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個股期操作有眉角 靠波動度賺快錢!

2021-03-16
作者: 尚清林

▲台積電等高價半導體公司,運用個股期投資,成本相對較低。(圖/取自台積電網站)

期交所統計,去年以來期貨商品交易量大幅增長5成,這當中個股期貨貢獻度極大,關鍵原因之一,就是交易成本相對便宜。

永豐期貨副總廖祿民針對當前最熱門個股期分析,強調只要是熱門現股,通常個股期也是人氣指標;例如,目前成交量超過萬張,排名第一的長榮個股期,主要原因就是之前貨櫃三雄的成交量占比,多達台股的2成。其他熱門個股期則是全面集中在面板、半導體及鴻海身上。

特別是,元月飆漲的IC設計龍頭聯發科,股價來到歷史新高的987元,據期貨商透露,單是這一檔個股期,就有一位年輕客戶從千萬身價飆漲到2億元,只能說具備「高槓桿效果」的個股期,財富倍增的效應讓人著迷。

對於當紅的個股期,該如何才能做到以小搏大,小錢賺大錢的效果呢?

統一期貨專業協理廖恩平特別以小型台積電期貨為例,一口契約單位為1百股,如果以台積電股價630元計算,等於一口合約從現貨的63萬元,降至6萬3千元,按現階段最低原始保證金13.5%計算,一口價格的交易成本僅8505元,槓桿倍數約7倍,讓所有投資人都可以參與了。

操作3原則 愈冷門愈別碰 

廖祿民認為,期貨的大合約拆成小合約,讓高價股期貨更為親民,可望吸引更多交易人參與,這對於活絡台股市場是好事。只是如何挑選?首先,廖祿民認為,要觀察整個市場風向,例如遇到長假前,市場賣壓會比較重一點,因為期貨以短線操作為主,盡可能的不要留倉放假,避免增添不確定的因素。

廖恩平則分析,在操作個股期時,需要觀察商品的「流動性」,就目前盤面上的小型個股期,除了小型台積電股期最受市場矚目,成交量口數有達千張以上,其餘多數小型個股期連百口都未達到,這些成交量小的小型個股期,就不建議投資人參與。

當個股期成交量不足時,投資人在買賣時候,容易出現滑價(比真實價格差了好幾檔的價格)的情況,導致高買低賣的情況,這對於短線進出的期貨商品而言,並非好事。

掌握操作節奏 跟現股不同

群益期貨副總經理范振鴻提醒,投資任何商品之前,風險控管最為重要。不過,期貨商品與現股的屬性不同,操作邏輯也不同,不可以混淆。

舉例來說,持有現股而言,有些專家建議可以逢低攤平成本,這是一種投資策略。但對於短期契約的期貨來說,看錯方向就必須認錯平倉,絕對避免逆勢攤平與愈跌愈買,因為有追繳保證金的問題。

期貨業者解釋,從波動度來看,由於期貨商品具有槓桿效果,盤中現貨個股波動愈大,對短線操作個股期的投資人而言,可以將槓桿效果運用到最大。若基於這層面考量,長期以來台積電、聯發科波動度相對低,其實並不是操作個股期的好標的。

反倒是最近貨櫃三雄成為全民運動,上下震幅波動很大,吸引許多熱血的期貨投資人,進場操作長榮個股期,不乏獲利頗豐者。而長榮個股期貨的成交口數,也因此名列前茅,遠遠高過台積電、聯發科等高價科技權值股。 

所以說,操作個股期的關鍵在於波動幅度,和掌握飆漲或大跌的時機。因為期貨不管是多空,只要盤中波動幅度相對較大的個股,對於期貨來說槓桿效果出來,就會出現驚人的報酬。

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