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張智超

創富創投董事長、第10屆證券金彝獎得主

張智超:面對股市修正的三個基本功

2021-05-27
作者: 張智超

▲近期台股一週修正2500點,造成許多人投資失利,張智超建議股市新手,面對這類股市大修正的時期,有3個基本觀念得加強。(圖/攝影組)

近期台股一週修正2500點,造成許多人投資失利,其實有時候在失敗時才能學到最多東西,一開始就很成功,反而會累積很多錯誤的觀念。尤其是近年來才進入股市的新手,看到許多航海王、鋼鐵人梭哈股票而大賺的例子,就認為投資股市的成功之道就是如此;但長期來說,股市漲多後大修正是常態。如何正確面對這修正的時期,就是股市新手最好的修煉,面對逆境,反而是累積自己的經驗最好的時間。

建議股市新手,面對這類股市大修正的時期,有3個基本觀念得加強,第1,有獨立思考能力;第2,懂得資金控管;第3,停損得選好時機。

經濟與統計學中,有個小數法則,對應在投資法則上,近期常聽到航海王、鋼鐵人重押股票而大賺的例子,如果他近期成功幾次,就會被誤認為是定律;但是股市大修正是常態,錯誤的時間重押股票,往往成為大災難。所以投資者必須有獨立思考的能力,不要只看到網路、臉書、YouTube等這種梭哈股票而大賺的觀念,就覺得這種操作就是股市投資的成功之道。這些片段成功的方式,其實不是很正確的投資觀念,在股市大修正的時機,就得面對市場的試煉。

股市的交易策略,得從邏輯與歷史上來看,是不是禁得起考驗。其實股市中的流派很多,最長的流派就是巴菲特價值投資,有些是追求投資動能強的強勢股,也有計量流派、技術線型派。每一種投資策略都有他的優缺點,但要在哪一個時期運用,投資人得找出最適合個性與能力圈範圍的交易策略。獨立思考,不是人云亦云,找到適合自己的交易策略,才是真正的成功法則。

第2個很重要的觀念,就是做好資金管理。過去幾個月,如果大膽重壓,殺進殺出,有很多賺到大錢的例子。但是這樣的交易策略,並不是永遠如此成功,如果在股市高檔區,仍然重押資金,其風險是非常高的。長線來說,高檔區降低投資部位,轉折時再加重投資資金,才是可長可久的投資策略。

第3,抓好停損時機。不論用哪一種投資策略,萬一看錯,一定要執行停損。專業的投資人在進場時,早設定好停損的價位;但是許多股市新手,執行停損時機,往往等到最恐慌的時機。盤勢不好時,執行停損的時間一定要果斷,不要停損在融資追繳斷頭時,結果可能殺在最低價,讓損失更嚴重。

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