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王順興

曾任越南基金經理人

王順興:關注太平洋彼岸的新商機

2021-04-07
作者: 王順興

▲要進一步關注的是,這次的重心是在太平洋另一端,而台商又會有誰受惠呢?(圖/Pexels)

台股大盤指數在16000之上看回不回、震盪盤堅,相對去年底那波大漲,眼下指數的波動也許不大,但類股強弱興替的力道卻是不小。尤其去年度的財報陸續公告,董事會的股息政策也跟著明朗,被低估的高息價值股此時更是能吸引投資人。只不過這類型的股票,是財報公布前低價買的,還是公布後高價追強勢股的,成本不同,持股的心態也會大不同。

而今,再過幾天就陸續公告3月營收,整個第一季的樣貌也會完整呈現;有了上一年度的狀況作參考,推估出首季財報結果並不難。只是很多人會問,這樣子「預估」會準嗎?如果估不準,那怎麼辦呢?我有位老同學在某家電子廠當財務經理,他就是這樣子反問我的。我的回答是:「根據莫非定律,凡是預估都會不準。」不準歸不準,但總能透過推估看出方向來。「預估」難嗎?其實不難,畢竟投資不需要高深的數學,只要估算出數據變動的方向就很好用了。與其精準的錯誤,我寧可模糊的正確。

預估不難,難的是股價拉回整理,「明知未來獲利逐季成長,回饋給股東的股息逐年增加」,但總想著要先賣一趟、先把資金挪去賺賺快錢,等整理結束再回來買。人的際遇往往在這兒出現轉折,也在這兒跟「好運」擦身而過,至少我以前就是經常這樣跟好運點頭說再見的!

透過財務數據做預估,逐季逐年的檢討,說是基本功但也是辛苦活,從總經環境的變動,推估出產業的方向,再對關聯個股去做研究,雖是可遇不可求,但這樣子就輕鬆多了。

本欄前期提到前幾大央行狂印鈔票、貨幣的購買力降低,原物料價格方興未艾。如今美國已通過1.9兆美元的紓困振興案,緊接著又準備提出4兆美元的基建計畫,潔淨能源、基礎建設都是關鍵字,這讓我聯想到2008年中國大力發展「鐵公基」的那一段原物料大波瀾。美國已經有數十年未進行過大規模的基礎建設了,這次拜登政府若能如願推動高達4兆美元的建設,那對原物料、對1、2級產業都會帶來很大的影響。

鋼鐵、水泥、塑化的大宗建材PVC、銅鋁不鏽鋼等有色金屬,這些都是未來可關注的焦點。更要進一步關注的是,這次的重心是在太平洋另一端,而台商又會有誰受惠呢?

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