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深入解讀!比特幣投資價值

比特幣儼然是最當紅、也是最捉摸不定的投資新寵,讓全世界央行繃緊神經、專家大咖不敢忽視,甚至吸引不少大老闆到菜籃族瘋狂競逐、挹注資金

比特幣玩家第一手告白是泡沫還是飆漲新浪潮?

比特幣玩家第一手告白是泡沫還是飆漲新浪潮?

比特幣歷經一次泡沫後,身價再度水漲船高,當全世界瘋比特幣,要把它視為投機還是投資?現在還是好時機嗎?本刊請到4位不同背景玩家現身說法,分享他們的實戰經驗。 案例1 第1次接觸比特幣才33歲,頂著留洋高學歷的李耀庭回憶。2013年他去日本,有位學長揪他一起投資比特幣礦機,號稱3個禮拜就回本,那時候他心想:「這靠譜嗎?」他纏著學長問了1大堆問題後,心動想進場投資,結果礦機卻已經缺貨買不到。 今年10月,李耀庭召集1群商業界好友創立了TMDEX天馬虛擬商品交換平台,標榜純虛擬貨幣之間的「幣幣交易」,不碰任何法定貨幣。 李耀庭真正起心動念投資比特幣,是某天1家名不見經傳、只有4人編制的海外公司找上門,大手筆開出罕見高規格訂單,每提前1天交貨,便再加碼1萬美元,後來李耀庭才知道,原來那家新創公司開發出比特幣挖礦機,在網路上募到1千萬美元,所以趕著交貨。 李耀庭後來選擇在日本投資,豈料第1次就全軍覆沒,他花了1百萬台幣和朋友集資去買,但交易所最終仍宣告倒閉,「就這樣沒了欸!」雖然交易紀錄都可追溯,但目前仍卡在集體訴訟。 李耀庭的投資包括比特幣、以太坊幣及萊特幣,「早期很亂,我曾經被駭客用釣魚軟體盜走一些,我朋友更慘,他被盜的價值如果放到現在已經破億了!」李耀庭說,在比特幣被駭客盜走一些後,正好以太坊準備ICO(虛擬幣首次公開發售),預售價是1枚比特幣可換2000枚以太幣,於是他花5枚比特幣的代價換購到約1萬枚以太坊幣,中途已實現部分獲利。 然而大多數人都怕比特幣迎來泡沫,現在究竟適不適合進場?李耀庭簡單分享1個數學公式,每天新產出的比特幣共有1800枚,若以比特幣7000美元換算,1天假如有超過1260萬美元的資金,代表供不應求、比特幣上漲,假設少於這數字,代表市場有交易者打算提現或換成其他貨幣,便會應聲下跌。「只要沒跌到6000美元以下,我認為都算是多頭,比特幣震盪相對大,但它最多人認同,也最抗跌。」 案例2 我投資過很多貨幣,包括馬來西亞開發的MBI易物幣、CBC利閣幣和韓國EGC幣等,當初有投資仲介引進台灣兜售,Line和微信都有說明會,我半信半疑買了一些,同時開始研究比特幣,結果其他都慘賠,反而比特幣開始起漲。 我花了6、7百萬台幣直接投資GM雲礦的礦機,大概買到60幾台,去年7月以前每天可以挖到2.7顆,後來遇到4年減半調整成1.6顆,現在只剩0.2顆,不過中間進進出出買賣,報酬率至少超過10倍。 案例3 最近我買了比特幣和乙太幣各1萬台幣,打算放個幾年。運氣不好,可能只剩零頭;如果未來5年還可能上漲10倍,那就是以小搏大,頂多損失2萬元,不要說10倍不可能,因為這些虛擬貨幣,上漲都不止10倍而已。 站在風險、機率和資金大小的角度,我覺得以小搏大很值得試試,2萬元不算大投資,就算全賠,也不怎麼痛癢,就當作買個希望,但機率遠比買彩券高,但如果是挖礦就免了,麻煩! 案例4 我的工作本身就和加密貨幣有關,比起投資,我更相信的是它長遠的價值。現在礦機很難搶,甚至要等幾個月,去年我是透過人脈直接認購2台比特大陸的螞蟻礦機,它目前是冰島算力最大的礦池,當初我的成本是16萬元台幣,目前為止挖到將近3枚幣值約60萬元,報酬率有3倍以上。我可以直接掌握動態,也透過雲端管理錢包,但我自己推薦朋友買幣最簡單直接,因為投資挖礦包括自己買礦機或雲端算力,一定要自己管,透過仲介或朋友集資,都有風險,像我朋友大概3000美元進場的成本,現在早就翻倍了。

