財富人生 > 財訊書房
HOT

學會投資大師奉行的致富金律!異於常人眼光 才能跑贏市場

2021-08-04
作者: 威廉.格林

▲有時在我們眼中的「怪人」,其實反而擁有更獨特的見解或能力。(圖/Pexels)

20多年前,我走在巴哈馬一片沙灘上,看到一副怪異景象:有個老頭的頸部以下全泡在海裡,身穿長袖襯衫,戴著配有遮陽板和耳罩的可笑帽子,臉上抹著厚厚一層防曬霜。我躲到一棵棕櫚樹後面,避免被他發現我在偷窺。接下來的幾分鐘,他前後伸展四肢,水的阻力下奮力行走。我後來得知,他每天都這樣運動45分鐘。

這個老頭是約翰.坦伯頓爵士,堪稱20世紀最偉大的國際投資人;我曾從紐約前往巴哈馬,在他位於萊福德凱伊社區的住處訪問他。這個以柵門擋起、風景如畫的社區居民,包括摩納哥王子蘭尼埃三世、阿迦汗四世,以及電影明星史恩.康納萊。

頂尖投資家的生活日常

坦伯頓擁有非凡的投資紀錄。38年間,他在1954年創立的坦伯頓成長基金的平均報酬率是14.5%。意思就是,你如果一開始投資了10萬美元,38年後將拿到1千7百萬美元。坦伯頓於1912年出生在美國田納西州的鄉間小鎮,白手起家,後來成了億萬富翁。我想知道他是怎麼做到的,市井小民能從他這種煉金術裡學到什麼。

我訪問他的那一年,他85歲,我原本以為這位投資界的大老看起來會像個賢者,但親眼見到他的時候,我不禁被他戴著滑稽帽子涉水的怪異畫面所迷惑。我後來終於領悟到,他的古怪健身操其實透露了他如何獲得成功。坦伯頓找到了一個高效率的方法,能在一個美麗的環境裡免費健身。他根本不在乎旁人可能覺得他像個怪人,而這種「漠不在乎」就是讓他獲得成功的關鍵。

麥克.李柏是李柏分析服務公司的董事長,他對我說過坦伯頓、索羅斯和巴菲特都有個重要的特點:「他們甘於孤獨,願意站上一個其他人都覺得不利的位置,他們擁有一般人缺乏的內在決心。」

多年來,「甘於孤獨」這個詞彙一直在我的腦海中揮之不去,它傳達了一個重要觀念:頂尖投資人不同於一般人。他們是反舊習的人、獨行俠兼怪咖,他們用異於常人的眼光看待這個世界,而且特立獨行。這一點不僅展現在他們的投資方式上,也包括思考和生活的方式。

這25年來,加拿大籍的資金管理人佛朗哥.羅尚持續領先市場,他提出了一個很有意思的理論。我們都知道,人類基因幾十萬年來的發展,都是為了達成「生存」這個最高目標。我們在至少20萬年前學到的一個教訓是:如果身為族群的成員,會對生存更為有利。羅尚表示,我們覺得遭到威脅的時候,這個潛意識的本能幾乎一定會啟動,而且讓我們無法抗拒。舉例來說,股價崩落的時候,一般的投資人會看到其他人驚慌失措,因此本能地追隨族群的舉動:拋售股票,逃去安全的現金港。這些族群追隨者沒看出一個違反直覺的真理:現在可能是買進股票的最佳時機,因為股票現在成了特價品。

不帶感情反而更有助力

「但我認為在同一個種族裡,有些人沒有族群基因,」羅尚說,「所以他們並不覺得一定要遵從族群;這些人能成為好的投資人,因為他們可以獨立思考。」羅尚用選股的天賦來支持他對收藏藝術品的熱忱,他認為許多藝術家、作家和創業家都缺乏族群基因。

雖然羅尚的理論無法證實,但有許多軼事證據指出,頂尖投資人天生就擁有與眾不同的想法,而這可能有利於投資。有位知名的投資人跟我說過,他最成功的一些同行「很像患有亞斯伯格症」,而且這些人幾乎都「沒有感情」。他指出,在做出一般人覺得愚蠢的非常規賭注時,「沒有感情會是個助力」。他表示,患有亞斯伯格症類發展異常的人,「常常在其他方面非常獨特,尤其是數學方面,而沒有感情加上擅長數字的這種組合對投資很有利」。

我曾對另一位優秀的基金經理人提到這個觀念,而且在社交場合感到非常不自在。他向我坦承:「小時候,父母很擔心我可能有自閉症或亞斯伯格症。他們後來大概判定我沒有這類疾病,至少覺得影響不大。總之,我確實可能有這種傾向。」他想起小時候某次重創使得他和自己的情緒「保持距離」。「你如果覺得我是隻瘋雞,你可能是對的。」

更富有、更睿智、更快樂:投資大師奉行的致富金律

作者: 威廉.格林  

譯者: 甘鎮隴

出版社:先覺  

出版日期:2021/08/01

延伸閱讀:

紅色資本入侵》揭祕!一家資本額7億元物流公司 為何牽動台灣高科技業命脈?

紅色資本入侵2》官股交易疑雲幢幢 誰是幕後高層?吹 哨者直指國策顧問秦嘉鴻涉入喬事

紅色資本入侵3》香港嘉里跨海來台 業績連11年成長! 嘉里大榮一路併購 新竹物流二度助攻

紅色資本入侵4》嘉里大榮背後大股東 其實是大馬首富 !亞洲糖王郭鶴年 從鄧小平熟到習近平

紅色資本入侵5》新竹物流是競爭對手  也是嘉里大榮壯大的推手

紅色資本入侵6》華航不要、台糖不愛!科學城掌握台灣高科技資訊,竟遭公股出清後轉手變港資

紅色資本入侵7》順豐嘉里通過框架服務協議,台灣科學城物流恐被中資繞道掌握,高科技機密恐全都露

 

TOP