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存股族注意!8大公股行庫獲利大幅下修 這家少4成最慘...

2020-09-29
作者: 洪綾襄

▲公股大幅下修獲利目標,但數位轉型和繳庫的壓力卻少不了。(圖/吳尚哲攝)

「在座的公股銀行董總我要請問一下,今年獲利目標沒有下修的請舉手一下?」9月24日,立法委員江永昌在立法院財委會上,對列席的公股董總拋出該問題時,得到的卻是一片靜默,等於全數默認下修獲利目標。

面對疫情衝擊、美國聯準會大幅降息、大型聯貸案進度停滯、海外授信踩雷案頻傳等狀況,大幅衝擊金融業各項業務收入;更何況公股銀行還得配合政府紓困方案加倍降息,今年獲利水準勢必面臨下修,而且幅度高達4成。過去公股行庫因有國家支持,股價、配息穩定,為存股投資人最愛,但如今受獲利水準大幅衰退衝擊,若投資人還想繼續操作金融股,勢必做好心理準備。

利差息收都壓縮 還衰踩雷

根據銀行局與各金控自結數統計,整體本國銀行1~7月稅前損益為1964.08億元台幣,相較去年同期衰退逾13%,衰退幅度最大的幾乎都由公股銀行包辦。其中,台企銀、彰銀、華南銀前8月累計稅後損益較去年同期衰退逾3成,兆豐銀、台銀的獲利也較去年同期衰退2成以上。

細究起來,拖累公銀獲利表現的主因不盡相同。海外布局較積極的第一金、兆豐金,都因清理海外授信呆帳加上金融商品跌價損失而影響獲利。華銀則是提列美國飯店與寶德能源授信案的呆帳,使得1~8月獲利衰退超過3成。獲利較集中於中小企業放款的台企銀、彰銀、合庫銀,以及仰賴金融利差操作的台銀,不但利差空間遭到壓縮,還須增提備抵呆帳,全年獲利都難樂觀。

一位行庫主管透露,相較之下,聯準會和央行的降息,使得美債息收與操作可轉讓定存單(NCD)的利差收入大減,其衝擊恐怕會比配合政府紓困還嚴重。因此第3季起,財政部即已允許8大公股行庫在勞資雙方共識下,可下修獲利目標。

其中,台企銀因客戶以中小企業為主,在此波疫情中受創最重,逾放比最高拉至0.48%,也須增提備抵呆帳;此外,又因淨利差大降,保險新規上路等因素,重創財務操作與財管手續費收入,雖然下半年宣示擴大放款,但調整收益結構仍需時間發酵。

台企銀董事長黃博怡表示,疫情重擊全球,銀行犧牲部分獲利協助產業度過難關,是公股行庫應該承擔的責任。台灣很幸運,科技和經濟持續成長,但很多傳產和中小企業其實很辛苦,金融業就是要在此時挺身而出。

獲利衰退之外,為了大股東財政部明年能順利編列預算,公股行庫的繳庫壓力有增無減。根據江永昌提供的資料,編定兆豐金和合庫金明年要上繳的股息紅利,都比今年增加4億餘元,第一金、華南金、合庫金和台企銀,也都比今年增加約千萬元,在在壓縮公股獲利空間。

京城銀大黑馬 獲利增8成

民營銀行雖也受疫情影響,但獲利表現卻相對平穩。海內外放款業務量較大的中信銀、玉山銀、北富銀,前8月稅後損益衰退幅度約在13~15%之間。未來能否回到全年正成長,仍須視疫情變化而定。

值得注意的是,在哀鴻遍野中,京城銀行竟能異軍突起,累計前8月獲利較去年增加8成以上,主要歸功於董事長戴誠志優異的股債操作。京城銀在月前的法說會上表示,該行投資積極高出低進,標的包括台股與海外債券,7月投資評價與實現利益帶動獲利創今年單月新高,明年股息分配至少1.5元起跳。

新光銀表現也不俗,今年前8月獲利較去年同期成長逾20%。根據新光金法說會資料,新光銀行財富管理以基金及海外有價證券為主,因此受保險新制衝擊較輕,手續費收入較去年同期增加3%,逾放比及呆帳覆蓋率也優於同業平均,因而繳出亮眼成績單。

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