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發現飆股起漲的祕密

儘管美中貿易戰喊得震天響,讓今年景氣波動無常,但今年股價漲幅高達7成到數倍的各類飆股,不時吸引投資人的目光。隨著台灣交易資訊透明,利用千張大戶布局的投資資訊,搭配簡單的技術分析與產業觀察,洞悉大戶布局趨勢產業的邏輯。投資人可以事先窺探大戶布局飆股的祕密,跟著大戶投資,也可賺滿荷包。

跟著千張大戶買進  發現飆股起漲的祕密!

跟著千張大戶買進 發現飆股起漲的祕密!

台灣投資市場每天近千億元的股市成交量,透過900多家證券商資訊系統,傳輸到台灣證交所與櫃買中心的電腦系統整合,產生交易訊息;各項複雜的交易投資行為,隨時都會彙集到證交所的電腦系統,如能有效蒐集相關的交易資料分析,如同實現「秀才不出門,能知天下事」的夢想。 台北東區小公寓裡有一群高手…設計出一套神抓飆股的祕密武器 就在距離台灣證交所不到500公尺的台北市忠孝東路5段的1戶30坪公寓中,藏著一群有趣的人員,由證券分析師、電腦工程師、電信退休技術主管以及退休操盤人等所組成的20幾人團隊,3年前成立的豹投資公司,是為少數重度交易者設計複雜的程式交易技術中心,透過連結證交所的交易資料庫,利用交易程式找到投資機會。   豹投資創辦人黎芳透露,公司大股東、壽險公司以及各類代操基金等等交易的訊息,一般人都無法窺探,一般投資人也不像公司經理或大股東可以清楚知道該企業的營運狀況;但觀察大戶們的持股動向,卻是一個不錯依據。 一般來說,如能熟悉「大戶持股變化」,分析策略結果,搭配簡單的月線與季線黃金交叉等技術線形,以及產業的變化,很容易找出今年產業爆發成長的飆股。 ▲立積董事長馬代駿掌握華為零件去美化商機,今年躍升為重要供應商。(圖/攝影組) 只看籌碼+兩條線+產業趨勢 提前發覺今年飆王立積起漲軌跡 分析今年以來的飆股模式,包括立積、聯茂、泰碩、玉晶光、燿華、穩懋、業強、廣明、超眾等,都在一到三月時,先出現了千張大戶數量增加的訊息,然後這些公司的股價,幾乎都在一個月內,技術線形就出現月線穿越季線的黃金交叉,股價也出現底底高的強勢股訊號。因此,密切注意千張大戶數量增加的相關籌碼訊息,搭配簡單的技術線形與產業知識,就能提早發覺飆股起漲的祕密。 例如今年股價漲幅名列前茅的飆股─立積,3月8日當週,出現了千張大戶數量增加的訊息,當時該大戶投資成本約48元左右,而公司股價在4月中旬就月線與季線黃金交叉,之後股價更飆到173元,漲幅高達255%。黎芳解釋,如果你看到立積第1季公告的財報還是虧損,一般人怎敢大舉布局?但直到8月立積公告第2季財報轉虧為盈,每股稅後純益(EPS)賺1元,股價早就飆到150元以上。 