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資金熱錢不退 仍有行情可期緊盯!法人下半年會布局5大產業
緊盯!法人下半年會布局5大產業

2016-09-26
作者: 編輯部

今年6月底,台股從8,400點直奔9,200點,主要歸功外資投資台股近4,000億元。

樂觀預估在全球經濟復甦仍不明確下,聯準會升息腳步將延至總統大選之後,資金行情可望延續。因此,法人已經率先布局第2季繳出好財報的資優生,搭上旺季效應,在這整理出法人看好5大產業,將蘊藏許多下半年成長的好公司。 

從第2季財報明星 找下波領頭羊 

根據群益投信研究分析,過去外資買超台股與大盤表現呈現正相關,統計2000年以來,外資買超3,000億元以上的年度,分別是2006、2009、2014年,對照當年度台股漲幅分別為19.48%、78.34%、8.08%,表現亮麗;今年以來,外資已買超台股近4,000億元,大盤上漲幅度約1成,由於國際仍處負利率環境,且外資買超規模大,估計未來台股還有不錯的上漲空間。 

日盛投顧總經理李秀利強調,資金行情持續,台股今年仍走驚驚漲格局,未來只要台幣沒有大幅貶值,台股回檔後就有機會再上揚;今年以來外資買超近4,000億元,籌碼還掌握在法人手中,台股大幅回檔機率不高。 

而上一波大漲的公司,以外資最愛的台積電、大立光、中華電等大型權值股為主,未來接棒的公司,可能以業績回升、旺季來臨的中小型成長股為主;因此,從第2季財報中,找出毛利率與每股稅後純益(EPS)成長、業績提升、法人買超的產業與公司,很可能就是下一波的成長股。 

綜合法人研究,台股第3季到第4季的成長產業,可鎖定5大方向,第一、汽車零組件;第二、醫美醫材;第三、半導體設備;第四、食品餐飲;第五、特殊關鍵零件;這5大產業也可能是法人未來布局的重點,蘊藏許多下半年成長的好公司。 

承通投顧副總經理高憲榮指出,個人電腦與手機產業創新遇瓶頸,未來汽車產業的創新發展,才是科技進步的主流,也是投資的主流。日前光寶科技董事長宋恭源也強調,光寶集團慢慢從PC與手機產業中轉型,朝雲端、車用電子、生醫和工業自動化等方向發展,其中最重要的就是在高雄市楠梓加工區投資百億元,成立汽車電子事業部,且進行擴廠與擴產。

汽車零組件、生技 業績可望持續成長

以光寶這家老牌科技廠決心深耕汽車產業來看,這已是不可逆的趨勢,未來3到5年,隨著汽車電子商機崛起,成長力道可期。因此,布局汽車零組件有成的台達電、和大、致茂、同致、智伸科等,業績可望持續成長。 

台灣不只汽車零組件潛力大,醫美醫材近期年營收、獲利也都穩定成長。李秀利強調,生技醫療是趨勢產業,但其中新藥開發風險大、波動大,而醫美、醫材產業相對穩健,更吸引法人長期投資。 

其中,機能性飲料未來發展深具潛力,而2008年成立的大江生醫,主要產品為機能性飲品、保健食品及美容保養品,經營模式以製造設計(ODM)為主;大江產品銷售至全球39國,生產基地在台灣及中國,受惠中國市場對保健飲品需求強勁,大江計畫持續擴產,預計明年上半年投產,長期營運成長無虞。 

此外,台灣第二大直銷商葡眾也業績暢旺,母公司葡萄王積極布局中國市場,第2季營收季增17%,創新高紀錄,法人預估,全年有機會賺1個股本。今年9月葡萄王新產能投入下,可望爭取新訂單,今年營收有望增長2成以上;未來新產能、子公司業績發酵,營運有機會一路創高,值得關注。 

旺季來臨是法人布局的重要邏輯,由於半導體第3季旺季報到,短線來說,半導體相關材料與設備廠業績將增溫,吸引法人投資;不過,以中長線角度觀察,近期中國積極輔導半導體產業,根據國際研調機構顧能(Gartner)預估,2016到2019年,全球將興建25座半導體晶圓廠,其中有20座都在中國境內,能打入供應鏈的台灣半導體材料與設備廠,往後2、3年業績成長無虞。 

抓寶熱商機 帶動散熱零組件需求 

此外,今年股價強勢的食品股,也迎接旺季到來,法人開始加碼。林信富分析,第3季是食品與餐飲的旺季,8、9月營收將穩健成長,吸引法人提前布局,例如南僑與美食─KY都有法人著墨。 

另外,特殊關鍵零組件也值得觀察,其中散熱產業可能是台灣別具特色的零組件產業,過去,台廠掌握了NB散熱金屬零組件商機,現在,這些廠商技術再提升,已成功打入手機與虛擬實境(VR)相關的散熱零組件領域;包括超眾與雙鴻打入三星S7與Note7手機供應鏈,由於三星手機銷售好、股價大漲,讓超眾與雙鴻的發展,備受法人重視。 

近期寶可夢遊戲風行,玩家發現如果長時間玩寶可夢,手機很熱、很耗電,為了解決手機發熱問題,也創造微型散熱導管的關鍵零組件需求,帶動手機散熱導管大廠超眾、雙鴻業績成長,由於三星Note 7款手機第3季開始拉貨,法人也看好超眾、雙鴻未來的業績成長;除了三星,未來如果大陸非蘋手機也導入手機散熱導管的設計,台灣手機散熱雙雄的業績成長將更上一層樓,自然吸引法人目光。 

整體來說,未來只要美國聯準會升息腳步延至美國總統大選之後,將讓全球資金再次進入股市找題材;而第2季財報不俗、且下半年迎接旺季的產業,自然成為資金布局的焦點,可望成為未來台股的領頭羊。

(表二)

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