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霍華馬克斯:GME狂潮非系統性風險、散戶資金不夠厚

2021-02-01
作者: MoneyDJ

▲投資大師霍華馬克斯(Howard Marks)。(圖/取自Bloomberg Markets and Finance youtube)

之前曾預見金融海嘯和達康泡沫、備受尊崇的橡樹資本(Oaktree Capital)共同創辦人霍華馬克斯(Howard Marks、見圖)直指,GameStop (GME)軋空狂潮凸顯市場過剩游資,但這不太可能造成系統性風險。

印度時報報導,霍華馬克斯1月30日在CFA Society India、特許金融分析師協會(CFA Institute)舉辦的第11屆印度投資會議上指出,由散戶帶動的GameStop軋空行情,「已經完全脫離基本面」。他說,「投資不該是種運動或遊戲。人們如今為了娛樂而交易,覺得推高GameStop等個股很有趣。」

散戶軋空小型股的過程中,空單遭軋爆的避險基金Melvin Capital 1月慘虧53%。Melvin由於無法補上放空GameStop造成的虧損,被迫接受避險基金及金融服務公司Citadel LLC及Point72 Asset Management將近30億美元的金援。Melvin已將GameStop空單全數回補。

對此,馬克斯表示,GameStop等小型股的軋空走勢,是「暴徒行徑」(mob behaviour)。不過,他認為,散戶資金不夠雄厚,難以撼動整個市場,不認為這是一種系統性風險。

路透社1日報導,GameStop等小型股上演軋空狂潮之際,高盛分析顯示,美國避險基金上週買賣的股票數量創下2009年2月以來新高。不過,這些避險基金對於市場的曝險度,仍接近歷史紀錄。

高盛直指,避險基金上週出售多單、回補空單,影響擴及每一個類股。然而,即便積極去槓桿,以市值計算,避險基金的淨曝險及總曝險,依舊接近歷史最高紀錄,暗示仍有調整部位帶動的拋售潮風險。

(本文由「Money DJ」授權轉載)

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