對科技產業變化相當了解的知名投資專家張捷指出,今年飆股背後的因素,與美中貿易戰脫離不了關係,原因是在美中貿易戰下,中國大陸將5G牌照提早一年發放,3大電信廠商就得開始建置5G基地台。 因此,在中國市場,華為與中興所研發的5G基地台,當然要比諾基亞與易利信受歡迎。 張捷指出,射頻前端模組是手機通信系統的核心元件,華為等中國手機廠商,為了符合去美化政策,在射頻元件較低端的零組件像是開關(Switch)、濾波器(Filter)等,轉向中國廠商卓盛微採購,結果該公司股價連漲19天。但卓盛微無法提供高階的射頻元件,華為於是找上台灣的立積,也灌注立積很大的成長養分,成為台灣今年的重要飆股。 籌碼面加上題材性,是飆股成形的要件之一,也是短線股價表現的重要指標;在相同模式的推估下,近3個月內,千張大戶數量增加,股價轉強上漲,且站上月線的強勢股,是預測未來飆股的重點觀察目標。 近期大戶鎖定5趨勢產業 G概念股泰碩、智邦、中磊入列 專家分析,近期千張大戶增加的投資類股,主要鎖定5黃金趨勢產業,包括5G衍生的新材料、通訊、汽車關鍵零組件、真無線藍牙耳機零件以及特殊競爭力公司等明星公司。 對台股籌碼與產業訊息研究甚深的專家、贏三富執行長楊啟宏分析,台灣是這波美中貿易角力戰中,雙邊都受惠的國家。相較於4G時代,5G零組件,無論線路設計、耐熱程度都比4G的要求更高,5G毫米波受水蒸氣、地形、建築物干擾的程度很高,有關5G基地台相關電子元件,都需要高階、抗干擾、穩定的材料,包括欣興、南電等ABF載板生產廠商,都積極擴產。(延伸閱讀:欣興一次意外擴廠 逮到PCB淘金潮) ▲5G通訊網路完成,各類商機才會起飛。(圖/吳尚哲攝) 欣興宣布到2020年,將投資二百億元的資本支出,南電也宣布將在中國江蘇崑山持續擴產,都是為了應付未來5G基地台高階載板需求的龐大商機。 華為創辦人兼執行長任正非日前表示,華為已生產不採用美國零組件的5G基地台,今年產能挑戰60萬台,明年計畫生產大約150萬台,成長幅度驚人。 5G基地台需要散熱零組件,5G高階手機也需要散熱板,而台灣的散熱零件研發技術能力強,熱管和均熱板占全球7成以上市場,包括超眾、雙鴻、泰碩、奇鋐、力致等,都能搶占相關商機,其中,泰碩的主力客戶有中興通訊與中國品牌手機廠,因此受惠程度高。 4G基地台的傳輸距離達8~30公里,但5G基地台只剩下兩公里以內,想要建置完整的5G系統,必須搭配許多通訊網路零組件,如小型基地台等,也是龐大商機。 過去,諾基亞、愛立信等傳統電信設備大廠壟斷電信市場,但積極打造5G環境的日本樂天電信,從底層網路架構革新,採用台灣廣達的伺服器、中磊的小型基地台搭配,以降低建置成本;因此,未來白牌小型基地台的商機,台商有機會大咬一口,包括智邦、中磊、啟碁、正文等通訊廠,都成為大戶眼中,未來持續成長的重點公司。 