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1.7兆的教訓...新銀行開放30年 台灣金融啟示錄

2021-02-25
作者: 洪綾襄

▲力霸集團創辦人王又曾(右三)風光發起中華商業銀行竟以掏空千億結尾。(圖/資料室)

暌違了30年之後,台灣終於又有新銀行開業了!1月19日,樂天國際商銀正式對外開業;2月4日,連線銀行(LINE Bank)獲准試營運;農曆年後,將來銀行也要上路了。一次3家新銀行開業,為台灣金融業進入數位時代,正式鳴槍。

回顧30年前、1991年開放新銀行的盛況,對許多人來說還記憶猶新。

當時,財政部將資本額門檻設到1百億元,是全球最高,且申請文件極其繁瑣,但送審者仍絡繹不絕。「早期企業家借錢都要拜託銀行,銀行自己來開,就換別人來拜託他了,主從關係互換,感受很不一樣。」國票金控董事長魏啟林點出業內心聲。

1990年代:開放期

投資人更有感,三商銀的股價最高破千元,就算1990年大崩盤,股價也還有3、4百元;因此即使一次釋出15家新銀行新股,每張面額只要10元,自然吸引民眾踴躍參與,結果中籤率多低於5%,太電集團發起成立的大安銀行中籤率更僅1.67%。反觀現在金融股股價普遍低迷,根本無法同日而語。

開放新銀行絕對是當年的大事,畢竟先前政府為了維持金融穩定、發展計畫經濟,長期控制利率、匯率,限制銀行新設,導致1980年代美元兌新台幣匯率達40元,利率近13%。雖有16家本國商業銀行,但其中12家為公營,營運效率不彰,大量民間剩餘資金與借貸需求只能仰賴信合社等民間借貸與地下金融中介。在「台灣錢淹腳目」,但監管引導機制卻未跟上的時空環境下,正是導致台北十信案與鴻源吸金案爆發的背景成因。

1980年代要求解禁的自由思潮從政治社會發軔,加上美國也要求台灣開放市場,終於在1987年,總統蔣經國啟動政治解嚴,1989年大修《銀行法》,開放利率自由化,並允許民間新設銀行,開啟台灣金融新頁。「銀行民營化和政治息息相關,當時不只台灣,拉丁美洲和西班牙也都陸續開放金融市場。」金管會主委黃天牧形容。

銀行家庫通自己金庫 惡果全民吞

那是信奉「絕對開放等於絕對進步」的年代,除了銀行,保險和證券也陸續開放,外資也進入台灣市場,公營銀行隨後啟動民營化。

當時政府採循序漸進方式,雖然成功地避開了1997年東南亞金融風暴,但隔年台灣卻爆發本土金融風暴。

玉山銀行董事長黃男州分析,新銀行開放是美意,但家數過多必然導致殺價競爭、獲利降低,加上股市房市崩跌,基層金融首當其衝,先是彰化四信(總經理葉傳水違法做丙種墊款)爆出擠兌,再擴展到農漁會,後來新銀行經營不善者也受到重擊。

本土金融風暴更暴露出,台灣政商權貴「銀行金庫通家庫」的陋習行徑。當時黑金政治猖獗,有用自家企業掏空自家銀行,如中興銀行、中華銀行、萬泰銀行都被政商兩棲的大股東掏空;也有裡應外合,如立法院前院長劉松藩協助台中商銀前董事長曾正仁超貸等。

公股行庫也未倖免,當年「金融三劍客」──彰化銀行前董事長蔡茂興、第一銀行前董事長陳安治、台企銀前董事長蕭介仁,曾靠著政商關係亨通呼風喚雨,卻也拖累台企銀和彰銀後來虧損慘重。

▲從玉山銀行開幕伊始,玉山銀創辦人黃永仁(左二)的專業經營理念就獲新東陽董事長麥寬成(左一)支持。(圖/攝影組)

市場大暴衝也衝出4千億呆帳

這十年間,整體銀行界累計4千多億元呆帳,一開始只能由公股行庫和中央存保苦吞,直至2001年成立金融重建基金,總計處理56家經營不善的金融機構,總賠付金額達2892億元台幣;同時,成立保險安定基金,處理問題人壽與產險公司。央行前副總裁、現金融研訓院榮譽顧問許嘉棟感嘆:開放的惡果還是由全民埋單。

千禧年後:整頓期

為解決開放期亂象,台灣金融進入整頓期。那時本國銀行家數已增至53家,因此2001年啟動一次金改,目標是在兩年內將金融機構壞帳比率降到5%以下,銀行資本充足率提高到8%以上,同時通過「金融六法」,開放成立金控。據統計,一次金改政府與企業挹注近1.4兆元台幣,對於打銷呆帳、降低逾放比有絕對助益。2004年金管會成立後,也在跌跌撞撞中建立了金融紀律與文化。