深入解讀 比特幣投資價值

深入解讀 比特幣投資價值

比特幣儼然是最當紅、也是最捉摸不定的投資新寵, 讓全世界央行繃緊神經、專家大咖不敢忽視, 甚至吸引不少大老闆到菜籃族瘋狂競逐、挹注資金, 它究竟有何魅力,被稱為電子石油,更在今年以來一度飆漲10倍? 無論你是好奇嘗鮮或謹慎觀望這波熱潮,你都得先認識它、了解它, 有意投資數位貨幣的投資人,就從現在開始吧! 早知道當時就不要賣掉那枚比特幣,現在就賺翻了」,在美妝公司上班、年僅30歲的Penny不禁發出長嘆,當她上網看到報章雜誌和各大社群討論區都在熱烈討論比特幣,直覺地認為比特幣已經漲得過高,但每當她有這樣的念頭,比特幣走勢卻愈來愈猛,一旦回落,每過幾天又拉回,讓她更猶豫是否進場投資⋯。 幣價飆升 關鍵在供需 Penny的焦慮其來有自,對比8年前比特幣剛問世,當時約1千3百枚才能換到1美元(1枚=0.076美分),如今1枚就在6至7千美元的歷史高點盤整,漲幅逾975萬倍,不但造就不少億萬富翁,也帶給外界無限的遐想和憧憬。然而,它為何會漲?尤其這1年來漲勢凶猛,還漲了10倍之多? 關鍵是供需,有「電子石油」、「電子黃金」之稱的比特幣,發明之初便有總量管制,最終產出2千1百萬枚,2009年化名中本聰的開發者發布後,每10分鐘產生50枚、產量每4年減半;歷經一二年與一六年的獎勵減半後,目前每10分鐘只能產生12.5枚的比特幣。雖然數量減少,但其價格也隨著全球資金相繼湧入而飆升,總市值已突破1千億美元,約3兆元台幣。不少投資機構甚至大膽預估一八年底,比特幣目標價有機會上看1萬美元。 比特幣的本質是加密貨幣,原理來自密碼學,每1枚比特幣都擁有獨一無二的專屬序號,不須中介機構或第3人就可進行交易,不僅匿名又有隱密性。然而,比特幣的設計理念是去中心化、透明且可被追蹤,若你是比特幣錢包用戶,就會擁有1個全球共享的網路交易帳本,可用來檢查、儲存,甚至是對價交易;截至11月12日的流通數量約1668萬枚,每天仍不斷有新的比特幣被礦工挖出。 隨著比特幣價格不斷飆漲,初始保留1百萬枚比特幣的中本聰,身家自然也水漲船高,若以日前的最高點7千8百美元估算,中本聰所持有的比特幣,總市值高達78億美元(約2363億元台幣);即便比特幣在11日回落至6千7百美元,換算仍高達67.6億美元(約2050億元台幣)。但不少幣圈社群用戶追蹤其先前發布位址,認為中本聰目前沒有任何買進或賣出紀錄。 「我認為比特幣總有1天會崩潰,」中東巨富阿拉伯王子阿瓦里德(Alwaleed bin Talal)是美國花旗集團的大股東,他在這月初涉入貪腐被捕前,曾強調缺乏監管的比特幣具極大風險,甚至以過去知名的安隆能源詐欺案來比喻。10月底,隨著比特幣再創高峰,世界銀行行長金墉重批它是龐氏騙局。無獨有偶,摩根大通總裁和股神巴菲特也認為比特幣瀕臨泡沫,巴菲特更說無論漲幅多高都是「假的」。只不過,跨國界和地域限制的比特幣聲勢如日中天,有1票死忠鐵粉、機構投資者和散戶競相擁護,這幾位金融資本市場界大咖即便唱衰,比特幣依舊照著自己的節奏,沒讓長期看好並持有它的投資人失望。 上個月底,美國芝加哥商業交易所CME透過公開函,宣布第4季擬推出比特幣期貨,雖然此案還要經美國期貨交易委員會核准,但同時給予比特幣更多想像空間。資本市場普遍認為,當比特幣成為期貨,未來美國證管會應該也會逐步放行比特幣ETF。然而,也有不少專家憂心,CME身為全球最大衍生性金融商品運營商,若讓比特幣朝向合法化,類似次貸的金融危機有可能重演。 值得注意的是,比特幣的投資價值除了和主要法定貨幣如美元、日圓等掛鉤,和其他虛擬貨幣的供需息息相關。