foto
話題人物 > 專案企劃
subject

日本最強製造業

發那科靠著大量使用自家生產的機器人,被譽為日本最強製造業,但近來在美中貿易戰的衝擊下,發那科的業績表現也遭到波及;為了解這家位於富士山腳下的神祕機器人王國,《財訊》飛到日本,獨家採訪創業第2代會長稻葉善治,不僅揭開發那科大賺近50年的祕密,也透露發那科在面對市場逆境時的經營心法。

獨家直擊》日本最強製造業  富士山腳下的黃色巨人發那科

獨家直擊》日本最強製造業 富士山腳下的黃色巨人發那科

東京新宿高速巴士總站裡,往富士山河口湖的巴士一到站,乘客魚貫上車,仔細觀察可以發現,其中幾乎半數來自歐美、中國等國外遊客,他們專程為了對一般人開放的7、8月間,到富士山朝聖。這次《財訊》記者也朝著富士山前進,不過目的地不是富士山,而是山腳下的黃色機器人王國─日本發那科公司。 進入發那科總公司採訪會長,絕對是跑工具機線記者的夢想,即使日本記者也不例外;因為這家公司之前可說是異常低調,雖是一致公認的績優股、模範生,但也被形容為「謎樣的公司」、「蒙上一層面紗的企業」、實施「祕密主義」等,早年還以拒絕受訪著稱,能取得的公開資料有限,更難以直接與經營層對話。 謎樣的公司 員工名片沒有電子信箱 到底有多神祕?發那科讓我印象最深刻的是,即使是公關部門,名片上,也沒有電子郵件地址;雖然覺得不方便,但馬上能夠理解,公司為保護技術所做的各種努力,可說是到了滴水不漏的程度。 一直到近幾年,會長稻葉善治開始出現在公開場合,才讓外界得透過一點一滴的極少數機會,一窺這家神祕公司的真實面貌。 為什麼發那科如此讓外界急切地想深入了解?從產品面來看,它的電腦數值控制器(CNC)在全球市占率達到5成;工業用機器人是全球4強之一,占有率約2成;拜iPhone等產品之賜,加工智慧型手機金屬外殼的高速鑽孔機(Robodrill)市占率高達8成。「一旦發那科停工,全球主要的製造業都會受影響。」曾有媒體如此形容這家公司的重要性。 從財務面來看,它實施無負債經營,手頭現金超過6000億日圓(根據日本Riskmonster公司統計,2018年度現金的金額為6071億日圓,排名日本第5。)此外,營業利益率多次超過40%。從員工最在意的薪資面來看,2018年平均年薪1347萬日圓,在上市公司排名第21。8月16日總市值3.7兆日圓,在東京證交所第1類股排名31名。「稱它是最會賺錢的日本製造業,一點都不為過。」業內人士形容。 ▲發那科櫪木縣壬生工廠占地21萬坪,是最先進的工廠。(圖/發那科提供) 看起來根本是打遍天下無敵手,但企業經營本來就不可能一帆風順,最近發那科在業績上的表現,遇上了逆風。 在2020年3月底為止的2019年度,發那科集團淨利估計將比前1年度銳減61%為603億日圓,營業利益大減56%為713億日圓,營業額則減少18%為5242億日圓;而且營業利益率將降到13.6%,雖然仍高於全產業平均的3.7%,卻是自1993年以來、26年來首次跌破20%。 發那科的業績下滑,關鍵就在美中貿易戰!根據日本工具機工業會統計,2018年工具機訂單金額連續兩年創新高,但預估2019年金額將比前1年減少約12%為1.6兆日圓,主因是美中貿易摩擦使得對中國的出口減少。 就在這個轉折的關鍵,發那科的下一步,可謂至關重要。為此《財訊》雙週刊向發那科提出了採訪申請,8月初來到山梨縣忍野村,進入占地53萬坪的發那科總部,採訪了第2代的會長稻葉善治,獨家揭露他對美中貿易戰的看法。 不能沒有它 一旦停工,全球製造業都受影響 本刊還進入生產工廠,直擊發那科最自豪的技術之一─用機器人如何製造機器人,見證這全球機器人霸主,是如何成為全球製造業重要的幕後推手。 「我們一點不神祕啊!不知道大家為什麼這樣說。」身著標準黃色外套的稻葉善治似乎有一點無奈又無辜地微笑著對我說。多數日本媒體都同意,發那科的改變,關鍵是從2013年開始,或許更精準地說,是從稻葉善治開始。 不過,發那科這一切的起點,要回溯到創辦人稻葉清右衛門的曠世發明。 1956年,畢業於東京大學工學部的他,開發出數值控制和伺服裝置,讓以前倚賴人工的機械加工,可以靠數值資料來操作。1972年從富士通公司將NC部門獨立出來,資本額20億日圓,取名發那科(FANUC),意思是富士自動數位控制(Fuji Automatic NUmerical Control),從公司成立之初,就明確地以自動化為發展目標。 1974年,發那科開發出自己工廠用的機器人,1977年開始對外銷售,1982年與美國通用汽車成立合資公司,1986年與美國奇異成立合資公司,透過汽車等業者,在海外打響知名度。 稻葉清右衛門帶領公司以強大的研發力著稱,1979年度單一公司營業額為500億日圓,到他卸下公司各項職務的2012年度,集團營業額成長為4983億日圓。 