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後疫情時代基金如何操作?受害產業翻紅,5G車用族群重獲青睞

2020-12-09
作者: 涂憶君

▲今年5G基站布建放緩,明年復甦動能可期。(圖/吳尚哲攝)

近來COVID-19疫苗研發有望,明年經濟復甦可期,加上美國總統大選暫告一段落,全球股市11月中旬以來一片大好;原先受到疫情影響表現不如預期的塑化、車用、5G等產業,可望逐漸擺脫營運谷底,布局相關個股的傳產或電子基金,有機會持續走出一波行情。

受害產業一籮筐 同步反彈

11月9日,美國生技公司輝瑞宣布COVID-19的疫苗臨床試驗9成有效,帶動當天美國道瓊指數盤中飆漲1600餘點,暌違數月指數重新創下歷史新高,市場彌漫著「疫情有解」的樂觀氣氛。原先的疫情受惠股Zoom、Pelton等跳空重挫,疫情受害股波音順勢飆漲,台股同步出現產業多空的移轉效應。法人認為,電金傳3大產業中,都有原先因為疫情拖累營運的次產業,不管是受惠題材面,或是基本面真正好轉,近期股價都有明顯反彈。

統整投信經理人對於基本面谷底翻揚的產業,較有共識的分別是電子產業中的5G、車用電子相關,傳統產業則是塑化、汽車零組件、紡織相關,投資人或可找尋相關產業布局較深的基金,行情仍有機會持續。

凱基台商天下基金經理人吳志文表示,今年5G建設的布建主要發生在中國,預估中國基地台可望鋪建60萬站,主要是政策執行並未減緩。而歐美國家疫情嚴重,又有美中科技戰去中化的影響,基地台的布建減緩;但明年第2季開始,全球5G基礎建設的進程將會較為樂觀,預估明年整個海外的基站建置,可望高達120萬站。

車用市場的發展上,保德信新世紀基金經理人廖炳焜統計,今年受到疫情影響,全球汽車銷量恐怕將大減17%至22%,明年可望年增10%至13%,達到8000餘萬輛。汽車零組件、汽車電子族群近期股價已開始表態,尤其電動車的趨勢更旺,明年全球電動車銷量可望年增近30%,汽車產業相關的族群是明年不能忽視的重點。

吳志文進一步延伸,能夠通吃各款電動車市場的應是鋰電池產業莫屬,然此領域市場是國外業者較有優勢,投資人也可關注有投資相關個股的基金;像是寧德時代、LG等,都是市場較為熟知的公司。

傳產基金中,除了可多加關注有布局汽車產業的基金外,「塑化」上、下游的族群,未來表現仍有看頭。

廖炳焜仔細分析,塑化下游ABS樹脂、PVC(聚氯乙烯)、EVA(超塑烯)等相關廠商,今年年中其實已有行情:上游廠主要受到油價1、2季崩跌苦無表現,然隨著油價逐漸上行,未來上游廠商的基本面仍有機會恢復,而下游廠的需求面持續緊俏,像是家電對於ABS的需求不減,EVA則受惠太陽能趨勢。

股市基期高 投資定期定額

最後則是各國因為疫情封城導致上游斷料、下游拉貨動能迅速凍結的紡織股,近期已見指標性廠商在法說會釋出逐漸樂觀的展望,加上今年停辦的東京奧運明年復辦可期,紡織股十足有亮點。

不過,近期飆漲的金融族群,一度被市場解讀為受益於經濟復甦,聯準會改變低利政策可期,或是債券殖利率彈升帶動財務操作績效有機會轉佳。然金融分析師認為,聯準會的政策不容易輕易改變,而殖利率走揚不足以彌補銀行利差收緊、手續費收入下滑等利空,但仍有以證券為主體、或是投資操作較為優異的金控股,可望較有表現。

投資人雖然可以從基金中找尋布局復甦產業較多的基金,然隨著全球指數基期墊高,廖炳焜、吳志文皆建議近期基金操作採定期定額較佳。廖炳焜特別提醒,有些復甦產業近期的股價反彈伴隨著法人資金行情,評價或已稍高,必須留意續航力。

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