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高端2天狂彈31%,兩大隔日沖分點進場抄底3000張…想靠生技股賺大波段?投資達人曝「關鍵」:獲利是少數

2021-06-11
作者: 股市小P

▲高端疫苗2天狂彈 31%,股民之間對於多空看法的分歧,也比其他類股來的更為兩極。(圖/股市小P,以下同)

高端疫苗(6547)討論熱度暴增

與去年的生技飆股四大天王(合一、中天、杏國、杏輝)一樣,每當台股出現股價劇烈波動的生技股時,往往討論熱度暴增,股民之間對於多空看法的分歧,也比其他類股來的更為兩極,而高端疫苗(6547)遇上這次本土疫情爆發以及種種陰謀論的說法,更讓這支股票每天攻占各大媒體及討論區熱門話題,該公司 5/31 之後利多不漲,反倒出現 6 支跌停板的走勢,也成為過去一周台股高檔盤整之下,股民之間最大的話題來源,不過筆者並不打算針對高端疫苗(6547)的產品本身:疫苗的有效性及種種過多聯想做評論(筆者不想起爭議),整起事件讓筆者感興趣的是 6 支跌停板之下的籌碼變化,以及昨日跌停板打開後,連續 2 根漲停板的現象。

市價單成交制度

在分析高端疫苗(6547)近幾日籌碼變化之前,要先來看台股逐筆交易制度上路之後,漲跌停板成交的優先順序,現在市價單的優先順序高於漲停價與跌停價,股票漲停或跌停之後,一定要改成市價單才有機會成交,過去一開盤就漲停板的股票,如果掛漲停單還有機會買到,但逐筆交易上路之後,由於盤前不能掛市價單,因此比的就是 9 點整誰先把市價單打出去並送到證交所,就可以優先成交,同樣的,如果傳出重大利空導致股價開盤跌停鎖死,如果不能用最快的速度把市價單在 9 點整打進證交所,那在跌停打開之前,幾乎只能排隊等待,在去(2020)年逐筆交易制度剛上路時,就一度出現特定幾家券商,因為掛市價單的速度及訊號打進證交所比別人快,在漲停板幾十萬張的情況下,竟可以搶到大量張數,比如 8/14 和碩(4938)宣布以 145 億元收購子公司鎧勝-KY(5264),當天收盤漲停鎖死 22 萬張,但卻有單一券商買到近千張,幾乎占了當天絕大部分的成交張數。

台股處置股制度

另一個與這次高端疫苗(6547)籌碼有關的是處置股制度,當股價短期漲幅或跌幅劇烈時,如果波動大到符合證交所的條件,就會被列入處置,此時交易會改為搓合作業,除了 5 分鐘分盤交易,當日 30 張以內不需要圈存以外,5 分鐘以上處置或單日購買 30 張以上都必須先圈存現金,整個狀況變得與全額交割股類似,而漲幅過大的股票,往往被戲稱是飆股保證,一旦因為被處置大跌,一些手上有現金的投資人就會趁機買進,並期待兩周後處置狀態結束時繼續延續處置前的漲勢,此外,被處置的股票,在賣出時也必須先預收有價證券,現沖賣變得不可行,因此股票被處置時,成交量會因為當沖量消失而急速萎縮。

高端疫苗(6547) 分點買賣超

回頭看高端疫苗(6547) 5/31 ~ 6/7 的分點買賣超,會發現這段每天跌停鎖死一萬張的時間裡面,有兩家券商成功賣出 5 百張以上的股票,分別是玉山-高雄 1,131 張以及國票-安和 646 張,高端疫苗(6547)第一次處置的時間為 5/18 ~ 5/31,6/7 被列入 20 分鐘一搓的第二次處置,6/1 ~ 6/4 這 4 個交易日並非處置股狀態,而這 4 個交易日開盤就跌停鎖死,要賣出股票有兩個方法,

1.開盤拚市價單,比誰先在 9:00:00 把市價單送進櫃買中心,

2.開盤之後掛市價單排隊,但掛單量比別人還大很多

國票-安和 6/2 成功賣掉 646 張,當天一共成交 1,656 張,明顯是開盤拚贏網速,但玉山-高雄就比較特殊了,該分點在 5/31 賣超 309 張後,6/1 及 6/2 都未能出脫股票,然而 6/3 ~ 6/7 又脫手了 816 張,也就是說,該分點拚網速不如國票-安和,但卻在跌停打開前的三個跌停鎖死日,成功出脫手中持股。

 

