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為什麼騎不住黑馬股?好股票別太早賣,4重點守住賺錢行情

2021-02-01
作者: 凌波

▲為什麼拿不住好股票,騎不住黑馬股?(圖/Unsplash)

每個人都會經歷這個階段,看見一座山,就想知道山後面是什麼。我很想告訴他,可能翻過去山後面,你會發覺沒有什麼特別,回頭看會覺得這邊更好。但是他不會相信,以他的性格,自己不試過是不會甘心。
—《東邪西毒》

為什麼拿不住好股票,騎不住黑馬股?
為什麼不能放大利潤,截斷虧損?
為什麼本來該賺錢的機會卻會錯過?
為什麼一波中線行情被做得七零八落?
本節我們將再次討論一下關於持股與守拙的話題。

之所以說是不可避免的漲和跌,是因為只要你一直堅持某種經過驗證的固定方法,那麼在長期的多次出手中,一定會有大獲利來彌補小虧損。你的市場秩序最終將會發揮作用。

持股不僅需要勇氣和決心,更需要智慧與信任。智慧,是指要有策略,不是一味地看多或看空,而應該有一個經過驗證的獨門祕器。信任,是指相信你的方法,不在執行中發生偏移。

打從心底相信你的方法,或者說,相信你的系統,這是很難做到的。試想一下,你和某人打牌,如果你能看到他的底牌,那麼你在下注時一定非常有信心,因為一切盡在你的掌握之中。但是,股票並非如此,在一次操作中,你很難有看到主力底牌的那種心態,特別是在多次停損或操作不順時,這時的你已經成了驚弓之鳥。你的操作極有可能與合理的操作是相反的,你會在小贏時急於兌現利潤,卻在虧損時抱有回本的幻想。

如果你知道所做股票一個月之後的圖形,例如在此後的一個月會持續上漲,那麼你在預見底牌情況下,一定會增加持股的信心;如果你知道該股在此後的一個月會持續下跌,你同樣會毫不猶豫地立即停損出場。

那麼問題來了,如何看到市場的底牌,預見股票的未來圖形呢?答案就是機率的作用。

每當你在下單時,都把這次交易看成是很多次交易中的一次,或者再具體點,想像自己會做一百次相同的交易,那麼這一次只是百分之一次,這是一種很關鍵的思維方式。在依照驗證過的有效獲利方法進行操作的基礎上,嚴格執行既定計畫,不看到賣點就不放棄籌碼。

例如,以DIF<0這一中長線的持股方式為賣出條件,為了抓到一次中級以上的大行情,你在這之前可能已經多次無功而返,這些都是為了搏一次大行情而付出的試單「成本」。如果你沒有按照既定計畫,在DIF小於0之前,就在該股第一次衝高時停利了,那麼你前面所付出的成本都白費了。

我們來看一個利用DIF作為買賣訊號的例子,圖4-1顯示的是個股酒鬼酒(000799)從2011年6月到2012年5月的走勢圖。我們利用DIF大於0為買進依據,利用DIF小於0為賣出依據。圖中可以看出,在此期間依買賣條件一共可以做三次波段操作。

圖中分別標出了三次波段操作的買點(用B表示)和賣點(用S表示),在波段期間的頂點用T表示。例如,第一次波段的買點為B1,賣點為S1,頂點為T1。圖中的三個方框分別表示三次波段操作,方框的左側表示DIF上穿0軸的時間,對應著買點;方框的右側表現DIF下穿0軸的時間,對應著賣點。

假設有一位投資者按照此方法操作,且這是他驗證過的抓大波段的好方法,並嚴格按此法做了前兩個波段。他覆盤時發現,這兩次波段操作按照DIF<0為賣出條件,卻都錯過了頭部。雖然兩次都是獲利操作,但第二波損失了大幅度的浮動獲利,如果在衝高時賣出,會有接近30%的利潤。因此,他決定下次要在衝高時兌現利潤。假設這正好是一位技術分析水準不錯的投資者,他沿著前兩個頂點T1和T2畫出一條趨勢線,決定如果再有機會衝高的話,就在碰觸這條趨勢線的位置出場,保住所有利潤。

