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新台幣好強如何操作? 緊盯價位換匯 操作這些貨幣有賺頭

2021-03-26
作者: 鄭以文

▲中、澳緊張關係是否緩解,關係到澳幣未來表現。 (圖/取自網路)

對於外幣投資人來說,2020年應該是極為頭疼的一年。年初,新台幣兌美元還在30元的正常水位,但隨著疫情肆虐,美國聯準會與其他主要央行實施寬鬆貨幣政策,大開「資金派對」,資金潮湧向風險性資產,作為避險資產的美元則價格重挫。

台灣防疫有成,全球有目共睹,股市、匯市都吸引國外資金大幅流入,台股、新台幣雙雙創新高,多頭力道一直延續到今年,2月下旬台股大盤指數最高一度超過16,500點,來到史上新高,新台幣盤中最高也一度衝到27.77元,創下23年半以來的新高紀錄,跌破眾人眼鏡。

根據統計,新台幣兌美元2020年期間累計升值約5.69%,從今年開工迄今(2月17日到26日)又升值了約0.9%,讓許多抱著美元的投資人哀鴻遍野。

即便新台幣升幅如此高,台灣卻還是被美國財政部列入匯率操縱國的觀察名單,並要求央行未來要允許更進一步的升值。在兼顧出口商利益與美國態度的多重考量下,新台幣的走勢更詭譎難料了。外幣投資人該怎麼操作?

新台幣強、美元弱   持有美元別急著砍

人稱「大佛」的知名外匯專家李其展指出,空手、手上已有部位的人,操作邏輯不盡相同,以國人最喜歡的美元來說,空手分批布局方為上策。

「長期持有美元、現在已滿手的投資人通常很保守,我不會輕易叫他們停損。」李其展表示,去年以來,新台幣漲勢實在是超乎預期,光是2020年就升值了超過5%,美元1年期的定存利率不到1%,但若要投資屬性保守、風險承受度較低的人砍掉美元、直接認賠,一定心如刀割。

若是不想將手上的美元換回新台幣,不妨按個人的理財規畫需求,將資金轉入合適的美元計價商品,像是高資產人士可以投入美元保單,小額投資人則可以考慮定期定額美元計價的基金。

「新台幣兌美元2 8 . 5元確實已經是很『甜』的價位了!」對於尚未持有美元,或是還有銀彈且願意逢低加碼的人,李其展建議,新台幣維持強勢格局已有一段時間,可見資金對新台幣仍有期待,只要這個趨勢沒有改變,不要按「時間點」來換匯,而是按「價位」來分批布局,每一部位的錢分成3至4批進場。也就是說,每變動2.5∼3角便進場一批,視個人情況來調整,比方說從28元開始買進的人,可以設定在28、27.7、27.5元等價位分批布局。

當然,採取這樣的布局方式,一旦遇到更極端的情況,比方說新台幣兌美元往25∼26元邁進,仍有可能在26元時已無現金,但投資本來就很難每一次都買在最低點、賣在最高點,這已經是保持彈性、拉長投資期限的做法,更勝於什麼都不做,等低點過後才後悔莫及。

日圓維持緩升格局  人民幣有望突破關鍵價位

美元何時有機會轉強?李其展認為,等到美國總統拜登推動增稅案,被資金推高的行情才會被打回原形,避險需求湧現,美元的價格自然被推升,但最快也要到今年第2季。

「拜登可以同時針對沒錢的企業提供紓困計畫,但對賺錢的企業加稅,也就是把水給缺水的人,對水太多的人收錢。」李其展預估,拜登上任後,還需要與國會磨合一段時間,而且第1季還要先推動紓困案,因此最快到第2季增稅案的進度才會明朗化。

在亞洲貨幣中,國人最鍾愛的莫過於日圓與人民幣。日圓一向與日股呈反向關係,但去年卻不一樣,日股頻頻走高之際,日圓仍不低迷,甚至在今年2月日經225指數創下近30年以來新高時,日圓兌美元也都持穩在104到105圓之間,直到2月底,美國公債殖利率飆升,美元轉強,日圓兌美元才來到106圓的價位。

李其展表示,日圓維持緩升格局的機率較高,若日後股市回檔10%以內,避險的資金將停泊在日圓,但若是發生類似去年3月股災的情形,跌幅達30%的話,資金終究會回流「終極避險貨幣」美元,拋售日圓,日圓一樣會跌。

人民幣同樣呈現偏強的格局。自今年開始,人民幣兌美元收盤價從未低於6.5元,最高一度來到6.423兌1美元左右的水準,許多外資投行已喊出今年可望升值到6∼6.25元的水準。

「現在看來,人民幣偏多的趨勢並沒有太大的改變。」李其展認為,在拜登親中程度將高於川普的前提下,今年有機會來到2018年3月中美貿易戰前的6.24元,若拜登對中國友善超過預期,要突破這個價位並非不可能。

南非幣有匯損風險   澳幣升值攸關2因素

至於因為高利息而讓國內投資人趨之若鶩的南非幣,自2018年到去年底,南非幣的1年期定存利率都在3%∼4%的水準,現在雖然降到約莫2.8%∼2.9%,但還是遠超過新台幣、美元的不到1%。

南非幣的利息雖然高,卻讓投資人承受莫大的匯損風險。2018年,南非幣兌美元的高點約在11.4元左右,但由於南非基本面不佳,之後南非幣一路走貶,去年4月初一度貶破19元,寫下歷史新低;之後雖有反彈,但仍在14∼15元的低檔徘徊著,成為國內許多投資人心中的痛。

李其展建議,保守謹慎的投資人不宜碰南非幣,積極一點的,現在可以考慮逢低買一些,但最好不要超過外幣資產的1成。至於已套牢的人,如果不看好南非幣前景,現在可以考慮認賠其中2成的部位,換回新台幣。

另一個同樣因為高利息而深受國人所愛的澳幣,幾經降息後,現在一年期定存利率大概在0.2%∼0.5%之間。李其展說,澳幣的表現要觀察2大因素:一是全球經濟的復甦情況。澳洲是原物料大國,以目前全球經濟來看,原物料行情是有所支撐的,澳洲自然受惠。

二是中國與澳洲之間的關係。他估計,中、澳緊張關係可望隨著拜登上台後對中國的態度而慢慢回溫,一旦少了雙方關係緊張的利空後,澳幣就有續漲空間。

雖然現在有資金行情,但李其展建議,年輕人或新手投資人若是對外幣、外匯有興趣,還是以定存為主,不要透過槓桿型的相關商品(如期貨)來做波段,很容易因為經驗不足而高估獲利、低估風險,而且對一般投資人來說,現階段與其買南非幣這種波動大的貨幣,還不如分批買美元最為穩健。

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