除了5G與通訊相關商機外,電動車成長趨勢也不會改變,近期德國福斯集團推出高階純電跑車保時捷Taycan,以及百萬元台幣的平價電動車ID.Family Volkswagen,福斯集團雖是傳統車廠,但量產電動車的速度,將比特斯拉快很多。因此,布局全球的高壓製程金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)晶圓代工廠漢磊,也受惠電動車零組件需求旺,產能利用率滿載。 電動車成長趨勢不變 漢磊、騰輝獲大廠認證訂單滿載 漢磊為了走向高毛利的車用與電源利基產品領域,擴大碳化矽(SiC)產能,去年董事會斥資3.4億元新建置6吋生產線,為台灣第一家率先擴增SiC產能的代工廠,預計今年下半年可以展開試產。漢磊為滿足車載、工控產品等客戶需求,旗下3座晶圓廠已通過英飛凌等國際大廠車規認證,未來在SiC元件晶圓代工市場將占有一席之地,也是大戶看好的公司。 此外,騰輝電子─KY為銅箔基板、散熱鋁基板供應商,主攻車載散熱、航太、軍工等高階利基型應用市場,是亞洲區第一家廠商自主研發生產聚酰亞胺(PI)系列產品,並獲得美國國家航空暨太空總署(NASA)及歐洲太空總署(ESA)認可;而公司研發的鋁基板產品,也獲得高級車種等認可,應用於汽車頭燈,預估今年車用散熱鋁基板將會有多款新產品量產,為營收、獲利再添成長動能,大戶當然也不會錯過加碼布局。 TWS未來商機龐大 帶動旺宏、興能高下半年出貨放量 在蘋果推出AirPods全球熱賣後,帶動三星、華為、小米等非蘋陣營手機廠,跟著搶進真無線藍牙耳機(TWS),未來TWS還將結合智慧助理功能。專家估計,3~5年內,TWS數量可能高達3億套,成長潛力大,而且新款耳機搭載編碼型快閃記憶體(NOR Flash),容量將由128MB倍增,帶動旺宏與電池廠商興能高下半年出貨放量,長線成長潛力強。(延伸閱讀:旺宏擺脫成長疲弱 成長動能大甩尾) 此外,近期大戶布局中,股價轉強的匯鑽科與良維,都是因為旺季報到,出貨蘋果手機的新產品,引發大戶投資。星旺投資總經理鍾景星分析,匯鑽科在蘋果Type C接頭珍珠鎳電鍍業績帶動下,預期第3季以轉虧為盈;而明年第1季泰國廠雲端硬碟訂單有機會爆發,加上明年蘋果全面轉換Type C接頭,業績將持續暴增,讓股價有機會續強。(延伸閱讀:良維大砍2千名員工 由快變慢賺更大) 至於生技股中,吸引大戶投資是國光生。宏遠證券副總經理陳國清分析,秋冬流感再起,今年全球疫苗趨勢已由3價轉為防護力更好的4價疫苗株,訂單價格較高,國光生下半年進入旺季,產線滿載,且公司看好未來4價疫苗趨勢,擴增3倍產線因應,未來量產能力與競爭力皆提升,明年營收與獲利將顯著轉佳,可望能轉虧為盈,股價後勢可期。 隨著台灣股市交易系統愈來愈透明,透過分析千張大戶布局的動作,可能比公司公告財報的資訊更領先,當股票籌碼流向大戶,可說是「站在巨人的肩膀上」,事先找到趨勢向上的黃金明星產業,挖掘飆股起漲的祕密,將更為便利。