沒有只跌不漲的股市,第三次機會終於又來了,這位投資者依然按照DIF上穿0軸的條件在B3買進。買進之後,該股和前兩波一樣,開始拉升上漲,並創出新高。眼看著就超過了B2到T2距離,浮動獲利又接近了30%。這次這位投資者沒有等待DIF下穿0軸的賣出訊號,而是改變前兩次波段操作中一直遵守的計畫,選擇在衝高趨勢線時停利,也就是T3的位置。在T3賣出後,該股果然下跌,這位投資者心想總算逃了一次頂,保住了利潤。可是在後面的走勢中,該股並沒有繼續下跌,也沒有下穿0軸,反而向上創出了新高,至今仍沒有出現賣點。這位投資者這時只能悔不當初,為什麼沒有遵守紀律。一次看似聰明的逃頂,實際上卻放走了後面接近10%的利潤,而且後面還可能繼續上漲,現在再追高已經無出手的機會。

這個例子告訴我們,有了驗證過的方法後就要嚴格遵守,前面付出的成本終將獲得回報。另一方面,DIF本來就是偏中長線的訊號,往往會錯過一波的頭部。如果事先對大盤有良好的判斷,認為當前不會有大級別的行情,可以利用DIF與DEA死亡交叉來做偏中線的賣點。還可以利用我們講過的頭部反轉K線型態來判斷頭部,在頭部停利部分籌碼,採取分倉策略,留一部分籌碼將趨勢追蹤到底。

守住黑馬股的重點

第一,客觀看波段。認真覆盤,仔細觀察股價的階段波動形式,你會發現,上漲和下跌是有節奏的。波段操作主張賣在頭部區間,不強求賣在頂點。「猜頂」是提前離場的主要原因之一,認為自己比多數人聰明是交易中的常見心理。總是想著做出高難度動作,否則感覺勝之不武,這是沒有平常心的表現。成熟的交易者應該「無智名無勇功」「看山是山」,客觀地劃分波段。在每一波上漲中,都可能出現明顯的頭部特徵,耐心等待它們的出現,一旦出現絕不留戀,果斷退出。

第二,用資金管理策略解決急於兌現利潤的心理。為了解決總想在衝頂時了結獲利的急功近利心理,交易者可以採用分散持股,停利一定比例的籌碼,先讓自己的持股成本、持股心態都處於有利地位。 但餘下的籌碼,不見最終的見頂賣出訊號絕不放手。你需要有一次「持長擴利」的心理體驗(編按:持長指的是盡量忍住,拉長持有時間;擴利即指擴大利潤),有了這樣的體驗後,便更容易堅持既定策略。

第三,學會休息。大盤進入下降通道後,黑馬股失去最大的背景支撐,黑馬很少在空頭市場啟動行情。在空頭市場要降低持股,或者全部買出,躲過最艱難的操作時期,這是提高成績的簡單方法。不必試圖抓住每次機會,最有前途的、最有延續性的黑馬股,需要有大盤和類股的支撐。愈大的趨勢,愈多的資金追逐,黑馬的上衝慣性愈大,上漲空間也就愈大。選時優先,因為上漲時期開啟後,萬馬奔騰,即使抓不到最黑的黑馬股,也至少能抓住一支強勢股。

第四,明確操作計畫(交易系統)。每筆操作在下單之前,都應該有一個清晰的操作計畫,漲了如何應對、跌了如何應對,這應該是個靈活的對策,而不是只看一個方向的碰運氣。只有在有了計畫後才不會有意外,因為所有的意外都應該在你的預期內。明確的計畫能讓交易者占有優勢,運用順勢理念加波段操作的計畫,至少不會讓你追在波段高位,也不會讓你陷入深套境地。

勝率和盈虧比

假設你有一種方法或一個系統,在每10次出手中會贏5次、負5次,即50%的勝率,這是一個中庸的勝率,但很多人總是在追求70%甚至更高的勝率。

再假設你的平均獲利是30%,平均虧損相當於停損等於10%。這樣,你的盈虧比是3:1,這也是一個較為中庸的盈虧比。你每獲利1次就足以彌補3次的虧損。也就是說,在每10次出手中,你用兩次獲利(60%)就可以抵消掉10次出手可能產生的所有虧損(50%)。不管你看到此的心情如何,但我現在是鬆了一口氣。因為有了這兩次獲利打底,用來抵消成本,剩下的3次獲利可以保證你賺到90%的利潤(30%×3)。

如何獲利?就是重複做簡單而正確的事。守住你的一種最有效的型態,驗證它,然後堅持它。請牢記用N分之一的眼光來看問題。讓優勢向你傾斜,讓機率去發揮作用。

(本文摘自今周刊出版《年賺32%操盤手的K線實戰術》)

書名:年賺32%操盤手的K線實戰術
作者:凌波  
出版社:今周刊  
出版日期:2020/08/27

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