投資趨勢 > 股市前線

掌握台指期順勢當沖方向感 看懂「兩條線」每天向股市領薪水

2021-04-03
作者: 金湯尼

▲掌握台指期順勢當沖的方向感。(圖/Pixabay)

大盤漲跌震盪頻繁,增加選股操作難度,台指期貨只要注意大盤波動,作多作空皆可,加上投資金額不高,具高槓桿特性反受投資人青睞。

大盤漲跌震盪頻繁,增加選股操作難度,台指期貨只要注意大盤波動,作多作空皆可,加上投資金額不高,具高槓桿特性反受投資人青睞。期貨交易是採保證金交易,不像股票的交割制度,只要有足額的保證金,隨時都可以進場交易。目前的台指期貨保證金大台一口83,000元、小台一口20,750元,對於剛入門口袋不深的小資族而言,進入的門檻相對較低。

接觸投資,由台指期貨入門是一條非常快的捷徑。因為台指期貨是大盤指數的衍生性金融商品,要操作台指期貨,就不得不去關注那些會影響大盤的因素,像是加權指數的量價結構、重量級權值股票內容、類股成交比重、國際盤勢動向、盤後的籌碼變化等。其實對大盤的掌握度就像是基本功,如果練得好,未來不管是投資什麼商品都能事半功倍。

對於股票族而言,中長線的布局可能1個月、甚至1季,才會出手交易幾次,但對於台指期貨當沖來說,一天進出個2、3趟是很正常的事情,因此實戰經驗累積速度非常快,因為學習再多理論,和實際下場操作的感受完全不同。第一次接觸台指期的投資人,建議可以先透過小台指用小資金練習,摸索出能夠穩定獲利的方法,未來才有下大注的條件。

決定多空方向的關鍵要素

操作台指期首要就是要看對方向,如同外出旅遊,總要查探一下天氣好壞,才知道衣服該怎麼準備;同樣地,在投資之前,心中對於市場將走多、還是走空要有定見,至於該如何判別多空方向?從影響多空方向的3大要素觀察:

1.外資長線籌碼。外資法人在台股的市場結構裡有舉足輕重的地位,不論是股票現貨或是期貨都一樣。長線最具有參考意義的,就是外資在台指期貨市場的未平倉部位。把長線的台指走勢圖與外資的留倉單進行比較,我們可以發現,當外資整體的持倉成本拉開獲利,且未平倉的數量每日都往同一個方向增加,就是一段很明顯的趨勢行情。

舉例:外資多單持倉成本9,000口,未平倉口數5,000口,目前台指期貨9,200口,外資多單獲利中,行情偏多看待。

2.早盤的指數區間。今日的行情偏向哪一方?早盤的走勢有很大的參考依據。簡單的做法是,觀察開盤到9:30這一段時間,開盤點與平盤線之間的走勢。在這一段時間,指數在哪個區間打滾的時間比較長,就可以對行情有基本的掌握,再來決定要如何找點位進場。

3.買賣力的累積值。除了走勢型態之外,當日場中累計多空單的能量,也是決定後市的關鍵依據。所謂的「能量」,是指「委買委賣筆數差」這個數據,代表著當天盤勢的絕對強弱值。當此數字在正負1,500內,行情通常都處於區間整理,出手時要更加謹慎,不宜追高殺低;當此數值站上正負1,500,就是當日明顯的突破方向,往那個方向操作的勝率會提高,筆數差的數值在盤中達到3,000以上,則代表多空已經分出勝負,當天的盤勢不容易回頭。若是已經建立同向的部位,要盡量抱到尾盤;若是空手還沒上車,也絕對不要做逆勢攤平的動作。

搭當日順風車進場獲利

對盤面的多空強弱氣氛,有一定的掌握度之後,再來就是尋找好的點位進場。順勢操作是入門的原則,勢愈強,愈要趕緊上車,因為一山還有一山高,破低的趨勢會繼續破低,強勢盤的行情才有大賺錢的機會;勢不強,急著進場追高殺低,容易被短套、必須耐心等待好一點的進場點,或是乾脆放棄當天的盤勢,等待下一次更好的機會再出手。

以近期最強勢的空方趨勢盤為例,2015年7月8日當天,早盤台指期向下開低,之後一直無法站上開盤點,屬於平盤之下、開盤點之下的強空走勢,搭配筆數差的空方能量來觀察,在一大早9:15前,能量的訊號已經告訴你,今日盤勢偏空明確,愈早發現這些訊號,就應該愈快建立投資部位。

在弱勢盤當中,盤勢會上下震盪整理,沒有明顯的方向性,所以如果順勢操作,用追價的方式容易被套牢在相對高低檔。以2015年7月6日這天為例,走勢在9:30前,在平盤之下、開盤點之上的弱空位階,累積的能量比數差又在正負500之間,觀察到目前為止沒有明顯的趨勢,進場時,就要採取急漲急跌站在反向的原則。

 

利用兩條線  進行攻擊防守

掌握盤面多空和強弱勢之後,進場點的選擇,可以把它更簡化,使用「兩條線」輕鬆找到多空爭戰的關鍵點位,同時也能作為進場交易和防守停損,其中一條線是短期均線,作為短線決定多空的參考;另一條是區間的成本線,代表該區間內多空單的平均成本,作為進出點的參考。

以下圖為例,上半場均線向下,操作上要等待走勢反彈至成本線的地方放空;到了後半場,均線向上翻揚,空方的思維降低,當走勢站上成本線之後,則代表多方勝出,等待指數拉回到成本線進場作多。

在跌倒之前 先學會如何停損

操作期貨建立停損機制是一件很重要的事。當盤勢不如預期時,保護自己的資本不要受到傷害,常用的停損方式有2種:一是「理由停損法」,當進場的理由不在時,這筆單自然處於危險的狀況,必須盡快停損,例如原本預期盤勢偏多,但是當均線下彎,走勢又跌破多方的成本線,那多方的理由就已不存在,必須及時停損,以免損失擴大;二是「資金停損法」,直接設定單筆最多可以賠多少錢,依自身的本金來抓出可以接受的停損點數,只要到達預設點數,果斷砍單,避免不斷的往逆勢去做加碼攤平的動作。

在操作進出上,建議1天最多不要超過3趟,因為1天的方向不會變來變去,若在功力不夠深厚之前,進行密集的短線進出,交易成本容易吃掉得來不易的獲利,也會造成過度貼近盤面,心理素質受到短線震盪的影響,無法做出理性的判斷。

如果是首次接觸台指期貨的投資人,最好是循序漸進,切忌操之過急。一開始可以用1口小台來練習,訓練對當天的多空方向有一定的掌握度、在進出場的點位拿捏熟練之後,再放大部位操作。因為期貨操作具有高槓桿的特性,一次把部位押滿,其實賺錢來得快、賠錢也去得快。倒不如把台指當沖操作想像是例行性上班,每天在市場中賺取你能力可以賺到的錢,而不是抱持著一次就要賺取暴利的心態,這樣操作的功力,才會再更上一層樓。

*本文為2015年《財訊》特刊文章。

延伸閱讀:

判別未來趨勢是漲、是跌 摸清9種量價關係不被虛假人氣受騙! 

從上億元輸到剩50萬!退休體育老師 摸出主力足跡在台股狠賺5億

把股市當電動遊戲 日本40歲玩家靠這招累積63億元財富

圖解14種基本長相》單根K線透露出的賺錢祕密

MACD、RSI、KD...新手該看哪一個指標?一次搞懂測量股海的基本工具

TOP