2013年名譽會長稻葉清右衛門徹底離開經營的第1線,稻葉善治將公司改採集團領導的體制,分成現有的3大事業部門。當時稻葉善治接受《東洋經濟週刊》採訪時指出,發那科變成大組織後,部門間的聯絡或指示的體系變得冗長,這樣會無法跟上急遽變化的市場,因此分成3個事業部,只是回到原點,也就是富士通時代的作法,讓各事業本部負責,快速決策。 這3個事業部分別是:第1、工廠自動化(FA)部門,主要產品包括CNC(電腦數值控制器)、伺服馬達等,在集團營業額的占比約30%。第2、機器人部門,包括焊接機器人、協作機器人等,可搬的重量從500公克到2.3噸,營業額占比約31%。第3是數控工具機(Robomachine)部門,產品有高速鑽孔機、電動射出成形機等,其中高速鑽孔機因為加工蘋果手機外殼等產品而大賣,此部門占營業額的比重約26%。 ▲印度總理莫迪(右二)在日本首相安倍晉三(右三)的陪同下參觀發那科,右一 為會長稻葉善治。(圖/CFP) 營運遇逆風 貿易戰衝擊,營業利益率跌破兩成 慢慢地,稻葉善治也開始和股東交流對話,傾聽他們的聲音。2015年3月發那科第1次設立和股東對話的部門;同年,還決定股息發放率比先前倍增為60%,原因是手頭資金已經存到1兆日圓,因此要回饋給股東。 更重要的是,2016年稻葉善治拔擢副社長山口賢治為社長,當年他才47歲,對1家快50年的老公司來說,把這麼重要的位置交出去,稻葉善治卻毫不手軟,開始推動年輕化。 東京大學研究所畢業的山口精通機器人技術,38歲就當上總公司工廠的廠長,39歲當上專務董事,雖是不可多得的人才,但也是13年來第1次出現非稻葉家族的社長,今年4月還接下執行長的重責大任,未來表現值得期待。 甚至,發那科更主動打破過去給人封閉的印象,現在也開始和其他公司攜手合作,採取開放的態勢,例如2016年和美國思科等4家公司聯合打造IoT平台FIELD(FANUC Intelligent Edge Link & Drive,發那科智慧邊緣連接和驅動)系統,2017年開始推動,透過感測器,可以立即掌握工廠內機器人或工具機的工作狀況,在發生故障前就預先知道;最特別的是,即使廠內設備有新有舊、廠牌也不盡相同,仍能透過這個平台,提高整體的效率。 光靠發那科自己的成效有限,透過和多家廠商結盟,並對外部企業開放,讓相關業者容易設計應用程式,也才能提高使用者的方便性,這樣的策略的確奏效,如今夥伴企業已超過500家。 一手推動發那科改革的稻葉善治,外界想像應該是霸氣十足,但當本刊記者問到美中貿易戰導致發那科獲利減少時,在會議室接受專訪的稻葉善治,語氣平和而誠懇、不疾不徐地回答,「公司對短期業績的波動不以為意,也從來不公布中期或長期計畫,因為我們追求的是永續經營。」一點也感受不到焦慮或急迫感。 稻葉善治之前就公開表示,即使現在接單和營業額狀況嚴峻,發那科仍持續每年約1000億日圓規模的設備投資,就是為長遠的未來做打算。 首度非家族掌權 山口賢治今年4月接任執行長 而這樣的經營模式,正是發那科屹立近50年的成功關鍵。稻葉善治受訪時不斷強調「專注」,不會無限擴張產品線,例如機器人領域中,只做「工業用機器人」,現在的3大事業群也有1個共通點,就是創業以來的核心─控制。 發那科維持創辦人對研發的堅持:「技術有歷史,但是技術人員沒有過去,只有創造」,而研發的目標就是用更少的零件、提高產品信賴性,並且成本比別人低。稻葉善治說:「研發人員占總員工數的1/3」,為了把研發做到極致,不惜投注成本。2017年度研發費用是529.56億日圓,占營業額的比率達7.3%,已經連續兩年超過7%。 為永續奠基 每年持續千億日圓的設備投資 稻葉善治笑著說:「我也很希望客戶能買新機器啊!可是如果客戶希望用舊機器,即使是30、40年的老機器,我們也一定會設法修到好!」發那科在全球108國共263個據點提供維修服務,得知客戶有需求時會快速趕到,而且終生維修產品,早已成為發那科的企業文化。 發那科還堅持在日本國內研發、生產。稻葉善治說明原因是,開發者和生產工廠可以即時交換意見,而且這些機器的買主是企業,並非一般消費者,不需要在消費地生產。外界認為,避免技術外流也是重要原因。公司也會高薪延攬優秀人才,因此在日本上市公司的薪資排名中,發那科2018年的平均年薪是1347萬日圓,如果比較生涯薪資,則高達4.9億日圓,在上市公司排名第11。 全球自動化製造的趨勢明確,但工業用機器人等硬體愈來愈難以差異化,加上AI、IoT等技術快速發展的情況下,發那科如何維持霸主的地位,值得拭目以待。 延伸閱讀: 獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學 深入現場》日本發那科神祕生產線  製造一具馬達只要40秒 黃色王國領導人  私下最愛的顏色竟是... 走進發那科總部深山的員工居酒屋 投資機會》自動化概念股 供應鏈轉移的新贏家