尤其是在比特幣吸引大批資金湧入後,波動漸趨穩定,地位如同權值股般,而且法定貨幣之間的波動仍有不少潛在風險,透過更高階的「幣幣投資」,保留不少攻守彈性和更多獲利空間。 熱錢湧入 散戶詢價瘋買 台灣目前2大主要數位資產平台,幣托和MaiCoin都可使用台幣買賣比特幣,註冊用戶可選擇連結銀行帳戶付款,或者是親自到全家和萊爾富超商代收管道繳費,目前MaiCoin已進一步開放以太幣與萊特幣的即時交易;另一方面,看好幣幣交易趨勢,10月底台灣團隊創立的天馬虛擬商品交換平台開張,強調不經手新台幣,目前已開放比特幣、以太坊、萊特幣及以太經典幣之間交易,技術上則主打「暖錢包」服務,兼具「冷錢包」(離線儲存)的安全及「熱錢包」(在線儲存)的即時優點。 「區塊鏈技術開始被認可,是比特幣鹹魚翻生的關鍵,其中以太坊扮演了重要角色!」天馬虛擬商品交換平台執行長李耀庭分析,一四年以太坊透過眾籌,也就是ICO(首次代幣發行)機制發行,其背後去中心化、可追蹤且不可竄改的智能合約精神,替各行各業帶來了新的商業模式和可能,同時也重新點燃全球對虛擬貨幣的關注。 不同於中國對比特幣採取「一刀切」的強力監管,今年4月,日本正式宣布承認比特幣的法定貨幣地位,不僅吸引更多熱錢大量湧入,同時也對比特幣價格產生有力支撐。有錢人到散戶大媽都在購買比特幣,不少私人銀行理專也被客戶詢問有何管道可以交易比特幣;相關的產業鏈、挖礦概念股及其在實體通路支付的熱潮更是話題十足。 然而,比特幣的前景雖看似樂觀,但多數國家不承認比特幣的貨幣地位,傾向認定為商品,且愈來愈加重監管力道,也增添它未來發展的不確定性。一三年台灣央行和金管會就曾對比特幣發出警示,強調其只是新興商品;央行總裁彭淮南在今年10月底於立院接受質詢時,更進一步表示,比特幣不受央行管轄,但由於它太過隱密,他建議納入洗錢防制監管。換句話說,比特幣投資目前在台灣雖然逐漸蔚為風潮,若要走向更多元的用途或實體交易的可能性不大。 比特幣定位 各國不同調 比特幣究竟未來會否重蹈泡沫覆轍,甚至如悲觀派預言會重演17世紀的荷蘭鬱金香經濟大泡沫,便要看背後的信任體系是否面臨崩跌;但至少可確認的是,若是現在2手空空,尚未進場的投資人,仍要注意其漲高回檔及各國政府監管風險。例如中國日前正式喊停各類虛擬貨幣相關的籌資活動(ICO)及關閉交易所,導致比特幣大跌,甚至中國的投資龍頭地位1夕間被日本取代,根據《華爾街日報》報導,芝加哥商品交易所先前宣布將推出比特幣期貨的消息後,更進一步研擬3道單日漲跌幅門檻,分別是7%、13%暫停交易機制及20%上限,防止價格波動太過劇烈造成市場混亂,正式上路後還有待觀察。 比特幣入門小辭典 比特幣Bitcoin 以區塊鏈作為支付系統的加密貨幣。2009年由中本聰(化名)透過密碼學原理設計發布,透過加密數位簽章。具匿名、去中心化、可追蹤特性,比特幣數量和幣值理論上無法通過人為操控,只能被真實的擁有者轉移或支付,具安全隱密性。 挖礦 獲取比特幣的方式。任何人都可以當礦工,目前每1枚比特幣的資料結構被分割到8個小數位(0.00000001BTC),這也是礦工們挖到比特幣的最小單位。若非有極低成本電力,獲利門檻極高。 擴容:擴充區塊容量。中本聰當初在設計比特幣時,限制每1區塊容量為1百萬位元組,約等於每秒處理7筆交易,隨著交易愈趨熱絡、龐大的處理交易量耗時,擴容成為重要解決方案之1。 硬分叉:比特幣技術升級的1種形式。當背後的運算或交易格式,也就是結點之間的共識發生改變時,已升級和未升級的節點將會分叉成2條鏈,產生新幣,然後各自延續,原比特幣將會獲得等單位的新幣。 ICO:首次代幣發行。企業透過虛擬貨幣進行融資的行為,中國已定位為「非法金融活動」,美國則已成立專責單位,擬加強監管。

