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三級警戒搶物資 愛之味、味王等「囤貨概念股」動起來

2021-05-22
作者: Money DJ

▲隨著政府宣布全台進入三級警戒,不僅實體賣場擠滿民生物資掃貨人潮,網路購物更已大塞車。(圖/攝影組)

新冠肺炎變種病毒肆虐,本土確認病例暴增,隨著政府宣布雙北進入三級警戒(編按:19日全台升級三級疫情警戒),不僅實體賣場擠滿民生物資掃貨人潮,網路購物更已大塞車,家樂福線上購物不僅暫停「當日配」、新竹以北配送日更只能選擇8~14天;在momo購買快速到貨的消費者也收到簡訊通知,因防疫商品訂單激增,所訂購商品預計5日內配送完成;知名食品廠愛之味(1217)與味王(1203)都表示,這幾天各賣場下單量超多,主要是進入第三級警戒後才開始動起來。

但究竟只是疫情升溫下的題材反應?還是會帶來實質挹注?對比愛之味疫情相對平穩的今(2021)年第一季合併營收為年減4.91%,再以去(2020)年第一季新冠肺炎疫情剛出現、恐慌情緒也引爆過物資搶購潮為例,該季營收年增15.61%、不僅為17季最大,對屬於需求相對飽和的食品業來說,也是該公司單季營收年增幅極少數超過15%的季度。味王則受限泡麵產能已達極限,去年第一季營收年增6.51%相對平穩、但仍優於今年第一季的年減5.85%。

泰山(1218)去年第一季營收年增6.18%、相較前一年的年減6.16%為優,主要受惠八寶粥等甜點罐頭也成為搶購標的,但因時值旺季的大宗物資、當中業務用油隨餐飲通路受影響,反倒是疫情不嚴重的今年第一季,大宗物資受惠黃小玉飆漲、營收年增達22.90%;今年因疫情升溫在八寶粥進入旺季、大宗物資開始淡季的第二季,法人表示,旺的會受惠疫情更旺、淡的受衝擊程度減少,加上黃小玉續漲,因此整體營運受惠大於受害。

就台灣而言,本波疫情為最嚴峻的時刻,第二季的業績是否會超越去年第一季?愛之味表示,雖然賣場這幾天對醬菜、甜點、燕麥奶等產品的下單量超多,但因爆量也才這幾天,受惠幅度還需要再觀察,肯定的是,若時間拉長,對營收會有實質幫助,尤其愛之味主要以B2C的消費食品為主、較無2B部分的干擾。味王在泡麵產能擴增計劃尚未正式啟動下,產能已滿、受惠程度也相對有極限,並且會以供應大賣場、超商、超市等現代通路為優先。

投資專家又怎麼看疫情下的囤貨概念股?日盛投顧總經理鍾國忠指出,就短期而言,民以食為天、加上食衣住行民生需求不會因為疫情下降,害怕染疫的情緒會讓更多消費者轉往線上採購,不想出門就會多備糧,因此食品股與電商業者業績確實會受惠;另一個角度,食品業在第二季也開始進入傳統旺季,電商更是長期成長的產業,兩者均有長線可保護短線;只是就食品股的受惠程度,同樣生產泡麵與罐頭,股本24億的味王、49億的愛之味,會大於568億的統一(1216)。

電商的長期成長趨勢,從富邦媒(8454)與網家(8044)月營收持續創同期新高即可理解,富邦媒曾表示,主要還是靠自己本身布局帶來的成長、去年疫情則多了約3/1成長力道的加分;網家也觀察到去年疫情帶來史無前例的流量,只是如何轉為實質業績,坦言持續努力中。

法人認為,相較於雙11必須各憑本事爭高下,疫情對電商帶來的加分則更為雨露均霑,在瘋搶物資的情緒下,消費者較難去計較平台喜好度與價格划算度;這對於曾表示電商產業已大者恆大的創業家(8477)而言,是其終止連3季虧損的一大契機。

統整近日防疫物資爆買潮為各家電商帶來的盛況:富邦媒表示,隨著疫情升溫,防疫商品、食品(料理包、米麵、罐頭、冷凍食品等)、民生用品如衛生紙、家用清潔等買氣皆有數倍成長。

網家也指出,站上防疫生活用品需求持續暴增,包括酒精濕紙巾、抗菌噴霧、洗手機、乾洗手等銷量翻倍,其中口罩銷量近2日飆升36倍、洗手乳銷量亦大幅成長12倍,衛生紙銷量顯著成長3.5倍、抗菌洗衣精及漂白水銷量成長1倍。

創業家旗下電商平台生活市集、松果購物則觀察到消費者對於防疫相關物資的需求大幅提升,口罩成為最熱銷防疫商品,本土確診案例數開始飆高後,口罩單日整體銷量較平日大幅成長18倍,其中最熱銷款單日銷量逾50萬片。而消毒用的酒精、次氯酸水,免接觸人體的測溫槍,則成為緊追在後的熱銷防疫商品。

▲味王(TW.1203) 2021/05/20 開36.00 高36.30 低35.15 收35.45 量236張

(本文由「Money DJ」授權轉載)

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