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謝金河

《財訊》社長兼發行人 1959年生於台灣雲林、政治大學東亞所碩士、財信傳媒董事長 東森《老謝看世界》、年代《數字台灣》節目主持人

巴菲特買日本5大商社股票 謝金河:看上這2大元素

2020-09-10
作者: 謝金河

▲(圖/攝影組)

手上握有9.8億股蘋果股票的股神巴菲特,過去20年來,很少買入歐美以外的外國企業股票,這回突然斥資64億美元買進日本5大商社的股票,全球投資界人士都努力在解讀巴菲特這個動作背後的投資訊號。

巴菲特買進亞洲國家的股票,最早是2003年4月,巴菲特連續8筆大單敲進中國石油,總量達9.145億股,占中石油股份的5.21%,這個大動作激盪了中國石油股價大漲,巴菲特的成本約1.59港元,後來漲到14.5港元,如今又跌到2.2港元。巴菲特後來在2008年9月買入9.9%的比亞迪,斥資2.32億美元,今年比亞迪一度上漲到90港元。巴菲特這兩筆交易,背後都有著強烈看好中國經濟的意涵。這回買日本5大商社股票,是看上了什麼元素?

最近大家看到澳洲,日本,印度與美國擴大結盟,這包括生產基地重組及供應鏈重过,這個印太戰略同盟特別強調:生產基地的選擇,低成本只是一個選項,更重要的是信賴基礎!美國正快速要清出中國生產基地,重建印度基地。這當中包括供應鏈重置,日本5大商社有貫穿全球的商情網及通路,這是巴菲特相中的重要因素。(延伸閱讀:股神巴菲特為何買日股?分析師:因為這個原因...

2,這次疫情加速數位轉型,很多新經濟股如脫韁野馬,股價動輒10倍,20倍的大漲,這時技術面乖離太大,最近Tesla ,Zoom等股價都出現大回檔,巴菲特這回重新提醒大家重視價值投資,日本5大商社都有低本益比,高殖利率的優勢。例如,伊藤忠本益比9.1倍,殖利率3.05%,三菱商事本益比9.55倍,殖利率5.21%,三井物產本益比10.24倍,殖利率4.1%,丸紅殖利率5.37%,住友商事殖利率5.07%。股價奔馳後,還能保有5%殖利率的企業已不多。巴菲特提醒大家要重視本益比及殖利率,這個訊號也是最近觸動美國科技股回檔修正很重要的因素。

日本和台灣都是失落30年的經濟體,這次台灣領先翻起,日本慢慢跟上來,巴菲特買進日本5大商社股票,可能是日本轉機的起點。

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