搞定比特幣投資的關鍵5問

搞定比特幣投資的關鍵5問

Q1我對比特幣有興趣,第1步要如何開始? 首先,要準備一個電子錢包。就像我們身上的錢包是拿來放現金、信用卡一樣,透過比特幣錢包能儲存比特幣及私鑰位址,依照性質又分為「冷錢包」和「熱錢包」。冷錢包是指將個人私鑰離線存放的裝置,與網路隔離,不容易被駭客侵入,安全度也較高,但缺點是提取速度較慢,就像是你把貴重珠寶放在銀行保險箱,必須用多把鑰匙才能打開;熱錢包相對是存在連網的位置,較方便易用,可按照個人需求選擇。例如日常隨時小額動用的比特幣就存放在熱錢包,較大額、拿來長期投資的比特幣選擇冷錢包,存在交易所或網路平台也是選項之1。 Q2台灣哪裡可以做交易? 公開交易比特幣,目前有3種方式,第1是透過台灣代售平台;目前2大主要數位資產平台「幣托」和「MaiCoin」擁有最多用戶,報價已包含成本,未必最便宜,但好處是門檻較低,不但是中文介面、台幣交易,手續也相當簡便,註冊用戶除了選擇連結銀行帳戶、ATM轉帳付款,還可親自到配合的全家及萊爾富超商繳費。 第2是選擇海外較有信譽的第3方交易所,若是這家公司本身或母公司為上市公司,經營資訊相對透明;另1個判斷依據是成交量要大,因為要順利成交,必須有很多人下單,這也是選擇大型交易所的好處。依各大交易所規定,通常需要實名認證和外幣帳戶,或是透過電匯轉帳。 最後則是比特幣場外交易所(OTC),自行張貼或根據公告進行個人對個人交易,好處是可以與不同國家的個人用戶直接談價,但也有手續費及潛在交易風險。 Q3可以小額投資嗎?要注意哪些風險? 比特幣的投資金額可多可少。以幣托為例,目前每筆代購訂單限額在1百元至2萬元台幣之間,買家在網路上註冊會員,完成購買流程後,可直接在FamiPort列印繳費單據,於繳費期限前至全家便利商店櫃台繳費,將比特幣兌換至個人專屬錢包,服務費用是1%。幣托除了在全家推動交易,也提供會員透過比特幣兌換折抵消費金額,以及比特幣金流支付服務。 另1家Maicoin提供註冊會員即時兌換、電子錢包以及商家服務3大服務。購買比特幣的交易單位最小為1聰,也就是小數點後8位,就像跟銀行換匯,不須再支付額外手續費。消費者可自行設定台幣預算或輸入想購買的比特幣數量,單筆訂單的交易上限為10顆比特幣與2百枚以太幣,如果想要購買超過此上限,可多筆交易下單,總上限則是新台幣50萬元,註冊會員可輸入比特幣或台幣額度換算買賣單位。 除了比特幣,目前Maicoin提供萊特幣和以太幣交易服務,優點是不須花太多心思挑選;缺點是24小時全天候交易,且漲跌無限制,因此心臟要特別大顆,因為很有可能一覺醒來,比特幣大起大落,投資人更要保持敏感度。 Q4當礦工好,還是單純投資幣就好? 按照演算規則,每天全世界的礦工們會挖掘到1千8百枚比特幣,交易費則來自付款人給礦工的報酬,愈來愈多人認為與其投資幣,不如自己當礦工,只是幣圈玩家也提醒,要注意與他人合資或透過第3方機構仲介的風險。 要當礦工還要注意,比特幣面臨每4年總數減少的挑戰,隨著法人資金競相投入,比晶片規格,也比電力成本,因此若站在投資角度,直接投資虛擬貨幣對初學者來說流程相對簡易,值得注意的是,比特幣自從硬分叉產生新的比特幣現金後,不少原本挖掘比特幣的礦池轉向,該幣也因挖礦收益提高帶動上漲。 Q5比特幣經常暴漲暴跌,有崩盤風險嗎? 支撐比特幣未來投資價值有2大根本因素:1是它背後的價值體系是否持續被認同、產生共識,仍有為數不少的用戶及投資人去相信、持有它;2是既有實體世界的接受程度,包括准許進入資本市場、商品服務交換等。 比特幣與其他加密貨幣的最大差異是稀有性,發行總量一開始就決定了,因此又被稱為電子石油,隨著交易所普及、投資門檻降低,再加上愈來愈多富人及法人機構資金湧入的關愛程度,短期還見不到崩盤危機,且流動性和穩定性相對高,即便各國目前對比特幣的認定及監管程度不一,卻也無法忽視它的存在。 股價反映企業的獲利能力,有本益比等判斷適當水準的多種指標,但虛擬貨幣幾乎沒有投資指標,價格取決於投資人心理。也有專家建議資深投資人可以試著參考「均線」。以往價格大跌時,會看到在25日、50日、1百日均線時止跌。

