投資趨勢 > 理財投資

5年賺400萬!投資達人:我用2檔ETF投資組合,年賺逾20%

2020-11-27
作者: PG財經筆記

▲有沒有一種投資策略,在任何經濟環境下都能保護投資者,讓大家獲得安全、穩定、長期的回報,同時又非常簡單,哪怕最不懂投資的人也能使用呢?(圖/Unsplash)

我用2檔ETF做投資組合,年報酬率20%以上

史蒂夫.賈伯斯(Steve Jobs)曾引用過達文西(Leonardo da Vinci)的名言:「簡單就是複雜的極致表現/簡約是細膩的極致。」(Simplicity is the ultimate sophistication.)由此可知,要讓一件事情變得簡單,就要下很大的苦功真正了解隱藏其下的挑戰,創造出優雅的解決方案。

我個人採用的投資組合是以2 檔ETF 組成,股票部分是用Vanguard全世界股票ETF(VT)來投資全球股市,債券部分則用Vanguard 總體債券市場ETF(BND)來投資美國整體債券(見圖表6-2);一股一債、一攻一守都是先鋒集團旗下的美股ETF。

這背後的邏輯,是希望建立一個用很少時間管理、平衡,卻又可以分散投資的組合,如同賈伯斯致力於征服複雜來創造出簡約。

我在決定投資組合時,考量自己的工作性質較穩定,年紀也輕,風險承受度與承受力較高,故選擇以股債比80%比20%進行投資;經過回測(按:即「回溯測試」,是將一個投資方法用在過去的數據上,看看是否能賺錢),該組合在2009年1月到2019年10月的年化報酬率為8.84%,最大跌幅(Max Drawdown)發生在2011年9月30日,當時的跌幅為-16.82%(見圖表6-3)。

2018 年是最近期股市低迷的一年,如果當時沒有堅持長期持有的念頭,你就會錯過2019 年上半年的突然上漲。

全球區域股市配置組合

極簡投資組合的股票,也能用多種ETF 來組成。圖表6-4是全球區域市場配置組合的整理總表,以下將分別說明利用1~4支ETF做組合的情況,而拿來組合的ETF有Vanguard全世界股票ETF(VT)、Vanguard整體股市ETF(VTI)、Vanguard總體國際股票ETF(VXUS)、Vanguard FTSE 美國以外全世界ETF(VEU)、Vanguard FTSE新興市場ETF(VWO,總管理費用0.12%)、Vanguard FTSE歐洲ETF(VGK,總管理費用0.09%)、Vanguard FTSE太平洋ETF(VPL,總管理費用0.09%)。

● 1 支ETF 投資全球:100% VT
若只投資VT,持股數量為8,167 支,總管理費用為0.09%。

● 2 支ETF 投資全球:50% VTI + 50% VXUS
當本來只投資VT時,持股數量為八千多支,但要是用VTI搭配VXUS來取代VT,總持股就會上升到一萬多支,若以各半比例配置的話,股票組合的費用會降到0.06%。

● 3 支ETF 投資全球:34% VTI + 33% VEU + 33% VWO
VTI 搭配VEU、VWO來取代VT,會上升到1萬1,091支,若以各三分之一比例配置的話,股票組合的費用會降到0.08%。

● 4 支ETF 投資全球:25% VTI + 25% VGK + 25% VPL +25% VWO
如果想降低偏重特定市場的程度,可再分為VGK、VPL、VWO這3支ETF,來組成美國以外國際股市的投資組合,如此一來全球投資組合就由4 支ETF來組成:VTI搭配VGK、VPL、VWO,若各配置了四分之一,股票組合的費用會降到0.08%。

比較三者的報酬,由於近幾年來美股市場表現較佳,因此在2012~2019 年間,以美股市場投資比重較高的VTI+VXUS(2支ETF組合)表現最好(見圖表6-5)。

穩健型股債ETF 組合 如果你不想在債券部位承擔太多風險,最穩健的債券部位我推薦以中短期公債ETF來組成,可以由代表美國公債的iShares 3~7年期美國公債ETF(IEI)以及代表國際公債的SPDR 彭博巴克萊國際政府債券ETF(BWX),各半組成。透過這2個ETF,就可以不用投資到公司債,只單純投資政府公債。

