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陳彥淳:投資風險關鍵字─「中國」

2021-04-14
作者: 陳彥淳

▲美中科技戰越演越烈,股價飆漲的金麗科會是下一個遭到美制裁的世芯嗎?(圖/pixabay)

半夜手機訊息突然響起,一位半導體廠老闆傳來《華盛頓郵報》披露的最新訊息:「你仔細看,《華郵》先點出,中國使用超級電腦測試極音速飛彈,點名背後是台積電、世芯製造設計;然後隔一天,美國商務部就宣布,把天津飛騰等7家中國超級電腦相關機構列入實體清單。」他夜不成眠焦慮地說:「美國警告台廠的意味非常強烈。」

美中科技爭霸戰愈演愈烈,日前美國在台協會處長酈英傑在力積電的動土典禮上寓意深遠地說:「美國會確保供應鏈不會被當作籌碼,拿來對付我們(美國)。」言下之意,美方已經警覺到,圍堵中國發展先進科技的最大破口可能就在台灣,畢竟長期以來台灣和中國有著千絲萬縷的關係。未來,但凡牽涉到先進技術者,台廠將被迫選邊站,不再有模糊空間,即使台積電也一樣。

譬如,近來頻以「能幫中國避開科技制裁」為話題,激勵股價飆漲的金麗科,雖強調其自有技術只在商用與學術用,但本刊卻發現,金麗科的中國合作夥伴-中科睿芯不僅隸屬於官方的中國科學院,主要產品更是用在AI的高速伺服器與高速運算晶片,而金麗科提供的CPU正扮演關鍵角色。

一旦中科睿芯也遭到美方制裁,金麗科「中國好朋友」的故事將戞然而止,公司投資恐難以回收,投資人也將蒙受重大虧損,後續發展值得關注。

曾幾何時,「中國」已成為投資市場的巨大風險因素;而最早感受地緣政治冷溫的,應該是大立光執行長林恩平。大立光是全球最大的手機鏡頭廠,其銷售占比達20%的大客戶華為遭美國制裁後,業績立即遭到衝擊,股價表現疲乏。加上手機市場成長趨緩,也未能搭上車用鏡頭的高成長列車,大立光持續遭外資調降持股,股價從6000元的高峰下來,一度面臨3000元保衛戰。

有趣的是,自去年10月開放盤中零股交易以來,大立光的交易金額始終名列前茅,顯然投資人看好大立光再起的熱度依然殷切。但林恩平將如何扭轉困局?本刊透過爬梳大量訊息,為讀者作出最關鍵的解答。

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