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謝金河

《財訊》社長兼發行人 1959年生於台灣雲林、政治大學東亞所碩士、財信傳媒董事長 東森《老謝看世界》、年代《數字台灣》節目主持人

中美科技戰沒完!台灣半導體競賽怎麼走?謝金河曝3觀察重點

2021-03-17
作者: 謝金河

▲2021年的經濟趨勢預測,必須格外重視中國變數。圖為《財訊》雙週刊社長謝金河。(圖/攝影組)

進入新的一年,我們常說「一元復始,萬象更新」,在預測經濟及投資前景的路上,每一年都有很多投資機構對未來作出預測,像最近摩根士丹利發表2021年十大經濟趨勢,我覺得十分具有參考價值。

大摩十大預測 美元霸主地位鬆動

大摩的十大預測,包括疫情趨緩後,經濟可能出現強勁復甦,引發通膨疑慮,可能導致股市回檔,最近美國十年期公債殖利率上升就衝擊股市。大摩的十大預測中,也包括比特幣可能動搖美元的霸權地位,各國加速數位化貨幣,可能使全球步入後美元時代,新的數位化革命正在醞釀中;還有電商巨頭面臨挑戰,疫情讓民眾適應新的媒體,及新興市場可能逐漸回春。

這十個大趨勢都很值得大家參考,不過我覺得大摩少了一個中國變數;因為未來這一年會是中共總書記習近平邁向第三個任期,進入無任期制最關鍵的一年,這是前國家領導人鄧小平時代訂定一人兩任,第二任選出隔代接班人的繼承制度中最大的一次挑戰,為了順利邁向第三個任期,所有影響習核心的各種變數都必須排除。在這個變數下,未來的美中角力、中國經濟及中國與各國的關係,可能都會出現前所未見的巨大變化,尤其是僅一水之隔的台灣,可能會面對更巨大衝擊,這也是大摩十大經濟趨勢中,必須格外重視的變數。

人生最多不過百年,這當中,30年可區分為一個大週期。如果以2020年為觀察點,往前推30年,是1990年,再往前30年,是1960年。每隔30年的大變化,都是大時代中非常重要的時點。

例如1960年美國總統艾森豪簽下《美日安保條約》,這是美國協防日本、台灣的重要訊號。主要原因是1945年二戰結束後,中國共產黨席捲全中國,1948年北韓誕生,1955年胡志明建立北越,到了1979年,日本共產黨在日本國會席次大幅躍升,眼看著亞洲加快赤化腳步,美國重新加持日本,造成日本1980年代空前榮景,日本經濟規模一度達到美國7成,最後日本泡沫引爆,也陷入辛苦調整的30年。

到了1990年,美蘇爭霸在1980年代爆發,美中合力抗蘇,美國全力加持中國經濟,又創造了中國快速發展的30年大運。現在中國經濟又到了關鍵的時刻,中國來勢洶洶對美國展開挑戰。美國布魯金斯研究所與北京大學國發院共同發表的《中國2049:走向世界經濟強國》,也指出中國會在2030年之後,超過美國成為世界第一大經濟體。這份報告點出中國未來面臨的三大難題,一是世界工廠是中國快速躍升的關鍵,現在中國製造不再廉價,將來只能靠創新與產業升級;二是人口老化與養老金缺口;三是逆全球化。這是中國經濟面臨的3座大山,也是中國經濟規模能否越過美國的重要關鍵。

放眼中國經濟 未來面臨三大難題

從一戰結束後,美國經濟規模超過英國迄今,美國一直是世界最大經濟體,1980年代,美蘇爭霸,在蘇聯最強大的時代,經濟規模一度達到美國的四成。1990年代前後,日本的GDP(國內生產毛額)總量一度達到5兆美元,逼近美國的七成,但紿終沒能夠成為「日本第一」。現在中國經濟總量達14.3兆美元,美國是21.4兆美元,中國接近美國的七成,這個經濟總量的競賽,也是大國博弈背後的關鍵因素。

