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賺完股利再賺價差!4大條件,篩出報酬率比定存高5倍的好股

2020-07-20
作者: 劉志明

▲蘋果9月出新機,鴻海製造將逐步回溫(圖中為鴻海董事長劉揚偉)。(圖/攝影組)

全球資金瘋高股息投資標的,利用現金殖利率優、法人買進、營收修正小,以及站穩年線等4大條件,找出下半年業績回溫,穩健填息賺股利,又能賺價差的潛力股。(延伸閱讀:3.67%高殖利率吸引土洋法人搶錢!高息股的逆襲 填權行情一路旺

全球低利環境下,資金除了往夢想題材的飆股布局外,在台股進入傳統除息的旺季之際,投資穩健獲利的高殖利率公司,既有填息賺股利的潛力,又有賺價差的機會,也是資金大鱷布局重點。

國內最大高股息ETF基金0056,今年資金規模大增,挑戰600億元,比去年底僅約300億元的規模,成長近1倍,可見資金布局高股息標的的成長力道驚人。

群益投顧戰情處襄理柯智中表示,外資、內資以及壽險資金,對台股穩健的高殖利率股充滿興趣,投資人可以在除權息旺季率先布局,享受台股新一波的填權息行情。

4法則 篩出高殖利率好股

至於要如何選擇優質的高殖利率股,法人提供4大條件的選擇方向,第1,殖利率要高於4%以上,如果股價能在下半年順利填息,投資獲利至少是銀行1年定存利率0.77%的5倍,會吸引穩健的定存族投資。

第2,6月除權息旺季之前,外資或投信法人開始布局買超。柯智中解釋,法人布局這類穩健的殖利率股,基本上都有參與除息的心態,尤其是台灣各族群龍頭股,外資與壽險資金買進的力道漸漸加強中,例如蘋果概念股的鴻海、廣達、英業達,NB組裝的仁寶,水泥類股的台泥、嘉泥等,外資與投信等法人買盤力道逐漸回溫。柯智中強調,今年外資賣超台股5000多億元,未來資金轉進台灣,第3季回頭買台灣各族群龍頭股將是趨勢,其中有穩健殖利率股更顯優勢。

第3,前5月業績衰退不到1成,下半年明顯回溫的公司。大展證券投顧總經理賴建承強調,今年第1季與第2季,中國與歐美都受到疫情封城的影響,導致許多公司業績大幅衰退,如果台灣相關龍頭股公司前5月營收衰退幅度不高,且第3季與第4季又是傳統的旺季,業績有機會回復,此時再加上殖利率題材,就可能是長線資金布局的重要標的。

第4,公司股價站穩年線之上。投資家總監孫慶龍表示,均線的概念,講的就是平均成本的觀念,所謂年線,指的就是過去1年買入這檔股票的投資人的平均成本,如果股價站上年線,表示過去1年買進這檔股票的投資人都開始賺錢,是股價開始進入中多的局勢,未來股價月線與季線均線糾結,又站穩年線之上,還有殖利率保護,就可能吸引長線資金布局。

蘋果概念股條件優 最吸睛

根據上述4大條件,台股殖利率在4%以上,6月受法人青睞買進,同時前5月營收衰退有限甚至正成長,股價又穩穩站在年線之上,這些穩健的殖利率股,未來可望受到長線資金青睞,有機會填息又賺價差,投資獲利可期。

這些符合條件的高殖利率股中,最受矚目的是蘋果概念股,其中,鴻海近年股價低迷,公司營收與獲利成長動能趨緩,股價相對弱勢,但6月外資已經回頭買進14萬張,股價轉強。

富邦投顧研究部指出,美國對華為的新禁令,使華為高階手機無法使用海思半導體提供的高階晶片,這會使華為高階手機的市占流失。這類產品零售價介於人民幣5500元至8500元之間,市場只有iPhone能與之匹敵,小米或OPPO皆不是對手,可望讓蘋果手機在中國高階手機市占率提升。(延伸閱讀:下半年台股如何操作?愛榭客:Q3衝指數、Q4低基期股將「很有戲」

蘋果5月分已調高iPhone 11與iPhone SE手機的出貨數量,其中iPhone 11在中國電商平台的價格調降至人民幣4200元,讓蘋果在中國市場擊敗了許多手機OEM廠推出的旗艦級手機。未來蘋果新手機加入生產後,有機會讓鴻海業績加速回溫。

