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為何股票掛的價格有到卻沒成交?掛單掛得好,有差別!

2021-06-16
作者: 温文勝

▲投資人常常有個疑惑,我看到的價格就是120元,為什麼我掛120元都沒有成交,會不會是營業員騙我?(圖/Unsplash)

投資人常常有個疑惑,我看到的價格就是120元,為什麼我掛120元都沒有成交,會不會是營業員騙我?或是另一種可能,我掛120元買進,為什麼會成交在119.5元,我明明要用120元買,為什麼不是120元買到?

109年3月23日逐筆交易上線,讓台灣股市交易模式與世界做接軌動作,買賣股票無須再等待五秒的時間,看到想要買的價格,只要市場有人願意賣,即會立即成交,加速買賣雙方成交的效率。

盤中時段(9:00-13:25)實施逐筆交易,開收盤時段仍維持集合競價(一段時間內,市場上所有想買跟想賣的人,最終決定一個價格,大家都成交在這個價格),也就是說開盤前的掛單與1:25-1:30的試撮收盤價仍維持舊有制度,僅有限價、漲停、跌停,並無「市價」的選項,如果誤按為市價單,即會委託失敗。

買賣股票目前有六種方式:ROD、IOC、FOK,再搭配限價、市價,組成六種選擇。

功能說明如下:

ROD:當日有效(Rest Of Day),只要掛出委託後,到收盤都是有效的。

IOC:立即成交或取消(Immediate Or Cancel),掛出當下,允許部分成交,其餘未成交之委託立即刪單。

FOK:全部成交或取消(Fill Or Kill),掛出當下,市場要有足夠的委託單能成交,否則全部刪單。市價委託:逐筆交易適用,無須指定價格,市價委託優先於限價委託(含漲跌停)。

限價委託:投資人自行設定指定價格掛單。

六種選擇:

限價ROD:投資人自行設定價格掛單,當日交易時段皆有效。
市價ROD:買進就是掛當天最高價格買入,賣出就是掛當天最低價格賣出,當日交易時段皆有效。
限價IOC:投資人自行設定價格掛單,掛出當下,允許部分成交,未成交之委託立即刪單。
市價IOC:買進就是掛當天最高價格買入,賣出就是掛當天最低價格賣出,允許部分成交,未成交之委託立即刪單。
限價FOK:投資人自行設定價格掛單,當下要有足夠委託單才能成交,否則全部刪單。
市價FOK:買進就是掛當天最高價格買入,賣出就是掛當天最低價格賣出,當下要有足夠委託單才能成交,否則全部刪單。

光看這六種組合,會讓初學者眼花撩亂,搞不清楚到底要如何操作,筆者建議使用限價ROD跟市價ROD即可,因為IOC與FOK比較屬於專業投資人節省刪單時間使用,其運用方法如下:

1.投資人不急著要馬上成交,也不願意用過高的價格去購買。—限價ROD
2.投資人想要馬上成交,可以願意用更高的價格購入。—市價ROD。

1.投資人不急著要馬上成交,也不願意用過高的價格去購買:採用限價ROD就是用當時看到的價格去買進,例如當時120元,就會用120元掛買進。這時有兩種情況:

①股價一路往上漲,下一筆就成交到120.5元,之後又一路漲到121元,這種情況就不會成交。除非股價之後跌回到120元才有機會成交。
②下一筆成交在120元,就看120元排隊買的有幾張,如果前面排隊的都成交,就會成交到你的120元掛單,買到的價格就會是120元。

2.投資人想要馬上成交,可以願意用更高的價格購入:
採用市價ROD掛單跟限價ROD差別在於,當時120元,假設漲停板價格為125元,會幫投資人用125元的價格買進,但成交順序優先於掛漲停板限價ROD的投資人,不管下一筆成交價120或120.5元都會買到,買進價格就是由市場決定。

我們來跟下單軟體做個搭配,這樣能更清楚如何操作:

1.手機版:
如果要買進,限價ROD的掛法無須修改,系統會預設為限價ROD,想要修改價格,從紅色框框即可修改,「取價」(橘色框框)有四個選項:現價、漲停、平盤、跌停可以選擇。(參照圖2-70)

如果要買進,市價ROD的掛法就是點選下面中間的「市價」(圖2-71的紅色框框)。

如果要賣出,限價ROD的掛法無須修改,系統會預設為限價ROD,想要修改價格,從紅色框框即可修改,「取價」(橘色框框)有四個選項:現價、漲停、平盤、跌停可以選擇。(參照圖2-72)

如果要賣出,市價ROD的掛法就是點選下面中間的「市價」(圖2-73的紅色框框)。

❷電腦版:
下面紅色框框的「限、市、漲、跌、平」分別代表:限價單、市價單、漲停、跌停、平盤價。

下面橘色框框的「ROD」即可修改ROD、IOC、FOK的選項。

接著有人就會有疑問,請問市價單ROD一定會成交股票嗎?其實還是有例外情況的,萬一碰到漲停板的股票,或是跌停板的股票,用市價單還是要用排隊的方式買賣。

舉誠美材(4960)為例,假設你盤中看到誠美材已經漲停,想要用5.58元漲停板價格買進的張數有375張,市價單買進有183張,這時候不管用限價單ROD掛漲停板或是市價單ROD買進,都會幫你用5.58元掛進買入,市價單ROD會排前,限價單ROD漲停板價就會排在這183張後面,要等前面這些張數都成交,才會輪到你的掛單成交。(圖2-75)

舉東貝(2499)為例,假設你手中持有東貝,想要盤中賣出股票,這時候看到他跌停板了,不管用限價單ROD跌停板價或是市價單ROD掛4.57元賣出,市價單ROD會排前,限價單ROD跌停板價都要等前面的595張被市場買走後,才會輪到你的掛單成交。(圖2-76)

所以當漲停板想買進或是跌停板想賣出的時候,不管用限價ROD或是市價ROD掛價,都是需要排隊,而不是一掛單即會成交,會遵守「價格優先」及「時間優先」的原則去做成交,當大家掛的價格都一樣時,提早掛單的人就會排在前面先成交。

所以像手中持有東貝的人,想要賣出,就會建議在9點開盤前掛單,只要在開盤前掛限價ROD跌停板賣出,就會採隨機方式去做排隊,就能排在9點開盤後掛單賣出的人前面,去提高成交的機會。

4.小錢也可以買股票

股票交易依照買賣數量與時間不同,可分為整股交易、盤後交易、零股交易。
①整股:就是買一整張股票(1000股),交易時間為9:00~13:30,如果提前在9:00之前掛單,屬於預約單。

②盤後:全名為盤後定盤交易,在14:00~14:30掛單買進或賣出,只能使用收盤價買賣,提供給當天想買賣股票,但時間來不及的投資者。於14:30採電腦自動交易撮合成交,最晚於14:40則會知道是否成交。

③零股:指的是交易1~999股的股票,在13:40~14:30的時間掛單買進或賣出,提供想要湊整張(1000股)的投資人買賣撮合使用。可自行制定買賣之價格,採用價格優先原則,同價位則電腦隨機排列方式決定優先順序。與盤後一樣於14:30採電腦自動交易撮合成交,最晚於14:40則會知道是否成交。

本文摘自樂金文化《SOP一次上手 股票買賣:抄捷徑學習一邊上班,一邊輕鬆買股票賺第一桶金

SOP一次上手 股票買賣:抄捷徑學習一邊上班,一邊輕鬆買股票賺第一桶金
作者:温文勝
出版:樂金文化
出版日期:2020 年 5 月

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