日本邁向虛擬貨幣大國之路

日本邁向虛擬貨幣大國之路

儘管比特幣交易所Mt.Gox 3年前在日本宣告破產,但近來虛擬貨幣價格持續走高,政府又推動支付合法化,日本投資人對虛擬貨幣仍然趨之若鶩。 我以前玩股票和外匯金保證交易,現在主要操作虛擬貨幣,在日本和其他國家總共大概有10個戶頭;本金1千萬日圓,靠虛擬貨幣增殖到3億日圓以上。」 「投資網站上面說,投資虛擬貨幣,到期就能賺8成,所以我投資了260萬日圓,結果到期以後錢沒入帳,打電話也聯絡不上對方。」 2017年被稱為日本的「虛擬貨幣元年」,一些網友在推特等媒體上分享投資比特幣大賺的心得,讓許多人非常心動,躍躍欲試。不過,也有人陳述慘痛經驗。根據日本的國民生活中心統計,2014年度為了投資虛擬貨幣相關問題而諮詢的案件只有194件,其後逐年倍增,一七年度勢必會超過1千件。 虛擬貨幣熱 諮詢案件激增 去年為止,全球比特幣交易中,近9成是人民幣,但今年初開始,日圓取代人民幣,交易占比超過一半。主因是今年4月,日本政府實施《資金結算法》修正案,對虛擬貨幣明確定義為交易合法化,並對完成註冊審查的交易所發給執照,為投資人先初步把關。11月1日為止,日本政府共發出11家虛擬貨幣交易所執照,另有19家還在審查中。在政府的推波助瀾下,儘管金融廳再三呼籲,虛擬貨幣不是國家保證價值的「法定貨幣」,而是在網路上交換的電子資料,習慣操作股票和外匯保證金交易(FX)等震盪劇烈商品的日本投資人,仍紛紛把目標轉移到比特幣上。 比特幣的創始人是中本聰,雖然不確定這是不是真名、也不一定真的是日本人,但日本的確很早就開始發展比特幣。不過比特幣原本的形象相當負面,因為一四年,總部位於東京的比特幣交易所Mt.Gox,保有的85萬枚比特幣全數消失,並宣告破產,讓比特幣沉寂了一陣子。 日本政府記取這個教訓,加上一五年G7高峰會中,各國領袖為避免虛擬貨幣用於洗錢等犯罪行為,達成管制協議,日本政府之後修訂了關於支付、防止犯罪等相關法案,監管虛擬貨幣的交易,才又讓虛擬貨幣的交易量再度回升。其中最主要的比特幣,11月1度漲破80萬日圓,是去年底的7倍以上,創歷史新高;總市值則突破13兆日圓,比軟體銀行還高。 日本領有執照的虛擬貨幣交易所中,最大的是bitFlyer,今年年初的帳戶數約是40萬個,現在已經倍增為八十萬個以上;1個月的交易量大約是2兆日圓。該交易所代表董事加納裕三指出,投資人的年齡層以20到50歲為主,而且男性占了8成,交易時間則多半在下班後的晚上8點到半夜1點、以及星期六、日。 青年為主力 男性占8成 虛擬貨幣常常被當作可以增值的商品,其實它的結算功能在日本也逐漸普及。