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傳產狂潮3》最強傳產基金操盤手:現在原物料股要這樣操作

2021-04-29
作者: 涂憶君

▲研究傳產股20餘年的保德信新世紀基金經理人廖炳焜,在接受財訊專訪時指出,現階段較看好航運、鋼鐵族群。(圖/達志)

隨著疫情可望緩解,全球經濟大復甦,傳產族群今年以來漲聲不斷,不過隨著台股飛越「萬七」,各類傳產股漲勢已高,沒跟上此波行情、或是想加碼傳產股的股民總是戰戰兢兢,研究傳產股20餘年的保德信新世紀基金經理人廖炳焜,在接受財訊專訪時指出,現階段較看好航運、鋼鐵族群,而對於漲多、乖離過大的傳產股,適時減碼應是較佳的對策。

廖炳焜認為,目前最為看好的傳產族群,第一順位是航運與鋼鐵,第二順位是石化與水泥,第三順位才是橡膠、造紙、玻璃、紡織,主要的思維就是抓緊原物料的時間週期、報價漲勢、利差、供需、產業重大變化、政策調控或限制等幾大方向判斷而來。

鋼鐵業如今出現供不應求,鋼鐵生產廠商議價能力提升;石化產業報價維持高檔,利差極佳,稼動率大幅提升;水泥產業庫存偏低,報價有機會衝高,又將進入旺季,這些都廖炳焜看好的原因。

不過,族群的買賣時機到底會是什麼時候?廖炳焜認為是比較複雜的議題,除了景氣循環股都自有週期外,其次還要考慮產業的應用、新產品開發、以及政策的影響非常深遠;像是在市場待久一些的資深人士都知道,過去台灣鋼鐵業一度喊出「黃金十年」,但當時卻面臨中國基建上的調整,導致台灣鋼鐵業的大多頭走了兩年之後戛然而止;所以要提醒投資人的是,政策的宏觀調控是影響原物料族群很重要的因素。

雖然近期資金轉戰傳產族群非常明確,但廖炳焜表示,台股一直以來仍是以電子股權重為高,資金重新回流電子的現象一定會發生,重點就是觀察傳產是否漲多、乖離過大、評價過高,投資人必須懂得適時停利,並逢低開始布局第二季是傳統淡季的電子股,不過今年傳產熱度明顯升溫,「傳產、電子」雙主流的格局應能確立。

廖炳焜也認為,這一波原物料族群大爆發,有許多投資人等了十年的長期套牢股終於「解套」,然而這一波已經有許多公司的股價反應到「超高」位置了,未來也不排除要再等十年才有機會再越過這波高點,所以建議投資人應該要適時出場,或是慢慢減碼、愈玩愈少。

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