 欣興一次意外擴廠 逮到PCB淘金潮

欣興一次意外擴廠 逮到PCB淘金潮

「欣興已經漲了1倍了,還可以買嗎?」這是許多投資人的心聲,雖然知道欣興今年的營收一路創新高,但面對股價已經大漲的股票,心中難免還是有一點質疑。 股市常提到一句話,「籌碼落在大戶手上,不贏都難;籌碼落在散戶手上,不輸都難。」要解讀一家公司的好壞,若只聽老闆談論前景,或許老闆可能會說假話,但籌碼不會說謊。有時候,判斷老闆對自家公司的股票進出動態,要比他說過的話更精準。〈延伸閱讀:發現飆股起漲的祕密〉 股價已經漲1倍,還能買嗎? 董事長7月增加近百張持股表態 欣興到底還可不可以買?「籌碼動向」就可以找到解答。從公開資訊觀測站檢視,董事長兼總經理曾子章個人持股已達1萬餘張,並且在7月的時候,還增加近百張,加碼金額近300萬元,很顯然就像曾子章對外的言論一樣,相當看好自家公司的後市展望。 這一部分也可從3大法人的動態獲得印證。統計3大法人第3季的買賣超發現,欣興為投信本季買超第4名,買超張數高達24000餘張,金額達10億元左右,持股增加1.6%。 從公司派到法人加持的動作觀察,這一回PCB(印刷電路板)景氣大復甦,欣興的確站在浪頭上。 兆豐投顧董事長李秀利說,要了解一個產業熱度是否來真的,還是純粹話題炒作,藉由國際股市可一探真假。這次PCB產業吸引法人大舉布局,絕非只是議題上的一頭熱而已。 先將目光移到日本IC載板大廠Ibiden,今年以來股價已從1400日圓,一路創高來到2184日圓,漲幅達5成之多。從Ibiden第2季財報得知,靠著伺服器用封裝載板、模組載板需求強勁,營益衝到45億日圓、大增53%,使得今年Ibiden預估純益暴增111.7%,上調至70億日圓。 再看陸股的生益科技,今年以來股價從10元噴到30元人民幣,翻了兩倍。主因是在美中貿易戰下,中國自製的材料重要性提升,而中國的銅箔基板廠商中,最重要的就是生益科技,這讓生益科技的產能爆發。 雖然這一波PCB產業漲勢凶悍,但還有很多人感到納悶,為什麼已經趨於成熟的PCB產業,沒有跨入門檻、沒有額外的需求,卻可以在一時之間熱了起來。 日盛投顧協理鍾國忠解釋,這一次PCB產業出現大轉變,主要是受到5G通訊、AI人工智慧、高效能運算等新應用的帶動,迫使ABF載板製程改變。 簡單來說,載板層數從過去PC時代,每1片載板約4~8層,但現在卻大幅提高到10~16層,需求增加約1倍;5G通訊晶片,載板層數也從過去的6~10層,提高到10~20層,所需的載板面積也擴大1倍。 ABF載板熱況至少3年 因應產能滿載,再砸200億擴廠 當高階新需求冒出來時,偏偏遇上PCB歷經一段漫長的空窗期,長達5~6年時間,沒有1家廠商有擴廠動作。唯有2013年,欣興為配合英特爾的需求,大手筆支出200億興建ABF載板廠。 誰也沒想到,欣興因為那一次的擴廠,竟成為這一回PCB高階產能大缺貨潮下的最大受益者,靠著月產能4000萬顆,一舉成為全球ABF載板產能最大廠。〈延伸閱讀:旺宏擺脫成長疲弱 成長動能大甩尾〉 國票投顧最新報告指出,當初欣興大舉擴廠,才能在這波新需求下脫穎而出,擊退老對手南電、景碩,獲利率先翻正。更厲害的是,新一輪資本支出競賽遊戲又將啟動,欣興也開始大動作加碼建廠。 「考量5G、AI、基地台、CPU(中央處理器)與GPU(圓形處理器)等對ABF載板需求日甚,欣興決定再投資200億元,興建新的ABF載板廠。」從股東會到最新一次的法說會上就可看出,欣興為了因應龐大訂單需求,大手筆擴廠應戰,是所有PCB廠中最積極的,可見公司內部是多看好這一波的景氣了。 曾子章也直言,「ABF載板產業的市況熱絡,至少在延續3、4年沒有問題。」他特別強調,目前到未來的需求比較偏向5G、基地台等高階的新產品,單價要比過去的高出許多;即使中國大陸PCB廠不斷開出新產能,但都屬於中低階市場,無法和欣興競爭。〈延伸閱讀:良維大砍2千名員工 由快變慢賺更大〉 ▲由於5G基地台與手機帶動的高階PCB需求,是這次PCB產業好轉的主因。(圖/攝影組) 「目前的ABF載板產線還是滿載,今年全年也都會是滿的。」曾子章透露,由於目前全球產能處在供不應求的階段,只要有客戶為了搶產能加價、只要同業漲價,欣興也會共襄盛舉。 5G、AI需求大+蘋果新機拉貨 外資調高目標價上看54元 不只是曾子章充滿信心,外資機構也一致看多欣興。9月外資的最新報告出爐,歐系外資一舉調升股價目標價,由36元調高至46元,維持「優於大盤」的水準。美系外資報告也指出,欣興不僅有ABF載板出貨旺,接下來因5G手持裝置將帶動其他高階產品的增長,因此看好欣興各產線將大爆發成長,目標價由50元調至54元。 若從今年欣興營收表現來看,8月營收79.7億元,月增10.6%,創單月營收歷史新高;累計前8月營收達521億元,創同期新高。法人直言,除了ABF載板大爆發之外,蘋果新機拉貨潮,將使類載板、軟硬結合板等出貨動能大幅提升。 從訂單滿載和營收創新高的狀況,就可理解曾子章為何如此看好後市,進而大舉擴廠興建,甚至增加手上持股,3大法人也大舉加碼欣興了。