若投資組合想走全球區域分散路線,你的股債比可以是60%比40%,其中股票部分包含15% VTI、15% VGK、15% VPL和15% VWO(投資全球4 支組合),債券部分則包含20% IEI以及20% BWX。利用Portfolio Visualizer 網站計算,從2008年1月到2019年5月的最大跌幅是-32.37%,期初投資的1 萬美元會變成1萬5,945美元(見圖表6-6)。

分散型債券ETF 組合

如果你不在意債券部位混入公司債增加風險與報酬的話,可以考慮Vanguard總體債券市場ETF(BND);Vanguard的固定收益ETF,常常是公債與公司債的混合,雖然風險稍高,但這麼做可以讓你不用煩惱到底要不要投資高評等公司債,且報酬也稍高,股市下跌時綜合債券中的公債亦有保護效果。

近幾年全球股市下跌時,美國整體債券同樣能帶來保護效果。

哈利.布朗的永久投資組合

永久投資組合的發明人叫做哈利.布朗(Harry Browne),是非常有名的投資者,他在1970年代就開始思考一個問題:有沒有一種投資策略,在任何經濟環境下都能保護投資者,讓大家獲得安全、穩定、長期的回報,同時又非常簡單,哪怕最不懂投資的人也能使用呢?

經過十幾年的研究,在1987 年出版的《為什麼最周密的投資計畫通常會失敗》(Why the Best-Laid Investment Plans Usually Go Wrong & How You Can Find Safety and Profit in an Uncertain World)中,布朗提出了一個叫做「永久組合」(The Permanent Portfolio)的資產配置方法,解答了這個問題。

這個組合一推出,就受到投資者的喜歡和業界的肯定,而且經過時間洗禮,永久組合現在仍被認為是經典的資產配置方法之一。

永久組合把要投資的資金分成四等份:25%的股票、25%的國債、25%的現金(短期貨幣市場基金)和25%的黃金,ETF代表的類別是Vanguard整體股市ETF(VTI)、iShares 3~7年期美國公債ETF(IEI)、iShares 1~3年期美國公債ETF(SHY)、iShares黃金信託ETF(iShares Gold Trust,代號IAU),它的整體思想就是不追求高回報,但追求長期的穩定以及過程的順利。

25%的股票負責整體回報,25%的國債會帶來穩定收益,而現金和黃金的部分,會在極端的市場環境下提供保護。

用Portfolio Visualizer 網站計算可得知,在2009年1月~2019年5月間,永久組合能讓最初的1萬美元,成長為1萬8,837美元,最大跌幅為-5.17%(見圖表6-7)。

雖然日常情況下,永久組合跑不贏偏重股票的組合,但如果遇上經濟危機和金融海嘯,在別人的投資都跌掉30%、40%的時候,使用永久組合的你,損失會小很多。這樣我們就很容易保持良好的心態,也更容易堅持長期投資──這也是「永久」這個名字的意義所在。

另外,用25%的美國標普500 指數基金、25%的美國10 年國債指數基金、25%的黃金指數基金和25%的短期貨幣市場基金,來實現永久組合的配置,並計算1973 ∼ 2017 年這45 年的歷史報酬,得出的結果如下:
● 年化報酬:8.15%
● 最大跌幅:-12.42%

而相同週期內股債比60%比40%組合的指標是:
● 年化報酬:9.76%
● 最大跌幅:-29.69%

投資組合的選擇有許多範例,一旦出發點不同,就有不同的結果。有人著重分散投資,那麼他會選擇持有最多標的的投資組合;有人著重防禦性,自然會偏重保守穩定的資產。

你說哪種最好?我會告訴你─我不知道;但我知道只要長期持有用ETF 配出來的股債投資組合,投資表現大都很好,而且會讓你很安心!

本文摘自大是文化《我畢業五年,用ETF賺到400萬

我畢業五年,用ETF賺到400萬
作者:PG財經筆記
出版:大是文化
出版日期:2019 年 12 月

延伸閱讀:

判別未來趨勢是漲、是跌 摸清9種量價關係不被虛假人氣受騙! 

從上億元輸到剩50萬!退休體育老師 摸出主力足跡在台股狠賺5億

把股市當電動遊戲 日本40歲玩家靠這招累積63億元財富

圖解14種基本長相》單根K線透露出的賺錢祕密

MACD、RSI、KD...新手該看哪一個指標?一次搞懂測量股海的基本工具

TOP