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【第三代半導體3】車用功率、化合物半導體 邁入收割期!漢磊科營運露曙光 漢磊投控今年可望終結虧損

2021-07-07
作者: 林苑卿、林宏達

▲外界都在拭目以待,董座徐建華今年能否讓漢磊控股虧轉盈。(圖/陳俊松攝)

目前漢民集團旗下唯二的上市櫃公司,一家是嘉晶電子,一家是漢磊先進投資控股公司(簡稱漢磊投控)。其中,漢磊投控旗下最重要的公司就是漢磊科技公司(簡稱漢磊科),近年來卻一直處於虧損情況,直到今年才悄悄出現轉機,帶動漢磊投控成為市場資金追逐的話題。

游向藍海!深耕化合物半導體

漢磊科是漢民集團創辦人黃民奇用一生心血投資的公司,漢民成立於1977年,漢磊科則成立於1985年,2014年10月漢民集團以控股的形式,成立漢磊投控,漢磊科則在今年將從原本100%的子公司,正式併入漢磊投控,成為該公司的主要業務。

漢磊科旗下有3個廠區,分別提供6吋、5吋和4吋晶圓製造服務。漢磊科發展初期,半導體業界的主流是CMOS(互補式金屬氧化物半導體)製程,漢磊科也了解這個趨勢,但為了和競爭對手區隔,選擇雙載子技術發展利基市場,初期確實獲利,但當12吋晶圓廠和CMOS製程影響力愈來愈擴大,漢磊科一度出現連年虧損的狀況。

黃民奇一直在尋找幫漢磊科加值的方法,十幾年前,漢民就和俄羅斯聖彼德堡的實驗室簽下技術移轉協議,漢磊科逐步轉向化合物半導體發展,因為,化合物半導體的晶棒目前最大也只能做到6吋,這是一塊12吋廠尚無法跨入競爭的領域,化合物半導體有別於矽基半導體的材料特性,是漢磊科看好的藍海市場。

化合物半導體當中,氮化鎵和碳化矽兩種材料最受重視,其中,碳化矽可以用於高伏特數的電源轉換,被視為是未來電動車需要的關鍵材料。根據市調機構Yole預估,至2024年,車用碳化矽市場規模將高達19.3億美元,占碳化矽市場的一半,年複合成長率高達29%,早已成為兵家必爭之地。

全球汽車產業原本認為,碳化矽晶片價格昂貴,並未大量採用,但電動車龍頭特斯拉在2016年發表的Model 3,成為首款採用碳化矽晶片的電動車款後,汽車產業開始注意碳化矽對電動車性能帶來的效益,想尋找可靠碳化矽晶片供應商的汽車品牌商數量也跟著暴增,因此,漢磊科苦練多年的技術終於受到市場注意。

▲漢磊未來將全力發展化合物半導體技術,前景想像空間大增。(圖/取自嘉晶電子官網)

苦練多年!良率領先中國對手

過去幾年,在黃民奇支持下,漢磊科早在碳化矽晶片生產下足工夫,他們曾在法說會上公布,已完成650伏特、1200伏特、1700伏特、3300伏特等碳化矽晶片平台的開發,過去幾年,也和60、70家客戶合作,嘗試生產了300多顆晶片,有工業用、太陽能用及車用晶片。漢磊科的車用晶片,不但要通過客戶嚴格的晶片與模組驗證,最後還要裝上汽車做性能及可靠度驗證。

由於碳化矽晶片是電動車的心臟,必須要證明在極地、沙漠等極限條件中,正負40度的環境溫度下都能順利運作。如今,比亞迪供應商已與漢磊合作,特斯拉供應商也積極與漢磊接觸。太陽能方面,也有中國的陽光集團供應商,跟漢磊密切合作。

接下來,漢磊科在技術上的挑戰,就是如何在現有的規格上做到更小、性能更好、價格更有競爭力,才能繼續領先。因為在中國,像負責軌道工程的中車、做電動車的比亞迪成立的比亞迪半導體、吉利汽車成立的芯聚能半導體和母公司做發光二極體(LED)的三安集成,都積極投入車用碳化矽晶片設計和生產,未來也都將成為漢磊的潛在競爭對手。

不過,儘管漢磊科在氮化鎵(GaN)、碳化矽良率高,如更大安培數的碳化矽晶片良率在85%上下,但在氮化鎵市場仍難敵台積電與穩懋的競爭;主要訂單還是以金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)、二極體為主,主力客戶群也圍繞在日系重工、中國汽車廠。

據了解,2021年伊始,漢磊科旗下產線就已開始出現產能不足的狀況。現今漢磊科的良率高於中國對手,在20安培以下的蕭特基二極體,良率已達95%以上,20安培以下的金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)良率也在9成以上,這些都是過去8年努力的成果。「中國的蕭特基可以量產,MOSFET還無法量產,更別說良率了。」一位半導體產業人士直言。

據悉,漢磊科第1季受惠車用MOSFET、二極體需求大增,6吋產能滿載,訂單滿至下半年,因此有法人預估,第2季就可望虧轉盈。不過,如今漢磊投控正在進行增資,處於緘默期,因此針對外界對於財報的揣測,不願多做回應。

整併資源!搶賺5G、衛星財

3月9日,漢磊控股董事會通過合併子公司漢磊科。漢磊控股表示,未來合併後將全力發展化合物半導體技術;以利基型功率半導體氮化鎵、碳化矽的磊晶及元件代工作為主力的營運模式。合併後也有助於藉由組織整合及資源有效利用,降低重複管理成本,提升企業整體經營獲利能力。

根據漢磊投控的年報記載,漢磊科的氮化鎵晶片也已正式投產,未來適用於5G基地台、太陽能、衛星等應用。隨著各國陸續加大投資5G基礎建設、綠色能源議題漸獲重視、低軌衛星掀起熱潮,未來也可望成為漢磊科另一大化合物半導體戰場,為營收與獲利成長再添動能。

(本文不開放合作夥伴轉載)

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