黃色王國領導人  發那科會長稻葉善治私下最愛的顏色竟是...

黃色王國領導人 發那科會長稻葉善治私下最愛的顏色竟是...

發那科被外界稱為黃色巨人,因為該公司從內到外都大量使用黃色,就連受訪當天,稻葉善治也穿著發那科標準的黃色外套;訪問到最後,我忍不住問,到底為什麼企業要用黃色? 稻葉善治說,發那科47年前從富士通獨立,當時還有其他3家公司也分割出去,但重要的公文都會送到富士通社長桌上。「為了方便分類,各公司可以決定自己的顏色,於是發那科挑了顯眼的黃色,目的是希望社長快點批公文。」之後就把黃色設為公司統一的顏色,從汽車、建築物到制服、擦手的溼毛巾都不例外,所以現在只要講到發那科,就會想到黃色。 當年有1家公司選擇粉紅色,「還好我們沒用粉紅色,黃色的商業效果很好。」稻葉善治笑說。不過,稻葉善治透露,其實名譽會長個人比較偏好藍色,而他自己私人的衣服,也多半是藍色;但稻葉善治受訪時仍穿上黃色制服,畢竟外界已經把發那科和黃色畫上等號了。 延伸閱讀: 獨家直擊》日本最強製造業 富士山腳下的黃色巨人發那科 獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學 深入現場》日本發那科神祕生產線  製造一具馬達只要40秒 走進發那科總部深山的員工居酒屋 投資機會》自動化概念股 供應鏈轉移的新贏家

獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學

獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學

今年4月1日,發那科會長稻葉善治正式卸下執行長(CEO)一職,專心擔任會長。對其他企業來說再平常不過的傳承,卻是發那科自成立以來,最重要的變革之一。 2016年時,稻葉善治就先把社長的位置,交給當時47歲的山口賢治;經過3年的觀察,稻葉善治再把執行長的位置,交給山口賢治,帶動經營團隊年輕化,宣告發那科進入新的發展里程碑。 身為創辦人稻葉清右衛門(現為名譽會長)的長子,稻葉善治1973年東京工業大學工學部機械工學科畢業後,進入五十鈴汽車公司工作;1983年進發那科,2003年起出任社長;2016年升任會長兼執行長,同時由山口賢治擔任社長兼營運長(COO)。 稻葉善治在社長任內,經歷過2008年的金融海嘯和2011年的311大地震,營業額曾經銳減3成以上,但2014年度營業額創歷史新高,而且營業利益率衝到40%以上。他上任時的公司總市值約1.5兆日圓,現在倍增為3.7兆日圓。 團隊年輕化 讓山口賢治循序接手 為找出這家最強製造業強大的祕密,《財訊》特別在山梨縣總公司拜訪了稻葉善治。發那科雖是工業用機器人等多種設備的霸主,穿著黃色外套的稻葉善治走進會議室,卻看不出任何霸氣,反而像是一位和藹可親的長者。他說話不疾不徐、面帶微笑、有問必答。以下是重點摘要: 《財訊》問(以下簡稱問):為什麼選在這個時候交出CEO? 稻葉善治答(以下簡稱答):我上個月剛滿71歲,CEO交棒可以說是很自然的事。人都會老,應該趁現在還有活力的時候把棒子交給下一代,等到沒體力的時候就太晚了。我們人類有壽命,但企業是法人,沒有壽命的限制。如果哪1天公司終止了生命,是很遺憾的事,表示經營者沒有盡到他的責任。 服務極致化 絕不讓客戶工廠因它停頓 企業最重要的是,要以健全的狀態永遠存續下去。我們完全不看重1年、2年短期的業績,而是以10年、20年為單位來思考,設想公司若要存續100、200年,那麼現在應該制訂什麼計畫。 發那科重視BCP(營運持續計畫),尤其是自動化和機器人,供給的責任重大,所以一定要有多個生產據點,萬一某座工廠因故停擺,我們仍能善盡供給的責任。發那科在日本4個地方設廠,除了山梨縣本社之外,還有茨城縣筑波工廠、櫪木縣壬生工廠和鹿兒島縣隼人工廠。另外我們不能讓客戶的工廠停下來,因此還要盡到服務的責任,提供生涯維修,客戶30、40年前、甚至50年前的商品,我們也會修理。 問:美中貿易戰使得公司業績惡化,發那科如何因應? 答:經濟總是有起伏,我們無法預測未來會發生什麼事,所以我們思考的是,如何做到「無論發生什麼事,都不會受影響」,這是我們一直以來的做法。 不景氣不會永遠持續,終究會解決,就像日本經濟1990年代泡沫經濟瓦解,花了10年才復甦,我們也順利度過了那段時期。如我剛才說明,我們看的是長期的發展。 ▲全球都對發那科的技術深感興趣,左起依序為俄羅斯總統普丁、俄羅斯Renova集團所有人維克塞爾伯格和發那科會長稻葉善治。(圖/達志) 競爭力最大化 貫徹「嚴密」與「透明」 問:發那科被喻為「最強製造業」,一直以來如何提高競爭力? 答:我們的基本方針是簡單、單純,它看起來很容易,但是要遵守很難。我們重視商品的信賴性,盡力縮小和集中,不會無限擴大商品的範圍。工程師多半會對很多事情都很有興趣,這個也想做、那個也想做,這是人之常情。