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波段操作的最高境界!吃到70%的行情就成功

2021-01-28
作者: 凌波

▲價格波動像波浪一樣以「一波三折」的形式推進。(圖/pixabay)

價格波動像波浪一樣以「一波三折」的形式推進。波浪理論中的一組上升浪,是由三波向上的推動浪和兩波向下的調整浪組成,每一波上升浪的波峰逐一抬高,每一波調整浪的波谷也逐一抬高,所以,價格的平均水準一直是呈上漲趨勢。 

想像一下,在一組上升浪的操作中,可以從1浪的起點低位買 進,之後隨著價格上漲一路持有,直到5浪頂端的高點賣出,我們現在是假設可以準確地判斷這一組上漲浪的相對低位與高位,那麼,這一單就吃到了整個大波段。另外的一種操作方法是,把這一組上升推動浪再進行細分,同樣假設能透過技術手段判斷出更小一級別的相對低位與高位,那麼這一組上升浪可以分為3個小波段來做,就是如圖 1-11 所講的「曲線拉直」的效果。 

我們可以把第一種方法叫作「吃大波段」的方法,把第二種方法叫作「微分化」的波段方法。前者的優勢為:不必浪費太多精力關注走勢,容易抓住大波段行情,避免踩空。前者的劣勢為:可能需要忍受較長時間的調整行情,同時要容忍在高位失去很大一截浮動利潤。後者的優勢為:只做主要的上漲行情,利潤兌現迅速,不必忍受回檔的煎熬。後者的劣勢為:要花較多的精力關注走勢,可能把一個大波段做得零亂而錯失一部分利潤。 

我們已經知道,趨勢的級別是相對的,「吃大波段」方法所操作的趨勢也是在一個更大級別的趨勢之內。我們這裡說的「大波段」是相對適合做中長線的趨勢級別,一般指可以持續數週或數月的上漲行情。「微分化」的波段是相較於「大波段」低一個級別的趨勢,一般指可以持續數天或數週的上漲行情。 

 

圖 1-15 顯示的是明星電力(600101)在 2010 年 9 月到 2011 年 6月期間的 K 線圖。我們一起來分析一下如何在該股中進行波段操作。

該股前期處於小幅橫盤整理中,直到圖中用 A 標出的位置處,該股於9 月 30 日突破前期高位,當天收盤在 10 日均線之上並且放量突破,可作為買點,當日收盤價為 8.11 元。買進之後,該股以連續的陽線走出緊湊的上漲行情。直到圖中的 B 位置處,該股確認收盤跌破10 日均線,這裡可作為短線小波段的賣點,當日 11 月 16 日收盤價為13.52 元。到此,從 A 到 B 完成了一次小波段操作,計算獲利幅度為66.71%。 

在B點之後,該股進入了箱型震盪行情,很長一段時間內,向下沒能有效跌破 B 點之後的回檔低位,即圖中箱型下緣所處的較低水準線的位置;向上也沒能有效突破前期高位,即圖中箱型上緣所處的較高水準線的位置。這時的中長線波段操作還可以繼續持股,因為沒有明顯跡象表明中長線趨勢反轉。 

該股在箱型中震盪了接近三個多月後,終於在 2 月 24 日這一天突破了箱型的上緣,創出階段新高,當天收盤價是 15.69 元,此處又可作為一波短線操作的買點。買進後,該股的震盪明顯比第一波要加劇,一波三折地不斷創出新高。最後在 4 月 25 日這一天再次創出最高價 22.52 元,但是,當天收了一個「吊高線」並且是「刺穿型態」,如圖中 E 所示,帶有長上影的大陰線,同時放出巨大成交量,如圖中 H 所示,這明顯是一個賣點,當天收盤價為 19.90 元。到此,從D到E又完成了一次小波段操作,獲利幅度為 22.83%。 

在 E 點之後,該股再也沒能創出新高並在 5月 26日形成了向下推動浪,跌破了前期回檔的低點,當天收盤價為 17.25 元,這是中長線的合理賣點。到此,從 A 到 E 完成了一次大波段操作,獲利幅度達11.27%。雖然從幅度上來看,這次大波段的獲利高於兩次小波段的獲利總和,但並不能就此得出結論,認為大波段操作一定優於小波段操作。

