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退休金買哪個ETF好?0056對決0050:「這檔」抱三年多90萬!

2021-03-23
作者: 效率理財王

▲退休金買哪個ETF好?(圖/彭世杰攝)

「我準備要退休了,現在銀行利息跟儲蓄險的報酬都好低,朋友說可以買高配息的股票領股息,聽起來好像很划算?」

「買股票、領股息」是許多股民配置退休金的方法,直覺上認為,買進高配息的股票之後每年領股息可以有穩定的現金流,還比銀行定存高,這就是很棒的退休金規畫了。然而,你知道嗎?「變賣股票的資本利得」也能成為現金流,而且有機會可以增加幾十萬元的退休金哦!詳見後續說明。

一、0056高股息退休金試算

說明1:假設在2017年12月底投入500萬元以收盤價買進股票代碼0056的高股息ETF,「持有」三年都不賣出,這期間拿到的現金股息就領出來當成生活費。

說明2:滿三年的市值結果,以當日「收盤價乘以當時股數」計算。股票市值加上歷年累積股息,合計就是本利和。

說明3:期初的500萬元買進股數取整數,小數點以下無條件捨去。為了簡化計算,均未納入交易手續費及稅負。

依據上述說明,計算出0056高股息ETF的退休金三年成果,見下表1(圖表可點擊放大):

表1:0056高股息退休金投入與成果 2017年底~2020年底

▲資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:累積配息97萬元。統計到2020年12月底為止,這樣總共會有三次配息,分別為29萬元、36萬元、32萬元。

分析2:投入本金500萬元,持有三年後股票市值599萬元。加上前述的97萬元累積配息,這三年的本利和是696萬元。粗報酬率是39.2%。

二、0050台灣50退休金試算

說明1:假設在2017年12月底投入500萬元以收盤價買進股票代碼0050的台灣50ETF,「持有」三年都不賣出,這期間拿到的現金股息就領出來當成生活費。

說明2:台灣50每年配息兩次,假如當年度兩次配息合計比0056高股息ETF少,不足的差額就在當年底以「收盤價變賣股數」成為現金來補足。

說明3:滿三年的市值結果,以當日「收盤價乘以當時股數」計算。股票市值加上歷年累積股息與賣股變現金額,合計就是本利和。

說明4:期初的500萬元買進股數取整數,小數點以下無條件捨去。為了簡化計算,均未納入交易手續費及稅負。

依據上述說明,計算出0050台灣50ETF的退休金三年成果,見下表2(圖表可點擊放大):

表2:0050台灣50退休金投入與成果 2017年底~2020年底

▲資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:統計到2020年12月底為止,台灣50總共有六次配息,三年累積配息56萬1,500多元,並且變賣股票總額40萬8,600多元,以彌補與高股息的配息差距。

分析2:投入本金500萬元,持有三年後股數從期初的60,864股下降為56,558股,股票市值691萬4,200多元。加上前述的累積配息與賣股變現,這三年的本利和是788萬4,300多元。粗報酬率是57.69%。

差異原因

投資的報酬有兩塊:配息與價差。經由以上比較我們可以知道,配息不等於高報酬的保證,像台灣50這種「市場指數型」ETF,目的在於複製整體台股市場報酬,追蹤指數有什麼成分股它就持有什麼,雖然每年配息率比較低,但是它的「價差增值」比高股息要來得高,因此雖然每年變賣股票導致股數逐年減少,總市值卻不減反增,綜合配息與價差的總報酬反而勝過標榜高股息的ETF。

小結

1.本文舉例的兩種ETF都是「買進、持有」就能取得的報酬。

2.現金流的來源除了配息,還可以變賣股票,也就是所謂的資本利得。

3.退休金的配置,應該是配息與資本利得兩者並用,無論你是正在資產累積期的上班族,還是準備進入提領期的退休族,都要記得追求「總報酬」,方能讓你的退休金有更好的成果。

註1:過去績效不代表未來,並不保證將來一定都會如此。

註2:以上純粹舉例,不代表推薦個股!

(本文由「效率理財王」授權轉載)

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