但是公司整體的開發力有限,寶貴的開發資源,必須集中放在市場最需要的領域。 舉一個最簡單的例子,就是機器人,我們只專注於開發以垂直多關節型為主的工業用機器人。工程師往往熱中於人型機器人、服務型機器人、雙腳行走機器人等,但我們的銷售對象是製造業,製造現場沒有這樣的需求;製造現場要的是搬運貨物或拿重物,並且把拿來的東西正確地裝載或組裝在機器上。 另一方面,數10年來我們貫徹「嚴密」和「透明」這兩個經營理念。關於「嚴密」,我們有工廠自動化、機器人和數控工具機(Robomachine)這3個事業本部,所有商品的開發、製造和銷售,大家都要謹遵公司的方針,各司其職;至於「透明」指的是,即使對自己不利,也不能隱瞞。 問:AI和IoT的發展對工廠自動化有什麼影響? 答:這是自然的潮流。其實大約40年前就有群組管理系統的構想,希望讓工廠靠網路來聯結並且可視化,但是當時電腦和通訊等技術都不成熟。現在技術突飛猛進,透過AI和IoT,能實現工廠智慧化的構想,不過現在還在剛起步的階段,這不是1、2年就能完成的技術,我認為要真正普及,還需要5年。 到目前為止,我們一直致力於讓工具機和機器人的作業更快、更精準,提升它們的性能,不過這只是「部分」最佳狀態,我們希望能做到「整體」最佳狀態,不只單項設備表現好,而是拉高整座工廠的效率。 但現在全球幾乎所有工廠都面臨一個問題,就是新舊機器、或不同廠牌的機器夾雜其間。因此我們提出的方案是FIELD(FANUC Intelligent Edge Link & Drive,發那科智慧邊緣連接和驅動)系統,這個開放平台讓新舊或不同廠牌的機器都可以連結。例如舊機器的功能有它的極限,無法使用新技術,但如果把需要「思考」等先進的功能交給具備AI能力的FIELD系統,再把處理的結果透過舊型機器適用的通訊協定傳回機器,如此一來,雖然舊機器處理速度和效能比不上全新的機種,仍然可以變得聰明,提升工廠的效率。 ▲發那科積極在各國參展,進軍全球市場。(圖/攝影組) 產品客製化 與台廠商關係相當密切 問:台灣企業的採購狀況如何? 答:台灣是世界數一數二的工具機大國,而我們生產工具機用的NC,所以台灣也是很大的市場,我們和台灣的工具機廠商一直保持密切關係,從這一點來看,台灣發那科是我們非常重要的據點。 另外,台灣的組裝工廠也會採用我們的機器人;台灣還有許多塑膠業者會採購數控工具機中的射出成形機。 問:發那科重視市場需求,但如何讓產品符合顧客需求? 答:我們要製造的是市場要的東西,因此業務員和顧客接觸之外,研發人員也會和業務員一起與客戶討論技術,並且去顧客的生產現場實際觀察,問顧客各種問題。 我們自己也是發那科的用戶,日本國內43座工廠裡大量使用自己的產品,而且因為是自己的工廠,大家不必有任何忌諱,可以暢所欲言。 問:未來發那科會到海外設廠嗎? 答:我們的客戶不是一般消費者,而是企業,商品的產量有限,比一般消費品少了3位數,所以不像家電或汽車一樣,在消費地生產比較有利。發那科如果在許多國家都設廠,經常開銷支出會增加,對成本面反而不利。另一方面,我們的研發部隊和工廠接近,開發出的產品可以馬上送到工廠,確認成本、品質等條件,相關人員能頻繁交換意見。即使不在本社,到壬生或筑波工廠,也只要兩個半小時的車程,因此不需要到國外設廠。 延伸閱讀: 獨家直擊》日本最強製造業 富士山腳下的黃色巨人發那科 深入現場》日本發那科神祕生產線  製造一具馬達只要40秒 黃色王國領導人  私下最愛的顏色竟是... 走進發那科總部深山的員工居酒屋 投資機會》自動化概念股 供應鏈轉移的新贏家