旺宏擺脫成長疲弱 成長動能大甩尾

旺宏擺脫成長疲弱 成長動能大甩尾

揮別上半年市場需求疲弱,記憶體大廠旺宏受到市場關注,在美中貿易戰帶來的不確定性告一段落後,產品線需求升溫、價格回穩,市況趨於穩定,都對營運帶來相當正面的訊息。 旺宏在揮別2012~2016年連續5年虧損後,迎來產業秩序改善後的榮景,加上授權金挹注,過去兩年EPS(每股稅後純益)分別繳出3.12及4.94元的好成績。但是去年底市況轉冷,至今年上半年記憶體市場需求疲弱、價格持續下跌,這與美中貿易戰紛擾不歇、客戶縮手觀望有很大的關係。〈延伸閱讀:發現飆股起漲的祕密〉 高階新品出貨美國大廠 TWS帶動NOR Flash搭載量暴增 不過,隨著時序進入下半年產業旺季,又遇上日韓貿易爭端,造成記憶體價格出現反彈,產品動能強勁,庫存也在旺季效應帶動下快速去化,預料旺宏下半年營運將優於上半年。 觀察旺宏8月合併營收達37.91億元,創下近10個月以來新高,較7月成長24.9%,也較去年同期增加17.1%;合計7月與8月營收68.26億元,已達第2季營收9成,旺季效應相當明顯。 旺宏旗下3大產品線是唯讀記憶體(ROM)、編碼型快閃記憶體(NOR Flash)及儲存型快閃記憶體(NAND Flash)。法人指出,自下半年進入傳統產業旺季,NOR Flash價格開始呈現走穩,一方面市場並沒有新增產能,此外,在蘋果新款無線藍牙耳機NOR Flash搭載容量加倍,並且擴大採購,傳出中國業者兆易創新調漲NOR Flash合約價。 近年在蘋果帶動下,真無線藍牙耳機(TWS)市場需求呈現爆炸性成長,非蘋陣營手機也紛紛推出新款TWS相關產品,帶動NOR Flash搭載量增加。法人就看好,在市場預期第4季價格可望出現止穩,以及部分特殊應用可望價格調漲,都有利記憶體廠獲利成長。  而旺宏近年捨棄低階產品,以轉進高階及先進製程為重心,董事長吳敏求日前就透露,旺宏採用最新的19奈米生產單層式(SLC)NAND Flash已在9月正式量產出貨,首批產品主要供應美國機上盒(STB)大廠客戶,而且出貨數量不小,是一項重大突破,未來19奈米SLC NAND Flash將會逐步擴及工業等應用領域。 物聯網大趨勢已成形,加上英特爾處理器升級,都將帶動Flash需求提升,旺宏Flash營收占比高達63%,都有助於公司長期營運。〈延伸閱讀:欣興一次意外擴廠 逮到PCB淘金潮〉 法人就看好旺宏第4季營運,一方面是因為主力客戶任天堂進入備貨旺季,對旺宏的RPM需求增強,且任天堂與中國騰訊合作,等同強強聯手、如虎添翼;加上真無線藍牙耳機熱賣,已推升NOR Flash報價止跌回升;至於旺宏另一主力產品NAND Flash導入19奈米製程獲得重大突破,都將挹注後續動能。 物聯網發展推升Flash需求 預期下半年業績優於上半年 法人指出,隨著CPU的功能愈來愈多,由於製程不同,沒辦法統統整合在CPU裡面,就會多出1顆NOR Flash的需求。尤其汽車、工業用的NOR Flash同步增加,這類較大容量的會較消耗產能,其他如工業自動化需要高度運算,隨機儲存就需要NOR Flash,都是長期具有想像空間的應用。〈延伸閱讀:良維大砍2千名員工 由快變慢賺更大〉 吳敏求表示,雖然美中貿易戰會造成很多不確定性,但大客戶的需求仍相當穩健,而且旺宏在新產品開發仍有不錯的進展,下半年業績應會優於上半年。

