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4大投資專家提醒「股市小白」這些事:不是每年都會漲7成,美好時光總會過去

2021-01-28
作者: 尚清林

▲2020年台股飆漲7成的刺激,許多年輕人也勇闖股市,想要賺大錢。(圖/潘重安攝)

隨著台股上攻16000點,成交量放大至5000億元的規模,「投資」再度成為全民運動。根據證交所統計,2020年台股投資人快速成長,不只是新增開戶數暴增近百萬,20~30歲年輕族群更超過123萬人。面對年輕世代勇於投入股海,金管會主委黃天牧特別出面示警,提醒年輕投資人要注意風險之外,還應加強自我對金融知識的了解,避免荷包受損。

針對年輕世代投資人進行深入訪談,我們發現新世代投資人比過往的投資者,擁有更多的理財資訊來源管道、更多學習金融常識的場域、懂得應用科技軟體,也能運用更多元的金融商品工具。然而,投資要能成功,往往是需要技法與心法並重的;而心法更需要時間磨練和經驗累積,這常是年輕世代投資人欠缺的。因此,本刊找來與年輕人互動密切的4位投資專家,提醒投資新手可能會遭遇風險,及最常犯的錯誤。

提醒1 破除快速致富的迷失

「投資是為了什麼?是為了賺錢。賺錢是為了什麼?想要財務自由。」大慶證券的價值投資顧問林雷惇說,最近他常問年輕投資人這兩個問題,發現許多年輕人因為資金累積緩慢,想要藉由投資快速致富,達到財務自由的人生。

然而,林雷惇總是舉一個經典案例來說明。「亞馬遜創辦人貝佐斯問巴菲特,你的投資這麼簡單,為什麼全市場沒人跟你學習。巴菲特的回答是:『沒有人願意慢慢的致富。』」巴菲特不只解答貝佐斯的疑問,也幫所有投資人上了一課。換個角度,為什麼包含年輕人在內的多數投資人,最終都以賠錢收場,答案就是想要在最短時間內累積財富。巴菲特則以當老闆的心態去買股票,靠著股息的收益,獲取穩定報酬,以每年複利效果,達到驚人成績單。

從統計角度分析,短線操作,風險度拉高,報酬期望值也拉高,是有機會快速財富倍增;但若時間拉長,風險外曝程度會壓過投資成功的機率,導致多數投資人最終的失敗。林雷惇說,年輕人投資一定要先將風險控管擺在第一位,再去思考怎麼投資,路才能走得長遠。

當前年輕人喜歡透過當沖賺取退佣,短線搶帽,甚至是在期貨、選擇權等衍生性商品,放大槓桿效果,獲取更大的報酬。創富創投董事長張智超強調,這些投資在當前大多頭時代,都是可行的,「但一旦遇上莫名的倒楣事呢?賺了100次都不夠一次輸。」在過去,有太多人敗在這不確定的因子上了。

提醒2 時空環境背景的挑戰

「時勢造英雄,不是英雄造時勢!」投資達人鄭廳宜提醒,是2020年的大多頭的環境下,才讓多數投資人賺到錢,年輕人千萬不要以為自己很厲害,一進股市就賺到錢。

鄭廳宜說,2008年金融海嘯之前的大多頭,他一位醫師朋友的小孩也覺得自己做股票很強,就對他父母說,給他100萬,很快就可以獲利翻倍,最後遇上海嘯血本無歸。這一次,他又聽到學生說他自己在去年績效超棒的,要他父母別再存股,跟著一起賺大錢。

很多年輕人趁著去年3月疫情爆發時的低點進場,在時機點上,很幸運可以買在台股的相對低點,賺很多錢。但鄭廳宜提醒,不要忘記資本市場是動態的,台股不會每年都漲7成,當美好時光過去了,真正的考驗才到來。很多年輕人才剛進入股市,還沒遇過各式各樣的狀況。

張智超也指出,每一世代時空背景不同,就會創造出不同的操作邏輯思維與操作方法;那些可以一直存在市場的贏家,所採用的投資方法都是不斷調整的。簡單地說,「投資是一場漫長的馬拉松!」剛進場的年輕人,可能一開始就用百米速度衝刺,暫時領先很多,但未來的路還很長,可能會經歷酷熱的沙漠、冰凍的荒原,以及狂風暴雨肆虐的熱帶雨林等情況。未來,誰能夠即時調整,而不被環境時空打敗,誰才會是最後的贏家。

此外,林雷惇以《航海王》漫畫比喻這次行情,就像是聽到這個地方有寶藏時,所有人都出海去尋寶了。有錢人是重裝備的去尋找寶物,年輕人則是憑著一身膽識就跳下水了。

提醒3 人生不同階段的操作方式

誰最終得到了寶藏?年輕世代、股市老手,還是投資大戶並不一定,但按照過往的經驗,準備好的人通常是最後的贏家。年輕世代族群相對敢衝敢拚,正好迎來大多頭,成為股市贏家。但接下來呢?當挖到第一個百萬時,可以義無反顧;第一個千萬時,還可以接受輸光嗎?所以,隨著操作資金愈大,就要學得更多不同的操作方法,這些可能都是年輕一代尚未考慮到的階段。

「大學時候,我曾經靠著期貨就累積到200萬元,但還沒畢業就輸光了。」產業隊長張捷回憶年輕時的投資經歷。他認為,這一次年輕人勇於冒險嘗試,其實是一件值得推崇的事,但問題在於:「投資之前,做好功課了嗎?」

張捷認為,年輕人可以失敗很多次,可以一次輸光自己身上所有的資產;但成家立業後呢?60歲後的養老族呢?不同時期,投資風險程度不同,操作也會有所不同。

 

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