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神奇寶貝新商機最賺的通常不是熱門遊戲...
最賺的通常不是熱門遊戲...

2016-08-09
作者: 幣圖誌

週末大家最有感的就是臉書一片寶可夢,幾乎可說是被洗版...也不能怪台灣人總是一頭熱,因為這遊戲在其他歐美國家也是蠻多人玩的,接著在媒體上與FB大家推波助瀾之下,當然推廣起來就很順利了,這絕對是最棒的免費廣告。

週末大家最有感的就是臉書一片寶可夢,幾乎可說是被洗版...也不能怪台灣人總是一頭熱,因為這遊戲在其他歐美國家也是蠻多人玩的,接著在媒體上與FB大家推波助瀾之下,當然推廣起來就很順利了,這絕對是最棒的免費廣告。

而身為精明投資人,必須要注意的是:

「通常遊戲所帶動的商機都不是遊戲本身」

反而是週邊的商品!

從7/7左右,任天堂股價開始奮力狂衝,從每股14230一路漲到7/19的31770,短短七個交易日漲幅123%,相當驚人。

不過當市場慢慢冷靜下來,並且了解到其實任天堂的實際利潤其實很小,任天堂只在Pokemon GO持股32%,股價後來立刻大幅回檔。目前股價收在20715日圓。

上圖為日本任天堂日線圖

《寶可夢》這款遊戲app供免費下載,任天堂主要靠玩家花錢買遊戲的付費服務獲利,另一個獲利來源則是搭配遊戲推出的穿戴藍芽裝置「Pokemon GO Plus」。

目前熱度是否能維持超過一年,還有待觀察,會不會像當年同樣席捲台灣的開心農場與憤怒鳥一樣,還需要持續觀察。

那市場投資人到底在興奮什麼?

智慧型主機現有霸主一旁虎視眈眈

我們都知道智慧型手機市場中賺最大的就是蘋果,蘋果(股票代號:AAPL),這個雖然知名、曾經只能屈居一方的品牌,就在2008年後越來越強大。最主要原因,當然是它在2007年推出、隨後一代代更新的iPhone。這支「重新被發明」的智慧型手機,很快扭轉了我們所有人的生活。而隨後的iPad,更將蘋果推上了另一個高峰。蘋果的股票漲不停,媒體、投資人也競相追逐著。每次財報發佈會、新品發表會都是全球矚目。大家都暗暗期待蘋果會不會再端出什麼外星科技、或者秀出讓華爾街掉下巴的盈餘。而蘋果也在2009到2012年的這段時間,一次次超越大家的期望。

但沒有一間企業能無止盡的成長下去,蘋果也是如此...

現在,智慧型手機早已不是新產品,(雖然不過短短幾年的事,這幾年世界變化的好快)不但人手一隻(有些人還兩隻),新的品牌、沒聽過的小廠也層出不窮。蘋果也不像當年那樣飆漲了。

而且,我們似乎也不再期待蘋果像過去那樣狂漲,因為它現在不只是一間全球知名品牌,它還是全美最值錢的公司,市值全美第一。獲利就算再亮眼,漲幅也會被龐大的公司市值給限制住。

但是現在不同了,因為虛擬實境之前,有個擴增實境(簡稱AR,也就是現在寶可夢的運用)這種技術的目標是在螢幕上把「虛擬世界」套在「現實世界」並進行互動。

這些運用會在未來越來越普遍,那讀者想到了什麼呢?手機是否該換了?原本不是吃到飽的電信好像也要來改一改了?原本還沒有想要換手機的人,現在也不能只是換個0元手機,可能會考慮手機需要更強大的效能。以免遊戲玩不動?

在這些因素之下,原有的智慧型手機龍頭,會在原有的客戶基礎下,未來會?!

原先大家認為蘋果難以高成長?但現在..

蘋果變成了怎樣的一檔股票?過去的這一兩年,真的是有夠悶,大家幾乎認為蘋果既然很難實現過去的高成長了,那它還有什麼價值?答案是:「逐年增加的配息」

蘋果已經連續三年配息了。自從2012年8月蘋果開始配息以來,目前已經邁入第四年了,每季配一次。而在2012年8月之前,蘋果只在1995年配過息。

下圖是蘋果自2012年以後的配息記錄,可以看到這三年來,蘋果的配息逐年上昇。

它的配息可以持續上昇嗎?只要蘋果的收益能夠穩定,就可以。那麼,蘋果的收益來源有哪些?我們先來看看它的營收組成。下圖摘自蘋果2015年的年報,可以看到最大的金雞母還是iPhone,營收占了整體的66%。

再來是iPad、Mac電腦等等商品。然後讓我們買app、租電影等等的iTunes Store和App Store,被歸類在”服務(service)”類別,創造的營收也占了整體的10%。(反觀Apple Watch連單獨列出來都沒有,可見數字多慘淡)

下圖則是最近剛發佈的季報。

iPhone雖然比去年同期衰退了23%,但是”服務(service)“的營收卻比去年同期還成長了19%!占整體營收的比例也越來越高了。甚至比iPad還多。

買app、租電影、買歌等行為,被景氣影響的程度較小,因為單價不高。當我們想省吃儉用的時候,會忍著不換車、不換電腦,但不會忍著不租電影,或忍著不買歌。這些收益,純粹是以量取勝。

我們該來看收益的大宗-iPhone、iPad等硬體設備。iPhone收益衰退,因為智慧型手機市場漸趨飽和,這已經不是新聞。但是,iPhone、iPad的收益衰退到某個程度後就會趨穩。因為使用者們會換新機。

智慧型裝置(泛指智慧型手機、平板電腦等)已經變成日用品,我們每天都離不開它。只是它的更換週期很長。據統計指出智慧型裝置的平均更換週期是30個月,也就是兩年半左右。所以每兩年半,舊裝置的使用者就會換支新的,對蘋果來說就有了新的一筆收益進來。

但使用者不會跳槽嗎?如果用蘋果的人跑去用Android,那收益不就會變少?的確如此,但是蘋果的市佔率一直相當穩定。下面這張圖可以說明一切。

這張圖是從2009年第一季,到2016年第一季各作業系統的市佔率百分比。最上面那條亮藍色的線是Android,深藍色的線則是蘋果的iOS。

可以看到從2009年開始智慧型裝置席捲全球以來,雖然使用者越來越多,但蘋果的市佔率變動不大,始終在10%到20%之間跳動。Android雖然一路成長,但消滅的是其他的作業系統。(有些還沒聽過)對蘋果的影響還好。蘋果使用者的黏著度真的很高啊!

當VR或AR技術更廣泛運用,換機利潤不可小覷

當蘋果漸漸的像賣洗髮精、賣香菸的公司一樣,能夠透過換機的需求和軟體的消費(蘋果並沒有只重硬體而不重軟體),獲取固定的收益,只是週期更長。那蘋果的收益就會相當穩定。

就像這次的寶可夢推出,其實賺錢的並不是遊戲本身,而是相關週遭的商機。未來肯定會有更多像寶可夢這樣的遊戲,可能畫面更精美;但是你手上如果拿著是兩、三年前的舊機,那肯定很難玩..

蘋果股價在最近也悄悄的站回年線,當大家一窩蜂在抓神奇寶貝的同時,你其實應該可以換個方式思考,是不是有什麼商機可以讓你獲利了!

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