氣。但他不這麼想,台灣新創公司少,金融又傳統,ETF與機器人理財,早就在美國蓬勃發展,是他想嘗試的路。 棄公職鐵飯碗 穩定無聊一樣豐收 很多人問,現在股價這麼高還適合買嗎?蔡至誠說,市場很難預測,但整體經濟是往上走的。目前全球利率低,資金沒有去處,「現在不買,又漲上去;跌下來,你又不敢買。做好資產配置,買進價位並不是很重要。」 他說,不要試圖找出完美買賣時機點,這是不可能的,唯一的方法是做好資產配置。面對今年3月疫情衝擊帶來的股災,蔡至誠既有的部位沒賣,3月中甚至逆勢進場加碼,原因就是「股價打了7折」。他說,雖然事後來看是對的,對於當時剛剛離開公職、投入新工作的他也很害怕,但是覺得便宜就應該買進。「我平常不看盤,市場漲漲跌跌,很難預測,但是股票打折很難得才遇到一次。」他也強調,在投資方面的勝利,是緩慢、穩定且無聊的,卻是邁向財富自由最好的道路。

瞄準潛力基金  美國明星公司一次打包

瞄準潛力基金 美國明星公司一次打包

後疫情時代,全球股市急速反轉,以科技股為主要成分的美國那斯達克指數率先攻破歷史新高,顯示一場武漢肺炎帶動的產業基本面變化,加速資金向美國新科技聚集,投資人如要搭上美國這一波資金行情轉換的列車,台灣的美股基金(含ETF)將是參與美股的最佳管道之一。 那斯達克指數今年從3月23日收盤6860點反彈至今,最高一度於8月6日收在11108點,波段漲幅高達62%,在美股3大代表性指數中,反彈幅度最為可觀。究其原因,除了指數中科技股的占比高達5成之外,也有1成以上的醫療保健股,都是武漢肺炎疫情中最熱門的兩大受惠族群。(延伸閱讀:看懂科技大股狂飆背後的新趨勢!買進「新經濟股」) 台灣發行與美股相關的ETF扣除正向兩倍槓桿ETF後,績效優異的前5大分別是統一FANG+(00757)、國泰美國費城半導體(00830)、台新全球AI(00851)、元大全球AI(00762)、國泰標普北美科技(00770),淨值皆增加5成以上。 新科技運用 後疫情時代最吸金 主動型基金表現也不遑多讓,尤其由國泰投顧代理的摩根士丹利美國增長基金,淨值3月18日落底至今一舉翻倍,富蘭克林華美新世界股票、瀚亞高科技基金等,淨值暴增6成以上,顯見能異軍突起的主動、被動型美股基金,都是鎖定以科技為主的主題式商品,其次就是生技相關美股基金,如第一金全球AI精準醫療,也在一片科技股競起中殺出重圍。 國泰投顧總經理黃若蘭指出,疫情期間市場對電子商務、視訊會議、線上教育以及數位支付等服務的需求強勁,利用雲端、線上提供各種服務的科技產業成為疫情下最大贏家。再者,生技醫療產業是市場另一關注焦點,疫情帶動了遠端醫療的應用,以及製藥、疫苗研發題材相當火紅。 也因此,主動型基金經理人在持股操作上也經歷了非傳統思考的改變。瀚亞美國高科技基金經理人林元平就指出,今年疫情爆發前,曾把去年第4季漲多的半導體族群獲利了解,轉攻尚未表現的軟體族群,不過當疫情爆發,產業結構轉變,遠距、雲端、線上等成為話題,故在美股下殺的波段底部針對CPU(中央處理器)、GPU(圖形處理器)、支付相關族群公司大量加碼。(延伸閱讀:買台股太傷神!小警員只買美股ETF   5年賺400萬) 像是科技巨頭微軟,除了軟體、雲端應用已被市場認同外,疫情更激發了使用者使用微軟線上視訊軟體的頻率,是不管疫情前後,題材與應用都非常旺盛的科技股。 群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕則表示,疫情讓生技成為注目焦點,但科技的運用將取代傳統的醫療照護,所以聚焦在遠距醫療、數位醫療、醫療物聯網、醫療檢測的生技公司。 舉例而言,聯合健康保險(UnitedHealth Group)雖然是健康保險公司,但實際上保險營收約占55%,剩下的營收是靠人工智慧的運算販賣大數據而來,又有權值股的穩定特性,成為許多美國生技基金的首選。 ▲武漢肺炎帶起全球生技股的話題。(圖/彭世杰攝) 然而這一波的反彈,也讓單純追蹤美國道瓊、標普500等指數的ETF出現不小漲幅,8月以來更見到資金進駐的跡象,到底該積極跟進產業移轉效應、布局特色產業?還是鎖定波動相對較小的指數型商品? 被動追蹤指數大賺 配置有門道 蔡詠裕建議,投資人應該在穩健的核心資產之外,買入鎖定特定趨勢產業的商品,或有賺取機會財的機會;林元平則說,衛星部位可考慮科技股的配置,原因是科技股的創新能力在其他產業中少見,且隨著人類對於科技裝置的黏著度增加,新應用發生,1~3年內科技向上的趨勢不會改變。(延伸閱讀:「需求出來量就不會掉」 投資職人一路加碼特斯拉,拚上2億元身家) 所以投資人或可依照自身的風險承受度,配置屬性不同的美股基金,不僅可以一次打包所有美國明星個股,還能分散風險;至於選擇主動型或被動型的基金,端看投資人在費用與期待獲取超額報酬兩大目標上,孰輕孰重。 另外,台灣近年複委託的熱潮興盛,投資人也可至券商開辦複委託帳戶,直接買賣在美國交易所上市的美股ETF,像是追蹤標普指數的SPY(SPDR S&P 500 ETF)、追蹤那斯達克100指數的QQQ(Invesco QQQ Trust ETF)等,都是美股ETF熱門標的。

TOP