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謝金河

《財訊》社長兼發行人 1959年生於台灣雲林、政治大學東亞所碩士、財信傳媒董事長 東森《老謝看世界》、年代《數字台灣》節目主持人

瞄準Apple Car供應鏈,鴻海揪團點燃「這些公司」股價 謝金河:台灣迎接下一場產業革命!

2021-01-20
作者: 謝金河

▲進入2021年,世界進入下一個巨變,電動車時代來臨,台灣如何接手,創造下一個10年。圖為《財訊》雙週刊社長謝金河。(圖/資料室)

去年此時,大家放下手邊工作,回到老家,準備迎接鼠年來臨的農曆新年。沒想到在除夕前夕,突然武漢宣布封城,隨之而來的武漢肺炎疫情貫穿全年,迄今已造成近億人確診,並且奪走超過200萬條人命,這是1918年西班牙流感以來的百年大瘟疫。

大疫逆襲全球化 翻轉時代三面向

這場疫情貫穿2020年,也造成人類社會重大影響,就像張忠謀先生說的疫情改變人類的工作形態及生活方式,世界發生了非常意想不到的變化,非接觸性的世界似乎成為常態,人類社會正在醞釀下一場產業革命。在這場疫情肆虐下,大家至少看到幾個顯著變化的方向。

首先是居家辦公、宅經濟蔚為潮流,網際網路改變了一切,虛擬經濟會持續發展壯大。第2個是逆全球化的趨勢會加速推進,即使美國總挺川普下台,拜登就位,這個反全球化浪潮回不去了。三是從過去美中貿易戰及科技戰鋪陳出來的,這個世界會出現新的風貌,經濟會愈來愈失控,無限寬鬆貨幣政策,各國債台高築,財政紀律蕩然無存;但政治的控管愈來愈嚴格,中國的極權專制襲向香港,也讓中國資本家人人自危。這是疫情肆虐中我們看到的3個新的面向。而進入2021年,世界正在等待下一個巨變,那就是人類從個人電腦(PC)、手機,即將進入電動車的時代,在這場即將展開的產業革命中,台灣有危也有機,必須做好準備。

結束的2020年,這個世界發現了新的明星,伊隆.馬斯克領軍的特斯拉在疫情蔓延中飛奔而出,全年股價大漲743.43%。進入2021年,特斯拉繼續奔馳,元月8日寫下884.49美元的天價,市值推升到8241億美元。特斯拉狂奔,市值衝過臉書,躍升為全球第5大市值企業。

過去20年,我們經歷了PC的時代,然後手機從傳統手機走向智慧型手機,從第一代iPhone,如今進化到iPhone12,去年特斯拉捲起千尺浪,迎面而來的是我們看到汽車產業即將出現一場巨大的產業革命,那就是特斯拉引領的電動車產業革命正式展開,而被視為可能是特斯拉最強競爭對手的蘋果也準備浮上水面。上一期本刊第一手取得蘋果內部代號為「泰坦計畫」(Project Titan)的造車計畫,路透社報導:蘋果在自駕技術上已有所突破,準備在2024年生產電動車。

中國引鳳築巢 特斯拉猛龍掀巨浪

其實在去年5月,摩根士丹利策略分析師就說特斯拉是20年前的蘋果,沒想到只有短短7、8個月,特斯拉就以猛龍翻身之姿,掀起一場產業大革命。特斯拉的快速奮起,不得不提的是2018年正值美中貿易戰開啟,中國政府以最優厚條件招商,把上海臨港自貿區86萬平米的巨型地皮(相當於兩個香港迪士尼樂園),以9.7億元人民幣「半買半送」的優惠價格售予特斯拉,同時安排特斯拉向中資銀行取得200億元人民幣低利率貸款,這筆貸款比特斯拉建廠成本約100億元人民幣多了一倍,讓特斯拉取得廉價低利的資金。而且還外加一個100%外資持有的車廠,特斯拉不需要與中資車廠分享技術和利潤。

這是中國政府非常高明的引鳳築巢計畫,特斯拉的成長也從此出發,特斯拉的上海超級工廠從2019年元月開始動工,以「極速」推進工程進度,2020年元月,才僅一年光景就正式上線生產第一輛車,原本大家都覺得特斯拉要循序漸進提升產能達年度10萬輛的目標,沒想到2020年上海超級工廠貢獻了16萬輛,助特斯拉達成2020年年產50萬輛車的目標。

