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張智超

創富創投董事長、第10屆證券金彝獎得主

張智超:市場共識下的三大陷阱

2021-06-30
作者: 張智超

▲有經驗的操盤人都知道,對投資布局的未來思考,反而是很危險的事情。(圖/Pexels)

投資訣竅本來就千變萬化,但有3個簡單的方法,可以避開市場共識的投資陷阱,用心去體會的投資人,可因此增加自己投資的勝率。

有經驗的操盤人,對市場共識總是小心翼翼,因為有共識,表示多數人都知道,對投資布局的未來思考,反而是很危險的事情。

舉3個簡單的例子。如果某公司或者是某產業,市場上都覺得業績會很好,而且媒體報導的利多不斷,股價噴發;面對這種狀況,相對來說,市場上想買的人都已經入手了,股價很容易成為一段時期的高點。

其實投資人面對市場共識,反而要反向思考,如果大家都說好,股價又大漲一大段,可能股價反映的力度已經差不多,過於信任市場而投資,反而會受傷。例如今年第1季,市場上都知道,半導體產業報價上漲,營收增加,相關新聞沸沸揚揚,當時雖不是相關個股股價的絕對高點,也可能是波段的高點;因此投資人盲目追價投資,短線就可能套牢。

第2點,投資人都知道做錯就要停損,但是如果根據市場共識的停損點而停損,也可能停損在相對低檔的位置,讓損失更為嚴重。

由於現在電腦系統操作蓬勃發達,多數的操盤人與操盤系統,都有跌破前低就得停損的市場共識,但厲害的操盤人與系統,反而會利用這類市場共識,進行所謂的停損掃蕩的操作手法。主力利用過去大家經驗的停損共識,讓多數投資人急殺,把所有跌破前低的停損籌碼全部掃蕩,導致不知情的投資人股價停損在最低檔區,反而會出現股價破底翻的走勢。因此要執行停損的動作,不要停損在市場共識的停損點上。

不只停損有市場共識的陷阱,許多人買進股票時,會用突破前波壓力點買進的市場共識。從技術分析來講,帶量突破雖然是買點,但是如果這樣的技術指標成為市場共識,買點大家都一樣的話,那也很容易會變成主力製造假突破的錯誤買點。

在目前電腦系統操作愈來愈精良的時代,投資人盲目追隨市場共識的停損,或者是買進點,都可能誤入陷阱之中。投資人必須提高警覺,想辦法讓自己的停損點,或者技術面突破買點的設定,跟市場的共識不太一樣,才不會誤入買賣點的陷阱。

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