良維大砍2千名員工 由快變慢賺更大

良維大砍2千名員工 由快變慢賺更大

成立至今超過40年、全球3C產業電源線龍頭廠良維,重量級客戶包括蘋果、亞馬遜、三星、dyson(戴森)、HP(惠普)、IBM等,第2季財報繳出佳績,毛利率達21.2%,營益率達14.4%,都創下10年新高,上半年EPS(每股稅後純益)達2.84元,大贏去年全年EPS 1.14元。 能繳出佳績,可是經過一番寒徹骨,因為去年良維才摔了一大跤,面臨公司成立以來最大的挑戰。 去年美系大客戶推出智慧音箱,原本給的預估量很大,良維把所有人力、資源全部投入進去,把別的客戶單子都砍了,把產能全讓出來;沒想到客戶新品銷售不如預期,「當時過年加班,3倍薪資請人趕工,結果過完年就不用生產了。」良維董事長李淳正回憶起血淋淋的教訓,仍是唏噓。 重押美系大客戶慘摔 重調流程提升效率,積極開發客源 良維只好開始打銷呆帳,雖然一口氣打掉了幾億元的呆帳,去年仍維持EPS 1.14元,但股價從84.3元一路跌到23.4元,實在慘烈。 李淳正逐漸理出頭緒,重新設計一套營運的模式。「以前是向『前』走,努力研發出天下最新、最好的東西,但價格一下去就跟著掛掉。現在要向『錢』看,做出好東西,但是成本一樣要考慮。」李淳正說,以前常常認為,幾10年前的傳統產品怎麼賺錢?但看到別人都在賺,突然領悟到,舊的東西也很好,其實每樣產品都可以賺錢。 為了活下去,李淳正大刀闊斧的改革,不但縮減了兩千多名員工,並且把產品規格從1萬多種砍到剩兩千種,重新規畫生產流程、提高自動化等,大幅提升生產效率。 尤其,李淳正深刻體認到,不要把雞蛋放在同1個籃子裡,畢竟電子業瞬息萬變,「以前的個性是走得很快,現在怕了,走得更慢,因為產品會變。」調整了1年半,也讓良維重新站起來。(延伸閱讀:欣興一次意外擴廠 逮到PCB淘金潮) 法人指出,展望明年,良維有幾個令人期待的動能,一是打入全球最大雲端廠商亞馬遜資料中心供應鏈,供應伺服器線組。伺服器是很大的市場,牽涉到高品質與安全性,不是陸廠可以做的,美中貿易戰其實讓台商站在一個有利的位置。另一個大電力產品,就是賣給美國電動汽車充電站的充電槍電源線。 此外,良維在Type C著墨很深,明年占營收比重最大的美系客戶將以Type C產品為主,在快充需求提升下,明年該客戶手機充電器可能改為18瓦,將帶動Type C接口的轉換需求,出貨給該客戶的產品包括18瓦充電器的外殼,以及Type C線材。今年已出貨的Pad及筆電線材在明年也會同步成長。 分散風險後勢展望樂觀 打入亞馬遜供應鏈,受惠Type C商機 還有,去年開始合作的英國家電大廠,良維已為該家電大廠的吸塵器及電風扇產品開了不少模具,目前正開發美髮器及吹風機。良維被看上的主因是,與相當重視外觀的美系客戶合作多年,由於該家電大廠的產品單價高,不僅對外觀要求高,對電源線的要求也很嚴格。 目前良維所有產能都在中國,但已經在泰國設廠,年底前就會開始生產,若滿載可提供1/3產量,在菲律賓則考慮找代工廠合作。 外資機構法人表示,電源線競爭激烈,良維能夠維持高毛利不被淘汰,並直接對口品牌商,進入門檻有一定難度。良維的競爭優勢在於模具開發經驗累積很多,且拿到40幾個國家的安規認證,過去對美系客戶單一集中度太高,不過在進行分散風險及成本控管後,對於明後年發展樂觀看待。(延伸閱讀:旺宏擺脫成長疲弱 成長動能大甩尾)

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