2004年政府再啟動二次金改,目標為兩年內12家公股銀行減半、金控減半,銀行做大後再出去打國際杯。立意良善,但牽涉利益龐大,導致政商勾結的層級和金額反而更勝以往,二次金改弊案涉及總統和多家金控家族,引爆輿論撻伐;加上2005年雙卡風暴,2008年政黨再次輪替與金融海嘯等種種政經情勢驟變,最後金改目標未達成。

但這段期間還是爆發多起弊端。2008年金融海嘯重創業務拓展積極的銀行,而當時高雄銀行雖有43%的高市政府持股,卻自己投資雷曼兄弟結構債,還賣了一堆給客戶,淨值只剩不到1百億元。

兩次金改    確立大者恆大態勢

現任合作金庫銀行董事長雷仲達回憶,他當時被迫以高市財政局局長身分接手代理董事長職位,「那時總經理都不敢面對,到哪都會被陳情群眾團團包圍,還有議員揚言要在議場上翻桌;我就帶著同仁低頭坐著被罵,要負責,沒辦法。」在他調解與爭取下,高銀和其他銀行一樣,最後只須賠1成5的通路責任,受害人也至少取回了5成本金。

然而,在亂局之中,不浪費一場危機者,就有機會勝出。中國信託、台北富邦、玉山銀行也就在此時打下民銀龍頭的基礎。

黃男州分析,一個國家人均收入達1千美元就需要一個銀行帳戶,5千美元有信用卡需求,1萬美元就需要財富管理;1992年台灣人均收入正好突破1萬美元,財管投資需求正夯,新銀行雖然低價競爭,但也帶入更高品質的金融服務與商品,能滿足消費者需求的新銀行也從此奠定了品牌與影響力。

版圖重洗牌   消費金融引爆國退民進 

為因應市場需求,中信金控顧問王正新指出,中信率先重組分行,將一樓營業廳一分為二,高櫃作業力求簡單化、自動化、集中化降低成本,低櫃則讓理專做服務與產品銷售。法人金融業務也引領變革管理,從最初階的放款,隨著台商西進,中港台三角貿易量放大,銀行服務也從交易進階到做跨境貿易融資,協助企業管理現金流、應收帳款票據融資。

反觀公股銀行雖已民營化,卻仍無力因應市場競爭,業務又因高層人事更迭而難以為繼,獲利能力與市場地位終被民銀超越。尤其,開放金控成立後容許金融機構跨業經營,改變了金融業過去以銀行獨大的態勢,此時能善用壽險資金與投信基金布局海內外投資及銀行與證券通路,加上財團家族在背後的影響力奧援,競爭力將大幅領先,獨立銀行除非有特殊利基,如京城銀行有獨樹一格的策略,否則大者恆大已難以撼動。

2020年起:轉型期

總計新銀行開放30年來,為處理問題金融與打消呆帳,政府與民間至少賠付1.7兆元,未浮上台面自行消化的虧空則不計其數。面對新銀行開放以來的爭議,魏啟林觀察,應是初期監理機制與意識尚未成熟。

金融紀律建立   監理趨正軌

在合庫調查研究室編印的《台灣金融發展歷程》所保存的新銀行審核評分表中,對總經理、副總經理等人員適格比重各達6%,但「發起人消極資格及預訂董監事的積極條件」僅占5%,如今看來,的確是低估了大股東的影響力,也使得後來對金融業的大股東適格性嚴格把關。

黃男州則以玉山為例,玉山用人一律考試,想關說安插者永不錄用。2004年,他以策略長身分主責併購高雄企銀時,居間協調的投資銀行勸他,併購都是少數人密室面談,玉山派出五十幾人這樣會洩密;但玉山銀創辦人黃永仁堅持,併購成功的關鍵是融合與執行,這有賴於決策的透明。「這樣的文化,要能堅持下去,且做出成績後,大家才會相信這套是有用的。」業內人士觀察。

歷經30年大變化後,台灣金融又迎來了新變局。這次,挑戰不再僅是可見的銀行同業,更可怕的是看不見的明天。如今,傳統零售金融勢微、數位科技崛起,微軟創辦人比爾.蓋茲喊出的「銀行是恐龍,可以繞過不理」,更使銀行界籠罩著濃濃的末日感,人人對下一步感到迷惘。

數位新時代   驅動金融科技

明日的金融,勢必走向技術創新驅動的永續金融與數位轉型;但「重穩定、輕發展」的監理習性,勢必無法因應國際金融產業的劇烈變化。更深層的結構面改革,如金融整併、民營化與公營事業鬆綁,談論多年卻無重大進展。「主管機關已多無意願碰觸這類議題了。」許嘉棟坦言。台灣金融走過上個滄桑的30年,今年純網銀陸續開業上路,預示著台灣金融已經走進了一個截然不同以往的新時代。台灣金融未來會有怎樣的變貌,這需要政府、業者與社會記取過去的教訓,以更大的勇氣與智慧迎接下個30年。

▲國家隊「將來銀行」將成為第三家上線的純網銀。(圖/吳尚哲攝)

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