但是核心的是中國體制的變化。鄧小平在1978年的改革開放,開啟中國新時代,也正式終結1966到1977年文革黑暗期,中國從「不管白貓黑貓,能抓老鼠的就是好貓」,「摸石過河」,到「讓少數人富起來」,這是中國經濟開始與世界接軌的重要轉折年代,尤其是1990年代初期的南巡,更是奠定中國新經濟發展的里程碑。鄧小平在改革開放初期也給其後的中國領導人定調:一是韜光養晦,絕不強出頭;二是一人兩任,第二任選出隔代接班人,這是鄧小平最偉大的政治設計。在江澤民、胡錦濤主政的20年,中國走的是有中國特色的極端資本主義路線,中國的新經濟大企業,如阿里、騰訊、百度、京東、美團、小米,大多數都在這個時期創建。

到了2012年,習近平在如履薄冰中擊敗薄熙來,成為中國最高權力領導人。第一個任期從2012到2017年,他以反貪腐掃除黨內競爭對手,權力定於一尊,而此時中國的民族主義聲浪也大幅上揚,從「厲害了!我的國」、「一帶一路」、「彎道超車」到「中國製造2025」,這當中伴隨著中國的「戰狼外交」,中國把影響力廣被至全世界。

到了2018年3月,習近平宣告無任期新制,美國同一時間祭出貿易戰,中國從此由「美國戰略夥伴」搖身成為美國最大競爭對手。過去四年川普主政,美中關係交惡,從貿易戰到科技戰,都帶給中國經濟很大的壓力。現在看起來拜登對中國,力道也許沒有川普那麼剛猛,但作法更圓熟老練,美國對中國的壓力,可能改變不大。美中繼續角力,可能仍是2021年的主調。

從2018年迄今,大家必須觀察幾個點,一是美國對中國的科技戰,半導體先進製程設備禁止出售給中國,這也是台灣半導體產業去年十分興旺的主因,未來這場半導體產業的競賽會如何走下去,仍是觀察的點。

二是美國對華為的制裁態度沒有放軟。大家可以觀察,2018年12月1日華為創辦人任正非長女孟晚舟遭到加拿大政府拘捕迄今,這兩年華為進度顯著放緩。最近中國工信部前部長苗圩直言:中國製造業大而不強,全而不優,基礎能力薄弱,關鍵核心技術受制於人,想實現製造強國的目標,至少要再等30年。話說得直白,但一語點出中國最核心的問題。

三是中國的企業家精神正面臨空前挑戰。去年螞蟻集團IPO(首次公開募股)最後一刻喊停,馬雲行蹤成謎;最近騰訊的馬化騰也被點名,騰訊股價一度重挫。這一批在2000年前後帶領中國走向新經濟的創業英雄,如今命運岌岌可危,這可能影響未來中國科技的創新與企業家精神的創造力。

習近平表態連任 政治體制大倒退

100多年前馬克思主義強調的「上層建築」與「經濟基礎」,現在在中國又開啟了一個巨大的轉折,當「上層建築」改變的時候,「經濟基礎」會受到什麼樣的衝擊?從現在到明年,習近平將完成他的第二個任期。今年68歲的習近平將明確表示他邁向第三個任期的強烈意志力,從十八大、十九大到二十大,這是中國共產黨體制從毛澤東以來的最大變化,習近平帶領中國重返文革前的毛澤東時代,而中國經濟已經過30年的快速躍升,當經濟發展的快速列車面臨政治體制的大倒退,中國會出現什麼變化?

另一個焦點,是中國的經濟改革一度贏得美國信賴,但是中國走向民族主義、霸權擴張之路,已引來全球疑懼。川普過去四年最大政績是喚起美國人民對中國的態度,最近一份民調顯示,美國人對中國人的好感度降到20%左右,這是過去30年最大的變化。中國與澳洲、歐洲國家的關係也趨緊張,這也是國際情勢轉變的一個新變化。

再到敏感的兩岸關係,兩岸關係愈走愈遠,過去一年來,中共軍機頻頻繞台,最近國台辦宣布停止台灣鳳梨進口,兩岸在敵意中愈走愈遠,台商也陸續撤離中國。當習近平卯足一切力量邁向2022年的未來關鍵一年,兩岸會擦撞出什麼樣的新火花,這是2021年的最大變數。

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