我們再來看一個例子,圖 1-16顯示的是個股鳳凰股份(600716)在 2010 年 1 月到 7 月期間的K線圖。我們依照一個統一的波段操作方法來判斷買賣訊號操作,具體方法是:短線當股票在 10 日均線上回檔並放量突破前高時 買進;當其在 10 日均線下反彈並跌破前低時賣出。依此方法,可以在圖中進行從 A 到 B 和從 C 到 D 的兩次短線波段操作,分別對應E、F 兩次放量過程。每個波段的持股時間大約在 15 個交易日左右,其中放量的 K 線大概在 8 根左右,上漲放量與下跌量縮基本對稱。

從圖中可以看出,這兩次波段屬於小波段操作,其間沒有明顯回檔再創新高的過程,基本是直線上漲,在判斷轉折的位置賣出。這裡提醒一下,有些投資者可能習慣在高位停利,也就是高賣的左側交易,而不習慣在轉折之後的右側交易。本書為了便於說明,統一用的短線右側交易方法,雖然在第二次波段操作中錯過了很大一截高位利潤,但這增加了我們方法的穩定性。 

試想一下,如果在操作該股時沒有依據技術訊號進行波段操作,而是堅持長期價值投資或是長線波段操作的話,很難獲得利潤。圖中從最左端的 K 線開始到最右端的 K 線結束,用了將近 8 個月的時間,價格反覆震盪,最終還是在 6.8 元附近(期間包含多個小級別的漲跌循環)。從這個例子中又可以看出中短線波段操作的成績,有時會高於中長線波段操作。這是因為在大的箱型震盪區間中,小波段的操作方法可以「微分」大波段,把回檔過深的大震盪行情分成幾波次一級別的小波段。透過大小波段的討論,投資者應該更能理解「大級別的震盪行情中,包含著較小級別的趨勢行情」這句話。 

波段操作注意要點: 

1.選擇好的交易標的 

最好選擇那些歷史行情走勢較為平穩、有較好趨勢性,而且流通盤大小適中的股票進行操作。要注意有些個股是註定很難進行波段操作的,如果不想耗費精力在選股上,可以直接操作 ETF指數基金,中級以上的行情都不會錯過。 

2.以 K 線發出的交易訊號為準

一切以價格為準,訊號由價格觸發。猜測得來的目標位置是主觀的,長期來看,這樣做很容易錯過大行情,或者把一波完整的行情做得散亂,使利潤減少。 

3.方法盡量簡單

常用的技術分析有:K 線圖、K 線型態、均線、MACD 指標、支撐位與阻力位、成交量等。找到精通的一兩種方法,歸納出盡量簡單、明確的交易原則。 

4.合理使用停損

注意是合理使用停損,不合理的停損只會愈停愈損。具體的停損方法在後面會陸續提及。 

5.堅決執行,嚴守紀律

投資者要做一名系統化的交易者,把自己的方法形成一個固定明確的交易系統。有了系統之後,再進行覆盤或執行會比較容易。交易如作戰,再如何強調紀律也是應該的。

6.保持耐心

在主要趨勢向下的市場中學會休息,在主要趨勢向上的市場中學會持股。常言說耐心是美德,在市場中耐心就是金錢。當別人忙進忙出時,他們是在為你創造下一次出手的機會。 

波段操作的最高境界應是能吃到既定級別上漲的中段行情,每一次波段操作對應一個級別的一波上漲行情。波段操作並不能擷取100%的行情,因為波段的操作訊號要等行情啟動時買進,在行情終結後賣出。所操作的點位是頭部區域和底部區域,能吃到 70%左右的行情就是成功的波段操作。如果能配合其他一些技術和經驗進行綜合判斷則有可能吃到更多行情,但永遠不要試圖吃到 100%的行情,要做到「把頭尾刺多的地方留給別人」。真正做到「知勢知止」。股 票的 K線是有生命的,投資者應該盡量順應它的「勢」,用歷史的眼光來看,「生命從來不喧譁」,能做到自然流淌、揮灑自如的才是高手,波段操作才是王道。

(本文摘自今周刊出版《年賺32%操盤手的K線實戰術》)

書名:年賺32%操盤手的K線實戰術
作者:凌波  
出版社:今周刊  
出版日期:2020/08/27

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