玉山-高雄的可能狀況

由於玉山-高雄在前兩個跌停鎖死日未能賣出股票,加上該分點位於高雄,比市價單很難贏台北的分點,但還是有一種方式可在拚輸市價單的狀況下賣出持股,就是它的掛單量在賣單量裡面是絕對多數,例如本來掛 1,600 張賣出,跌停鎖死 5,000張,抽籤命中率 32%,這時賣掉的機率不大,但如果借了 5 千張股票(未必是借券),掛 6,600張,跌停張數變成 10,000 張,這個時候抽籤命中率就提高到 66%,這樣無論是 6/1 ~ 6/4,9 點之後的市價單或 6/7 進處置的集中搓合,都可以賣掉相對較多的張數,也就是說,一些分點為了搶先出脫持股,反而掛了遠高於要賣的張數在跌停板,加速了股價的下跌,一旦要賣的張數出完,就會把借來掛跌停的股票還給出借的股東,此時跌停也變得較容易打開,而玉山-高雄截至 6/8 跌停打開前一天,波段張數只剩下 269 張,因此 6/9 的賣壓會比前幾天還小。

下圖:6/3 ~ 6/7 連續三天跌停鎖死近萬張,玉山-高雄卻可以賣掉 812 張,即便進到處置狀態,不能掛市價單的 6/7,還是成功賣出 215 張。

隔日沖券商出手

接著來看 20 分鐘決勝負的 6/9 走勢,對於信奉技術面的操作者來說,跌到乖離率過大,短線都會有反彈(連續跌停打開之後,短線反彈都很暴力),而 6/9 下跌乖離率過大,加上破半年線,如果能收紅 K 會很漂亮,再加上前幾天為了出脫股票而增加掛單量的行為,已經在賣超張數告一段落後減少,因此 6/9 盤前就有不少人躍躍欲試打算抄底,賺取短線反彈 20 ~ 30% 報酬,此時高端疫苗(6547) 已經被打入處置股,成交拚的不是 9 點市價單,只要在 8:59:55 掛漲停買進,就可以在第一盤搓合成交,然而在開盤前 5 秒,試搓狀態都還是跌停鎖死 3 千多張,但 9 點一開盤,卻是打開跌停,成交在下跌 8% 的價位,9:20 的第二搓更是直接攻上漲停板,筆者也被這頓操作弄的措手不及,本來跟朋友討論一整晚的抄底大計,變成眼睜睜看著股價在 20 分鐘內從跌 8% 變成漲停鎖死。

下圖:隔日沖大戶開盤前 5 秒出手,開盤只下跌 8.19%,原本在 187 元掛單抄底的通通被半路截胡,仍堅持要抄底的,只能在 9:20 那盤用漲停價買進。

開盤前 5 秒才出手

從盤後籌碼來看,買超第一名及第二名的券商是凱基松山及兆豐中壢,分別是台股知名的漲停板隔日沖及抄底隔日沖,買進張數達 1,485 及 1,437 張,由於張數龐大,因此必須用開盤前 5 秒才出手的方法,包含筆者在內眾多欲抄底但信心不足的股民,會觀察盤前試搓單來決定掛單量及價格,如果在 8:59 之前就這 2,800 張就掛漲停板出去,勢必會讓試搓價格往上,也會讓本來想掛賣停損的投資人改變想法,因此在最後 5 秒把漲停單送出去,才能達到用最低的成本買到最多張數的結果,漲停板打開後,被半路攔截股票的觀望者,有些人立刻改成漲停板買進,這才導致股價在 9:20 攻上漲停板,由於這幾個分點是純看技術面及籌碼的隔日沖大戶,通常 1 ~ 3 天內就會將抄底買到的持股出清。

下圖:8:59:55,開盤前 5 秒,試搓都還顯示有 3,593 張跌停賣不掉。

下圖:買超第一名及第二名的券商是凱基-松山及兆豐-中壢,分別是台股知名的漲停板隔日沖及抄底隔日沖大戶,買進張數達 1,485 及 1,437 張。

跌停打開與基本面關係不大

從籌碼面來看,高端疫苗(6547) 一開始在輿論壓力下出現兩根跌停,搶贏市價單的分點搶先出場,而一些手腳不夠快的投資人,為了能在相對較好的價格離場,用增加掛單量的方式提高成交機率,反而加速下跌,待股價跌幅乖離率過大,加上賣壓減緩後,想賺取短線反彈的隔日沖分點進場,並透過 5 秒突襲的方式,在谷底搶到大部分的股票,短短 2 天賺取 30% 波段反彈,事實上,筆者觀察市場上生技股操作比較好的朋友,偶爾會有一些像去年合一(4743)賺到大波段的人,但那樣的人畢竟是少數,因為生技股的基本面晦澀難懂,即便是生技本科系的也看法不一,反而是只憑靠技術面及價量操作,把生技股當成期貨商品或虛擬貨幣的當沖客、隔日沖,更能在生技股身上賺到獲利。

(本文由「股市小P」授權轉載)

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