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張智超

創富創投董事長、第10屆證券金彝獎得主

張智超:認識當沖成交量的兩大手法

2021-05-12
作者: 張智超

▲目前當沖的手法,主要分為tick trade、日內波兩大流派。(圖/攝影組)

近期台股日成交量4、5千億元成為常態,主要是當沖量大增。為什麼當沖比重會變成這麼高?原因是當沖交易稅減半,刺激當沖意願與成交量。過去當沖策略可能只能賺一點點,因爲稅務成本降低,所以獲利有機會往上走,讓當沖成為不可忽視的主流。

市場上很多老手及新手都躍躍欲試,雖然很多人都認為當沖短線交易好像是萬惡,其實我認爲市場成交量愈大,股市愈健康,這表示資本市場更能有效率地反映公司的真實價值。而當你股票市場好買好賣,也會吸引海外更多的資金進台股,讓台灣上市公司籌資更順利,這是一個良性循環。

當沖當道,對投資人來說,更要正確認知台股的結構及形態與過去很不一樣,不管你喜不喜歡,市場就是這樣。更要知道市場上當沖是用什麼策略與手法,才能在股市操作遊刃有餘。

目前當沖的手法,主要分為兩大主流,第一是tick trade;第二是日內波兩大流派。所謂tick trade是超短線的交易,因為券商手續費大量交易有優惠,加上交易稅減半,因此短線tick trade仍有獲利空間;短線tick trade操作,通常是觀察內外盤的上下五檔間的價格變化,看買賣力道轉折契機加碼或放空,等到賺一個檔位的價差就停利,當沖獲利約在一到二%之間。

舉例來說,一檔股票關鍵價格120元,然後在120元很多賣單,現在內盤是119.5元。如果覺得大盤轉好,盤勢往上衝時,就會主動攻擊,把120元外盤全部吃掉,然後再用120.5元,或121元賣單掛出來,當趨勢往上走,就賺了利差,也因為它的量夠大,時間短,獲利也不錯。

第二類就是操作時間稍長一點,叫作日內波。一般來說,抱單時間超過半小時以上,其實就是把我們以前做交易看的技術線型的一小時線,變成幾分鐘線,交易方法更為靈活。

例如日內波的當沖,有一種叫主動造勢作法,也是一個關鍵價格,設法造勢讓股價突破,吸引程式交易進來;當程式交易開始進貨後,投資者就獲利了結。這個基本上就是某種程度的人工高頻交易,其實台灣很多年輕人利用這個方法,操作得很順利。

當然並不是鼓勵讀者當沖,但一定要知道市場上有一群人在這樣做,當你了解各家當沖的手法,對未來投資布局的策略,才會更了然於胸。

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