話題人物 > 專欄

張智超

創富創投董事長、第10屆證券金彝獎得主

張智超:避開不停損拗單的困境

2021-09-08
作者: 張智超

▲投資專家呼籲投資人,操盤應該要嚴格設定停損,絕不拗單。(圖/攝影組)

近期台股波動加劇,許多投資人一不小心,從投資賺錢,而變成虧損。有些人面對這樣的逆境,不肯面對現實,不停損地拗單,長線來看變成賺小賠大,並非專欄長期呼籲讀者的投資成功方式。

對專業的操盤人來說,一定嚴格設定停損,絕不拗單,一般投資人也應該如此。由於股價市值隨時會變動,股票的估值與企業的基本價值,會有些落差。投資人認為,股票價格大跌,正是買進的好時機,如同百貨公司拍賣,是優惠買進的好時機;殊不知股價下跌,也有可能是公司大股東知道實際營運狀況,賣出持股。導致股價下跌背後的原因是,公司的基本價值在往下走,但外部人很難用短線的股價走勢去判斷,公司價值是否往下。因此投資還是有風險,別以為每次股價下跌,就是拗單或攤平投資的好機會。

投資人可用簡單的觀念,判斷公司價值是否大幅降低。如果同族群的公司股價都一起修正,大多是市場利空,股價估值減損。但若是所投資公司股價比同族群的公司更弱勢,可能是公司的基本價值受到影響,一定得更小心。

投資人習慣不停損,持續拗單,往往會賠更多,這會陷入兩個困境:第1,少了重新投資賺錢的機會成本;第2,養成不停損的壞習慣。

常聽到投資人驚呼,我投資這家公司3年終於解套了,這感覺好像沒有損失;但是回頭來看,如果嚴格執行停損,至少可以拿回9成的資金,重新布局會漲的強勢股,每次投資賺個一兩成,早就把虧損的金額賺回來。3年內,不知有多少強勢股投資的機會,如果持續拗單等待解套,忽略許多投資賺錢的機會成本,得不償失。因此投資虧損,一定要斷然停損,找尋新的強勢股投資,可快速達到解套賺錢的目的。

不停損,你可能面臨第2個困境,就是養成賠錢不賣的壞習慣。許多投資人認為,只要不賣就不算賠,操作結果是,賺錢的強勢股只賺一點點就停利,賠錢的弱勢股卻持續拗單,天長地久,往往變成賺小賠大,養成投資虧損最壞的習慣。

專業的操盤人隨時檢視自己,快速地淘汰弱勢股,前進投資強勢股。因此投資虧損第一時間就要適時停損,不要拗單,把資金抽出來,找新機會投資,反敗為勝,不要陷入不停損拗單的困境中,犯了投資賺錢方法的大忌。

延伸閱讀:

基金投資大調查1》台股基金能打敗大盤?見證定期定額的威力!

基金投資大調查2》熱門基金大洗牌!國人不再追逐中國與新興市場,「全球成熟市場」受青睞

基金投資大調查3》財經教授公開「三不」投資心法:一直扣不要停,不必管市場高低點


 

TOP