走進發那科總部深山的員工居酒屋

走進發那科總部深山的員工居酒屋

走進發那科總部位於山梨縣忍野村,這裡1年有將近4個月是雪季,據說沒有蟑螂,還可以在森林中看到鹿、鼯鼠,顯見環境之清幽。 由於距離市區有一段距離,公司為了照顧員工,除了有宿舍之外,內部還有網球場、健身房、游泳池等休閒設施,並且有診療所,裡面甚至有核磁共振的檢查設備;讓員工最開心的,還有最近新開了1家便利商店,讓員工晚上也可以買東西。 特別的是,總部內有一家名為「狼屋」的居酒屋,門外的告示牌寫著創辦人命名的由來,是「年輕狼群安寧的場所」。 這裡的餐點價格大約只要外面餐廳的1/3,美味程度卻絲毫不打折;這次我也試了店裡的拉麵,湯頭果然清爽不油膩,他們說,連會長也是愛好者呢! 延伸閱讀: 獨家直擊》日本最強製造業 富士山腳下的黃色巨人發那科 獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學 深入現場》日本發那科神祕生產線  製造一具馬達只要40秒 黃色王國領導人  私下最愛的顏色竟是... 投資機會》自動化概念股 供應鏈轉移的新贏家

深入現場》日本發那科神祕生產線  製造一具馬達只要40秒

深入現場》日本發那科神祕生產線 製造一具馬達只要40秒

都還沒看清楚機器人在忙什麼,一具馬達已經做好了。這是我走進發那科工廠的第一印象。 就在美中貿易戰的重要轉折關鍵上,《財訊》雙週刊進入了占地53萬坪的發那科總部,不只採訪了第2代的會長稻葉善治,還進入生產工廠,包括去年連印度總理莫迪和日本首相安倍晉三也前往參觀的大型馬達工廠,一睹發那科被媒體形容為「黑燈下舞會」的神祕生產線,原來,發那科是這樣「用機器人來製造機器人」。 富士山麓的發那科區域遼闊,裡面有總公司、研究所、工廠、教育學院等,在各建築物間移動時,基本上必須以汽車代步。 傳說中發那科的工廠都是黃色,我原本也以為是一片黃橙橙,不過映入眼簾的建築物,其實沒這麼誇張,也夾雜著許多灰色。會長稻葉善治跟我解釋,那是因為日本各地方政府基於景觀條例,有權規定建築物的顏色比率,這裡黃色的比率已經不超過20%。 幾乎看不見人影 系統一貫化24小時作業 搭上黃色的公司用車,行駛在山間彎曲但平坦的道路上數分鐘後,先停在加工機器人鑄件的第3機械加工廠。進入偌大的廠房內,只見機器人忙碌地工作,以及聽到機器運轉的聲音,幾乎看不到人影。 負責人解釋,現在用的是第3代機械加工系統,簡單來說,就是從位於生產線兩側的自動倉庫取出要加工的物品,由機器人裝到加工治具上,加工完成後,再卸下送回自動倉庫。這一連串的作業完全由機器人負責,比起前兩代,現在更節省人力。 作業流程聽起來簡單,不過如果沒有視覺感測器的協助,就很難精確裝上去。現在機器人因為在不同地方裝有2次元和3次元的感測器,才能從不同的角度瞄準加工物件的位置、方向等,精準地動作。加工後的產品還會刻印上條碼,必要時可以藉此追蹤哪個作業流程出問題。只見工廠內約50台加工中心和機器人合作無間,廠內作業員只負責維修等工作。 令我印象最深刻的是,因為這不是傳統的工廠,有它獨到的規定,例如在工廠內走過一段短短的班馬線時,負責人需要先左看、右看,確定安全之後才往前走,原因是「工廠內的行人,要禮讓堆高車」。 距離約3分鐘車程,接下來參觀的是伺服馬達工廠,2018年10月29日,印度總理莫迪和日本首相安倍晉三,也來參觀這座寬90公尺、深270公尺的大型工廠。 只見廠房內頭頂上有許多機器快速在輸送帶上移動,黃色機器人在防護欄中排排站,不分晝夜、不論平日或假日,一樣辛勤地工作。伺服馬達、放大器等產品從取出材料、組裝、測試、打包等,都由機器人完成。負責人解釋說,所有產品從一開始設計的階段,就考慮要如何自動化。 安倍、莫迪也曾參訪 見證伺服馬達工廠自動化奇蹟 最讓我心驚的是,機器人的動作看起來像人,但其實它的視覺感測器卻比人眼更銳利,判斷迅速又確實。例如為了提高馬達定子的防水性,會在定子上塗一層防水密封膠,我們看到機器人像人的手一樣,在定子上畫一個圈似地一筆就塗好,接下來視覺感測器會再次確認,如果有瑕疵,就會把它丟出生產線。 畢竟工廠最介意的是生產線停工,這樣的設計可以避免生產線為了一點小故障就停擺,操作員之後把被丟出來的物品調整過後再放回生產線上即可。 在這座工廠,1個月的伺服馬達產能是15萬具,放大器產能是8.4萬具;生產1具馬達只要40~50秒,讓人不禁由衷讚歎發那科工廠自動化的力量。 延伸閱讀: 獨家直擊》日本最強製造業 富士山腳下的黃色巨人發那科 獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學 黃色王國領導人  私下最愛的顏色竟是... 走進發那科總部深山的員工居酒屋 投資機會》自動化概念股 供應鏈轉移的新贏家

