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有鐵粉才是王道!蔡鴻青:挖寶超越台積電的「中堅冠軍」

2020-08-19
作者: 蔡鴻青

▲(圖/資料室)

上期提到台積電市值在15年間從400億美元成長到超過3000億美元,這個武林霸主是怎麼練出來的?我認為10%年複合成長率是當上武林霸主的祕訣,不管什麼門派。

其實跟台積電一樣15年連續每年成長10%的武功高手不少,只是行業門派不同,如統一、台達電、和泰、研華等。我的長期研究總結了一下,台股大概至少有100家左右的武功高手。這群好公司我叫作「中堅冠軍企業」。

這些武林高手是怎麼練成的呢?高成長只是基本馬步,其實他們都是內外兼修的高手,在基本面(內功)、市場面(外功)、永續面(心法)3個層面長期修煉,才能有高成長、高獲利、高報酬。(延伸閱讀:中國國家隊力挺的龍頭 晶圓代工中芯國際挑戰12奈米

他們都有願景型企圖心強的領導人,懂得深耕並延伸核心競爭力,維持成長,確保行業龍頭地位,同時強化高效董事會運作、落實ESG(環境 、社會責任、公司治理),重視股東價值主動溝通。這些質化的作為,都反映在量化的經營成果裡。

投資這些武林高手的報酬率其實相當驚人,投資武林霸主台積電的15年股東總報酬率(Total Shareholder Return,TSR)為637%,但高手級的中堅冠軍又超過台積電,平均為678%!

優質的企業要如何進階成武林高手呢?中小型企業幾乎都是單項冠軍,因此最重要是「標竿學習」,找到對的標竿當目標,設定5年願景,然後逐步把優質公司變成好公司。

但如今,只達到「好公司」還不夠,要變成「好股票」才行。全球化下投資人(粉絲)的選擇太多,好公司不能只要武功高強,還要當網紅主動與粉絲溝通,讓別人知道你的好,鐵粉才是王道。

說直接點,出來混就不要當隱形冠軍,在資訊爆炸的年代,還在孤芳自賞、攬鏡自憐者,就會變成冷凍櫃裡的殭屍股。掛牌到市場就是來參賽,不是來看戲;既然參賽,就要有奪冠的企圖心;要奪冠,除了武功練好,還要懂得與粉絲溝通。

傳統等待觀眾欣賞鼓掌的時代早已過去,只有主動吸引粉絲跟隨才有用。真的想隱形,乾脆就從武林退隱吧!(延伸閱讀:記憶體製造長江存儲 布局專利具競爭力

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