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可扣抵稅額減半,稅金要多繳 實例演算 參加除權息划不划算?

2021-09-08
作者: 艾魯周

▲參與除權息,投資人如何精算能獲得多少退稅或節稅的好處?(圖/Unsplash)

今年4月底台股短暫突破萬點,隨後就反轉大跌,尤其6月至8月除權息旺季期間,棄息賣壓明顯較往年來得重,甚至有位財經名嘴因不滿今年台股除權息稅負加重,大聲疾呼小股東別參與除權息。

對於上市櫃公司股東而言,是否要參與除權息,首要考量在於「股票除權息之後,是否能夠很快填權息」,其次是「能獲得多少退稅或節稅的好處」,而本文要告訴投資人如何精算後者。

配息前 先查詢可扣抵稅額

兩稅合一制實施後,投資人參與上市櫃公司除權息獲配發的股利(現金股息、股票)必須與個人其他綜合所得合併計算應繳稅額。由於企業股利已預先扣除營利事業所得稅,此預扣稅金,若高於股東依個人綜合所得稅率計算出來的應繳稅額,即可享有退稅,否則要補稅。

假設一家公司稅前淨利100元,沒有享有任何投資獎勵等稅負減免,營所稅率17%,繳完營所稅17元後,就有83元稅後盈餘。假設全部稅後盈餘都以現金股利配發給全體股東,股東可扣抵稅額比率為「企業營所稅」除以「企業稅後淨利」,即17元除以83元,換算百分比為20.48%。

即便企業營業所得稅率相同,但由於產業、營運項目不同,投資獎勵等稅負減免條件不同,加上歷年未分配給股東的保留盈餘比重也不同,各公司實際的股東可扣抵稅額比率不同,但通常跟近幾年的數字相近,投資人可從股市公開資訊觀測站下載公司最新年度財報,亦可打電話向公司發言人詢問。

一般而言,傳產業的股東可扣抵稅額比率高於科技業(因投資獎勵等租稅優惠較多),所以參與傳產公司除權息,股東的可扣抵稅額比率通常較高。

可扣抵稅額減半衝擊存股族

不過,從今年度開始,股東可扣抵稅額從「完全扣抵」改為「減半扣抵」,參與除權息股東實質可扣抵稅額只有往年的一半,其結果是應納稅額增加或退稅金額減少(試算如下)。

由於國內企業的股東可扣抵稅額比率絕大多數低於40%,個人綜所稅率超過30%的投資人,很難藉由參與除權息來節稅,補稅的機率通常比較高,今年開始實施股東可扣抵稅額減半之後,更是如此。

此外,近年實施的二代健保補充保費制,採取就源扣繳方式,任一個股股利達5,000元或以上,就要扣繳2%的補充保費,超過1,000萬元者,一律以1,000萬元計算,全年度單一持股扣繳上限為20萬元(單筆最高1,000萬元股利收入的2%),這也是一種變相的股利所得稅。

以前例甲君而言,參與A公司除權息的單筆股利總額為17,475元,故就源扣繳二代健保補充保費為17,475元乘以2%,即349.5元。因此,甲君在上述兩種不同綜所稅率條件下,實際退稅額還要扣除349.5元,實際補稅額則要加上349.5元。

不過,近期衛福部公布,明年度將調整補充保費下限,由5,000元提高至2萬元,如此一來,甲君股利總額未達2萬元,就能予以免扣繳二代健保補充保費。

一般來說,股東可扣抵稅額比率高於個人綜合所得稅率的幅度愈大,股東參與除權息的節稅效果愈大,但要注意避免出現「年度股利收入多到讓個人綜所稅率級距往上跳」的狀況。因此,參與除權息預定配發的股利總額加上其他境內所得,宜控制在有利於個人節稅較低的所得稅率級距內。

F股除權息有節稅優勢

特別值得留意的是,股票代號F開頭的公司股東參與除權息,享有額外節稅優勢。這些F股雖然在台灣上市櫃,但因註冊於海外,其配發的股利屬於海外所得,不必納入年度綜合所得申報繳稅,二代健保補充保費也得以豁免。

不過,自然人投資F股獲配發之股利屬於「個人最低稅負制」(又叫做「所得基本稅額」)海外所得。若個人海外所得達100萬元或以上,F股股利必須全額計入所得基本稅額申報,惟所得基本額合計若未超過670萬元,則免申報繳稅。

配合國內物價指數調整,103年度個人免辦理所得基本稅額申報的門檻,由600萬元調高為670萬元;另外,免予計入個人基本所得額的保險死亡給付金額,也由3,000萬元調高為3,330萬元。

「基本稅額」計算方式為「基本所得額減去670萬元之免稅額,再乘以稅率20%」,但實際要繳多少,應先與一般所得稅額比較。一般所得稅額為當年度依所得稅法規定計算之應納稅額,減去申報投資抵減稅額後之餘額,如果一般所得稅額高於或等於基本稅額,則不必再繳納基本稅額,只要依原來的綜合所得稅規定繳稅即可;如果一般所得稅額低於基本稅額,除依原來的綜合所得稅規定繳稅外,應另就基本稅額與一般所得稅額之差額繳納所得稅,且該差額不得以投資抵減稅額抵減之。

本文為2015年《財訊》特刊文章。

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