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個股跌深何時才反彈?從型態看見下一個主升段
個股跌深何時才反彈?

2021-09-08
作者: 齊艾真

圖/Pixabay

台股自4月創下10,014點後,大盤已經下跌了15%,但許多類股的修正幅度更大,由於先前幾乎沒有便宜的標的可以進場,許多人看著股票上漲卻買不下手,現在有了這波修正,以及一季以上的籌碼沉澱,才有利於年底大選行情的到來。技術分析名師董鍾祥認為,空頭時不宜作多,投資人剛好可以趁現在的回檔期間,學會如何看趨勢及判斷技術型態的走勢,好好觀察原本就基本面好的公司,以及把短線上已達回檔滿足點的個股納入口袋名單。以下董鍾祥便以K線型態、籌碼為主軸,從大盤判斷到海選個股與操作策略5大步驟,循序漸進建立作多的投資心法。

步驟1 先從K線型態及均線判別大盤趨勢

連結股價低點畫出一條直線,這一條趨勢線畫下來,如果是從左下角往右上角延伸,就是上升趨勢;如果是從左上角到右下角延伸,則是下降趨勢。這個方法可以一眼看出來大盤是偏多,還是偏空。短線上,若是要判斷由空翻多,可從波浪理論著手,也就是連續兩個波段走勢,每一個頭部及底部,是否都比前一次高來判斷。

步驟2 看籌碼確定法人態度

台股成交比重已經從過往的散戶為主,轉變成以法人為主,至2015年7月31日,法人買賣金額占大盤比重為49%,將近一半,而散戶過去10年的成交比重占比卻愈來愈低,平均約63%,但目前卻只剩下51%。2015年2月還一度低至48%,為歷史最低點,顯示法人控盤力道強。董鍾祥補充,「籌碼如果留在法人手上,再大的利空都跌不下去」,因為法人採波段操作,只要基本面無虞,短線上的波動不會影響外資持股的變化。此外,外資主要操作大型權值股為主,更易左右加權指數的走向,因此型態判斷後,還要從3大法人買賣超觀察法人態度是偏多,還是偏空。

步驟3 看融資水位確認籌碼安定度

「籌碼留在散戶手中,再大的利多都漲不上去」,董鍾祥說道,因為散戶做短線居多,只要有獲利就跑,也因為多半不了解公司狀況,而抱不住股票,融資就是散戶、主力、中實戶、公司派在用,如果融資餘額還是很高,表示籌碼還沒有沉澱,大盤還有走低的可能性。這時可以比較同期間融資減少幅度與大盤跌幅,如果大盤下跌5%,但融資餘額只減少1%,表示後續還會有籌碼釋出。

步驟4 從買超排行榜找作多標的

確定了大盤方向後,董鍾祥建議,可以2個方式找尋作多標的:

外資、投信買超排行榜中前30名:當趨勢判定已經偏多後,再來看外資、投信的買賣狀況,如果是剛開始連續3天買超,代表法人已在慢慢吃貨,有法人的背書下,再搭配偏多型態,買進後上漲機會更高。

上市櫃公司的漲幅排行榜:須篩選日成交量1,000張以上的公司,以避免流動性風險。

步驟5 個股操作策略

至於這麼多標的,要如何掌握強勢股或起漲個股作多的契機,或是回檔修正再攻的個股,董鍾祥有以下步驟:

1.個股的型態及趨勢研判:

波浪型態及均線:若個股的頭部漸高,且底部一底比一底高,表示趨勢就是走多,強勢股多半為連續走高,或是以收盤價是否站穩均線來判斷是偏多,或是偏空。

翻多型態判斷:若是股價已經下跌了一大段,有機會找到下一波再起漲飆股的型態有:W底、頭肩底、箱型底、碗型底、島型反轉。其中W底最常出現,機率高達90%,其次為頭肩底,機率也有70%;偶爾會出現的是箱型底及島型反轉,機率約30%,後者多半在重大利空結束後出現。碗型底雖然極少出現,但能打出這樣的底,後續多半會成為大飆股。另外當股價創新低,但是KD、RSI、MACD指標卻呈現背離,例如黃金交叉向上等,表示將有反轉的機會。

2.判斷籌碼狀況

確認外資、投信是否連續買進,還是剛買進,仍需多觀察2∼3天,並觀察以下2項指標:

主力庫存:主要是計算超過該股當天成交量千分之8張數中,前20家買超、賣超券商的採樣。這20家買賣超加總結果差額,是買超或賣超,會反映出偏多或偏空。如果3大法人都在買、加上主力庫存也是買超,表示整體走勢偏多。

融資:若個股的融資在低檔,表示籌碼多數掌握在大股東、中實戶或是法人等主力手中,籌碼較安定,若有利多題材發效,會因市場流通籌碼少,使得買進的人得追漲,因而上漲速度較快。

3.買進策略

均線糾結向上:盤整了一段時間後,5日、10日、20日三條均線會逐漸糾結,當糾結後是微微向上,再加上快速KD指標同時也是黃金交叉向上,那麼後續就會跟放煙火一樣,股價有機會向上噴出,尤其是在谷底盤整已久的,可以趁機作多。

突破下降壓力趨勢線:
a.K線下跌波浪型態中,把最近及最遠的波浪高點連接延伸,畫出下降趨勢壓力線,當收盤價突破此線時,代表最高點到最低點的跌勢結束,是短線反彈第一個買點,但還未確定翻多,或只是在此盤整築底,因此使用資金建議不超過3成。
b.若後續突破頸線又拉回,但不破頸線,再有長紅K棒突破前面高點時,則是第二個買點,這是確定打底後的上漲波段買點,可加碼至5成以上。接下來,從頸線上漲的高度,將和頸線到第二隻腳的距離約略相等(見圖4)。

 

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