投資機會》自動化概念股  供應鏈轉移的新贏家

投資機會》自動化概念股 供應鏈轉移的新贏家

人工成本逐年上升,自動化將是大勢所趨,再加上美中貿易戰驅動,部分製造業供應鏈自中國撤出,以分散關稅風險;且各地的地緣政治風險上升,例如日韓貿易戰,都將打破既往「低成本、贏者全拿」的製造業生態。因此,分散式供應鏈、異地備援、靈活生產、自動化產線,將是未來的趨勢。 台灣機械業年產值已經突破兆元,將是供應鏈移轉趨勢的受益者。不過,移轉過程,受到景氣牽動,目前看來有2大特徵。 首先是市場結構,整體市場趨弱,美國需求強、中國最弱。台灣機械產品今年前7月出口149億美元,較去年同期衰退6.5%,其中外銷美國占比18.8%、較去年同期成長4.9%;銷往中國占比27.8%、衰退15.0%,目前雖然許多企業遷往越南,但是需求尚未顯現,上銀集團總裁卓永財看好越南的需求將在2020年起飛。 自動化優於工具機 台達電是產業領頭羊 其次是產線的配置,自動化優於工具機。現在自動化的產線,配合感測器,收集大數據,應用的範圍更廣,目前工具機產業依然冷清,大多還要配合休無薪假,但是自動化的需求則沒有太大的衰退。上銀董事長卓文恆也表示,滾珠螺桿用於工具機,公司這部分的目標下修3~4成;線性滑軌的用途廣,受影響小。 從投資的角度,綜合產業趨勢及台灣業者的強項,工業電腦、零組件、協作機器人相關企業,可以長期留意。台達電是自動化的代表,幾年前即大力推動自動化產線,減少大陸人工成本上漲的衝擊,又提早布局將產能移至泰國,目前幾大事業體如自動化、電動車、5G等皆布局完成,2019年上半年EPS(每股稅後純益)已達4.97元,全年有機會賺進10元。 其次是工業電腦龍頭研華,即使全球景氣變數多,但前7月營收成長9.8%,上半年稅後純益仍成長19%,表現相對穩健,總經理陳清熙指出,下半年營收可望略優於上半年,由於上半年EPS 5.02元,法人估計全年仍可賺進1個資本額。不過,相對於台達電,研華的股本小,籌碼亦較為穩定,本益比相對高,投資人可以再斟酌買點。 在零組件方面,上銀是工具機、自動化零件的龍頭,受到中國市場急凍,今年前7月營收衰退22.72%,上半年稅後純益衰退50%。卓永財表示,因日韓貿易戰接到的韓國訂單,最快9月出貨,下半年營運將逐季成長,明年也會優於今年,無論是台商回流、日韓貿易戰、台商赴越南設產線,都有利於上銀。不過,這都要逐步的發酵,和2018年上半年那種產業景氣全面大好是不同的,適合逢低進場。 研華長期表現穩健 上銀營運回溫,廣明股價震幅大 最後則可留意需求剛剛萌芽的協作型機器人,代表股是廣達旗下的廣明,廣明轉投資的達明是全球第2大的協作機器人企業,協作機器人可用於各行各業,與人工一同完成工作。達明的機器手臂廣泛用於食品、運動器材加工,還有機能衣的3D打樣、國防工業的零件協作等,都可看到其應用。廣明今年前7月營收成長50.37%,機器人事業較去年倍增;上半年稅後純益成長394%,除了去年基期低,儲存媒體、機器人事業都有貢獻,上半年EPS 1.08元,今年以來還原權值股價大漲84%,股價震盪幅度頗大。 延伸閱讀: 獨家直擊》日本最強製造業 富士山腳下的黃色巨人發那科 獨家專訪》日本發那科會長稻葉善治的不敗經營哲學 深入現場》日本發那科神祕生產線  製造一具馬達只要40秒 黃色王國領導人  私下最愛的顏色竟是... 走進發那科總部深山的員工居酒屋

TOP