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「少賠大錢就是賺到!」少年股神張捷:投資做好2件事,降低停損機率

2020-11-26
作者: 張捷

▲產業隊長教你看對主流產業選飆股。(圖/攝影組)

交易,只有4種情況會發生:大賺、大賠、小賺、小賠。我認為,唯有大賠是不能犯的錯誤,因此學習停損就是避免虧大錢,少賠大錢就是賺到。

這裡先講個小故事。非洲獵人捕抓猴子,會先找1顆大小適中的石頭,鑿出1個6公分左右大小的石洞或壁洞;或是找到1個這樣的洞,然後故意在猴子面前把石頭放進石洞中。接著,當猴子也伸手進去抓,抓到石頭之後就不願意放手,這時候獵人就可以拿個布袋輕鬆捕抓手被卡住的猴子。

這個小故事可以帶給我們2個啟發,首先,「好奇心殺死1隻貓」;投資上也是如此。當你沒有評估好風險就貿然投入,操作後又不願放手,常常會被害得套牢滿手,甚至無法翻身;再者,手中不要持有太多套牢股,活在過去,如何走進未來?

先慮敗再求勝,投資前先設好停損點

然而許多小散戶最常犯的錯誤是,買了股票一開始就賺錢,後來跌了捨不得賣出,再跌,索性不看不聽不管;愈不管愈會跌,就會造成大賠的困境。投資人也可以回憶過去虧大錢的經驗,是否都是一直在期望反彈、希望每筆交易都不會虧損,結果就是放愈久賠愈多?這就是因為沒有先設好停損點的緣故。

但其實一般創業開店時,也是「先慮敗再求勝」,先想可能賠掉多少錢,再想能賺多少。所以做好停損策略是必要的。在選股前,必須清楚知道,當情況不如預期時,要在哪裡停損離場?或是進場前想清楚,一旦走勢不如預期、快速下跌時,該如何處理?並且要果斷執行。

設定好停損策略這是為了讓自己遇事不慌張,那麼就會對自己產生信心,做決策自然不會被恐慌情緒左右,這就是蘇黎士投機定律(Zurich Axiom)提到的:「信心,就是知道如何處理最壞的狀況。」

股神華倫.巴菲特(Warren Buffett)說過:「如果你發現自己身處在一艘不斷漏水的船上,與其花精力去補破洞,不如多花點精神想辦法換另一艘船。」當公司轉壞、股價下跌,在下跌時找支撐是件吃力不討好的事;因為下跌的速度太快,恐懼的下墜引力比樂觀引發的盲目追價還可怕,不僅底部確認不易,甚至一底還比一底低;與其每日被恐懼操弄,不如進場前先想好風險,評估損失。

投資前做好2件事,降低需要停損的機率

若要降低停損的痛感,則須先做心態轉換──「把停損當作買一張保單的保險費」。只要把停損想成是避免再虧大錢,心情就會放鬆許多。彼得.林區(Peter Lynch)也說:「停損,是一種獲利,是一種勝利,要把停損當作買保險,保險費不能省的。」

即使決定了停損策略,對於投資人來說,實務上並不容易執行,我鄭重建議大家,在投資前做好2件事,可以幫助你盡量不要面對停損的難題:

1.一開始慎選產業,做好源頭管理
這也就是「刺蝟原則」。謹守精選產業圈,固守能力股票池,慎選持股汰弱留強,如此就能提高勝率。

2.盡量用閒錢投資
用來投資的錢,一定要是閒錢,一旦發生大跌,也不會因為急需用錢而被迫砍股票,也不會因此影響你的正常生活。甚至要抱持這種心態─投資金額的上限,就是你能接受虧損的最大金額。

適時停損,斷尾可以求生

2020年3月10日油價崩跌時,我就有提醒朋友趕快賣股票,就是因為想要往下找支撐是辛苦的。下跌往往是上漲的3倍速度,不如留得青山在,不怕沒柴燒。

例如,若在2019年10月看好台北市「東區門戶計畫」,找出國產(2504)在南港有生技中心的商機,買進股票後,順利飆漲6成。但是11月起股價就進入盤整,直到2020年2月初,可看到國產的高檔平台下緣約在13.4元,是重要的觀察位置。

到了2020年2月底,國產股價跌破13.4元,若此時沒有停損,那麼到了3月9 日跌破半年線13元時,也需要盡快出場。因為既然跌破半年線,可解讀為近半年來買進賠錢的人,全部出來拋售股票,接下來恐將迎來一大段跌勢。而國產這一波下跌,更一口氣跌破年線10.7元的位置,最低在3月19日跌到9.49元,與半年線13元相比,跌幅達27%。

交易的路上,停損非常重要,小輸大贏,贏多輸少,才能長久立足在市場,並等待翻身與拼大搏大的機會來臨。重傷害無法翻本,小傷害隨時翻身。在努力的路途上,別讓自己陣亡,結束一連串虧損的最好方法,就是嚴設停損、嚴格執行!「拗單」(已經慘賠卻不願意出場)是最糟糕的交易方式,斷尾可以求生,寧賣錯,不留錯!

本文摘自Smart智富出版《產業隊長教你看對主流產業選飆股

產業隊長教你看對主流產業選飆股
作者:張捷 
出版:Smart智富 
出版日期:2020年5月


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