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股市波動加大怎麼操作?11檔「台版方舟基金」年賺3成!

2021-04-09
作者: 涂憶君

▲電商股Shopify去年受惠疫情股價爆發,為新經濟代表股之一。(圖/達志)

2020年,方舟投資帶起全球新經濟投資熱,買入的標的成為市場定錨新經濟與否的指標。綜覽台灣所有境內基金,多是新 、舊經濟並陳,在今年「價值股出頭」的投資主軸下,兼顧新、舊經濟布局的「台版方舟基金」,相對更有表現空間,值得投資人留意。

如果按照方舟投資的ARKK、ARKQ等系列ETF的前10大持股作為參考指標,台灣基金前10大持股有新經濟公司的不到百檔,且就算持有,也多是僅有1~2支新經濟股,並以電動車的特斯拉、電商股騰訊為大宗,相對保守許多。

大量布局新經濟 1個月賺7成

「方舟投資各檔ETF的持股,很多都是股本不大,甚至還持續虧損的萌芽期新創公司,風格大膽;但台灣境內基金會買入的新經濟公司,特色是已步入成長期、市值也較大,提供價格穩定性與波動時的下檔保護。」一位資深投信界人士分析。

不過,當中也不乏有相對積極的投信公司,像是統一投信、華南永昌投信、復華投信等,從2月的基金月報中,就能看見特定幾支基金有較大量布局新經濟的蹤跡。像是2020年淨值大漲7成、績效表現最優異的統一全球新科技基金,就直接以新科技命名;華南永昌全球精品基金2020年下半年大幅度調整策略後,布局電商股拼多多及Shopify等在國內基金少見的持股。

華南永昌投信投資長呂靜怡表示,方舟投資從去年聲量放大,正面意義是讓市場更熱中投資新產業,全球出現類似「抱團」的有趣景象,資金簇擁特定標的。

統一投信全球新科技基金經理人郭智偉舉例,市場對電動車十分關注,雖然此產業還在早期階段,沒有任何一家廠商達到規模經濟,但翻轉過去賣車只是賺車身錢的思維,後續提供的自動駕駛軟體服務與維護費用,就能提升獲利想像空間。

不過當市場追捧,帶動新經濟股估值變得過高,遇上市場大幅度波動時,連結此類個股的商品或資金就會以好幾倍的速度上沖下洗,反倒讓投資人容易受傷。就像討論度極高的ARKK,從2月12日到達156.68美元歷史新高後,1個月不到市值就蒸發逾4成。

也因此,呂靜怡就點出,新經濟個股在2020年已出現一波強漲後,今年隨著全球經濟逐步復甦、升息議題成為話題,估值過高的個股容易發生連環賣壓出籠的現象;所以評價好的舊經濟個股容易重新被市場關注,「新舊並行」才應是投資人今年必須把握的投資邏輯。

新舊基金占比各半 今年投資主軸

郭智偉也分析,價值股和成長股的輪動從去年第4季就已經開始,因為價值股基期低、評價水準低,因此賣掉成長股、投資價值股的聲浪也在市場浮現。也就是說,今年台灣的基金表現會更加穩健,績效甚至有機會和純新經濟基金一較高下。

呂靜怡指出,當市場波動度放大,華南永昌投信在舊經濟上的布局就有機會再放大,甚至不排除來到5:5的配置比例。她建議投資人評估今年整體投資思維時,應找尋新、舊經濟占比各半的基金。

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