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跟著最厲害的大師鑽研10年 財經網紅悟出5大賺錢道理

2021-03-26
作者: 林雅惠

▲ 財經YouTuber阿堯。(圖/彭世杰攝)

年輕人投資多半講求速成,喜愛鎖定熱門飆股,或是專攻當沖買了就賺,最好是報酬率還要翻倍。八年級生的知名財經YouTuber阿堯(本名黃靖堯),卻堅持走跟別人不一樣的路。自高中畢業之後就自行摸索,奉「價值投資」為圭臬,從總經、基本面、企業內在價值等面項挑選成長型好股,至今資產報酬穩健成長。

受父親影響 學生時代迷上股市

「大學的時候,同學一聽到我在研究投資理財,就會開口問我標的,還要求報酬率賺1倍以上,我只好跟對方說:『如果你知道哪一檔台股穩賺不賠,還能翻倍,一定要告訴我。』」阿堯無奈地回應。

「不報個股。」是阿堯從學生時期就建立的習慣,直到現在阿堯進入證券行業,因為法規的關係更不能談論個股。「投資市場是動態的,隨時都會有變化,評估一家公司不止單一指標,我寧願與人分享投資的邏輯與想法,而不從個股切入。」阿堯說。

因此,他與夥伴威宇在YouTube開闢「威宇&阿堯」財經頻道,談論巴菲特股東會、瑞幸咖啡造假事件、教投資人如何評價股票估值等議題,由於結合時事且用字遣詞簡單易懂,近年已累積1.68萬人訂閱,影片最高瀏覽次數達4萬多次。

今年28歲的阿堯,接觸股市,最早受父親影響,「我爸是專業的台股投資人,是他帶領我進入投資理財的世界。」阿堯說,考大學那年3月考完,就一頭栽進台股,早上9點盯盤到收盤,接著再看投顧老師分析盤面個股,晚上收看財經節目聽專家解盤。

努力吸收知識加上勤做筆記,阿堯當年5月確定考上台大經濟系後,敲進第一張股票茂迪,10天內賺30%就賣出,「其實沒有技巧可言,真的是運氣好,傻傻地買、傻傻地賺。」第一次買股票就賺錢,不代表接下來每次買都賺。剛開始投資這一年,他聽投顧老師加上自己看技術面,短進短出的結果是沒有賺錢,也因為這段經歷,讓他下定決心轉為價值型投資。

向厲害大師學習 走上價值投資之路

「真正改變我的,是在大一時參加台大證券社,聽財報狗創辦人吳敏哲演講,他問我們:『投資最厲害的人是誰?為什麼不跟最厲害的人學投資?』」這句話彷彿當頭棒喝敲醒阿堯,他轉而閱讀價值投資相關的書籍,學習價值投資大師如何挑選好股,並從中悟出價值投資之道。以下為阿堯學習價值投資10年來悟出的5大賺錢道理,提供給有意投資的年輕投資人參考:

賺錢道理1》投資自己:股神巴菲特說:「你最好的投資就是『自己』。沒有什麼可以比擬的。」阿堯一年至少花5萬元買書、上財經課程,最高紀錄一年讀100本書,平均一天讀完一本。

他也去參加講座,與同好交換心得,甚至在2017年還當了北京清華大學交換生,旁聽北大光華管理學院的價值投資課。阿堯迅速累積專業知識,將價值投資內化並應用於投資策略上,讓他能夠在關鍵時刻做出精準的判斷。

「我現在的口袋名單大約有10檔,會依據市場的氣氛,還有我手上的資金來決定要怎麼配置,很難說出絕對性的選股標準,只能說動態性調整。」阿堯強調唯有愈懂市場,才有能力憑盤感作為進出場的依據。

賺錢道理2》學習評估隱含價值:價值投資大師班傑明‧葛拉漢說:「內在價值是價值投資的前提。」阿堯在評估一家公司的股票之前,不只看外在的營收數字,還要看懂一家公司的隱含價值。

例如,A公司業務營收少,光有土地資產,賣掉之後可得10億,但現在市場給的市值只有5億,隱含價值大於市值,值得投資。

又或是B公司有兩大業務,一個業務每年虧1億,另一個業務每年賺1億,一加一減損益表上的獲利數字是「0」;要是公司突然宣布要處分虧錢的業務,代表日後帳上會賺1億,這也值得進場投資。

賺錢道理3》從關鍵字挖寶:證交所公告《的重大訊息藏有許多寶藏,引起他注意的關鍵字有「處分、購併、清算、買回庫藏股、減資」等。舉例來說,某家公司要實施庫藏股,他會進一步看該公司的股價是在高點還是低點?如果在低檔、公司業績又穩定,代表大股東對公司的前景有信心,阿堯就會跟著加碼。

又或是公司宣布要處分,他會進一步去研究資產負債表,看現金、存貨及應收帳款的比重,看是否具備資產活化的題材,並且公司在處分之後會帶來多少隱含的價值與利益,這些都有機會反映在未來的股價上。

年輕是最大的本錢 有閒錢就投資

賺錢道理4》投資要看高層:價值投資看的是一家企業長期的營運績效與能力,因此會特別看重該公司高層的經營能力,諸如「他會什麼?他找誰來共事?董事會成員?商業模式為何⋯⋯」,從中評估是否具備優勢與領先地位,即使現在不是產業龍頭,但在未來幾年內是否有機會迎頭趕上?這些都是阿堯在評估一家公司時注重的面向。

賺錢道理5》時間是你最好的朋友:巴菲特的「雪球理論」說明投資致富,除了找對標的,更重要的是「時間」,當投資時間愈長,複利的效果愈能夠顯現。而年輕人最大的優勢就是時間,因此阿堯強調沒有必要投機做短線,愈早投入市場,長期且定期定額,報酬率就會像雪球一樣愈滾愈大、呈倍數成長。

最重要的是,保有本業,這樣每個月才有穩定的現金流可以進場投資。「要致富很簡單,做對兩件事,一是收入大於支出,二是學會投資並且不斷投資。」阿堯悟出這層道理,自己的做法就是薪水一進來,扣除日常開銷,只要有閒錢就放進投資部位。

如果擔心買在高點, 可以買台灣5 0(0050),手續費率若不會太高的話,還可以每個月定期定額買零股,不但可以分攤進場成本,也分散投資風險。「重點就是不要被指數綁架,有錢就買,持股比愈高愈好,降低現金部位,長期下來資產就會成長。」阿堯說。

年輕投資人懂了這5大賺錢道理,不保證一定致富,但可以確認的是,可以像阿堯一樣,藉由投資理財來打開視野,滿足知識上的渴望。至於賺多少錢、什麼時候達到財富自由?阿堯笑了笑回:「你什麼時候看過投資大師賺到錢就退休?」

投資心法

  • 投資自己,多讀書、多上課、多交流。
  • 投資不只看財報表面,還要看公司的內在價值。
  • 一家公司的老闆決定這家公司的投資價值。
  • 愈早開始投資,讓複利成為你的好朋友。
  • 投資不該是紙上談兵,進場操作、實際賺錢賠錢,才會有感。
  • 努力工作,有本業才有現金流。
  • 投資的目的不是為了致富,而是打開視野、滿足求知欲望。

Profile
阿 堯(黃靖堯)
出 生:1993年
學 歷:台大經濟系畢業
經 歷:大慶證券研究員
推薦書:《智慧型股票投資人》、《雪球》、《巴菲特致股東信》、《文明現代化價值投資與中國》、《價值》

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