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林坤正

數位金融研究生。悠遊卡控股公司董事、PayEasy康迅數位創辦人、前總經理、台新銀信用卡業務主管

「在中國除了共產黨已沒有對手!」狠甩台灣金融股的螞蟻金服,這家金融科技公司為何那麼值錢?

2020-08-05
作者: 林坤正

▲(圖/取自螞蟻金服官網)

螞蟻金服(已更名為螞蟻集團)7月20日宣布在上海與香港兩地同時上市,估值6.3兆元台幣,是國泰金控市值的10倍,比台灣金融類股總市值5.2兆元還高。這家沒有分行的金融科技公司,真的那麼值錢? 

銀行是一種精準管理風險的行業,「信用評量」是銀行規避風險獲利最重要的能力,「信用」是由「確認本人KYC(Know Your Customer)」、「償債意願」與「償債能力」3個要素加乘的總和,缺一不可。

銀行徵信流程非常繁瑣,層層稽核監管,為了規避風險,就是借給能夠提出收入與財力證明的人。有錢的人容易借錢,沒錢的人借不到錢。傳統金融的營運模式無法公平分配資金給社會大眾,於是另一種專注於社會底層的金融服務「普惠金融」應運而生。(延伸閱讀:亞洲金融科技革命 正在席捲全球!

螞蟻金服最早的業務叫作支付寶,在淘寶拍賣平台,買賣雙方互不相識。當時中國根本沒有信用評鑑,支付寶扮演付款保證中介,買方先付錢暫存在支付寶,等買方收到商品後,支付寶再把錢匯給賣方。支付寶獲取買賣雙方交易金額、明細、業績、偏好與社群關係,當支付場景從網路拍賣延伸到餐廳、送餐、搭車,支付寶對每個人的「信用評量」訊息更清晰更立體,最後發展出動態的個人信評機制—芝麻分,分數代表每個人的信貸額度。

2013年推出餘額寶,開始從龐大的數據兌現利益,把傳統基金碎片化,100元人民幣就可申購,2018年淨值達到7兆元台幣,全球第一。支付寶從消費數據分析提供買方消費貸款,掌握賣方現金流、應收帳款與供應鏈,實現中小企業融資310模式:3分鐘申貸、1秒鐘放款、全程零人工干預。2018年推出相互保,只要上網登記,每月依據上個月理賠金額分攤保費,上架10天超過千萬人登記,一個月後監管單位強制下架。為了規避保險法規改為線上互助社區「相互寶」重新上架,會員人數破億。(延伸閱讀:邁入純網銀時代!剖析台灣行動支付的數位生態

銀行只能在交易的節點攔截片段的數據,螞蟻金服串連生活商業場域,即時數據源源不斷,創造無所不在的金融服務。螞蟻金服非常值錢,在中國,除了共產黨已經沒有對手。

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