上海超級工廠也進一步印證了中國世界工廠的勞動力及整體產業鏈優勢。特斯拉有中國政策超級大紅包,再加上中國勞動力及產業鏈本土化的優勢,特斯拉的零組件在中國在地化自製率已達8成,包括電池芯產業的寧德時代、贛鋒鋰業快速崛起,憑藉著「國產化」降低成本,特斯拉已經可以在中國低價賣車。特斯拉最新的SUV車款Model Y在中國賣價33.39萬元人民幣,較先前的預售價再降3成,這等於是7折賣車。

對於中國消費者來說,大家能以20多萬元人民幣買到一輛特斯拉全電動車,相信沒有太多人願意付出更高價去買中國品牌的車子,預計今年上海超級工廠產能可達55萬輛,占特斯拉全球產能6成以上。特斯拉在2020年9月進一步擴廠,未來年產能可增加到100萬輛。也就是說,特斯拉越過50萬輛門檻,未來電動車產業將呈現奔馳的態勢。再加上挪威已宣布2025年禁止出售燃油車,世界各國的底限約到2035年,這也代表未來10幾年將是電動車奔馳的時代,台灣的產業要站在什麼位置上?

特斯拉超級工廠落戶上海,已對台灣整個特斯拉供應鏈帶來重大衝擊,例如,過去美琪瑪、康普都是上游電池產業供應鏈成員,但股價從2017、2018年到頂反轉,業績離高峰愈來愈遠,過去和大是特斯拉供應鏈重要成員,EPS(每股稅後純益)都從4元起跳,去年前3季EPS只有0.6元。貿聯股價也在2017年到頂,除了富田、和勤等少數企業,台灣的特斯拉供應鏈似乎逐漸被特斯拉的中國在地化邊緣化了。

蘋果跨足電動車 鴻海揪團打群架

最具代表性的是光學鏡頭產業,車用鏡頭崛起,手機鏡頭受到很大衝擊,去年一年,中國的舜宇光學股價上漲25.7%,丘鈦科技上漲1.86%,高偉電子大漲260%,但台灣最卓越的大立光一年股價下跌36.1%,台灣的光學變焦鏡頭,除了佳凌切入光達的產業鏈異軍突起外,似乎有全面弱化之勢。

這次蘋果切入電動車,對台灣產業鏈來說可能是一個機會!在最關鍵時刻,鴻海的郭董總算有了大動作,有人說,蘋果的電動車有如放大版的iPhone,鴻海一直都是蘋果手機iPhone最大組裝廠,爭取為Apple Car代工,對鴻海來說是當仁不讓的任務。

去年鴻海與裕隆旗下的華創車電合作成立「鴻華先進」,現在進一步聯手打造名為MIH電動車軟硬體開放平台,象徵著鴻海進入電動車產業的決心。鴻海登高一呼,已有201家重要廠商參與MIH聯盟,蟄伏了很久的鴻海股價,最近一個MIH平台點燃了眾多子公司,包括廣宇、乙盛、樺漢、鴻準等股價紛紛大漲,最近郭董請到蔚來汽車創辦人之一的鄭顯聰擔任MIH的執行長,看來這個跨產業平台已走出關鍵的一大步。

台灣在半導體領域獨步全球,甚至可說到了「得晶圓者得天下」的地步。台積電在車電時代仍然會扮演非常重要角色,而中國未來會是電動車市場,已到了「得中國者得天下」的地步,特斯拉串起中國在地供應鏈,特斯拉也帶起蔚來、小鵬、理想3大電動車系。去年,蔚來宣布創立4年累計虧損57億元人民幣,蔚來董事長李斌甚至透露實際虧損超過200億元人民幣,蔚來股價一度跌到1.19美元;沒想到今年大漲到66.9美元,一年漲幅高達1112%,蔚來市值882億美元,已直追德國福斯;理想也有292億美元,小鵬也達377億美元,中國的電動車時代已蔚為氣候。

和碩集團董事長童子賢說,去年全球電子產業總產值是6000億美元,但是到了2035年,電動車產業可創造6兆美元的產值,台灣在這個巨大產業奔馳的路上,我們如何全力以赴?這是下一個10年的課題。

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