目前日本約有1萬家店都可以用比特幣結帳。以前因應的店家主要是餐飲業,現在逐漸擴大到百貨、旅遊、家電量販店、醫療診所、甚至律師事務所等不同行業。 例如日本大型家電量販店BicCamera,今年四月開始和bitFlyer交易所合作,在部分店鋪展開比特幣支付的實驗,7月下旬開始擴大到所有店鋪(39家),旗下的小島等部分商店也適用。該公司設定的比特幣使用上限為10萬日圓,原本瞄準的是外國觀光客,網站上也用中文告知消費者比特幣可在「BicCamera各店鋪用於結算」,不過目前使用者多半是日本人,而且以中年男性居多。由於消費者認為這是「業外收入」,投資比特幣的獲利拿來消費,出手會比較闊綽。 虛擬貨幣熱也帶動了相關企業的業績,例如在東京證交所第2類股上市的Remixpoint公司,主要業務向來是中古車檢定和節能相關諮詢服務,但因為子公司日本BITPoint公司經營交易所「BITPoint」,現在已經被當作是虛擬貨幣概念股,股價也因此大漲,今年初的低點落在1月4日的144日圓,之後一路走高。6月19日一度出現1820日圓的高價,11月10日收806日圓。 商業銀行則競相發行數位貨幣,三菱UFJ金融集團要發行MUFJ幣;瑞穗金融集團則預定在二○年東京奧運前發行數位貨幣J幣,期待創造10兆日圓的經濟效益。日本是全球數1數2的現金大國,現金占名目GDP(國內生產總值)的比率將近2成,是美國的2倍,更遠高於瑞典的1%左右。對銀行來說,數位貨幣普及後,就能大幅減少自動櫃員機的設置數量,降低管理現金的各項成本。 投資所得 稅率大不同 日圓是日本的法定貨幣,有「用於結算的權利」和「強制通用力」,也就是說,以日圓支付時,對方不得拒絕收受。日圓和比特幣等虛擬貨幣最大的不同,就在於「強制通用力」的有無,短期內法定貨幣的地位不會動搖。此外,虛擬貨幣現在的價值波動幅度太大,例如在BicCamera使用,排隊等待結帳時,價值可能就差了一成。由於能夠使用的地方不夠多,目前這些貨幣的投資色彩還是比較濃厚。 只是日本對比特幣投資所得的課稅,比股票和FX(外匯)嚴格。日本國稅廳將比特幣的獲利列為「雜項所得」,而「雜項所得」適用累進課稅,所得稅率從5到45%分成7個級距,如果投資1千萬日圓的比特幣上漲到1億日圓,獲利9千萬日圓,就要繳45%的稅。相較於FX一律20.31%稅率,繳的稅可能較多。在各國中,日本對虛擬貨幣的態度較正面積極,未來政府的動作和後續影響,各國也正密切注意。

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