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0050掛牌18年以來的「滾動報酬」如何?三張表看懂,為何這檔ETF能從100萬變成350萬!

2021-07-23
作者: 效率理財王

▲一起來了解什麼是滾動報酬?(圖/Unsplash)

 「台灣50可以考駕照了!?」

在台灣,年滿18歲可以考駕照。截至2021年6月30日止,台灣50(0050)ETF掛牌剛好滿18年囉!一起來看看它自掛牌交易起,這18年來的「15年滾動報酬」。

什麼是滾動報酬?

滾動報酬(Rolling Return)或稱滾動回報,每個數值都代表同樣長度時間的報酬率,比如15年滾動報酬就是每15年為一個區間,1~15年,2~16年,……依此類推,每個數值都是過去15年的績效,能夠看出不同時間點的報酬,這樣可以平滑掉「剛好在低點進場」或「剛好在高點進場」的極端狀況。

一、台灣50掛牌以來的15年滾動報酬

說明1:股票代碼0050的台灣50是2003年6月30日開始掛牌交易,假設就從這天投入一百萬元以收盤價買進台灣50,「持有」15年都不賣出,這期間拿到的現金股息在配發當天以收盤價滾入再投資買進。

說明2:「每隔半年」投入一次,計算「期初買進一百萬、持有不賣出、股息滾入再投資、滿15年的本利和」,比如「2003年6月底到2018年6月底」,「2003年12月底到2018年12月底」。統計到2021年6月底為止,這樣總共會有7組資料。滿15年的市值結果,以當日「收盤價乘以累積股數」計算。

說明3:期初的一百萬以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去。未納入交易手續費及稅負。2017年起,台灣50每年配息兩次。

依據上述說明,計算出台灣50的15年滾動報酬(每半年統計一次),見下表1:

▲表1:台灣50-15年滾動報酬總表。(資料來源/台灣證交所、元大投信、富聯網)

分析1:「最低的」15年總報酬率是169.64%,「投入100萬元,15年後會變成269萬6,000元」,年化總報酬率6.84%。

分析2:「最高的」15年總報酬率是356.51%,「投入100萬元,15年後會變成456萬5,000元」,年化總報酬率10.65%。

分析3:總共7筆數據「平均」15年總報酬率是250.98%,「投入100萬元,15年後會變成350萬9,000元」,年化總報酬率8.64%。

二、計算明細

詳細計算過程共有7筆資料,全部貼上會佔據過多版面,故僅列舉其中一筆供讀者參考,請見下表2:

▲表2:台灣5015年滾動報酬明細表2004/6/30~2019/6/28。(資料來源/台灣證交所、元大投信、富聯網)

三、台灣50的長期滾動報酬比較:10年、12年、15年

接著,我們比較台灣50在不同時間尺度的總報酬:(1)10年滾動報酬(共17筆資料的平均值),(2)12年滾動報酬(共13筆資料的平均值),(3)15年滾動報酬(共7筆資料的平均值),請見以下圖1及表3:

▲圖1:台灣50長期滾動報酬比較圖。
 
▲表3:台灣50長期滾動報酬比較表。(資料來源/台灣證交所、元大投信、富聯網)

比較1:依據圖表可知,隨著持有期間愈長總報酬率愈高,一樣投入100萬元,「10年後會變成220萬元」,「12年後會變成270萬9,000元」,「15年後會變成350萬9,000元」。總報酬率分別為120.04%,170.96%,250.98%。

比較2:去除「時間長度」因素的年化報酬率,10年、12年、15年,分別是8.02%,8.23%,8.64%。

小結

  1. 這是「買進、持有」就能取得的總報酬,中間只需要把股息滾入再投資,然後放著不動,這樣便可達成投入100萬變成350萬的成果。
  2. 不必頻繁地進出市場,只要具備「信心與耐心」,不離開市場,就能取得市場報酬。
  3. 反過來說,中途離開的人,就無法取得如此完整的市場報酬。

註:過去績效不代表未來,不保證將來一定都如此。以上純粹舉例,不代表推薦個股。

(本文由「效率理財王」授權轉載)

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