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美國大選該如何投資布局?王順興:找基本面穩定的行業就對了!

2020-10-21
作者: 王順興

▲(圖/Pexels)

美國總統大選逼近,台股指數來到相對高點,關前是否逢壓等不確定因素,再度襲擾投資人。對於國際大事,我不擅長預測;但面對波動的對策,依然是把目標放遠,找產業基本面穩定看好的行業就對了。

就像長期關注的重電行業,台灣在太陽光電與離岸風電等綠能建設,正如火如荼地進行。上個月隨著風電團到台中港與台北港參訪,那些風機艙、葉片等數十公尺的龐然大物,讓港區看起來比過往更為擁擠。

台積電購買綠電20年,沃旭股價大漲帶動丹麥股市領先歐股創今年來新高。台股相關的風電概念股、重電與線纜行業,不必用想像的,單看今年營收的成長幅度,也知道產業正出現結構性變化。

產業的前景如何,股價總是會扮演領先指標。疫情使得醫療手套供不應求,馬來西亞的4大手套廠也穩住股市的半壁江山,TOP Glove(頂級手套)公司總市值也躍升為馬來西亞股后,距第一大權值股馬來亞銀行(Malayan)已相去不遠。

TOP Glove是全球第一大手套廠,總市值160億美元,2020財報年度公告營收成長了5成,獲利則成長了4倍多。參考其9月底公布的簡報,因新冠肺炎的全球大流行,乳膠手套的交貨時間(leadtime)從疫情前的3、40天,到目前已超過6百天,該公司更加大力道擴產,將產能從目前的855億片擴大到2022年的1210億片,兩年擴產4成,這樣的產業能見度已不需要解釋。

手套並不是高科技行業,獲利暴增、擴產的速度可以很快,但產能擴大,原料需求也會同步增加。馬來西亞是手套廠的集中地,上游乳膠的供應就是台灣擅長的領域。就NBR乳膠供應來看,南帝是全球第3大廠,永豐控股旗下的申豐則是第7大。

報載南帝江蘇鎮江廠乳膠報價從每噸1萬2千元人民幣漲到兩萬元人民幣,台灣廠9月的報價也漲了3到5成,這對原料廠來說,可說大事一件。申豐9月營收創下歷史新高,第3季營收季增15%;南帝營收則是歷史次高,第3季營收季增27%。

11月初美國大選對台股是不確定因素,但11月中是第3季財報公布的日子,若獲利的成長是正面的,那短期的波動也就不用過度擔心了。

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