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老司機都知道!王順興:這兩檔一起動,整個線纜產業都不會太差

2020-09-17
作者: 王順興

▲(圖/Pixabay)

每次傳產熱,人氣沸騰,總是會想起「仙杜瑞拉」的灰姑娘故事:盛裝參加舞會,肆意狂歡,但12點鐘聲響完,馬車變回南瓜,車夫變回老鼠。這故事家喻戶曉,但狂歡時大家都想等到鐘響第1聲才要離場,只是人生往往碰到的,卻是午夜12點時間到了,歡笑喧鬧聲掩蓋了教堂的鐘聲。

我在股市中磨了近30年,始終沒訓練好自己的耳朵,或者說太沉溺舞會的笑聲,反而忽略那關鍵的12點鐘響,吃了不少大虧甚至回到原點。即使是現在,聽力還是不好,還是掌握不到華麗轉身、趁高點出場的訣竅。

缺乏抓短線高檔轉折的功夫,那就更專注在長線趨勢的研究吧。(聽力不好,只好訓練「眼光」要看得更遠。)

年初的重電行業就是如此,喧笑聲蓋過武漢肺炎的警訊,結果1個半月的時間就跌回比起漲更低的點。需求在哪裡,成長就在哪裡!投資台灣、建設台灣,既是30年方才一遇的不變趨勢,那重電廠的成長就不難洞見。營收比去年同期大幅成長,獲利自然充滿空間,股價3個月就回到年初的高點,而今量增價漲則已成為市場爭相探詢的焦點行業。

重電設備需求夯,對電力線纜的需求也是如此。尤其今年銅的波動再度吸睛,就過去「6輸」(第6輸配電計畫)的經驗,搭配因電動車與自動化設備的驅動、步進馬達,擴大對銅的整體需求,那麼線纜的未來也不難想像。今年來最大廠華新、人氣指標大亞的波動都讓人耳目一新,老司機都知道,線纜廠只要這兩檔一起動,整個產業的狀況自然不會太差,最近公告的營收也的確如此。

同樣的邏輯套用在上次講的乳膠手套也是如此。參考全球最大手套廠Top Glove在8月底所公布的簡報,其乳膠手套的訂單能見度高達590天,全球需求的展望不只今年有20%的成長,明年更可成長25%達到4000多億隻,Top Glove也因此躍升為馬來西亞股市總市值第2大的權值股。

手套的需求短時間是無法被滿足的,這讓我想起2004年太陽能崛起的往事,茂迪從70元附近起漲到接近千元,只花了21個月的時間。而其上游磊晶業者則是落後半年1年才起漲,尤其到了後半段,因下游廠新增產能四處搶原料,簽高價長約,原料廠的漲幅則又更甚下游廠。

歷史是會重演的,只是故事的主角不一樣而已!

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