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台塑化陳寶郎鐵口:明年油價將低於50美元

2020-12-16
作者: 林苑卿

▲台塑化董事長陳寶郎不諱言,一月爆發疫情,讓油價出現翻天覆地的變化。(圖/潘重安攝)

12月3日,全球石油與石化產業都在屏氣凝神等待一個在短期內足以左右國際油價的重大消息—石油輸出國組織與盟國(OPEC+)的會議結果。

結果出爐:OPEC+同意2021年1月起,日產量減少720萬桶;相比於現行每日減產770萬桶,等同於1月起,每日增產50萬桶。不過,這樣的結果,與原本外界的預期不盡相同。

原本,根據OPEC+於2020年4月達成的減產協議,產油國的減產分為3階段進行,第一階段為5~6月,減產規模每日達970萬桶;7~12月減少規模降至每日770萬桶,而2021年1月至4月,減產規模再縮減到每日580萬桶。

產能未提升 油價應聲喊漲

不過,近來油價因為疫苗問世而攀升,市場憂心若減產規模再縮減,等於是供給增加,恐會衝擊到油價。因此有意延長現行減產規模,也就是每日770萬桶,延至2021年3月底。

經過協商後,OPEC+會議定調:自2021年1月起,每日減產720萬桶,等於是比現在小幅增產每日50萬桶,比原訂增產190萬桶低了許多。在供應未大幅增加的情況下,消息一出,油價應聲看漲,12月3日,布蘭特原油收盤價48.56美元,漲幅2.43%;西德州中級原油收盤價45.64美元,漲幅0.8%。

「短期內油價波動不會太劇烈,因為OPEC+最終的每日減產量跟現行的770萬桶沒有相差太多。」台塑化董事長陳寶郎認為。

那麼展望明年,全球油價行情走勢又會是如何?「明年底前,油價都會低於50美元。」陳寶郎很肯定地說,關鍵原因就是目前各國儲油槽的庫存量太多。

根據8月美國能源部發布的短期能源展望(Short-Term Energy Outlook)月報中統計,2019年全球石油需求量每日達1.0125億桶,與全球石油產量約1.02億桶相去不遠。

不過,隨著疫情爆發,影響觀光、運輸業之後,根據國際能源署(IEA)於4月發布的《2020全球能源評論(Global Energy Review 2020)》報告指出,4月全球石油需求量下跌近3成。

儲油量大增 沒有大漲條件

儘管OPEC+已經戮力減產,但仍然扭轉不了供過於求的局勢,過剩的石油只能儲存在油槽中。據統計,全球陸上儲油槽的儲存量約34億桶、海上超大型原油運輸船(VLCC)約10億桶。根據價格報告權威機構S&P Global Platts估計,最吃緊的時候,4月底全球儲油槽僅剩不到1億桶的空間。

「今年儲油槽的庫存量創下新高紀錄。」陳寶郎說,因此儘管下半年疫情逐漸獲得控制後,全球石油需求上漲,但是之前儲油槽還有很多庫存沒有消化完;而且OPEC+自1月起,之後每個月都會召開部長級會議,評估是否需要調整產量,但是調整的規模每日也不會超過50萬桶,因此預估到明年底前油價仍難跨越50美元大關。

除了OPEC+之外,外界也張大眼睛關注重視環保議題的拜登當選美國總統後,對於全球石油產業可能造成的影響。

▲OPEC+會議結果足以左右短期油價,全世界都緊盯著。(圖/達志)

自從2017年,川普開放美國開採的頁岩油出口,美國迅速從進口石油最多的國家,變成石油生產最大國,一天總計最高可以生產逾1300萬桶頁岩油。

美國在開採頁岩油同時,也大量開採頁岩氣,藉此製造出量大且價格低廉的石化原料,如乙烯等,致使石化原料與石油的價格早已脫鉤。

儘管很多國家都有生產天然氣,但是每個地區的天然氣成分大相逕庭,如中東的天然氣超過90%都是甲烷,不能做石化原料,只能作燃料,也就是LNG(液化天然氣);另外有5~6%是乙烷,可以做乙烯工廠的進料。

相比之下,美國的頁岩氣當中,乙烷占比高達10%以上,是中東天然氣的兩倍之多。如今頁岩氣產量過剩,因此乙烷就會供過於求,「乙烷價格甚至比中東的原油還要便宜,拿去做乙烯又更便宜了。」陳寶郎苦笑說。

亞洲地底下沒有頁岩氣,都是從石油提煉輕油,採取輕油裂解出乙烷。若輕油裂解出乙烷,生產出來的乙烯占比約32%、丙烯16%、丁二烯4.5%,剩下的就是油品;但採用頁岩氣的乙烷,生產出的乙烯占比高達80%、丙烯4%,丁二烯與油品比例都不高,所以美國產的乙烯很便宜,因為產量太大。再用美國產的乙烯去製造PE(聚乙烯)與ABS(丙烯腈),價格上比亞洲國家更具競爭力。

最近,美國乙烯市場價1桶已降至400美元;台灣1桶還要970美元,就算美國生產的乙烯運送到港口,1桶成本要80美元,從港口運到太平洋成本要280美元,等於從美國運送到亞洲,1桶報價要760美元,還是比台灣的有競爭力。也因此,近期經常有美國生產的乙烯運送到亞洲各國。

「美國目前有8艘乙烯船要運送到亞洲,抵達時間差不多是12月底,所以12月時乙烯價格會下跌。」陳寶郎透露,最近台塑化也打算要趁高價把乙烯賣掉,以免拖到12月底價格大跌。

現今,乙烯、丙烯、PE、PVC(聚氯乙烯)、EVA(乙烯-醋酸乙烯共聚物)、ABS、PP(聚丙烯)等石化原料價格上漲,是因為市場需求逐步回溫;此外,拜登就任後,外界也預期美國頁岩油與頁岩氣的開採量增長速度比較緩和,不會再像過去急遽的增長,有助於油價回溫,因此也普遍認為拜登當選後,並不會對全球石油市場產生很大的變化。

油價不穩 台塑化挑戰大

不可諱言的是,今年對於全球石油與石化產業而言,都是充滿嚴峻挑戰的1年,因此台塑化內部每週會召開兩次緊急會議,緊盯油價的變化討論應變措施。

「煉油廠求的是價格穩定不是價格高,因為油價不穩定,過多的原油庫存量會導致虧損,煉油廠會受不了。」陳寶郎無奈地說,今年全世界煉油廠虧損慘重,甚至澳洲很多煉油廠都熬不過疫情而關閉;台塑化也只能靠石化,做煉油都不賺錢。

因此,今年全球石油與石化廠商都在期盼明年的油價持穩,因為唯有穩穩賺,才能確保真正的獲利。

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