至於廣達,比鴻海更早回台投資建廠生產伺服器,今年上半年受惠在家上班的伺服器需求增溫,股價轉強,尤其是今年下半年英特爾有機會推出伺服器新平台Whitley,預期下半年出貨狀況將優於上半年,鑑於過往,Intel推出新平台與新產品後,將帶動伺服器產業3年的成長週期,廣達伺服器產業可望受惠。此外,蘋果今年注重筆電的發展,將推出不少新款筆電,廣達將是最重要的製造商,下半年伺服器與筆電業務將雙雙成長。

廣達今年發放3.7元現金股利,若以股價74元估算,現金殖利率為5%左右,加上子公司廣明與惠普達成和解,股價再被拖累的疑慮將不存在,股價持續轉強。

全球前5大PC與伺服器代工廠英業達,今年配息1.3元,殖利率也有4.73%,今年公司積極開發伺服器、智能裝置與穿戴產品,但受疫情影響,成長力道不如去年,公司6月底宣布將投資5481萬美元,取得美國ZT Group一成的股權,由於ZT Group為美國雲端設備系統整合廠,將有助於英業達鞏固北美資料中心客戶的市占率,以及分散中美貿易戰的風險,未來業績也可望穩健成長。

▲中國城市解封,台泥出貨可穩步成長。(圖/資料室)

水泥、特殊零組件股 搶眼

在水泥股中,台泥近兩年營運大成長,受惠中國大陸實施供給側改革及錯峰生產策略奏效,台泥2019年全年稅後純益242億元,年增14.3%創新高,EPS(每股稅後純益)4.43元,配發現金股利2.5元,殖利率達5.69%。

台泥董事長張安平在股東會表示,雖然受到疫情影響,台泥海外擴張計畫慢下來,但大方向不變,今年將攜手土耳其最大水泥集團OYAK,首度揮軍非洲,象牙海岸廠預計今年第3季完工投產,規畫水泥年產能80萬噸,將生產最新的環保水泥,未來可為台泥營運帶進新的挹注。法人指出,台泥明年仍將穩健成長,配息持續穩定,也將帶動手持台泥股票31萬張的嘉泥,股價也穩健向上。(延伸閱讀:三指標篩出8檔具防禦性收息股!滿手現金股 價值投資就選它

在高殖利率股中,特殊零組件相關公司,未來發展值得注意。分析師陳冠宇指出,元太科技為全球最大電子紙製造商,市占率達95%,產品包括電子書閱讀器、電子貨架標籤、電子手環、車用面板等,受惠物聯網趨勢,電子紙、電子標籤等產品成長,產品組合優化,今年第1季EPS 0.69元,為9年來同期最佳,展望今年下半年,公司研發多年的彩色電子紙產品,市場需求強勁,目前相關產線滿載,元太表示,9月新機台進駐後產能可再提升,法人預估,元太今年營收挑戰155億元,年成長13%,毛利率46%,EPS將挑戰3元以上,公司今年因彩色電子紙出貨,穩健成長的態勢明顯。

▲仁寶連續6年,每年現金殖利率5%至6%,受長線資金青睞。(圖/吳尚哲攝)

統振金融業務夯 新亮點

疫情爆發後,民眾通勤工具轉變,讓全球電動自行車銷售大成長,對生產電池的零組件廠商是大利多,而統振深耕能源業務,去年轉虧為盈,目前電池業務出貨平穩,產能充足,除銷售歐洲電動自行車電池組以外,也積極開發5G電信基地台、電動滑板車及儲能系統相關鋰電池組。

僑光科技大學教授鄭廳宜看好公司發展,他認為,統振電動自行車電池將搭上一波成長商機外,另有新業務推廣,獨家獲准執行外勞移工跨境匯款業務,結合公司研發的Q-PAY App,讓移工匯款的金融科技業務貢獻逐月成長,公司去年獲利及股利都創8年來新高,配發現金股利0.9元,殖利率4%以上,估計統振今年EPS將挑戰兩元以上,下半年公司營運成長可期。

此外,近5年現金殖利率都達4~6%的仁寶、宏正、崇越、佳醫、矽格、高技、聯陽、久元,今年業績仍然穩健向上,而這些長期穩健的優質殖利率股,下半年業績仍然回溫成長,也開始受到法人的青睞買進,值得投資人注意。

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